Анализ влияния инфляции на финансовые результаты

2.8)) х 0 0 4 Уставный капитал 410 10 000 10 000 5 Резервный капитал 420 — ;

Таблица 4.10

Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Состав финансовых 2004 год 2005 год Изменение (+,-) Темп результатов измене Сумма, Уд. в., Сумма, Уд. в., По сумме, По уд. ния, (гр.

4/2)% тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. р. весу, % 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Выручка от продажи товаров, 1193 100 1987 100 794 — 166,55 продукции, работ, услуг (без НДС) 2. Себестоимость проданных 748 62,70 1027 51,69 279 -11,01 137,30 товаров, продукции, работ, услуг 3. Валовая прибыль (пок. 1−2) 445 37,30 960 48,31 515 11,01 215,73 4. Коммерческие расходы 92 7,71 91 4,58 -1 -3,13 98,91 5.

Управленческие расходы 258 21,63 385 19,38 385 19,38 — 6. Прибыль (убыток) от продаж 95 7,96 484 24,36 389 16,40 509,47 (пок. 1−2-4−5) 10. Прочие операционные доходы 690 57,84 1202 60,49 1202 60,49 — 11. Прочие операционные расходы 145 12,15 1293 65,07 1148 52,92 891,72 12. Внереализационные доходы 187 15,67 70 3,52 — -12,15 100,00 13. Внереализационные расходы 69 5,78 147 7,40 78 1,61 213,04 14. Прибыль (убыток) до налогообложения (пок.

6+7−8+9+10−11+12−13) 757 65,45 316 15,90 -441 -49,55 41,74 15. Налог на прибыль 182 15,25 76 3,82 106 -11,43 41,76 16. Прибыль (убыток) от 546 45,77 193 9,71 -353 -36,06 35,34 обычной деятельности 17. Чрезвычайные доходы — - - - - - - 18.

Чрезвычайные расходы — - - - - - - 19. Чистая прибыль 546 45,77 193 9,71 -353 -36,06 35,34 20. Рентабельность (с.19/с.2) 73 18,79 -54,21 25,74

Для проведения анализа прибыли и рентабельности предприятия брались показатели за 2004 год и за 2005 год, можно сказать, что предприятие успешно ведет «свой корабль по волнам рыночных отношений». В отчетном периоде произошло увеличение выручки от реализации товара. Снижение прибыли было обусловлено увеличением себестоимости проданных товаров и оказываемых услуг, а также за счет увеличения управленческих, внереализационных и прочих расходов. Эти расходы были вызваны увеличением штата сотрудников и расширением деятельности организации.

Рис.

4.1. Диаграмма прибыли и рентабельности предприятия

5. Влияние инфляции на финансовые результаты. Выводы

В экономической практике субъектам рынка важно не только всесторонне и правильно измерить инфляцию, но и соответственно оценить ее последствия и адаптироваться к ним. С этой точки зрения, прежде всего, имеют значение структурные характеристики динамики цен. При так называемой сбалансированной инфляции цены товаров растут, сохраняя прежние соотношения между собой. Особое значение при этом имеет сбалансированность их общего роста с ценами на рынке труда, в таком случае уровень реальных доходов трудящихся не снижается, хотя накопленные ранее денежные сбережения теряют свою ценность. Несбалансированная же инфляция вызывает перераспределение доходов, структурные изменения в производстве товаров и услуг, поскольку цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях. Особенно быстро растут цены на повседневные товары неэластичного спроса. Как правило, отстают от других темпы роста цен на рынках труда, что ведет к снижению уровня жизни и росту социальной напряженности.

Незначительная по размерам инфляция (скажем, ежегодное повышение цен составляет 3—4%), сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы, способна стимулировать производство. В соответствии с «уравнением обмена» (Mv=PQ) некоторый рост М создает своеобразный стимул для увеличения объема выпускаемой продукции, иными словами, для увеличения Q.

При этом расширение производства будет тем значительнее, чем больше имеется неиспользуемых факторов производства. Рост массы обращающихся денег ускоряет платежный оборот, способствует активизации инвестиционной деятельности. В свою очередь, рост производства приведет к восстановлению равновесия между товарной и денежной массой при более высоком уровне цен.

