Анализ финансового состояния организации

Данные таблицы 2.9 показывают, что за изучаемый период этот показатель снизился на 0,383 пункта. Значит, в ООО «Арбис» медленнее совершался полный цикл обращения средств, приносящий прибыль, уменьшалась выручка.

Скорость оборота всех мобильных средств предприятия также уменьшилась на 0,611 пункта, что отрицательно характеризует деятельность организации. Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент оборачиваемости материальных средств. В ООО «Арбис» данный показатель уменьшивается на 0,851 пункта по сравнению с прошлым периодом. Это говорит о том, что в организации идет затоваривание, а, следовательно, долги погашаются медленнее.

С целью анализа финансовой ситуации с точки зрения устойчивости финансового положения ООО «Арбис» воспользуемся данными о соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. По данным табл. 2.8 видно, что в 2010 году и в 2011 году оборачиваемость кредиторской задолженности была ниже, чем оборачиваемость средств в расчетах. Такое соотношение дебиторской задолженности в инфляционных условиях является оправданным и стабилизирует рыночную устойчивость предприятия, т.к. кредиторскую задолженность можно расценивать как средства, которые в оборот привлечены, а дебиторскую — как средства, которые из оборота отвлечены. При этом отрицательной оценки заслуживает замедление оборачиваемости средств в расчетах на 165,688 дня и замедление оборачиваемости кредиторской задолженности на 310,489 дня. Это свидетельствует о нарушениях финансовой дисциплины.

Скорость оборота собственного капитала характеризует активность использования денежных средств. Значение этого показателя выше 1, что говорит о задействовании собственных средств в обороте. В ООО «Арбис» показатель на 6,523 пункта ниже, чем на начало рассматриваемого периода, и свидетельствует о том, что на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 2,789 руб. выручки от продажи, что само по себе уже положительно характеризует деятельность субъекта хозяйствования. Однако его снижение говорит об уменьшении отдачи собственного капитала.

В итоге проведенной работы, для эффективности управления запасами в хозяйствующем субъекте необходимо на нужном уровне организовать аналитическую работу с целью постоянного контроля изменения качественных показателей для своевременной реакции на отрицательную их динамику. Это поможет предприятию ускорить оборачиваемость, что, в свою очередь, даст дополнительный эффект в форме повышения объема деятельности без дополнительного вовлечения финансовых средств.

Анализ динамики прибыли ООО «Арбис» проведем по данным формы «Отчет о прибылях и убытках» (табл. 2.9).

Для более детальной оценки нужно провести структурное исследование прибыли отчетного периода. Исследуем доли показателей прибыли в выручке ООО «Арбис».

Таблица 2.9 — Показатели для исследования доли показателей прибыли в выручке ООО «Арбис» за 2010;2011 годы Показатели Сумма показателей, тыс.

руб. Отклонение в сумме, тыс.

руб., (+,-) Структура, % Откло-нение в уд.

весах, % 2010 год 2011 год 2010 год 2011 год 1. Выручка от продажи 52 676 24 663 -28 013 100,00 100,00 0,00 2. Себестоимость продажи 44 940 26 850 -18 090 85,31 108,87 23,55 3. Коммерческие расходы 3075 925 -2150 5,84 3,75 -2,09 4. Управленческие расходы 2721 1711 -1010 5,17 6,94 1,77 5. Прибыль от продаж 1940 -4823 -6763 3,68 -19,56 -23,24 6. Результат от прочих операций -2759 -731 +2028 -5,24 -2,96 2,27 7. Прибыль до налогообложения -819 -5557 -4738 -1,55 -22,53 -20,98 8. Чистая прибыль -824 -5547 -4723 -1,56 -22,49 -20,93

По данным таблицы 2.9 можно отметить, что увеличились все виды убытка: убыток от продаж от продаж — на 6763 тыс.

руб. по причине большего снижения выручки в сравнении с уменьшением себестоимости, убыток до налогообложения — на 4738 тыс.

руб. в связи с уменьшением прибыли от продаж, а также чистый убыток — на 4723 тыс.

руб. Следовательно, отрицательные значения финансовых результатов говорят о необходимости улучшения сбытовой деятельности, контроля за дебиторской задолженностью и затратами предприятия.

