Снижение рентабельности собственного капитала с 12,52 до 11,39% за анализируемый период было вызвано увеличением собственного капитала на 2 745,00 тыс. руб. и снижением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 122,00 тыс. руб. Как видно из таблицы 2.12, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию. Полученную тенденцию представим на рис.
2.5Рис.
2.5 — Показатели рентабельности ЗАО «Невская перспектива"Рентабельность продаж (:/ В*100%= / В*100%Влияние изменения выручки от продаж на рентабельность продаж.
прибыль отчетного и базисного периода;
— отчетная и базисная себестоимость;
— отчетные и базисные коммерческие расходы;
— отчетные и базисные управленческие расходы.=0,258Влияние изменения себестоимости на рентабельность продаж.=1,525Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж.=-8,185Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж. =02.3 Анализ деловой активности ЗАО «Невская перспектива"Рассчитаем общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами. Таблица 2.13 — Оценка деловой активности
Наименование показателя
Значения (в отн. едн.) изменение201 020 111
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (d1)0,480,39−0,092. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2)1,630,91−0,723. Коэффициент отдачи нематериальных активов (d3)455,17 546,2191,044. Фондоотдача (d4) 0,770,780,005. Коэффициент отдачи собственного капитала (d5)0,540,49−0,066. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (d6)75,38 136,2760,887. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (d7) 18,0315,96−2,078. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности) (d8)3,111,57−1,549.Срок оборачиваемости дебиторской задолженности (d9)115,77 228,73112,9610
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d10)6,753,55−3,2011
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (d11)53,32 101,2847,96Анализ деловой активности показал, что на ЗАО «Невская перспектива» за 2010;2011 г. г. имеют следующие показатели:
фондоотдача производственных фондов 0,78 руб., т. е. на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции на сумму 0,78 руб.; коэффициент общей оборачиваемости капитала 0,49 оборота — показывает скорость оборота всех средств предприятия;
коэффициент оборачиваемости оборотных средств 0,49 оборота — отражает, что на каждый рубль данного вида активов приходится выручки в сумме 0,49 руб.;полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 1,57 оборота — показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием;
коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 136,27 оборота — показывает скорость оборота запасов;
средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности 228,73 дня — характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности;
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 3,55 оборотов — показывает скорость оборота задолженности предприятия;
средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности 101,28 дня — показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность.
3. АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЗАПИСКА3.1 Итоговая оценка анализа финансовой отчетности
При итоговой оценке финансового состояния предприятия необходимо обратить внимание на следующие моменты:
Стоимость имущества предприятия за анализируемый период увеличилась на 6315 тыс. руб. или на 22,98%. Получена прибыль в сумме 13 109 тыс. руб.
сравнению с 2010 годом активы и валюта баланса выросли на 22,98%, что в абсолютном выражении составило 6315,00 тыс. руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 33 792,00 тыс.
руб. В более значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «Дебиторская задолженность». За прошедший период рост этой статьи составил 4084,00 тыс. руб., и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Дебиторская задолженность» достигло 8329,00 тыс. руб.
В структуре актива баланса большая доля принадлежит внеоборотным активам — 70,55% на начало отчетного периода и 57,25% на конец отчетного периода. Их удельный вес в активе баланса снизился на 13,3%.Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода частное от деления прибыли до налогообложения и выручки от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ЗАО «Невская перспектива» выше среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 36,14%, а на конец периода — 29.21% (изменение в абсолютном выражении за период: -6.
93%). В целом, ситуацию, при которой показатель рентабельности находится выше среднеотраслевого значения, следует рассматривать как положительный момент. Нематериальные активы в составе имущества занимают около 0,11%, а к концу года их удельный вес снизился на 0,33 процентных пункта и составил 0,07%. Доля долгосрочных финансовых вложений к концу отчетного года снизилась на 0,17 п. п. и составила 0,76%. Данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, такое их изменение не отразится на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Основные средства снизились на 13,3 п. п. Их доля в начале года — 61,99%, а в конце года — 49,84%. Все это указывает на почти полное вовлечение финансовых средств в основную деятельность предприятия. Практически в течение всего отчетного периода доля оборотных активов была меньше 50%: 29,45% и 42,75% соответственно на начало и конец отчетного года, т. е. выросла на 13,3 процентных пункта.
