Для выявления наиболее привлекательного варианта привлечения источников финансирования для предприятия необходимо выявить круг приемлемых схем финансирования рассматриваемого объекта.
Схемы финансирования в общем случае можно условно подразделить на следующие группы:
осуществление финансирования за счет собственных средств;
осуществление финансирования за счет заемных ресурсов;
применение смешанных схем финансирования (использование для финансирования как собственные, так и заемные ресурсы).
Альтернативные схемы:
приобретением комплекса оборудования за собственные средства с условием единовременной оплаты в течение 3-х дней с момента получения по акту сдачи-приемки;
привлечением для покупки банковского кредита на всю стоимость необходимого комплекса (на практике обычно выдают кредит лишь на 70 — 80% стоимости проекта) сроком на 24 месяца с равномерным ежемесячным погашением основного долга и ежемесячной выплатой процентов за пользование из расчета 20% годовых;
использованием оборудования на условиях финансового лизинга с опционом покупки по окончании действия лизингового договора сроком на 24 месяца с равномерным ежемесячным погашением основного долга, ежемесячной платой лизингодателю из расчета 20% годовых и нулевой остаточной стоимостью (на практике остаточная стоимость может колебаться от нуля до 25% от первоначальной) по окончании действия договора; условиями лизингового договора также предусмотрено страхование от финансовых рисков в пользу лизингодателя на сумму двух наибольших оставшихся лизинговых платежей с полугодовой выплатой страхового взноса, входящего в состав лизингового платежа.
Следует рассчитать все затраты предприятия и составить график затрат для каждой схемы финансирования. График должен состоять из помесячных затрат предприятия на приобретение и сопутствующие ему затраты (например, транспортировка, оплата поручительства или монтаж оборудования), обслуживание и демонтаж (ликвидация) необходимого объекта. При составлении графиков расходов следует учитывать, что расходы на обслуживание, ремонт и ликвидацию объекта в некоторых случаях могут быть различны при использовании разных схем финансирования (например, в договоре финансового лизинга может быть предусмотрено техобслуживание объекта лизинга лизингодателем).
График предположительных расходов предприятия банковскому кредиту можно получить в коммерческом банке, в котором планируется получить кредит. Итак, главной целью управления оборотным капиталом является определение оптимальных объёма и структуры оборотных средств, а также источников их финансирования. Для достижения этой цели менеджер должен найти компромисс между объёмом оборотных средств и риском потери ликвидности. Для поддержания ликвидности предприятие должно иметь высокий уровень оборотного капитала, а для повышения доходности предприятие должно снижать запасы оборотных средств, чтобы не допустить наличия неиспользуемых текущих активов.
Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. По данному графику можно проследить, что величина кредита с учетом выплат по кредитному договору в итоге составит 1 408 800 руб. за 24 месяца (Приложение В).
Но нужно отметить, что при равных рыночных условиях получение оборудования в лизинг, как правило, эффективнее покупки оборудования с привлечением кредитных ресурсов.
Также важно отметить, что для завода ОАО «Северный Пресс» используются следующие пути экономии оборотных фондов и ускорения оборотных средств, то есть повышение эффективности их использования, будут конкретными в отдельных отраслях промышленности. Однако общим для них будут следующие.
1. Сокращение норм расходов и всемерная экономия производственных ресурсов.
2. Снижение остатков товарно-материальных ценностей на складах во всех отраслевых структурах.
3. Сокращение длительности производственного цикла на основе внедрения прогрессивных технологий, совершенствования действующих, перехода на непрерывные процессы производства, интенсификации производства.
4. Рационализация связей с поставщиками и потребителями с использованием жестких законов и требований рыночной экономики, что сведет к минимуму производственные запасы и остаток продукции на складах.
5. Ликвидация взаимных неплатежей между хозяйствующими субъектами рынка.
6. Рационализация размещения предприятий и мощностей отрасли.
7. Совершенствование форм организации производства — оптимизация уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования.
8. Выравнивание социально-экономического развития регионов страны, комплексное развитие экономики регионов и субъектов федерации.
9. Научно-технический прогресс во всех его направлениях и масштабное использование его достижений в производстве.
10. Диверсификация производства, обеспечивающая более быстрое продвижение товаров в различных сегментах рынка.
Все это способствует экономии ресурсов и ускорению оборота, а значит снижению потребности в оборотных средствах и увеличению скорости оборачиваемости оборотных средств. Таким образом, экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной курсовой работе необходимо было изучить теоретические и практические основы оборотных средств предприятия и проблемы эффективности их использования.
Было выяснено, что оборотные средства, также называемые оборотным капиталом — те средства, которые компания использует для осуществления своей повседневной деятельности, целиком потребляемые в течение производственного цикла. Их обычно делят на товарно-материальные ценности и денежные средства. К ним относятся:
Запасы:
сырьё, материалы, топливо, энергия, полуфабрикаты, запчасти, затраты в незавершённом производстве, готовая продукция и товары, расходы будущих периодов, НДС по приобретённым ценностям;
Дебиторская задолженность (<12 мес.);
Краткосрочные финансовые вложения;
Денежные средства на счетах и в кассе;
Прочие оборотные активы (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы).
Так, можно сказать, что под оборотным капиталом понимают денежные средства, вложенные в текущие активы предприятия. В финансовом менеджменте для целей управления оборотный капитал классифицируется в зависимости от потребностей производственного процесса и влияния случайных факторов на постоянный и переменный оборотный капитал.
Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств — производственная.
Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию — платежно-расчетную.
