Содержание
Задание 1Составить график погашения ссуды на покупку квартиры стоимостью P=320 000 рублей, выданной сроком на n=10 лет под i=10% годовых. Погашение ежегодное, постнумерандо, равными платежами. Вычислить размеры основных платежей и выплат по процентам.
Задача 2Смоделировать выборку цены закрытия акции, А и акции Б за 25 недель, взяв следующие значения параметров моделирования: =0,24, =0,13, SА0=12; =0,19, =0,18, SБ0=20
Рассчитать статистические характеристики акций, А и Б Рассчитать характеристики портфеля, состоящего из акций, А и Б, для значений долей, изменяющихся с шагом 0,2
Сформировать оптимальный портфель минимального риска, обеспечивающий доходность не менее 10%
Задача 3
Выполнить анализ инвестиционных проектов, А и Б. инвестиции и предпола-гаемые денежные потоки доходов по годам для этих проектов составляют:
IА=20 000 руб, RА1=0 руб, RА2=5000 руб, RА3=10 000 руб, RА4=30 000 руб
IБ=20 000 руб, RБ1=5000 руб, RБ2=10 000 руб, RБ3=15 000 руб, RБ4=10 000 руб Расчет выполнить для нескольких значений годовой процентной ставки: 3%, 10%, 18%
Отсюда доходность портфеля:
доля акции, А в портфеле доля акции Б в портфеле Доходность портфеля 0% 100% 48% 20% 80% 49% 40% 60% 51% 60% 40% 52% 80% 20% 53% 100% 0% 54%
Видно, что в данном случае любой портфель обеспечивает требуемую доходность выше 10%
Задача 3
Выполнить анализ инвестиционных проектов, А и Б. инвестиции и предполагаемые денежные потоки доходов по годам для этих проектов составляют:
IА=20 000 руб, RА1=0 руб, RА2=5000 руб, RА3=10 000 руб, RА4=30 000 руб
IБ=20 000 руб, RБ1=5000 руб, RБ2=10 000 руб, RБ3=15 000 руб, RБ4=10 000 руб Расчет выполнить для нескольких значений годовой процентной ставки: 3%, 10%, 18%
Решение
Метод анализа инвестиций по чистой приведенной стоимости основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (I) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента r, устанавливаемого аналитиком (инвестором) самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал.
Допустим, делается прогноз, что инвестиция (I) будет генерировать в течение n лет, годовые доходы в размере R1, R2, …, Rn. Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV) соответственно рассчитываются по формулам:
(2).
(3).
Очевидно, что если: NPV > 0, то проект следует принять;
NPV < 0, то проект следует отвергнуть;
NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
Решим задачу с помощью Microsoft Excel. Для этого сперва составим таблицу исходных данных После чего занесем данные в ручном режиме и получим ответ Для ставки 3%:
для ставки 10%:
и для ставки 18%
видно, что в последнем случае проект Б выгоднее, так как его NPV выше. В первых двух случаях выгоднее проект А.
в режиме формул решение выглядит так:
Список литературы
Балабанов И.Т., Основы финансового менеджмента, М., Финансы и статистика, 2006
Ван Хорн Дж. К., Основы управления финансами, М., 2006
Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. Москва, Финансы и статистика, 2003.
Ковалева А.М., Финансы, Финансы и статистика, М., 2005
Балабанов И.Т., Основы финансового менеджмента, М., Финансы и статистика, 2006
Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. Москва, Финансы и статистика, 2003.
Ковалева А.М., Финансы, Финансы и статистика, М., 2005
Ван Хорн Дж. К., Основы управления финансами, М., 2006
