Мониторинг финансового состояния предприятия

В целом, в общем комплексе задач управления финансами рассматриваемого предприятия можно выделить пять основных блоков (рис.

1).

Рис. 1. Основные блоки задач управления финансами предприятия

Каждый из блоков рисунка 1 представляет отдельный сегмент финансового управления, направленный на достижение общего результата, — тактических и стратегических целей развития организации.

1 блок. Финансовое планирование. Обеспечивает составление различных смет и бюджетов, определяет количество необходимых ресурсов.

2 блок. Управление дебиторской и кредиторской задолженностями. Определяет основные направления контроля за состоянием дебиторской и кредиторской задолженностей.

3 блок. Управление структурой капитала. Структура капитала во многом предопределяет внутренние и внешние источники финансирования как долгосрочные и краткосрочные, допустимые размеры процентной ставки, непосредственно влияющие на ликвидность и финансовую результативность. Имеется в виду эффект финансового рычага, который позволяет рассчитать повышение доходности организации в случае привлечения заемных средств при достаточном уровне собственного капитала

4 блок. Инвестиционная деятельность. Принятие инвестиционных решений предполагает хорошее знание управляющим финансами фондового рынка, а также собственного имущества, определяющего размеры реальных инвестиций (капитальных вложений) в случае замены или создания новых основных фондов.

5 блок. Контроль и анализ результатов. Контроль исполнения финансовых решений и анализ полученных результатов обеспечивают эффективное распределение средств между различными направлениями деятельности организации. Такая работа предполагает обработку финансовой информации и представление ее в виде финансовой отчетности. Практика управления финансами определяет набор функций финансового менеджера (управляющего), исполнение которых является обязательным и не зависит от отраслевой принадлежности и размеров организации.

Рассмотрим подробнее задачи, которые должны решаться в ходе управления финансами анализируемого предприятия:

(в области планирования:

долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование основных экономических и финансовых показателей с помощью компьютерных программ «Project Expert» и «Альт-план»;

ценовая политика и прогнозирование объемов продаж;

оценка эффективности затрат;

анализ экономических показателей и факторов изменения объемов производства и продаж;

(в области учета и контроля:

подготовка бухгалтерской отчетности, включая государственную отчетность;

внутренняя ревизия (аудит);

подготовка информации для руководства о результатах деятельности;

сравнение фактических результатов с плановыми и нормативными показателями;

(в области управления фондами:

проведение банковских операций;

получение, хранение и выплата наличных денег;

контроль и регулирование денежных операций;

(в области управления структурой капитала:

определение краткосрочных источников заемных средств, стоимости и условий заимствования;

определение долгосрочных источников заемных средств, стоимости и условий заимствования;

поиск внутренних резервов и направления их использования;

Определим некоторые направления совершенствования политики управления финансами, что позволит улучшить финансовое состояние предприятия в перспективе и обеспечит рост его инвестиционной привлекательности.

Проведенный анализ выявил проблему роста дебиторской задолженности на предприятии, поэтому одним их основных направлений управления финансами является эффективное управление дебиторской задолженностью — важнейшая задача управления финансами.

Она направлена на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:

дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;

дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;

дебиторская задолженность по векселям полученным;

дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

прочие виды дебиторской задолженности.

По этим видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности.

Для создания политики управления дебиторской задолженностью предприятия определим этапы ее формирования.

Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы.

Фактически в организации реализуется агрессивный тип политик кредитования покупателей, который приводит к негативным последствиям. В свою очередь кредиторы предприятия ужесточают режим кредитования — требуют предоплаты. Нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.

Для рассматриваемого наиболее приемлемым является принцип реализации своих товаров с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются покупателями этой организации. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком только до 1 месяца, так как специфика работы предприятия требует постоянного «присутствия» денег в ликвидной форме. Это обеспечит средний уровень кредитного риска организации. Такая кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам организации, так как не сдерживает объемы реализации и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.

