У организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств. Так как сумма медленно реализуемых активов меньше суммы долгосрочных пассивов, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей, организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Таблица 9Расчет и оценка стоимости чистых активов организации, тыс.
руб. (на конец года)№ п/пНаименование показателя2010 г. 2011 г.2012г.Откл. 2012 г. (+.-) от2010:
2010 г. 2011 г.1Активы642 693 595 770 972 438 703 027 11 760 333 522−67 945 3211.
1Нематериальные активы9 749 010 532 395 504−1 987−9 8201.
2Основные средства8 587 718 610 183 118 358 730 244 096 612 31 614 658 3151.
3Незавершенное строительство 001.
4Доходные вложения в материальные ценности 001.
5Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения337 005 263 463 855 165 487 972 352−4 180 305−131 030 2211.
6Прочие внеоборотные активы 46 314 710 577 551 861 941 796 864 421 40 218 980 9271.
7Запасы47 995 768 563 631 173 840 928 768 705 31 715 337 9681.
8Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям57 755 948 466 793 107 947 520 665 6201 974 4211.
9Дебиторская задолженность 7 202 587 214 000 941 118 460 526 592 880 6227 897 0871.
10Денежные средства 39 177 437 589 792 016 564 224−25 259 4778 020 0401.
11Прочие оборотные активы252 989 188 758 232 128−20 85 343 3781.
12Итого активы, принимаемые к расчету 634 522 309 834 472 903 808 441 647 104 822 655−64 127 9052
Пассивы642 693 595 770 972 438 703 027 11 760 333 522−67 945 3212.
1Долгосрочные обязательства по займам и кредитам68 964 680 953 399 160 134 651 879 620 608−79 447 042.
2Прочие долгосрочные обязательства 13 676 217 362 173 679 616.
3Краткосрочные обязательства по займам и кредитам274 992 835 013 588 385 792−27 420 191−500 567 912.
4Кредиторская задолженность105 606 131 360 888 908 831 585 442 639 351 119 872.
5Задолженность учредителям по выплате доходов 2.6Резервы предстоящих расходов 396 526 329 046 762 913 792−10 605 872.
7Прочие краткосрочные обязательства 2.8Итого пассивы, принимаемые к расчету 107 024 576 163 063 617 230 112 202 686 464−554 104 253
Стоимость чистых активов 527 497 733 671 409 243 662 691 763 135 194 030−87 174 804
Уставный капитал190 628 190 628 190 617 600
Резервный капитал285 942 859 428 594 016
Отклонение стоимости чистых активов от величины уставного капитала527 307 105 671 218 615 662 501 135 135 194 030−87 174 807
Отклонение стоимости чистых активов от суммарной величины уставного и резервного капиталов527 278 511 671 190 21 662 472 541 135 194 030−8 717 480
Чистые активы организации за анализируемый период увеличились на 135 194 030 тыс. руб. и в 2012 году составили 662 691 763 тыс. руб. Т.к. их значение намного (на135 194 030 тыс. руб.) превышает уставный капитал организации, то это положительно характеризует финансовое положение организации. Таблица 9Оборачиваемость оборотных активов№ п/пНаименование показателя2010 г. 2011 г.2012г.
1Сумма оборота (выручка от продаж), тыс.
руб.Х329 938 54 288 554 4952
Среднегодовая сумма оборотных активов, тыс. руб. Х184 606 824 200 644 8333
Коэффициент оборачиваемости
Х1,791,444Продолжительность 1 оборота, дней
Х201,43 250,325Коэффициент закрепления
Х0,690,556Потребность в оборотных активах для получения фактической суммы оборота, при показателях оборачиваемости за базисный период, тыс. руб
ХХ6691,57Привлечено в хозяйственный оборот (+), высвобождено из хозяйственного оборота (-) оборотных активов в связи с замедлением или ускорением их оборачиваемости, тыс. руб. ХХ0Данные таблицы 9 указывают на увеличение оборачиваемости оборотных активов организации, что является положительным моментом в работе и указывает на уменьшение оборотных активов. Так в 2012 году по сравнению с 2010 годом коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,45, увеличилось количество оборотов, снизилось число дней необходимых для совершения одного оборота на 51 день, и уменьшился коэффициент закрепления на 0,14. Наблюдается потребность оборотных активах для получения фактической суммы оборота в размере 6 691 тыс. руб. Таблица 10Оборачиваемость производственных запасов№ п/пНаименование показателя2010 г. 2011 г.2012г.
