Бизнес — план освоения нового вида продукции

Инвестирование осуществляется в российских рублях. Объём необходимых средств — 12 380 223,88 рублей.

Обоснование ставки дисконтирования: для расчёта ставки дисконтирования взяты данные из бюллетеня банковской статистики. Из бюллетеня взята графа «от 1 года до 3 лет», так как срок проекта 3 года, и находится средневзвешенная ставка процента — 12,726%.

Далее необходимы данные о темпах инфляции из таблицы 22 для определения средневзвешенного темпа инфляции — 10,704%.

Ставка дисконтирования с учётом инфляции рассчитывается по формуле Фишера и составляет: r (1+i)+i = 0.12 726*(1+0.10 704)+0.10 704=24,8%

8. Оценка рисков

Основные риски и способы их учёта представлены в таблице 14.

Таблица 14. Анализ рисков бизнес-плана Источник возникновения риска Суть риска Вероятность наступления по шестибалльной системе Способ учёта Экономическая среда изменение налоговой системы (ужесточение налогового законодательства) 1 Ставка дисконтирования взята с учётом инфляционной составляющей. увеличение инфляции сверх плановой (заложенной) величины 3 Технико-технологическая среда влияние технического прогресса (выход нового оборудования и быстрое устаревание существующего) 1 модернизация действующего производства, ввод новых линий Экологическая среда ужесточение экологических требований 2 Установленное оборудование и технология производства имеют сниженный коэффициент выбросов Конкуренты увеличение доли конкурентов на рынке 2 Большая рекламная кампания, рассчитанная на 2 года увеличение рекламной активности конкурентов 4 Поставщики снижение поставок 4 Наличие резервных поставщиков (возможность заключения дополнительных контрактов на поставку сырья из других источников) увеличение цен 4 снижение качества сырья 2 Потребители Изменение потребительских предпочтений 2 Сбытовые посредники снижение поставок 2

Анализ чувствительности основных показателей проекта:

В качестве результирующих показателей выбрана чистая дисконтированная стоимость и период окупаемости проекта в месяцах.

Основные параметры, подвергаемые вариации:

Цена литра продукции;

Цена сырья — молока;

Объём продаж;

Ставка дисконтирования;

Для анализа выбраны метод сценарного моделирования и метод сценариев.

Метод сценарного моделирования:

Таблица 15. Отпускная цена продукции:

Текущий уровень Снижение на 1 руб. Снижение на 0,5 руб. Повышение на 0,5 руб. Повышение на 1 руб. NPV 3 974 259,539 1 075 137,663 2 524 698,601 5 423 820,477 6 873 381,415 Период окупаемости 29,99 429 851 34,17 421 776 31,96 245 867 28,23 159 355 26,6 437 686

Таблица 16. Цена сырья (молока):

Текущий уровень Снижение на 1 руб. Снижение на 0,5 руб. Повышение на 0,5 руб. Повышение на 1 руб. Повышение на 1,5 руб. NPV 3 974 259,539 6 873 381,415 5 423 820,477 2 524 698,601 1 075 137,663 -374 423,2744

Период окупаемо-сти 29,99 429 851 26,6 437 686 28,23 159 355 31,96 245 867 34,17 421 776 36,6 777 845

Как видно из таблиц 15 и 16 динамика цены на продукцию и цены сырья оказывают одинаковое влияние на результирующие показатели.

Таблица 17. Объём продаж

Текущий уровень Снижение продаж на 4% Снижение продаж на 2% Повышение продаж на 2% Повышение продаж на 4% NPV 3 974 259,539 -1 244 159,837 1 365 049,851 6 583 469,227 9 192 678,916 Период окупаемости 29,99 429 851 38,34 500 597 33,71 023 375 26,94 860 491 24,40 681 712

Таблица 18. Ставка дисконтирования (по проекту взята 24,8%):

Текущий уровень 20% 22% 28% 30% 32% NPV 3 974 259,539 5 579 324,682 4 883 075,895 3 020 819,281 2 466 734,128 1 942 130,811 Период окупаемости 29,99 429 851 28,50 469 804 29,10 654 846 31,7 486 188 31,78 676 038 32,52 732 587

Вывод: колебание двух из представленных показателей (стоимость сырья и объём продаж) может отрицательно сказаться на результатах проекта. Анализируя внешнюю среду, следует отметить, что именно повышение стоимости сырья имеет наибольшую вероятность наступления из всех четырёх представленных показателей.

