К группе A относятся запасы первой группы. Запасы данной группы отличаются высоким оборотом и стабильностью. Необходимо обеспечить их постоянное наличие, но для этого не нужно создавать избыточный страховой запас. Расход запасов этих групп стабилен и хорошо прогнозируется. В группу В попали запасы двух групп. По данным запасам можно перейти на систему с постоянной суммой/объемом заказа, но при этом формировать страховой запас, исходя из имеющихся у компании финансовых возможностей. Их нужно регулярным образом контролировать, потому что именно из запасов данной группы возникают неликвидные запасы, из-за которых субъект хозяйствования несет потери. Запасы 4-й группы (прочие товары для перепродажи) имеют среднюю оборачиваемость, требуют оперативного контроля. Следовательно, постоянный контроль за нахождением запасов на складе ООО «Дельта» улучшит эффективность их использования. По расчетам специалистов, применение системы эффективного контроля за образованием запасов позволяет сократить их величину минимум на 20%, следовательно, суммы запасов составят:
569 * (100−20) / 100 = 455 тыс.
руб.Для управления задолженностью организации необходимо:
автоматизировать процедуру выставления счетов и оплаты по выставленным счетам;
— применять систему скидок, к примеру, для ускорения срока оплаты. Предложенные мероприятия по управлению задолженностью позволят возрасти оборачиваемости дебиторской задолженности на 15% в среднем, коэффициент оборачиваемости был равным в 2012 году 26,05 раза (5288/203), по прогнозу составит 29,96 раза (26,05*1,15). После прогнозирования выручки будет получено значение дебиторской задолженности. Сумма запасов прогнозируется на уровне 455 тыс.
руб. (рассчитано при условии применения системы АВС-анализа).Прогнозируется возврат долгосрочной дебиторской задолженности в размере 69 (такая сумма долгосрочной задолженности была на начало периода) тыс.
руб. Следовательно, дебиторская задолженность составит 134 тыс.
руб. (203−69).Сумму денежных средств можно пополнить на 69 тыс.
руб. за счет высвободившихся средств из дебиторской задолженности, она составит 102 тыс.
руб.Итого общая сумма оборотных средств будет равной:
455+134+102 = 691тыс.
руб.Будут разработаны следующие варианты выручки от продаж ООО «Дельта»: 1. Определениес учетом инфляции и предполагаемого темпа роста объема реализации. Предполагаемый уровень инфляции в 2014 году составит 6%, учитывая, что ООО «Дельта» планирует увеличение физической массы реализуемых услуг на 20%, получим ожидаемый объем продаж, равный: 5288*1,06*1,2 = 6726 тыс.
руб.
2.Расчет оборота торговли исходя из суммы оборотных средств в товарах. В 2013 году планируется ускорить время обращения средств запасов до 27 дней, тогда оборачиваемость средств будет равна: 365/27=13,35 раза. Тогда выручка от продаж ООО «Дельта» в 2014 году составит: 455*13,35=6075 тыс.
руб.
3. Расчет прогнозируемой выручки исходя из среднегодового темпа роста. Так, выручка ООО «Дельта» по годам составила: в 2011 году — 4104 тыс.
руб.; в 2012 году — 4241 тыс.
руб.; в 2013 году — 5288 тыс.
руб. Путем извлечения квадратного корня из деления объема продаж 2013 года на объем продаж 2011 года и умножением на 100% получаем среднегодовой темп роста, равный 113,51%. Следовательно, выручка на 2014 год прогнозируется в размере 6002 тыс.
руб. (5288*1,1351).По итогам произведенных расчетов были получены следующие альтернативные показатели выручки от продаж ООО «Дельта» на 2014 год (табл. 10).Таблица 10 — Выручка от продаж ООО «Дельта» на 2014 год (тыс.
руб.)Варианты
Прогноз выручки
Исходя из предполагаемого уровня инфляции и темпов роста объема продаж6726
Исходя из суммы оборотных средств6075
Исходя из среднегодового темпа роста товарооборота6002
Из предложенных вариантов выберем второй вариант, спланированный с учетом располагаемой суммы оборотных средств, так как он более реально отражает возможности ООО «Дельта» в условиях жесткой конкуренции. Данная выручка прогнозируется больше фактической за 2013 год на 14,9%:6075/5288*100−100 = +14,9%.Себестоимость с коммерческими расходами в выручке составляет в выручке за 2013 год 89,56%:(4266+470)/5288*100 = 89,56%.Следовательно, себестоимость с коммерческими расходами будет равной:
6075*89,56/100 = 5441 тыс.
руб.Прибыль от продаж составит: 6075−5441 = 634 тыс.
руб.Проценты к получению останутся неизменными в сумме 3 тыс.
руб. Прочие расходы сократятся в связи с уменьшением просроченной задолженности и планируемых недопоставок по договорам до 10 тыс.
руб.Прибыль до налогообложения составит: 634 + 3 — 10 = 627 тыс.
руб.Налог на прибыль будет равным:
627 * 20 / 100 = 125 тыс.