1Сумма оборота (себестоимость продаж), тыс. руб. Х1 024 907 881 116 966 528
Среднегодовая сумма производственных запасов, тыс. руб. Х52 179 44 364 032 1013
Коэффициент оборачиваемости
Х2,01,74Продолжительность 1 оборота, дней
Х183,3206,45Коэффициент закрепления
Х0,510,57По данным таблицы 10 видно снижение оборачиваемости производственных запасов
Группа «Кварт-Строй», что является негативным трендом в работе и указывает на увеличение запасов. Так в 2012 году по сравнению с 2010 годом коэффициент оборачиваемости снизился с 2,0 до 1.7, увеличилось число дней необходимых для совершения одного оборота на 23,1 дня, коэффициент закрепления вырос с 0,51 до 0,57. Таблица 11Оборачиваемость дебиторской задолженности№ п/пНаименование показателя2010 г. 2011 г.2012г.
1Сумма оборота (выручка от продаж), тыс. руб. Х329 938 54 288 554 4952
Среднегодовая сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. Х106 017 640 143 957 9513
Коэффициент оборачиваемости
Х3,112,004Продолжительность 1 оборота, дней
Х115,68 179,605Коэффициент закрепления
Х0,170,24Данные таблицы 11 показывают на снижение оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия, что является негативным трендом в работе и указывает на несоблюдение расчетной дисциплины партнерами организации, в основном покупателями и заказчиками. Так в 2012 году по сравнению с 2010 годом коэффициент оборачиваемости снизился на 1,11, увеличилось число дней необходимых для совершения одного оборота на 63,94 дней, а коэффициент закрепления увеличился на 0,07. Темп роста выручки за исследуемый период снизился на 15,5%. Таблица 12Оборачиваемость кредиторской задолженности№ п/пНаименование показателя2010 г. 2011 г.2012г.
1Сумма оборота (себестоимость продаж), тыс. руб. Х102 490 788 1 116 966 502
Среднегодовая сумма кредиторской задолженности, тыс. руб. Х12 084 75 115 430 6883
Коэффициент оборачиваемости
Х8,57,24Продолжительность 1 оборота, дней
Х42,449,75Коэффициент закрепления
Х0,120,14Данные таблицы 12 показывают, что за анализируемый период средняя стоимость кредиторской задолженностиувеличилась на 49 млн $ Себестоимость продаж вырослана 9,2 млн $, что снизило коэффициент оборачиваемости (с 8,5 до 7,2), увеличило продолжительность 1 оборота на 7,3 дней и коэффициент закрепления на 0,02. Таблица 13Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности (на конец года)№ п/пНаименование показателя2010 г. 2011 г.2012г.
1Дебиторская задолженность тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
Превышение дебиторской задолженности над кредиторской указывает на на отвлечение оборотных средств предприятия для расчетов с дебиторами. Рассчитаем коэффициенты ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Ктл= 1,98. У предприятия достаточно средств, которые можно использовать для погашения краткосрочных обязательств в течение года. Кбл= 0,61. Значение данного показателя ниже нормы (0.7 — 1.5). Ликвидные средства «Группа «Кварт-Строй» только 0,61 покрывают его краткосрочную задолженность. Кал= 0,3. Значение данного показателя находится в границах нормы, значит, что предприятие сможет в любой момент погасить часть кредиторской задолженности. Таблица 14Динамика финансовых результатов, тыс. руб.№ п/пВиды финансовых результатов2010 г. 2011 г.2012г.Откл. 2012 г. (+.-) от2011 г. 1Валовая прибыль
Х227 447 466 176 857 856−505 896 212
Прибыль (убыток) от продаж
Х189 141 968 144 593 472−445 485 043
Прочие доходы
Х3 204 329 515 431 190−166 121 054
Прочие расходы
Х7 698 543 963 624 307−133 611 325
Прибыль (убыток) до налогообложения
Х14 481 584 099 327 724−45 488 116
Таблица 15Расчет и анализ показателей доходности (рентабельности) организации
Показатели2010 г. 2011 г.2012г.Откл. 2012 г. (+.-) от2011 г.
