Источники сокращения затрат:
более короткое время исполнения заказа может значительно повлиять на рост доходаменьший объём обработки снижает потребность в рабочей силе и оборудованиименьшие затраты на хранение, производственные и складские площадименьший объём деятельности по обслуживанию клиентов. Таким образом, можно сделать вывод, что внедрение бережливой логистики включает в себя: организации перевозок и частота поставокобъём партии изделий каждого видасглаженный поток поступления деталей каждого вида на предприятиевозможность отслеживания грузов и планирование непредвиденных расходовсистема измерения и оценки логистических параметров. Эффективное фокусирование на этих ключевых компонентах по всей цепочке поставок позволяет бережливому производству достичь своей цели минимизации уровней запасов, сглаживания потока сырья, повышения гибкости, сокращения затрат, и, наконец, увеличение стоимости самого предприятия. Стоимость предприятия также в значительной степени зависит от квалификации управленческого персонала. В реальной управленческой практике на рыночную стоимость фирмы могут повлиять конкретные инвестиционные проекты фирмы. Они способны принести фирме дополнительные прибыли и денежные потоки в результате выведения на рынок новых продуктов, усовершенствования ранее выпускавшихся продуктов, снижения их себестоимости. Увеличить стоимость бизнеса помогают и проекты по реорганизации компании. Обычно эти реорганизации связаны с развитием вертикальности и горизонтальности структур компаний. Часто управленческие решения, направленные на повышение стоимости бизнеса носят капиталоемкий характер. Существует связь между денежным потоком и стоимостью компании. Управление стоимостью в целом требует от менеджера особого подхода. Он должен концентрироваться на долгосрочных денежных потоках, а не на сиюминутных изменениях величины прибыли. Процесс создания стоимости предприятия подразделяют на четыре этапа: оценка предприятия на данный момент методом дисконтирования денежных потоков;
углубленный финансовый анализ, выявление факторов воздействующих на стоимость, разработка стратегий увеличения стоимости;
использование возможностей реструктуризации предприятия;
финансовое реструктурирование. К важнейшим факторам, влияющим на стоимость бизнеса, относятся: объем реализации, себестоимость реализованной продукции, временной фактор, соотношение переменных и постоянных затрат, маржа, соотношение собственных и заемных средств, собственные оборотные средства. Стратегии увеличения стоимости бизнеса подразделяются на операционные, инвестиционные и финансовые. Операционные стратегии используют: ценообразование, системы сбыта, рекламу, ассортимент и другие подобные факторы. Инвестиционные стратегии используют: управление кредиторской задолженностью, сбор дебиторской задолженности, планирование капиталовложений, планирование уровня запасов, продажу активов, расширение производственных площадей. Финансовые стратегии ориентированы на сокращение факторов делового риска, создание наилучшей структуры капитала, выбор дешевых способов финансирования. Осуществление перечисленных стратегий вызывает увеличение денежного потока и стоимости бизнеса. В ОАО «Паллада» предполагается повысить стоимость бизнеса путем развития предприятия по вертикальному признаку. В 2015 году предприятие должно закупить оборудование для производства погонажных материалов (половая доска, вагонка, «блок-хаус», плинтус, наличники и др). В качестве сырья для них подходят производимые на предприятии пиломатериалы. Квалификации менеджмента и остального персонала достаточно для налаживания устойчивой производственной деятельности. Рынок сбыта новой продукции тесно связан с рынком сбыта уже выпускаемой продукции. Поставщиком оборудования, оснастки, инструмента и запасных частей выбрана компания ООО «Гермес». Эта организация обязуется по условиям договора:
выполнить проектирование нового производственного участка; доставить оборудование, оснастку, инструмент и запасные части заказчику;
смонтировать оборудование и произвести его запуск;
обучить персонал заказчика работе на поставляемом оборудовании;
закупать у своего заказчика 50% производимой поставленным оборудованием продукции. Компания ООО «Гермес» поставляет деревообрабатывающее оборудование на рынок России уже многие годы, и предоставляет своим клиентам типовые финансовые планы денежных потоков для различных деревообрабатывающих бизнесов. Используя предоставленный ООО «Гермес» финансовый план можно вычислить чистый приведенный доход от нового производства (табл. 14). Ставку дисконтирования возьмем ранее рассчитанную нами ставку, она будет равна 25,5%.Предприятие начнет выпуск продукции в первый же год он составит 75% от планируемого объема в следующие годы. Планируется выйти на объем продаж 100 единиц продукции в год по цене 4000 рублей. Затраты на реализацию проекта составили: подготовка проекта 200 тыс.
руб, приобретение и монтаж оборудования 2000 тыс.
руб. Остальные издержки составляют 500 тыс.
руб. Таблица 14Параметры проекта
Год20 142 015 201 620 172 800
Год по порядку12345Inf, тыс.
руб.3 000 400 040 004 000 2560Outf, тыс.
руб.270 050 050 050 0500Kd0,820,630,540,440,36Dinf, тыс.
руб.2 460 252 021 601 760 2560Doutf, тыс.
руб.2 214 315 270 220 180
Посчитаем чистую приведенную стоимость по формуле: NPV= Dinf — Doutf = 7141 тыс.