В системе комплексного финансового анализа по данным отчетности важное место занимает комплексная оценка экономической эффективности предприятия и его финансового состояния. Оценка деятельности проводится на первом этапе финансового анализа, когда определяются основные направления аналитической работы, и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа. Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.
Комплексная методика экономического анализа оборотных средств позволяет дать реальную оценку величины, структуры, динамики оборотных средств, выявить причины и факторы, влияющие на их изменения.
В качестве практического примера было рассмотрено предприятие ОАО «Северный Пресс».
В ходе работы по данной проблеме были достигнуты следующие цели:
Были рассмотрены теоретические аспекты понятия «оборотные средства предприятия»: роль, структура и состав оборотных средств, показатели эффективного использования оборотных средств, оценка использования оборотных средств в производстве, нормирование оборотных средств; проведен анализ использования оборотных производственных средств на ОАО «Северный Пресс»; сделаны выводы по анализу использования оборотных средств на данном предприятии и проведены сравнения этого использования в 2009 и 2010 годах;
Сделаны следующие выводы, что:
Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.
Рациональное и экономное использование оборотных фондов — первоочередная задача предприятий.
Федеральный Закон от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» // СПС «Гарант»
Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворенной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий при Госимуществе России от 12 августа 1994 г. № 31-р Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 г. № 16.
Албастов А. Д. Предпринимательство и предпринимательское право.
М.: «АСТ», 2011.
Алиев С.Д. АХД.- М: Альянс-М, 2011.
Баканов М. И. Теория экономического анализа: Учебник.: -М.: Финансы и статистика, 2008. -288 с.
Бородина Е. И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации // Экономический анализ: теория и практика. — 2009. — № 22. — с.15−22.
Баскакова О. В. Экономика организаций. Издательство: «Дашков и К», 2010. 271 с.
Валик Д. Экономика предприятия.
М.: АСТ, 2011. 499 с.
Васильева Л.С., Петровская М. Н. Финансовый анализ: Учебник. — М.: КНОРУС, 2010. 399 с.
Гембл П., Стоун М., Вудкок Н. Маркетинг взаимоотношений с потребителями. — Пер. с англ. В.Егорова. — М.: ФАИР-ПРЕСС, 2009. — 512 с.
Гиляровская Л.Т., Лысенко Д. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. — М.: ТК Велби, 2009. 409 с.
Голованов П.П. АХД. — М.: Изд. «Первый», 2010. 408 с.
Ефимова О. В. Экономика предприятия. — М.: Дрофа, 2010.-369 с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: «Бух. Учет», 2011.-518 с.
Жидков П. К. Экономика предприятия. Книга 4. М.: «Ариус», 2008.-395 с.
Калантаров Д. Проверка данных по статье «оборотные активы» // Аудит и налогообложение.-2009. 14 августа Карлик А. Е., Шухгальтера М. Л. Экономика предприятия.- М.: Инфра-М, 2011. 375 с.
Лиференко Г. Н. Комплексный анализ предприятия: Учебное пособие. — М.: Экзамен, 2011. 409 с.
Разгулин С. В. Анализ оборотных активов // Система Главбух.- 2010. № 52
Ринатович О. Б. Экономика предприятия.
М.: АСТ, 2010. 340 с.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. — Минск: ООО «Новое знание», 2007. — 688 с.
Сержанов Ю. Бюджетирование, финансовое планирование // Консульт.- 2008. 31 марта Серпухов Д. О. Экономика предприятия.
М.: Пересвет, 2007. 361 с.
Скляренко В.К., Прудников В. М. Экономика предприятия. — М.: ИНФРА — М, 2009. — 208 с.
Современная экономика Общедоступный учебный курс. Ростов н/Д. Изд-во «Феникс», 2008. 608 с.
Черной Л. С. Экономика, рынок, государство. — М.: Наука, 2008. 615 с.
Фишер С., Дорибуш Р., Экономика: — М.: «Дело ЛТД», 1993. 864 с.
Экономика и бизнес / Под ред. В. В. Кашаева. — М.: МГТУ им. Баумана, 2007. 206 с.
Экономика предприятия. / Под ред.
проф. В. Я. Горфинкеля, М.: АСТ, 2009. 991 с.
Ямин Н. О. Экономика предприятия.
СПб, 2011. 400 с.
Официальный сайт завода ОАО «Северный Пресс»:
http://www.nordpress./main.html (дата обращения 05.
05.2012 г.)
По источникам формирования и пополнения
По сферам оборота
По особенностям планирования
Находящиеся в сфере производства
Находящиеся в сфере обращения
Собственные и приравниваемые к ним средства
Заемные
Нормируемые
Ненормируемые Оборотные средства Оборотные производственные фонды
Фонды обращения
Производственные запасы
Сырье, основные материалы, полуфабрикаты
Незаверш. произв-во и полуфабрикаты
Запчасти для ремонта Топливо
Вспомогательные материалы
Расходы будущих периодов
Инструмент и др. быстроизнашивающиеся предметы Тара
Нормируемые оборотные средства
Готовая продукция на складах предприятия
Денежные средства на расчетных счетах и в кассе
Отгруженная и неоплаченная продукция
Дебиторская задолженность
Ненормируемые оборотные средства
Отдел 4
Отдел 3
Отдел 2
Отдел 1
В подчинении руководства находятся:
Управляющий Директор
Секретарь
Отдел 5
Отдел …
Заместитель исполнительного директора
Директор по коммерческому развитию
Директор по развитию
Исполнительный директор
Директор по MICE
Директор-распорядитель