1. Выручка от продаж, тыс.
руб.Х227 447 466 176 857 856−505 896 212
Себестоимость продаж, тыс.
руб.Х102 490 788 111 696 6509 205 8623
Средняя сумма собственного капиталатыс.
руб. Х546 614 245 559 629 376,513 015 1174
Средняя величина внеоборотных и оборотных активов, тыс.
руб.Х706 833 17 736 999 77 830 166 7615
Средняя величина перманентного капитала, тыс.
руб. Х653 848 51 653 519 773−328 2796
Средняя величина финансовых вложений, тыс.
руб. ХРасчетные показатели1. Общая рентабельность (рентабельность активов), % Х0,20,11−0,092. Рентабельность продукции (основной деятельности), % Х0,610,27−0,333.
Рентабельность продаж, % Х0,450,520,074. Рентабельность собственного капитала, % Х0,420,32−0,105. Рентабельность оборотных активов, %Х0,430,32−0,116. Рентабельность внеоборотных активов,% Х0,320,24−0,088. Рентабельность финансовых вложений, %Х0,570,44−0,12Данные таблиц 21 и22 свидетельствуют о снижении рентабельности активов, т. е.снизилось количество привлеченных средств. Эффективность производства за исследуемый период осталась неизменной.
Наблюдается снижение рентабельности продаж, т. е. снижение доли прибыли в каждом заработанном рубле. Итоговый анализ результативности работы предприятия представлен в табл. 16. Таблица 16Результативность работы предприятия
Показатель20 112 012
Отклонение, +/-1.Прибыль до налогообложения, 14 481 584 099 327 724−454 881 162
Сумма оборота (выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг), тыс. руб.
227 447 466 176 857 856−505 896 213
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.
594 585 790 478 124 160−1 164 616 914
Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс. руб.
184 606 824 200 644 833 160 380 095
Среднегодовая стоимость имущества, тыс.
руб. (5=3+4)779 192 614 678 768 932−1 004 236 826
Уровень рентабельности предприятия, % (6=1:5*100%)18,614,6−4,07. Прибыль, тыс.
руб. в расчете на:− 1 среднегодового работникахх08. Коэффициент фондоемкостипродукции (3/2)2,612,700,099.Коэффициент материалоемкости продукции (4/2)0,811,130,3210
Прибыль на 1 рубль оборота, руб.(½)0,640,56−0,0811
Уровень рентабельности при фактической доле прибыли на 1 руб. оборота и базисныхфондоемкости и материалоемкости,%Х1,19Х12. Уровень рентабельности при фактической доле прибыли на 1 руб. оборота, фондоемкости и базисной материалоемкости,%Х1,23Х13.Отклонение в уровне рентабельности предприятия за счет изменений:
1,351,720,37− доли прибыли на 1 руб. реализованной продукции
Х-0,16Х− фондоемкости продукции
Х0,04Х− материалоемкости продукции
Х0,49ХИз проведенных расчетов видно, что снижение доли прибыли в обороте предприятия снизило уровень рентабельности на 0,16, за счет изменения фондоемкости уровень рентабельности вырос на 0,04, изменение материалоемкости привело к росту рентабельности на 0,49, итоговое изменение за счет указанных факторов составило 0,37.Снижение рентабельности собственного капитала свидетельствует об уменьшении чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом. Наблюдается снижение отдачи от использования, как оборотных активов, так и внеоборотных активов организации, а также снижение рентабельности финансовых вложений. Исходя из выше изложенного, можно дать следующие рекомендации организации «Группа «Кварт-Строй»: Дальнейшее внедрениетехнического прогресса;
Повышение выработки высококачественной продукции;
Снижения себестоимости;
Совершенствования ценообразования. Предприятию необходимо искать новых инвесторов, т.к. за исследуемый период снизилась доля финансирования внешними инвесторами. Заключение