руб.Таким образом в результате инвестиций в новое направление бизнеса планируется получить чистый приведенный доход в размере 7141 тыс. руб. Он увеличит стоимость бизнеса ОАО «Паллада». В результате развития нового направления производства предприятие сможет расширить ассортимент выпускаемой продукции, начать производство и сбыт погонажных материалов (половая доска, вагонка, «блок-хаус», плинтус, наличники и др)., выйти на новые рынки сбыта, диверсифицировать риски, увеличить выручку. В результате планируемых изменений увеличатся денежный поток и стоимость бизнеса. Заключение
В заключение представленной работы необходимо отметить ряд выводов, оценка стоимости бизнеса является основополагающим индикатором управленческих решений, нацеленной на тактическое и стратегическое развитие предприятий и эффективное управление. На сегодняшний день необходимо разработать интегрирующий принцип, который бы позволил оперативно определять взаимосвязь внутренних, внешних факторов, что положительно сказалось бы на возможности соединения стоимостного мышления и менеджмента компании, направленного на тактическое и стратегическое развитие. Современная тенденция рыночных отношений приводит к увеличению ответственности в разработке и принятии управленческих решений, результаты которых зависят от множества факторов. В связи, с чем требуется систематизация существующих методов, разработка новых методик, комплексов, инструментов, моделей по определению взаимосвязи показателя эффективности управления и управленческих решений по его повышению. Для работы российских предприятий необходимо создать модель по управлению стоимостью бизнеса, которая даст возможность оперативно реагировать на изменения в решениях руководителей предприятия. Создание и использование данной модели возможно при применении математических моделей и методов, позволяющих моделировать и прогнозировать взаимосвязь стоимости бизнеса, финансового состояния предприятия и эффективности управления предприятием. Применяя различные подходы к оценке получена рыночная стоимость бизнеса ОАО «Паллада». По результатам 2013 года она составляет 28 464 958 рублей. Управленческими решениями по повышению стоимости бизнеса ОАО «Паллада» названы операционная, инвестиционная и финансовая стратегии повышения стоимости на основе развития бизнеса по вертикальному признаку (запуск производства погонажных материалов). Приведена таблица прогнозируемых денежных потоков от нового направления производства. В результате развития нового направления бизнеса планируется получить чистый приведенный доход в размере 7141 тыс. руб. На эту сумму увеличится стоимость бизнеса ОАО «Паллада». Список использованной литературы"Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.
12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.
12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.
12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.
02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.
07.2014 N 11-ФКЗ) // Официальный текст Конституции РФ с внесенными поправками от 21.
07.2014 опубликованна Официальном интернет-портале правовой информации
http://www.pravo.gov.ru, 01.
08.2014,в «Собрании законодательства РФ», 04.
08.2014, N 31, ст. 4398
Федеральный закон от 26.
10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 12.
03.2014) «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.
07.2014) // Первоначальный текст документа опубликован в изданиях «Собрание законодательства РФ», 28.
10.2002, N 43, ст. 4190, «Парламентская газета», N 209−210, 02.
11.2002, «Российская газета», N 209−210, 02.
11.2002
Федеральный закон от 25.
02.1999 N 40-ФЗ (ред. от 14.
10.2014) «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» (с изм. и доп., вступ. в силу с 20.
11.2014) // Первоначальный текст документа опубликован в изданиях «Собрание законодательства РФ», 01.
03.1999, N 9, ст. 1097, «Российская газета», N 41−42, 04.
03.1999. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.
11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 05.
05.2014)(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.
09.2014) // Первоначальный текст документа опубликован в изданиях «Собрание законодательства РФ», 05.
12.1994, N 32, ст. 3301, «Российская газета», N 238−239, 08.
12.1994. А. А. Беляев, Э. М. Коротков. Антикризисное управление. 2-е изд., М., 2011. — 457 с. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ.
— М., 2010. — 568 с. Бакаев А. С., Безруких П. С., Врублевский Н. Д. идр. Бухгалтерский учет: учебник. ;
4-е изд. — М.: «Бухгалтерский учет», 2011. 456 с. Баканова М. И., Шеремет А. Д. Экономический анализ.
— М.: Финансы и статистика, 2010 г. С.-97.Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — 2-е нзд. М.: «Финансы и статистика», 2011. -
632 с. Блинов А. О., Захаров В. Я., Хавин Д. В., Захаров И. В., Рудакова О. С. Антикризисное управление. Теория и практика. — М.: ЮнитиДана, 2012. — 304с. Большаков А. С. Антикризисное управление на предприятии. Финансовый и системный аспекты. ;
СПб.: СПбГУП, 2010. — 488с. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. — М.: ДИС, 2010. — 520 с. Едронова В. Н., Мизиковский Е. А. Учет и анализ финансовых активов.
— М.: «Финансы и статистика», 2011. — 470 с. Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2010 г. — 468 с. Ефимова
О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. — М., 2011. -
380 с. Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2011. — 560 с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: «Финансы и статистика», 2010. — 522 с. Кондраков
Н.П. Основы финансового анализа/ЛГлавбух. 2009. № 2.Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П. Экономический анализ хозяйственной деятельности. —
Ростов-н/Д: Феникс, 2010. — 568 с. Матвейчева Е. В., Вишнинская Г. Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ЗАО «Уралсельэнергопроект») // Аудит и финансовый анализ. 2012. № 3.Орехов В. И, Балдин К. В., Орехова Т. Р. Антикризисное управление.
— М.: Инфра-М, 2011. — 544с. Основные направления антикризисных действий Правительства Российской Федерации на 2010 год. http: premier.gov.ru/anticrisis/3.htmlПрограмма антикризисных мер Правительства Российской Федерации на 2009 год // Российская газета 2009. 20 марта. Радыгин А. Д., Симачев Ю. В. Институт банкротства в России: особенности эволюции, проблемы и перспективы // Российский журнал менеджмента. Т. 3, № 2, 2011
Эксперт. Специальный выпуск 29 декабря 2008 — 18 января 2009. № 1. (640).Приложение
