Его значение больше 0,1, что положительно характеризует финансовое состояние предприятия.
В таблице 15 рассчитаны показатели платежеспособности предприятия, приведены формулы и алгоритм расчета.
Таблица 15 — Анализ коэффициентов платежеспособности
№ Показатели Формула Рекомендуемое значение на 30.
06.14г. на 31.
12.13г. Изм. за период 1 Коэффициент текущей ликвидности К т.л.=ОА/КО >2 4,64 3,81 0,84 Оборотные активы ОА 39 544 086 30 695 772
Краткосрочные обязательства КО 8 520 027 8 065 982 2 Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (ДС+ФВ+НДС+ДЗ)/КО >1 4,52 3,62 0,90 Денежные средства ДС 385 263 378 430
Финансовые вложения ФВ 16 179 548 8 755 773 НДС НДС 100 833 8205
Дебиторская задолженность ДЗ 21 952 783 20 095 497
Краткосрочные обязательства КО 8 520 027 8 065 982 3 Коэффициент абсолютной ликвидности (ДС+ФВ)/КО 0,2−0,5 1,944 1,132 0,812 Денежные средства ДС 385 263 378 430
Финансовые вложения ФВ 16 179 548 8 755 773
Краткосрочные обязательства КО 8 520 027 8 065 982
К показателям оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности относятся:
1) Коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя: более или равно от 0,2 до 0,5.
2)Критический коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент срочной ликвидности), который можно получить из коэффициента абсолютной ликвидности путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов.
Критический коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы критического коэффициента ликвидности -более или равно 1.
3)Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия), равный отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия (за вычетом иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается ограничение равно или более 2.
Данные таблицы 15 показывают:
1.Коэффициент абсолютной ликвидности за рассматриваемый период увеличился на 0,8. Его значение больше 0,2, что положительно характеризует финансовое состояние предприятия.
2.Критический коэффициент ликвидности за рассматриваемый период увеличился на 0,9. Его значение более 1, что свидетельствует о положительных прогнозируемых платежных возможностях предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
3. Коэффициент текущей ликвидности за рассматриваемый период увеличился на 0,84. Его значение более 2, что свидетельствует о положительных платежных возможностях предприятия, оцениваемых при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
Приведенные данные свидетельствуют о высоких платежных способностях организации.
5. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:
коэффициента текущей ликвидности;
коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а самого предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение более 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение более 0,1. Эти данные позволяют признать структуру баланса предприятия удовлетворительной, а само предприятие — платежеспособным.
В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.
Коэффициент утраты платежеспособности представляет собой отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и величины изменения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам. Таким образом, формула коэффициента утраты платежеспособности имеет вид
(5.1)
где — коэффициент утраты платежеспособности;
— период утраты платежеспособности предприятия, мес.
К у.п.=[4,64×0,25х (4,64−3,81)]/2=2,43
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, и рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.
Данные расчетов представлены в таблице 16.
Таблица 16-Оценка структуры баланса
№ Наименование показателей на 30.
06.14г. на 31.
12.13г. Норма коэффициента 1 Коэффициент текущей ликвидности 4,64 3,81 >2 2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,78 0,74 >0,1 3 Коэффициент утраты платежеспособности предприятия 2,425 х >1
Приведенные данные показали наличие реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенные расчеты по анализу финансового состояния предприятия на основе баланса позволили сформировать выводы:
1. Анализ структуры имущества и источников финансирования выявил, что в активе предприятия в 2011;2012 годах наибольший удельный вес приходится на оборотные средства. В оборотных активах наибольший объем составляют дебиторская задолженность и финансовые вложения. В источниках финансирования наибольший удельный вес приходится на привлеченные источники. Наблюдается динамика роста собственного капитала, что оценивается положительно. Вместе с тем, для поддержания имеющейся дебиторской задолженности и запасов предприятие вынуждено использовать кредиторскую задолженность, долгосрочные и краткосрочные займы.
2.Анализ ликвидности баланса и коэффициентов платежеспособности показал, что баланс предприятия неликвиден, а уровень платежеспособности можно оценить как высокий.
3. Финансовую устойчивость предприятия по абсолютным показателям можно оценить как неустойчивое финансовое состояние, когда предприятие располагает достаточностью всех средств для покрытия запасов и затрат.
4.Анализ коэффициентов финансового состояния выявил собственных оборотных средств и зависимость от привлеченных источников финансирования.
5. Анализ утраты платежеспособности наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.
Поэтому актуальным является введение мероприятий, направленных на дальнейший рост собственного капитала предприятия и снижение привлеченных источников финансирования.
Список литературы
Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд. доп. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 208с.
Бочаров В. В. Современный финансовый менеджмент. — СПб.: Питер, 2011. — 464 с.
Бобылёва А. З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. М., 2010;443с.
Гаврилова А. Н. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие — М.: КНОРУС, 2011 г. — 576стр.
Гиляровская, Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие /Л.Т. Гиляровская, Д. В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий, и др. — М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. — 360 с.
Валевич, Р. П. Экономика предприятий / Р. П. Валевич, Г. А. Давыдов, Е. А. Белоусова и др. — Мн.:БГЭУ, 2010. — 267 с.
Дараева Ю. А. Управление финансами. М.:Издательство: Эксмо.
2011.-300с.
Дыбаль С. В. Финансовый анализ. М.: Издательство:
Бизнес-Пресса.
2011.-333с.
Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — М.: Дело и Сервис, 2011. — 304 с.
Кравченко, Л. И. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие — 8-е изд. — М.: Новое знание, 2012. — 512 с.
Лапуста М.Т., Мазурина Т. Ю. Финансы организаций (предприятий): учебник — М.: ИНФРА-М, 2012 г. — 373стр.