Это свидетельствует о формировании недостаточно мобильной структуры активов, которая не способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия. Это так называемая «тяжелая» структура активов, которая говорит о значительных накладных расходах. Основной вклад в формирование оборотных активов вносят запасы -10,06% и 14,68% соответственно на начало и конец отчетного года. Рост дебиторской задолженности на 9,2 процентных пункта и снижение денежных средств на 0,69 процентных пункта, возможно, говорит о росте задолженности. Рассматривая дебиторскую задолженность ЗАО «Невская перспектива», необходимо отметить, что компанияв 2011 имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской), представляя, таким образом, своим клиентам бесплатный кредит в размере 4641,00 тыс. руб.
Рассматривая ситуацию в целом, динамику изменения активов баланса можно назвать положительной. На ЗАО «Невская перспектива» ликвидность баланса предприятии являетсяотличается от абсолютной как на начало так и на конец отчетного года. Это говорит о том, что предприятие имеет проблемы с текущей платежеспособностью, так как не в состоянии покрыть свои наиболее срочные и краткосрочные пассивы полностью. На начало года покрывается 33,81% и 424,50%, а на конец года 15,75% и 293,58% соответственно наиболее срочных и краткосрочных пассивов. Следует отметить, что к концу года текущая платежеспособность снижается. Что касается перспективной платежеспособности, то предприятие имеет достаточно активов для выполнения своих обязательств. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами указывает на наличие собственных оборотных средств. Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия можно сказать, что оно находится в абсолютной финансовой устойчивости как на начало так и на конец отчетного года.
что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом уменьшилась (с 13 200,00 тыс. руб. на 31.
12.2010 до 13 109,00 тыс. руб. на 31.
12.2011). За анализируемый период изменение объема продаж составило -91,00 тыс. руб. Темп прироста составил -0.
69%.Прибыль от продаж на 31.
12.2010 составляла 5 000,00 тыс. руб. За анализируемый период она снизилась на 964,00 тыс. руб., что следует рассматривать как отрицательный момент. На 31.
12.2011 прибыль от продаж составила 4 036,00 тыс. руб. Следует отметить высокий уровень коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о финансовых результатах организации. На начало анализируемого периода их доля составляла 32.26% от себестоимости реализованной продукции, а на конец периода — 51.22% от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг. Снижение рентабельности собственного капитала с 12,52 до 11,39% за анализируемый период было вызвано увеличением собственного капитала на 2 745,00 тыс. руб. и снижением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 122,00 тыс. руб. Значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.
3.2 Рекомендации по совершенствованию деятельности ЗАО «Невская перспектива"Необходимо найти пути совершенствования проблемных зон в финансовом состояние компании ЗАО «Невская перспектива» и дать практические рекомендации по оптимизации выявленных тенденций. Дебиторская задолженность может рассматриваться в трех смыслах: 1. Средство погашения кредиторской задолженности.
2. Часть продукции, которая продана покупателям, но еще не оплачена.
3. Один из элементов оборотных активов, который финансируется за счет собственных или заемных средств. Источником погашения кредиторской задолженности организации является дебиторская задолженность. Мероприятия, направленные на понижениедебиторской задолженности представлены в таблице 3.