Высокая инфляция всегда вызывает серьезные отрицательные последствия экономического и политического порядка, сила которых возрастает обратно пропорционально степени ее ожидаемости. Главной жертвой инфляции становятся рядовые граждане, которым приходиться страдать от неминуемого падения уровня жизни. Последствия ее зависят от особенностей каждой конкретной страны, их глубина может существенно варьироваться, начиная от незначительного повышения цен на какой-либо предмет роскоши до воцарения страшного хаоса в стране и полного развала экономики.

В России инфляция проявляется в следующих формах:

1. Ускорение спада производства при все нарастающей угрозе массовой безработицы.

2. Подталкивание к финансовому краху многих жизненно важных предприятий.

3. Заметное усложнение выполнения доходных и расходных статей бюджета.

4. Периодическое возникновение дефицита денежной наличности.

5. Срыв введения внутренней конвертируемости рубля,

6. Перелив капитала из сферы производства в сферу обращения.

7. Падение интереса к долгосрочным целям.

8. Сокращение реальной ценности личных сбережений.

9. Изменение психологии людей, вызывающее убыстренную материализацию денежных средств.

10. Проблема иностранных инвестиций в экономику из-за ее нестабильности.

11. Ухудшение управляемости хозяйства. Существуют и другие менее значимые причины, все они, несомненно, перекрывают эффект от инфляционных бумов. Однако такое заключение не следует понимать как призыв достичь стабильности цен во что бы то ни стало. Есть рамки разумного. Например, в развитых капиталистических странах к ползучей инфляции относятся довольно спокойно, считая ее следствием нормального функционирования рыночного механизма. Высокая же инфляция (галопирующая и гиперинфляция) трактуется как весьма серьезная экономическая опасность, требующая принятия всех возможных мер для борьбы с ней.

Опыт борьбы с инфляцией в России показывает, что большая часть мероприятий основываемых на «книжных» примерах, малоэффективна, тогда как успех в борьбе с этим явлением возможен только лишь при учете тонких особенностей ситуации. Так, к примеру, сжатие денежной массы в разных странах приводит к диаметрально противоположным результатам. В одних странах уменьшение наличных денег в обороте снижает инфляцию, в других — повышает. Тонкость борьбы с инфляцией заключается именно в том, чтобы правильно уловить и использовать именно те обусловленные местом и временем явления.

Методы борьбы с инфляцией могут быть прямые и косвенные. Чаще всего проявляется следующая закономерность: чем кризиснее ситуация, тем насущнее прямые методы воздействия правительства и центрального банка на экономику и денежную массу, как ее составляющую.

Косвенные методы включают:

регулирование общей массы денег через управление «печатным станком».

регулирование процентных ставок коммерческих банков через управление ими Центробанком.

обязательные денежные резервы коммерческих банков.

операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг.

Косвенные методы не могут работать в нашей экономике на полную мощность по причине ее недостаточной «рыночности». Полноценный рынок ценных бумаг, в том числе рынок государственных обязательств у нас отсутствует, а, соответственно, Центральный банк не может воздействовать на денежную массу через куплю-продажу ценных бумаг.

Прямое регулирование покупательной способности денежной единицы включает в себя такие методы, как:

прямое и непосредственное регулирование кредитов и их распределения государством.

государственное регулирование цен.

государственное регулирование пределов заработной платы.

государственное регулирование внешней торговли и операций с иностранным капиталом.

государственное регулирование валютного курса.

Заключение

В условиях «инфляционных ожиданий» предприниматели стремятся обезопасить себя от риска, в частности от предполагаемого роста цен на импортируемые товары (сырье, топливо, комплектующие). Чтобы избежать потерь, вызываемых обесценением денег, производители, поставщики, посредники повышают цены, подстегивая тем самым инфляцию.

От инфляции могут выиграть люди, взявшие деньги в кредит, если не оговорено, что процент за кредит должен учитывать инфляционный рост цен. Взяв в качестве ссуды, к примеру, Ц млн. руб., дебитор должен вернуть через оговоренный срок взятую сумму (с процентами). Но если за это время покупательная способность рубля упадет вдвое, то сумма, которая будет возвращена банку, по своей реальной покупательной способности окажется наполовину меньше по сравнению с взятой в кредит (без учета процентов).