Удельный вес убытка от продаж товаров в общем объеме выручки от продажи также возрос на 1,77%, хотя удельный вес убытка до налогообложения снизился на 20,98%.

Это говорит о том, что предприятие не очень грамотно занимается основной деятельностью, так как его прочие доходы и расходы превышают в 2011 году доходы и расходы от обычной деятельности.

Резервом для увеличения прибыли от продаж могло бы стать снижение себестоимости продаж, так как ее доля в общем объеме выручки от продажи высока (108,87%) в 2011 году; а также снижение коммерческих и управленческих расходов. Оценку рентабельность проводить нет смысла, так как предприятие в отчетном периоде работает убыточно.

Проведенный анализ финансового состояния позволяет характеризовать ООО «Арбис» как организацию перспективную, но только при формировании грамотной политики управлении финансами она может стать более платежеспособной и финансово устойчивой.

Разработаем направления финансовой политики для ООО «Арбис» в целях повышения эффективности деятельности предприятия.

2.

3. Направления улучшения финансового состояния предприятия

В ходе реализации своей основной цели политика управления финансами ООО «Альгис» направлена на решение следующих основных задач.

1 задача. Обеспечение формирования необходимого объема финансовых средств по согласованию с задачами развития субъекта хозяйствования в предстоящем периоде решается путем выявления общей потребности его в финансовых ресурсах на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов при помощи внутренних источников финансирования, установление целесообразности образования собственных финансовых ресурсов при помощи внешних источников, управление привлечением заемного капитала, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.

2 задача. Обеспечение наиболее оптимального использования образованного объема финансовых ресурсов по основным направлениям деятельности субъекта хозяйствования предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального его развития, выплаты необходимого объема доходов на вложенный капитал собственникам субъекта хозяйствования и т. п. В процессе производственного потребления образованных таким образом финансовых ресурсов в разрезе важнейших направлений деятельности субъекта хозяйствования должны быть учтены стратегические задачи его развития и возможный уровень отдачи вложенных финансовых ресурсов.

3 задача. Оптимизация денежного оборота достигается при помощи эффективного управления движением денежного капитала субъекта хозяйствования в процессе его кругооборота, обеспечением синхронизации объемов поступления и использования денежных ресурсов по отдельно взятым периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации будет повышение среднего остатка свободных денежных средств, который принесет дополнительный доход субъекту хозяйствования в форме процентов банка на суммы, которые накопились на его счетах.

4 задача. Обеспечение максимизации прибыли субъекта хозяйствования при установленном уровне финансового риска решается при помощи оптимального управления его активами (имуществом), вовлечения в хозяйственный оборот заемного капитала, выбора наиболее эффективных направлений операционного и финансового вида деятельности. При этом, для достижения целей своего экономического развития хозяйствующий субъект должен стремиться максимизировать не валовую, а чистую прибыль, которая остается в его распоряжении, а это требует проведения налоговой, амортизационной и дивидендной финансовой политики.

При решении четвертой задачи ООО «Альгис» необходимо помнить, что максимизация уровня прибыли может быть достигнута, как правило, при помощи значительного повышения уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая зависимость.

В связи с этим максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами субъекта хозяйствования с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности).

5 задача. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом объеме прибыли. В том случае, если объем прибыли субъекта хозяйствования известен или заранее спрогнозирован, важной задачей будет снижение уровня финансового риска, который может быть при получении данного объема прибыли.

Такая минимизация может быть достигнута при помощи диверсификации видов операционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежанием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования [14, с.108].

6 задача. Обеспечение постоянного финансового равновесия субъекта хозяйствования в процессе его развития. Такое обеспечение определяется высокой степенью финансовой устойчивости и платежеспособности субъекта на всех стадиях его развития и достигается с помощью образования оптимальной структуры капитала и имущества, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов при помощи различных источников, достаточным уровнем самофинансирования потребностей в инвестициях.

Все представленные выше задачи политики управления финансами хозяйствующего субъекта теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельно взятые их них и имеют характер разнонаправленный (к примеру, обеспечение максимизации объема прибыли при минимизации степени финансового риска; обеспечение образования необходимого объема финансовых ресурсов и стабильного финансового равновесия хозяйствующего субъекта в процессе его развития и т. п.).