1.Таблица 3.1 — Мероприятия, направленные на понижение дебиторской задолженности, рекомендованные ЗАО «Невская перспектива"Мероприятие
Направление и сущность
Усиление контроля и оценки дебиторской задолженности Разработать эффективную методику предоставления коммерческих кредитов заказчикам и инкассации денег компании
Факторинговая операция
Ускорить оборачиваемость и инкассацию дебиторской задолженности Спонтанное финансирование Стимулировать заказчика к ускорению оплаты оказанной им услуги, привлекать новых клиентов Создание резерва по сомнительным долгам Предупреждать возникновение потерь в связи с появлением финансовых трудностей у клиентов, а также экономить на уплате налога на прибыль Осуществление краткосрочных финансовых вложений за счет нераспределенной прибыли Получить дополнительный доход
Для осуществления оптимизации дебиторской задолженности нужно провести следующие мероприятия:
осуществить контроль выставленных счетов компании;
— направлять усилия на рост количества заказов с целью снижения масштаба рисков неуплаты;
— осуществлять контроль за состоянием расчетов по просроченной задолженности;
— вовремя раскрывать неприемлемые виды дебиторской задолженности (просроченная задолженность покупателябольше трех месяцев).В нашей ситуации предложим схему контроля дебиторской задолженности из несколько этапов[22,c.69] (рис.
3.1)Рисунок 3.1 — Схема контроля дебиторской задолженности. Даная схема способствует тому, что дебиторская задолженность уменьшается и проводится своевременное поступление денежных средств. Для эффективного управления дебиторской задолженностью, необходимо придерживаться следующих рекомендаций: осуществлять контроль состояния расчета с клиентом и вовремя предъявлять исковые заявления, ориентироваться на возможно большее число заказчиков с целью уменьшения риска несвоевременной платы одним или несколькими крупными покупателями, следить за соразмерностью кредиторской и дебиторской задолженности. В 2011 году одним из негативных факторов в финансовом положении ЗАО «Невская перспектива» являлась тенденция ухудшения всех показателей ликвидности компании. Причиной этого является рост кредиторской задолженности. Считаем целесообразным рассмотреть мероприятия, направленные на повышение относительно ликвидности баланса компании. Для увеличения ликвидности оборотных активов нужно проводить мероприятия по приумножению величины денежных средств компании, так как необходимо иметь оптимальный запас денежныхсредств, который позволит обеспечить процесс самофинансирования организации в случае задержки текущего поступления денежнойналичности покупателя. Данные рекомендации приведут к улучшению финансового положения. Поставленные задачи и цель работы достигнута в полном объеме
Федеральный закон от 06.
12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 04.
11.2014) «О бухгалтерском учете» (06 декабря 2011 г.)Федеральный закон от 26.
10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 22.
12.2014) «О несостоятельности (банкротстве)». Постановлении Правительства РФ от 25.
06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа». Приказ Минфина России от 02.
07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в редакции от 04.
12.2012 № 154н.Приказ Минфина РФ от 06.
07.1999 № 43н (ред. от 08.
11.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету „Бухгалтерская отчетность организации“ (ПБУ 4/99)» (06 июля 1999 г.).Приказ Минфина РФ от 29.
07.1998 № 34н (ред. от 24.
12.2010) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Письмо Минфина России от 03.
04.2012 № 03−02−07/1−80 (о составе бухгалтерской отчетности, представляемой субъектом малого предпринимательства).Артюшин В. В./ Финансовый анализ. Инструментарий практика: учебное пособие для ВУЗов/ М.: Юнити-Дана, 2012. — 44 — 45 с. Афанасьев А. М., Фролов А. М., Лочан А. А.
Лочан С. А. ,
Ермолаев Е. Е./ Организация, планирование и управление хозяйственной деятельностью малого предприятия: учебное пособие для ВУЗов/ М: Самарский государственный архитектурно-строительный университет, 2012. — 183 с. Баскакова О. В., Сейко Л. Ф./ Экономика предприятия (организации). Учебник для бакалавров/ М.: Дашков и Ко, 2012.
— 293 с. Бувальцева В. И., Глушакова О. В./ Экономический анализ: учебное пособие для ВУЗов/ М.: Кемерово: Кемеровский государственный университет, 2011. — 134 с. Гоманова Т.
К., Толкачева Н. А. Основы финансового менеджмента: учебное пособие для ВУЗов/ М.: Директ-Медиа, 2013. — 121 с. Гукова А.