руб.Чистая прибыль составит:
627 — 125 = 502 тыс.
руб.Сумма нераспределенной прибыли в связи с ростом чистой прибыли в балансе повысится до 650 тыс.
руб.Предполагается погашение кредиторской задолженности до достижения ею размера в 200 тыс.
руб. Следовательно, кредиторская задолженность также будет уменьшаться. Показатели до и после рекомендуемых мероприятий представлены в таблице 11. Таблица 11 — Показатели финансового состояния ООО «Дельта"до и после рекомендуемых мероприятий
ПоказателиДо мероприятий
После мероприятий
Отклонение, (+,-)Выручка, тыс.
руб.52 886 075 787
Прибыль от продаж, тыс.
руб.55 263 482
Запасы, тыс.
руб.567 455−112Дебиторская задолженность, тыс.
руб.203 201−2Денежные средства, тыс.
руб. 325 625 300
Коэффициент абсолютной ликвидности0,0670,1320,065Коэффициент текущей ликвидности1,6541,8870,233Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,3980,4380,040Коэффициент восстановления платежеспособности0,8871,0020,115Представленные в таблице и на рисунке показатели свидетельствуют об улучшении финансового положения ООО «Дельта» и повышении ликвидности его баланса, а также о дальнейшем укреплении конкурентоспособности предприятия, о чем свидетельствует рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,033 пункта и приближение его к оптимальному значению 1. Это доказывает эффективность представленных мер по улучшению показателей финансового состояния. В целом, представленная в данной главе информация позволяет сделать следующие выводы:
с целью улучшения платежеспособности и ликвидности было рекомендовано ООО «Дельта» улучшить управление финансовыми ресурсами. Для этого предложено применение АВС-анализа для управления запасами, это позволит сократить запасы на 20%. Также был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидок при условии оплаты раньше установленного срока, автоматизации управления задолженностью организации;
— для обеспечения улучшения управления финансами ООО «Дельта» было предложено принять на 0,5 ставки специалиста по финансовому менеджменту;
— планируемые направления финансовой политики ООО «Дельта» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности на 0,065 пункта. Это свидетельствует о дальнейшем улучшении финансового состояния предприятия. Также рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,115 пункта свидетельствует об улучшении конкурентоспособности ООО «Дельта» и его финансового положения, это свидетельствует об эффективности предлагаемых мероприятий. Заключение
В курсовой работе рассмотрены основные аспекты оценки и управления ликвидностью и платежеспособностью организации. Ликвидные активы представляют собой все легко реализуемые средства. В практической деятельности к ним можно отнести денежные средства в кассе, на расчетном, валютном и специальном счетах в банковском учреждении. К ним относятся также и денежные документы, разные переводы в пути, краткосрочные финансовые вложения, а также краткосрочная дебиторская задолженность. Платежеспособность представляет собой это способность организациик своевременности выполнения денежных обязательств, которые обусловлены законом или договором, посредством имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов. Анализ платежеспособности организации осуществляют при помощи соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Установление границ платежеспособности организации относится к числу самых важных проблем экономического характера в условиях нестабильной рыночной экономики, потому что недостаточный уровень платежеспособности может повлечь за собой отсутствие у организации средств для развития производственной деятельности, и в итоге, к неплатежеспособности, а «избыточная» устойчивость будет являться препятствием развитию, при этом отягощая расходы хозяйствующего субъекта излишней суммой запасов и резервов. С целью определения направлений управления платежеспособностью организации необходим анализ его финансового состояния, в связи с чем ему необходимо уделять особое внимание, так как данные анализа помогают сформировать оптимальную систему управления финансами, которая будет направлена на достижение тактических и стратегических целей компании. В качестве объекта исследования в работе выступило ООО «Дельта» г. Наро-Фоминска, которое занимается заправкой и восстановлением картриджей. Проведенный общий анализ ликвидности баланса позволяет отметить следующее. В структуре активов в 2013 году по сравнению с 2011 годом произошло повышение удельного веса внеоборотных активов на 9,33%, он составил 20,99%, при этом доля оборотных активов уменьшилась в таком же размере по причине снижения доли запасов на 3,91% и дебиторской задолженности — на 6,38%. В связи с тем, что доля оборотных активов в структуре имущества занимает 79,01 на конец 2013 года и непосредственно денежных средств как самых ликвидных активов — 3,19%, что выше на 0,74% показателя 2011 года, можно говорить о положительной структуре баланса.
Он достаточно ликвиден. Больше средств предприятием вложено в работающие — оборотные активы. В конце отчетного периода (2013 год) ООО «Дельта» могло погасить за счет наиболее ликвидных активов — денежных средств — 6,7% своих обязательств (значение коэффициента абсолютной ликвидности). Притом по сравнению с показателем на 2011 годом данный показатель повысился на 0,024 пункта. Это свидетельствует о недостаточном уровне платежеспособности предприятия, однако улучшение налицо. Этот показатель в несколько раз меньше рекомендуемого значения, в связи с чем предприятию необходимо отслеживать необходимость накопления средств на счетах. Повышение в динамике за три года общего показателя ликвидности на 0,258 пункта свидетельствует о том, что у предприятия улучшаются платежные возможности. Коэффициент критической оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов.