При вводе в действие этого принципа анализируемой организации рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний покупателям о дате платежей (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с возможным начислением процентов согласно ставки рефинансирования Банка России; обязательным является разработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру предприятия раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений в размере 20% от оклада. Один раз в месяц нужно поручить финансовому директору проверять все сроки возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, выполняющего эти операции.

Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов — также одно из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность — наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемый им как за счет внутренних, так и за Управление денежными активами в рассматриваемом предприятии в анализируемом периоде принесло хороший результат, так как рост денег на счетах в банке, хотя и отвлекает их из оборота, приносит дополнительный доход организации в виде начисляемых на них процентов банком.

Также можно отметить, что степень участия денежных средств предприятия в оборотном капитале увеличилась, так как повысилась их доля в структуре оборотных активов.

Далее необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей.

Для обеспечения рентабельного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:

— согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);

— использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке.

Наряду со всем выше изложенным необходимо контролировать нахождение денежных активов на предприятии: если это краткосрочные финансовые вложения — то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления» на предприятии. Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать».

В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности предприятия в дальнейшем будут улучшаться.

При прочих равных условиях риск банкротства возрастает с уменьшением коэффициента текущей ликвидности, особенно если он становится ниже единицы. Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,1, то это также свидетельствует об угрозе банкротства.

У анализируемого предприятия на конец отчетного года коэффициент текущей ликвидности высок, как и коэффициент обеспеченности собственными средствами. Следовательно, предприятие не находится на грани банкротства, однако постоянно необходимо контролировать динамику данных показателей, чтобы предотвратить неизбежную несостоятельность.

Следуя всем изложенным рекомендациям по формированию финансовой политики, предприятие сможет повысить эффективность своих финансовых потоков.

Заключение

В данной курсовой работе проведен мониторинг финансового состояния предприятия.

Финансовая стабильность, деловая активность и рентабельность организации становятся вопросами ее выживания, поскольку банкротство организации в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с возможностями. В связи с указанными изменениями в экономической реальности существенно возрастают роль и значение мониторинга финансового состояния, как для самого предприятия, так и для его разнообразных партнеров, собственников и финансовых органов.

В структуре имущества рассматриваемого предприятия большой удельный вес занимают оборотные активы. На конец рассматриваемого периода их стоимость возросла на 39 050 тыс.

руб., в % к итогу показатель увеличился на 1,67% и составил на конец года 83,22%. Следовательно, можно сказать, что все большие и основные вложения предприятие делает в мобильные активы, которые приносят ему прибыль. Это говорит об удовлетворительной структуре активов.

В структуре источников средств предприятия преобладают собственные — капитал и резервы, их доля на конец года составила 75,8%, что больше показателя на начало года на 11,08%. Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Улучшается платежеспособность, ликвидность баланса, финансовая устойчивость предприятия, деловая активность находится на должном уровне, однако необходимо улучшать сбытовую политику. Отрицательной оценки заслуживает снижение показателей рентабельности.

Предприятию даны рекомендации по формированию финансовой политики в области управления этими активами и пассивами предприятия, в числе которых: анализ дебиторской и кредиторской задолженностей за прошедшие годы, определение основных принципов управления этими показателями, разработка направлений оптимизации денежных средств с целью эффективного использования их среднего остатка и эффективного вложения временно свободных средств для повышения рентабельности его деятельности.

Список литературы

Федеральный закон от 21.

11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изменениями и дополнениями).

Федеральный закон от 26.

10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ, утверждено Приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 10н и № 03−6/пз от 29 января 2003 г.

Приказ Минфина РФ от 22.

07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

Артеменко В.Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. — М.: ДИС, 1997. — 154с.

Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 205с.

Бланк И. А. Финансовый менеджмент. — Киев: Ника-Центр Эльга, 1999. — 526с.

Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. — 300с.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. — М.: Дело и сервис, 2004. — 143с.

Караванова Б. П. Разработка стратегии управления финансами организации: Учеб. Пособие. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 128с., с.12

Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: ЮНИТИ, 2005. — 440с.