Весьма опасна двузначная и тем более трехзначная инфляция. В условиях двузначной инфляции большинство экономических агентов испытывают трудности с планированием доходов (расходов, в результате чего экономическая деятельность тянет к наиболее доходным и быстроокупаемым видам деятельности и экономический спад становится весьма вероятным. Длительная трехзначная инфляция ведет вообще к постепенному сворачиванию хозяйственной деятельности в большинстве секторов экономики, в результате чего проигрывают почти все экономические агенты.

Но каковы бы ни были якобы «позитивные» функции инфляции, выходя из-под контроля и даже оставаясь относительно слабой, регулируемой, она оказывает на ход экономического развития целый комплекс сугубо отрицательных, негативных влияний. Отметим кратко лишь некоторые из них.

Инфляция сужает мотивы к трудовой деятельности, ибо она подрывает возможности нормальной реализации ценовых заработков. Инфляция, особенно в условиях существенного роста цен, усиливает социальную дифференциацию населения, разрыв между «крайними» группами получателей доходов.

Негативная функция инфляции состоит также в том, что она сужает возможности накопления. Сбережения в ликвидной форме сокращаются, частично принимают натуральную форму (скупку недвижимости). Соотношение между потребляемой и сберегаемой частями доходов сдвигается в сторону потребления. Выпуск ценных бумаг нередко не достигает желаемой цели, ибо оказывается не в состоянии «связать» деньги у населения.

Инфляция ослабляет позиции властных структур. Стремление государственных органов получить посредством эмиссии дополнительные средства для решения неотложных задач имеет своим следствием рост недовольства, усиление нажима со стороны различных социальных групп в целях увеличения заработков, получения дополнительных льгот и субсидий. Снижается доверие к программам и мероприятиям, намечаемым и проводимым правительством. Реакция населения на ухудшение условий на потребительском рынке, в производстве принимает нередко довольно острые формы.

К негативным последствиям инфляционных процессов относятся:

снижение реальных доходов населения (при неравномерном росте номинальных доходов), а, следовательно, уменьшение покупательной способности;

обесценение сбережений населения (повышение процентов на вклады, как правило, не компенсирует падение реальных размеров сбережений);

потеря у производителей заинтересованности в создании вещественных товаров (увеличивается выпуск товаров низкого качества, сокращается производство относительно дешевых товаров);

усиление диспропорций между производством промышленной и сельскохозяйственной продукции;

ограничение продажи сельскохозяйственных продуктов в силу снижения заинтересованности, в ожидании повышения цен на продовольствие;

— ухудшение условий жизни преимущественно у представителей социальных групп с твердыми доходами (пенсионеров, тужащих, студентов, чьи доходы формируются за счет госбюджета).

Одним из сложнейших вопросов экономической политики является управление инфляцией. Способы управления ею неоднозначны, противоречивы по своим последствиям. Диапазон параметров для проведения такой политики может быть весьма узок с одной стороны, требуется сдерживать раскручивание Инфляционной спирали, а с другой стороны, необходимо поддерживать стимулы производства, создавать условия для насыщения рынка товарами.

При формировании политики в Российской Федерации необходимо учитывать уникальные особенности экономики государства:

1. Монопольный ее характер.

2. Развал прежней кредитно-денежной и финансовой системы страны и сложности с формированием новой, адекватной российским условиям.

3. Неконвертируемость рубля и вытеснение его на внутреннем рынке страны были сильными валютами.

4. Наличие мощной теневой экономики, развившейся во время подавленной инфляции.

5. Слабость спирали «зарплата — цены» и огромная роль спирали «цены сырья — общий уровень цен» .

Интенсивный инфляционный пресс всегда сопровождает преобразование административно-коммерческой системы в рыночную. Корни его находятся в структурно-системных диспропорциях развивающегося хозяйства, поэтому сейчас нам необходима мощная и жесткая политика, включающая в себя широкий спектр кредитно-денежных и бюджетно-финансовых мер, нужно снять все барьеры на пути действия рыночных механизмов, чтобы преодолеть все структурные, управленческие и монетарные глубинные причины инфляции.