В рассматриваемом субъекте хозяйствования он снижается и находится в несколько раз ниже рекомендуемого значения, следовательно, ООО «Дельта» можно назвать недостаточно платежеспособным. Однако, делая выводы, нужно иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника), что можно выявить только по данным внутреннего учета. На анализируемом предприятии произошло снижение данного коэффициента на 0,016 единиц, что является отрицательным моментом в его работе, так как достаточной большой размер дебиторской задолженности — на конец 2013 года она составляла 2034 тыс.
руб. Коэффициент текущей ликвидности (L4), позволяет определить, в какой кратности текущие активы покрываются краткосрочными обязательствами. В 2011 году значение данного коэффициента было равно 1,535. Это значение не достает до нормального ограничения 2. В конце отчетного периода значение коэффициента текущей ликвидности повысилось до 1,654.
Это говорит о том, что предприятие стало немного более платежеспособно, однако данный коэффициент должен быть не менее двух, следовательно, наблюдается недостаток текущих активов для покрытия срочных обязательств. Нужно заметить, что значение коэффициента текущей ликвидности ниже рекомендуемого, в связи с чем возникает необходимость расчета коэффициента восстановления платежеспособности, который в 2013 году повысился и стал равным 0,887. Это гораздо не достает еще до рекомендуемого значения 1, следовательно, в ближайшие шесть месяца восстановление платежеспособности ООО «Дельта» «не грозит». В целом, проведенное исследование позволяет сделать вывод, что ООО «Дельта» недостаточно платежеспособно по причине недостатка абсолютно ликвидных активов, а также недостаточно кредитоспособно, однако угроза банкротства мала. Были определены направления улучшения показателей ликвидности и платежеспособности:
с целью улучшения платежеспособности и ликвидности было рекомендовано ООО «Дельта» улучшить управление финансовыми ресурсами. Для этого предложено применение АВС-анализа для управления запасами, это позволит сократить запасы на 20%. Также был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 63 руб. прибыли;
— для обеспечения улучшения управления финансами ООО «Дельта» было предложено принять на 0,5 ставки специалиста по финансовому менеджменту;
— планируемые направления финансовой политики ООО «Дельта» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности на 0,065 пункта. Это свидетельствует о дальнейшем улучшении финансового состояния предприятия. Также рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,115 пункта свидетельствует об улучшении конкурентоспособности ООО «Дельта» и его финансового положения, это свидетельствует об эффективности предлагаемых мероприятий. Список использованной литературы
Конституция Российской Федерации (по состоянию на 2014 год). — М.: ЭКСМО, 2013. — 80с. Гражданский кодекс РФ. Части 1−4 по состоянию на 15.
07.2012 г. — М.: Кно
Рус, 2012. — 512с. Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. — М.: АБАК, 2013. — 960с. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.
10.2002 года (в редакции от 28.
07.2012 года) // Справочно-правовая система «Гарант». Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса № 31-р от 12.
08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант». Постановление «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» № 367 от 25.
06.2003 года // Справочно-правовая система «Гарант». Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.
07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. — 2010. — № 35.Анущенкова К. А., Анущенкова В. Ю. Финансово-экономический анализ: учебно-практическое пособие. -
М.: Дашков и Ко, 2010. — 351с. Бережная Е. В. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): учеб. пособие /
Е.В. Бережная, В. И. Бережной, О. Б. Бигдай. — Инфра-М, 2011. — 336с. Бобылева А. З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы.
Стратегия и инструменты. — М.: Издательство Московского Университета, 2012. — 224с. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник. — 2-е изд., перераб.
и доп. — М.: Юрайт, 2010. — 462с. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. -
М.: ДиС, 2014. — 144с. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. -
М.: Инфра-М, 2012. — 332с. Ильин В. В. Финансовый менеджмент: учебник. — М.: Омега-Л, 2013.
— 560с. Лимитовский М. А. Современный финансовый менеджмент / М. А. Лимитовский, Е. Н. Лобанова, В. П. Паламарчук. — М.: ВШФМ РАНХиГС при Президенте РФ, 2011. — 733с. Пласкова, Н. С. Информационная база анализа денежных потоков// Финансовый бизнес. — 2011.
— № 10. — С.
25−27.Попов, В. М. Анализ финансовых решений в бизнесе / В. М. Попов, С. Г. Млодик, А. А. Зверев. — М.: Кнорус, 2011. — 288с. Пожидаева, Т. А. Анализ финансовой отчетности / Т. А. Пожидаева. — М.: Кно
Рус, 2010. — 320с. Савчук В. П. Управление финансами предприятия. — М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. — 480с. Филатова Т. В. Финансовый менеджмент.
Финансовое планирование: учеб. пособие / Т. В. Филатова, П. Н. Брусов. — М.: Кно
Рус, 2013. — 232с. Приложения