Метод сценариев:

Таблица 19. Анализ рисков бизнес-плана Показатель: Вероятная ситуация Пессимистическая Оптимистическая 1 год 2 год 3 год 1 год 2 год 3 год 1 год 2 год 3 год Цена литра продукции 45 45 45 45 44 44 45 45 46 Цена сырья (молока) 14 14 14 14 14,5 14,5 13.5 14 14 Объём продаж 2 000 000 2 920 000 2 920 000 2 000 000 2 900 000 2 861 600 200 000 2 949 200 2 949 200

Ставка дисконтирования 24,8% 26,25%* 23,9%** Результат: NPV 3 974 259,539 791 889,4564 6 531 583,342 Период окупаемости 29,99 429 851 34,49 749 688 27,67 971 608 *ставка взята из предположения, что max инфляция за год не превысит 12%

**ставка взята из предположения, что инфляция не превысит 10%

Вывод: в целом проект можно отнести к среднерисковым.

9. Эффективность реализации бизнес-плана

Таблица 20. Интегральные технико-экономические показатели по проекту Показатели Единица измерения Сумма 1. Среднегодовая численность работающих, всего Чел. 21 2. среднемесячная заработная плата одного работающего, общая Рублей 19 372,2 3. Начальный капитал, всего

в том числе: Рублей 12 380 223,88 3.1 Собственный капитал Рублей 0 3.2 Инвестированный капитал Рублей 12 380 223,88 4. Себестоимость продукции

в том числе: Рублей 105 722 775,9 4.1 Заработная плата с отчислениями

4.2 Материальные затраты

4.3 Амортизация

4.4 Арендные платежи

4.5 Коммунальные платежи

4.6 Прочие затраты %

%

%

%

%

% 5,82

0,83

3,32

2,4

11,6 5. Выручка от реализации продукции (среднегодовая) Рублей 117 600 000 6. Прибыль от реализации продукции (среднегодовая) Рублей 11 877 224,08 7. Налоги, всего

в том числе: Рублей 8 075 998,558 7.1 НДС Рублей 4 309 906,278 7.2 на прибыль Рублей 3 444 394,98 7.3 Включаемые в себестоимость продукции Рублей 321 697,3 8. Чистый доход предприятия Всего

В том числе Рублей 4 700 463,229 8.1 Чистая прибыль Рублей 3 801 225,522 8.2 Амортизационные отчисления Рублей 899 237,7067 9. Резервный фонд Рублей 0 10. Учредительский доход Рублей 0 11. Индекс рентабельности инвестиций % 1,321 016 775 12. Дисконтированный период окупаемости проекта Мес. 29,99 429 851 13. Чистая дисконтированная стоимость проекта Рублей 3 974 259,539 14. Точка безубыточности Рублей 20 271 173,84

Организационная форма предприятия — открытое акционерное общество. Результаты реализации бизнес-плана остаются в виде нераспределенной прибыли ОАО «Петмол» и в дальнейшем используются по усмотрению акционеров.

Заключение

В качестве результирующих показателей выбрана чистая дисконтированная стоимость и период окупаемости проекта в месяцах. Чистая дисконтированная стоимость проекта составляет — 3 974 259,54 рублей, полный срок окупаемости — 30 месяцев от начала реализации бизнес-плана.

Организационная форма предприятия — открытое акционерное общество. Результаты реализации проекта остаются в виде нераспределенной прибыли ОАО «Петмол» и в дальнейшем используются по усмотрению акционеров.

Производство кисло-молочных продуктов класса Premium относительно новое направление для Петмола. Динамика данного сегмента рынка предоставляет неоднозначные перспективы, поэтому инициирование крупного проекта слишком рискованно. Задача проекта будет во многом зависеть от ситуации на рынке:

В случае успеха торговой марки роста рынка последует дальнейшее увеличение объёмов производства. Для этого необходимо:

Позиционирование торговой марки «Завка» и создание успешного бренда.

Проникновение на рынок и постоянное расширение рыночной доли;

В случае отсутствия успеха торговой марки и бесперспективности дальнейшего роста рынка — необходимо окупить вложенные инвестиции и ликвидировать данный бизнес.

Проведя анализ рисков проекта, можно сделать вывод о том, что бизнес-план в целом относится к среднерисковым.

ЦБ РФ «Бюллетень банковской статистики» № 9, (148)

Баринов В.А. Бизнес-планирование: Учебное пособие. — М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2004. — 272 с.

Коммерческая оценка инвестиций / И. А. Бузова [и др.]; под ред. В. Е. Есипова.

СПб.: Питер, 2005. — 432 с.

Управление проектом / Фил Бэгюли. — Пер. с англ. В Петрашек. — М.: ФАИР-ПРЕСС, 2005. — 208 с.

www.petmol.ru

www.rbc.ru

www.unimilk.ru

классификация согласно ГОСТ Р 51 331−99

ЦБ РФ «Бюллетень банковской статистики» № 9, (148)