В., Аникина И. Д., Беков Р. С. Управление предприятием: финансовые и инвестиционные решения: учебное пособие для ВУЗов/ М.: Финансы и статистика, 2012. ;
18 с. Долгов А. И., Прокопенко Е. А. Стратегический менеджмент: учебное пособие для ВУЗов 3 — е изд. / М.: Флинта, 2011. — 81−83 с. Дорофеев, В. Д.
Менеджмент: учебное пособие / В. Д. Дорофеев, А. Н. Шмелева, Н. Ю. Шестопал.
— М.: Изд-во: ИНФРА-М, 2014. — с. 69Ефимова О.В./ Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений/ М.: Омега-Л, 2013
Илышева Н. Н., Крылов С. И./ Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации / М.: Финансы и статистика, 2011. — 204 с. Карагод В. С., Трофимова Л.Б./ Международные стандарты финансовой отчетности/ М.: Финансы и статистика, 2011.-265 c. Каспир Г.
Я./ Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ М.: Лаборатория книги, 2011. — 73 с. Кириченко Т. В./ Финансовый менеджмент: учебник для ВУЗов/ М.: Дашков и Ко, 2014. — 115 с.
Красина Ф. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие для ВУЗов/ Томск: Томский государственный университет систем управления и радиоэлектроники, 2012. ;
37 с. Лупей Н. А. Финансы торговых организаций: учебное пособие/ М.: Юнити-Дана, 2012. — 88 с.
Межова Л. Н., Гринь А. М., Миндергасова О. В. Финансовый менеджмент организации: учебное пособие для ВУЗов / Новосибирск: НГТУ, 2012. — 20−23 с. Петрова Е.
М., Чередниченко О. А. Экономика организации (предприятия). Краткий курс: учебное пособие для ВУЗов/ М.: Дашков и Ко, 2013. ;
125 с. Поляк Г. Б., Акодис И. Л., Краева Т. А., Ушакова Л.
Н., Лукасевич И. Я./Финансовый менеджмент: учебник для ВУЗов / Под ред. акад. Г. Б. Поляка — 2 изд./ М.: Юнити-Дана, 2012. — 335 с. Пузанкевич О. А., Ткачук М. И./ Финансовый менеджмент.
Ответы на экзаменационные вопросы/ М.: Тетра
Системс, 2012. — 85 с. Селезнева Н.
Н., Ионова А. Ф. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие для ВУЗов/ М.: Юнити-Дана, 2012. — 333−334 с. Селезнева Н. Н., Ионова А.
Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для ВУЗов / М.: Юнити-Дана, 2012. — 280 — 282 с. Толкачева О. М., Толкачева Н.
А./ Бухгалтерский учет и анализ: учебное пособие для ВУЗов/ М.: Директ-Медиа, 2013. — 156 с. Турманидзе Т. У. Финансовый анализ: учебник для ВУЗов 2-е изд., перераб. и доп. /
М.: Юнити-Дана, 2013. — 58 с. Тютюкина Е. Б. Финансы организаций (предприятий): учебник для ВУЗов/ М.: Дашков и Ко, 2012. — 428 с. Фридман А.
М. Финансы организации (предприятия): учебник для ВУЗов/ М.: Дашков и Ко, 2013. — 416−417 с. Фурсов В. А., Лазарева Н. В., Куренная В. В., Чередниченко О.
А., Аливанова С. В. Экономика предприятия (фирмы)/ М.: Ставрополь: Ставропольский государственный аграрный университет, 2013. ;
294 -300 с. Щеголева Н. Г., Хабаров В. И/ Финансы и кредит: Учебное пособие/ М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011. -72 с. Статья: Анализ финансового состояния компании как основа управления бизнесом/Кондратьева
Е.А., Шальнева
М.С. «Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет», 2013, № 8.Статья: Особенности формирования учетной информации в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (Вахорина М.В.) («Бухгалтер и закон», 2014, № 3; «Все для бухгалтера», 2014, № 4).Статья: Раскрытие информации для анализа финансового состояния коммерческих организаций в бухгалтерской (финансовой) отчетности/ Журавлева Т.А./ «Международный бухгалтерский учет», 2014, № 23.
