Анализ финансового состояния неплатежеспособных организаций

несоответствие критических (нормативных) значений показателей реально сложившейся практике хозяйствования. Значение коэффициента текущей ликвидности взято из мировой практике, и не учитывает отраслевой специфики хозяйствования. В настоящее время подавляющее большинство организаций в России подпадает под критерии банкротства, что означает, что названные критерии не работоспособны, поскольку не выделяют из всего множества организаций те, которым реально грозит процедура банкротства.

Учитывая многообразие показателей и различие в уровне их критических оценок, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют проводить интегральную бальную оценку финансового состояния.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей и рейтинга каждого показателя в баллах. Приведем в качестве примера следующую систему показателей и их рейтинговую оценку:

Таблица 1.1

Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния Показатель Границы классов согласно критериям I класс, бал II класс, бал III класс, бал IV класс, бал V класс, бал VI класс, бал Коэффициент абсолютной ликвидности 0,25 и выше — 20 0,2 — 16 0,15−12 0,1−8 0,05−4 Менее 0,05 — 0 Коэффициент быстрой ликвидности 1,0 и выше — 18 0,9 — 15 0,8 — 12 0,7 — 9 0,6 — 6 Менее 0,5 — 0 Коэффициент мгновенной ликвидности 2,0 и выше — 16,5 1,9−1,7 — 15−12 1,6−1,4 — 10,5−7,5 1,3−1,1 -6−3 1,0 — 1,5 Менее 1,0 — 0 Коэффициент финансовой независимости 0,6 и выше — 17 0,59−0,54 — 15−12 0,53−0,43 — 11,4−7,4 0,42−0,41 — 6,6−1,8 0,4 — 1 Менее 0,4- 0 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,5 и выше — 15 0,4 -12 0,3 — 9 0,2 — 6 0,1−3 Менее 0,1 — 0 Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом 1,0 и выше — 15 0,9 — 12 0,8 — 9,0 0,7 — 6 0,6−3 Менее 0,5 — 0 Минимальное значение границы 100 85−64 63,9 — 56,9 41,6 — 28,3 18 ;

I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости;

II класс — предприятия демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс — проблемные предприятия;

IV класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;

V класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

В России процедуры банкротства регламентируются Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

В самом законе несостоятельность (банкротство) трактуется как признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Заявление о признании должника банкротом принимается арбитражным судом, если требования к должнику — юридическому лицу в совокупности составляют не менее пятисот минимальных размеров оплаты труда и указанные требования не погашены в течение трех месяцев. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств и обязательных платежей обладают должник, кредиторы, налоговые и иные уполномоченные в соответствии с федеральным законом органы.

Заключение

Одной из основных проблем, возникающих в финансовом состоянии организации является дефицит денежных средств, иначе говоря — низкая платежеспособность Экономическая суть проблемы состоит в том, что у компании в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств.

Индикаторами низкой платежеспособности являются неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.

Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни: либо компания имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения либо компания не рационально распоряжается результатами деятельности.

Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансового состояния предприятия, имеет принципиальное значение.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия неплатежеспособным, является несоответствие хотя бы одного из этих критериев утвержденным значениям:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода должен иметь значение не менее 2,

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода — не менее 0, 1 (10%).

Если коэффициент текущей ликвидности оказывается меньше установленного нормативного значения, т. е. меньше 2, то для оценки вероятной динамики этого показателя, исходя из сложившихся в последнее время тенденций развития предприятия, определяется коэффициент восстановления его платежеспособности.

Корректировка расчета несомненно имеет достоинства для практической деятельности организаций, возможность ее осуществления на основе данных внешней отчетности и в наглядности полученных результатов. Однако она имеет и недостатки.

В настоящее время подавляющее большинство организаций в России подпадает под критерии банкротства, что означает, что названные критерии не работоспособны, поскольку не выделяют из всего множества организаций те, которым реально грозит процедура банкротства.

Учитывая многообразие показателей и различие в уровне их критических оценок, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют проводить интегральную бальную оценку финансового состояния.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей и рейтинга каждого показателя в баллах.

I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости;

II класс — предприятия демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс — проблемные предприятия;

IV класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;

V класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Список литературы

Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Утв. приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.

01.2001. № 16.

Анализ финансовой отчетности / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. — М.: Изд-во «Омега-Л», 2004.

Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебное пособие / Э. И. Крылов, В. М. Власова, М. Г. Егорова, И. В. Журавкова. — М.: Финансы и статистика, 2003.

Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — 2-е изд., доп. — М.: Финансы и статистика, 2002.

Барнгольц С.Б., Мельник М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2003.

Гиляровская Л.Г., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2003.

Калинина А.П., Курносова В. П. Анализ затрат, финансовых результатов и деловой активности коммерческих организаций. — СПб.: СПбГУЭФ, 2005.

Кравченко Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник. — М.: Новое знание, 2003.

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. П. П. Табурчака, А. Е. Викуленко, Л. А. Овчинникова. — СПб.: Химиздат. 2001.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра-М, 2002.

Внутренние факторы

Внешние факторы