Проведение оценки уровня финансовой устойчивости предприятия включает в себя множество этапов — от анализа ликвидности бухгалтерского баланса организации до анализа структуры кредиторской и дебиторской задолженности. На сегодняшний день ведущие экономисты не пришли к общей и единой методике оценки финансовой устойчивости. В первую очередь, этому мешает разный набор используемых коэффициентов, значения которых каждый экономист трактует по-разному. Структура источников финансирования, активов организации, соответствия состава и структуры активов и пассивов оказывают наибольшее влияние на финансовую устойчивость предприятия. Так как большое количество устойчивых источников финансирования ведет к повышению уровня устойчивости. А большое количество внеоборотных активов и низкая оборачиваемость оборотных ведет к увеличению потребности в устойчивых источниках финансирования. И далее компания способна генерировать собственный денежный поток и отвечать с помощью него по своим обязательствам перед кредиторами. В ходе данной работы был проведен анализ консолидированной финансовой отчетности на примере Группа «Кварт-Строй» и дана оценка его финансового состояния на основе данных балансе. Информационной базой для проведения анализа являлась консолидированная отчетность за 2012 год. В результате исследования, были выявлены следующие отличительные признаки в составе и структуре статей баланса:
валюта за исследуемый период увеличилась на 4 997 тыс. $ или на 10.
9%;
— доля внеоборотных средств составляет -45.
7%. Доля оборотных средств составляет 54.
3%;
— 75% внеоборотных активов составляют основные средства;
— наибольший удельный вес в составе оборотных средств имеет денежные средства — 42%;
— пассивная часть баланса характеризуется преобладанием нераспределенной прибыли — 74,2%;Далее в ходе исследования проводилась оценка ликвидности и платежеспособности Горно-металлургической компании «Кварт-Строй» на основе баланса данного предприятия. Для этого было выполнено следующее:
произведена группировка и расчет показателей активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;
— выполнен анализ результатов сравнения этих значений;
— по результатам расчета текущей ликвидности сделан вывод о достаточной ликвидности баланса данного предприятия;
— рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности. Результаты расчетов свидетельствуют о том, что «Группа «Кварт-Строй» имеет нормальный уровень ликвидности и платежеспособности. Текущие активы организации на дату составления баланса полностью покрывают краткосрочные обязательства, и имеется положительная динамика уровня ликвидности и платежеспособности. Затем в процессе работы была дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Был произведен расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия «Группа «Кварт-Строй» — в организации наблюдается устойчивое финансовое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. Был произведен расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что по большинству показателей финансовая ситуация более благоприятна. За анализируемый период вся деятельность компании финансировалась за счет собственных средств. Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и оздоровлению предприятия:
Необходимо повышать уровень рентабельности, за счет дальнейшего внедрения технического прогресса; повышения выработки высококачественной продукции; снижения себестоимости; улучшения использования производственных фондов; совершенствования ценообразования.
Предприятию необходимо искать новых инвесторов, т.к. за исследуемый период снизилась доля финансирования внешними инвесторами.
Одной из первостепенных задач является доведение ликвидности баланса до уровня абсолютной. Для этого необходимо проведение мероприятий, направленных на оптимизацию структуры активов и пассивов баланса.
Своевременно проводить оценку финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности (анализ динамики состава и структуры баланса, анализ платежеспособности и ликвидности, анализ финансовой устойчивости и потенциального банкротства), для чего создать на предприятии соответствующее подразделение.