Попов В.М., Млодик С. Г., Зверев А. А. Анализ финансовых решений в бизнесе. — М.: Кнорус, 2004. — 288с.

Финансы: Учебник / Под ред. Д.э.н. В. В. Ковалева. — М.: Проспект, 2004. — 508с.

Приложения Утв. приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22.

07.2003 г. № 67н

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 1 января 2008 г.

Форма № 1 по ОКУД

Дата (год, месяц, число) Организация__________________________________________по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности____________________________________по ОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности_____________

_____________________________________________по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс.

руб. / млн.

руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ Местонахождение (адрес) _____________________________________________________________

Дата утверждения

Дата отправки (принятия) А К Т И В Код пока-зателя На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 250 200 Основные средства 120 8000 15 000

Незавершенное строительство 130 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 100 300 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 200 — Итого по разделу I 190 8550 15 500 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 32 800 67 000 в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности 2000 4000 животные на выращивании и откорме затраты в незавершенном производстве готовая продукция и товары для перепродажи 30 000 60 000 товары отгруженные расходы будущих периодов 800 3000 прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 2000 4000

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 в том числе:

покупатели и заказчики Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 500 1200 в том числе:

покупатели и заказчики Краткосрочные финансовые вложения 250 600 1200

Денежные средства 260 1600 3000

Прочие оборотные активы 270 300 450 Итого по разделу II 290 37 800 76 850 БАЛАНС 300 46 350 92 350

П, А С С И В Код пока-зателя На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал 410 30 000 70 000

Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал 420 Резервный капитал 430 в том числе:

резервы, образованные в соответствие

с законодательством Фонд социальной сферы и целевые финансирования Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 Итого по разделу III 490 30 000 70 000 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 6000 16 000

Кредиторская задолженность 620 4500 3000 в том числе:

поставщики и подрядчики 4500 3000 задолженность перед персоналом организации задолженность перед государственными

внебюджетными фондами задолженность по налогам и сборам прочие кредиторы Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 3500 2000

Резервы предстоящих расходов 650 2000 1000

Прочие краткосрочные обязательства 660 350 350 Итого по разделу V 690 16 350 22 350 БАЛАНС 700 46 350 92 350

Утв. приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22.

07.2003 г. № 67н

Отчет о прибылях и убытках за 2007 г.

Форма № 2 по ОКУД

Дата (год, месяц, число) Организация__________________________________________по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности____________________________________по ОКВЭД

Организационно-правовая форма/форма собственности_____________

_____________________________________________по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс.

руб. / млн.

руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 50 000 25 000

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 45 000 20 000

Валовая прибыль 5000 5000

Коммерческие расходы 400 1000

Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж 4600 4000

Прочие доходы и расходы Проценты к получению — 200 Проценты к уплате 300 400 Доходы от участия в других организациях Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы Внереализационные доходы Внереализационные расходы Прибыль (убыток) до налогообложения 4300 3800

Отложенные налоговые активы Отложенные налоговые обязательства Текущий налог на прибыль Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 2500 3200

Справочно:

Постоянные налоговые обязательства (активы) Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Финансы: Учебник / Под ред. Д.э.н. В. В. Ковалева. — М.: Проспект, 2004. — 508с., с.213

Караванова Б. П. Разработка стратегии управления финансами организации: Учеб. Пособие. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 128с., с.12

Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. — 300с., с.125

Караванова Б. П. Разработка стратегии управления финансами организации: Учеб. Пособие. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 128с., с.

14.

Караванова Б. П. Разработка стратегии управления финансами организации: Учеб. Пособие. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 128с., с.21

Бланк И. А. Финансовый менеджмент. — Киев: Ника-Центр Эльга, 1999. — 526с., с.256

Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: ЮНИТИ, 2005. — 440с., с.303

КОДЫ

384/385

КОДЫ

384/385

Основные блоки задач управления финансами Финан-совое планиро-вание

Управ-ление дебито-рской и креди-торской задол-женно-стями Управ-ление структу-рой капитала Инвести-ционная деятель-ность Контроль и анализ резуль-татов