Список использованных источников

Бердникова Т.Б. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра-М, 2001».

Булатов А. С Учебник по курсу «Экономическая теория», изд. «Бек» М. 2003 г.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Формирование и оценка показателей промежуточной (квартальной) и годовой отчетности. — М.: Дело и сервис, 2000.

Жуков Е.Ф. «Общая теория денег и кредита». 2005 г.,

Лившиц А.

Введение

в рыночную экономику // М., 2001

Сажина М.А., Чибриков Г. Г. «Основы экономической теории». М.: Экономика, 2004 г.,

Самуэльсон П. Экономика М. 2002 г. т.1, гл. 15, 19; т.2, гл. 36,39.

Фальцман В. «Инфляция» журнал «Экономические науки» № 2, 2004 г.

Чепурин М.Н., Киселева Е. А учебное пособие. «Курс экономической теории». Киров, 2004 г.

Шагинян Г. А. «Общая экономическая теория» курс лекций Ростов-на-Дону. 2003 г.

Геращенко В. В. Проблемы инфляции в Российской экономике и роль банковской системы. «Деньги и кредит» 2003 г., 10−11.

Журнал «Деньги и кредит». — 2005. — N 2.

Журнал «ЭКО». — 2005. — N 10.

Журнал «Коммерсант

Ъ" 6/2006

Лившиц А. «Инфляция» Российский экономический журнал — 2004, № 5

Панкратова И. 2004 г. № 3, с.716−724.

Российский экономический журнал № 12 — 2005 г.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности. — Минск-Москва ИП Экоперспектива, 2003.

Шенаев В. Н. Чтобы остановить процесс инфляции, нужно остановить падение производства. «Деньги и кредит» 2003 г № 12.

«Экономист» 5/2006 (статья В. Пугачева «Инфляционные процессы в России»)

Экономический анализ / Под ред. Л. Т. Гиляровской. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Формирование и оценка показателей промежуточной (квартальной) и годовой отчетности. — М.: Дело и сервис, 2000.

Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра-М, 2001.

Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

Российский экономический журнал № 12 — 2005 г.

Фальцман В. «Инфляция» журнал «Экономические науки» № 2, 2004 г.

Сажина М.А., Чибриков Г. Г. «Основы экономической теории». М.: Экономика, 2004 г.,

Чепурин М.Н., Киселева Е. А учебное пособие. «Курс экономической теории». Киров, 2004 г.

Булатов А. С Учебник по курсу «Экономическая теория», изд. «Бек» М. 2003 г.

Шагинян Г. А. «Общая экономическая теория» курс лекций Ростов-на-Дону. 2003 г.

Жуков Е.Ф. «Общая теория денег и кредита». 2005 г.,

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности. — Минск-Москва ИП Экоперспектива, 2003 г.

Экономический анализ / Под ред. Л. Т. Гиляровской. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

Журнал «Деньги и кредит». — 2005. — N 2.

Лившиц А. «Инфляция» Российский экономический журнал — 2004, № 5

Журнал «ЭКО». — 2005. — N 10.

Геращенко В. В. Проблемы инфляции в Российской экономике и роль банковской системы. «Деньги и кредит» 2003 г., 10−11.

Журнал «Коммерсант

Ъ" 6/2006

Шенаев В. Н. Чтобы остановить процесс инфляции, нужно остановить падение производства. «Деньги и кредит» 2003 г № 12.

«Экономист» 5/2006 (статья В. Пугачева «Инфляционные процессы в России»)

Лившиц А.

Введение

в рыночную экономику // М., 2001

2004 год

Основные средства

Незавершенное

строительство

Долгосрочные

финансовые вложения

НДС

Краткосрочные

финансовые вложения

Денежные средства

Прочие оборотные

активы

2005 год

Основные средства

Незавершенное

строительство

Долгосрочные

финансовые вложения

НДС

Краткосрочные

финансовые вложения

Денежные средства

Прочие оборотные

активы