Список литературы
Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций». Абрютина М. С.
Финансовый анализ. — М.: Дело и Сервис, 2012 г.-192.Архипов В., Ветошникова Ю. «Стратегия выживания промышленных предприятий». // «
Вопросы экономики". — 2012, — № 12. С. 32−41.Бобылева А. З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика.
М.:Дело, 2011. — 438 с.В. В. Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. -
С-Пб.: Питер, 2015 г.-432 с. Вишневская О. В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику. // Финансовый менеджмент. — 2012. — №
3. — С. 44−49.Донцова Л. В., Никифорова Н. П. Анализ бухгалтерской отчетности. ;
М.: ДиС, 2010. — 432 с. Европейские стандарты оценки //
http://idro.chat.ru/idro/markus/muchit/10.htmlЕрмолович Л. Л., Сивчик Л. Г., Толкач Г. В., Щитникова И. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебный комплекс. -
М.: Экоперспектива, 2011 г. — 214с. Есипов В. Е., Касьяненко Т. Г., Маховикова Г. А., Мирзажанов С. К. Коммерческая оценка инвестиций: учебное пособие. — М.: Изд-во КНОРУС, 2009
Касьяненко Т.Г. О классификации оценочных стоимостей в теории и стандартах оценки // Проблемы современной экономики.- 2011. — № 3. — С.
352−356.Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры.
— М.:Финансы и статистика, 2010. — 500 с. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -
С-Пб.: Проспект, 2011 г. -424.
с.Консолидированный отчет о прибылях и убытках ООО «Кварт-Строй» за 2010;2012 гг. Консолидированный отчет о финансовом положении ООО «Кварт-Строй» за 2010;2012 гг. Краткий обзор МСФО 2012
Источник ;
http://www.pwc.ru/en_RU/ru/ifrs/publications/assets/ifrs-pocket-guide-2012.pdfМедведко К. А. Система управленческого учета и анализа: западная и российская практика, перспективы трансформации зарубежного опыта // Менеджмент в России и за рубежом. — 2011. — N 6Международные и российские стандарты бухгалтерского учета: Сравнительный анализ, принципы трансформации, направления реформирования / Под ред.
С.А. Николаевой. — М.: Аналитика-Пресс, 2012. — 380 с. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: Учеб. пособие/ Под ред. М. А. Вахрушиной.
— М.: Вузовский учебник, 2012. — 320 с. Международные стандарты финансовой отчетности.
М.: Аскери-АССА, 2009. — 240 с. Палий В. Ф. Современный бухгалтерский учет. — М.: Бухгалтерский учет, 2014. — 225с. Педько, А. В.
Кириенко А. М. Финансовое оздоровление предприятия. Возможность нового старта.
— М.: Издательство Гревцова, 2012, 264 с. Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Издательство Гревцова, 2013.-200 с. Сайт Группа «Кварт-Строй» [Электронный ресурс]//
http://kvartstroy.ru/Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 586 с. Стандарты оценочной деятельности //
http://www.center-yf.ru/data/stat/Standarty-ocenochnoi-deyatelnosti.phpФинансовое оздоровление предприятий в условиях рецессии и посткризисного развития российской экономики. Теория и инструментарий. — М.: РИО МАОК, 2011, 354 с. Хамидуллина З. Ч. Бухгалтерский финансовый учет. Часть 3. Учебный курс (учебно-методический комплекс). — М.: Центр дистанционных образовательных технологий МИЭМП, 2010
Черникова Ю. В., Юн Б. Г., Григорьев В. В.
Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика. — М.: Дело, 2015.
616 с. Чернов В. А. Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности / Под ред. М. И. Баканова.
— М.: Финансы и статистика, 2010. 320 с. Черных И. Н. Бухгалтерский управленческий учетУчебный курс (учебно-методический комплекс). — М.: Центр дистанционных образовательных технологий МИЭМП, 2010
Шеремет, А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2011. — 224 с.