В связи со всем выше изложенным, в процессе управления финансами хозяйствующего субъекта отдельные задачи должны быть между собой оптимизированы для достижения наиболее эффективной реализации его основной цели.

Заключение

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы прежде всего собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Проведенный в работе анализ деятельности ООО «Альгис» привел к следующим результатам.

В ООО «Альгис» валюта баланса снизилась за 2011 год на 4,1% и на конец года составила 77 682 тыс.

руб. При уменьшении валюты баланса на 4,1% выручка от продажи снизилась еще большими темпами — на 53,2%, что говорит об неэффективном использовании средств, вложенных в имущество предприятия. Стоимость внеоборотных активов повысилась в 2011 году на 34,2%, или на 8728 тыс.

руб., сумма по оборотным активам уменьшилась на 21,7%, или на 12 028 тыс.

руб. Отрицательной оценки заслуживает увеличение внеоборотных активов, а также снижение на фоне этого оборотных активов. Это свидетельствует о том, что ООО «Альгис» стало больше вкладывать средств в иммобилизованные активы, чем в оборотные активы. Это делает баланс предприятия менее ликвидным.

Можно охарактеризовать ликвидность баланса в 2011 году как недостаточную. Оценка первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени ООО «Альгис» не удастся поправить свою платежеспособность. За 2011 год еще повысился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На начало 2011 года ООО «Альгис» могло оплатить 0,12% своих краткосрочных обязательств за счет абсолютно ликвидных активов, а в конце 2011 года (начале 2012 года) — 4,90%. Это свидетельствует об улучшении финансового положения, то есть способности погасить свои долги. При этом, исходя из данных баланса организации можно заключить, что причиной улучшения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность повысилась, но при этом возросли и денежные средства на конец года. Однако этого все равно недостаточно. Значение коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на конец года ниже норматива, в связи с чем был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности, который составил в значении менее 1, что говорит о затруднении восстановления платежеспособности предприятия в течение ближайших 6 месяцев.

Оценка платежеспособности показывает ситуацию только на 6 ближайших месяцев, а в долгосрочной перспективе такую оценку дают показатели финансовой устойчивости. Проведя их исследование, был сделан вывод, что финансовую ситуацию на ООО «Альгис» можно характеризовать как нормальную устойчивость финансового состояния субъекта хозяйствования, которая является гарантом его платежеспособности. В анализируемый период трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = (0,1,1). Этот тип ситуации говорит о том, что предприятию не хватает собственных средств для покрытия запасов и затрат, однако достаточно долгосрочных кредитов и займов. Повышение удельного веса собственного капитала в итоге баланса также свидетельствует о его нормальной финансовой устойчивости. Однако большая сумма кредиторской задолженности и дебиторской задолженности говорят о необходимости улучшения финансовой политики предприятия.

С целью улучшения финансового состояния был сделан вывод о необходимости изменения успешной политики управления запасами, дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и денежными активами.

Адамайтис Л. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2009. — 400с.

Васильева Л.С., Петровская М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2007. — 816с.

Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. — М.: Эксмо, 2009. — 652с.

Драгункина Н.В., Соснаускене О. И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. — М.: Экзамен, 2008. — 224с.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: ДиС, 2009. — 144с.

Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2010. — 300с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ: Учебник. — М.: Омега-Л, 2009. — 398с.

Литовченко В. П. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Дошков и Ко, 2009. — 369с.

Любушин Н.П., бабичева Н. Э. Финансовый анализ: Учебник. — 2-е изд., перераб. И доп. — М.: Эксмо, 2010. — 336с.

Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. — 7-е изд., перераб. И доп. — М.: Кно

Рус, 2009. — 264с.

Поздняков В. Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. — М.: Инфра-М, 2008. — 624с.

Попов В.М., Млодик С. Г., Зверев А. А. Анализ финансовых решений в бизнесе. — М.: Кнорус, 2008. — 288с.

Просветов Г. И. Финансовый анализ: задачи и решения. — М.: Альфа-Пресс, 2008. — 325с.

Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. — М.: Вильямс, 2009. — 464с.

Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ: Учебник. — М.: Велби, 2008. — 624с.

Шохин Е. И. Финансовый менеджмент: Учебник. — 3-е изд. — М.: Кно

Рус, 2011. — 480с.

Приложение Бухгалтерский баланс на 31 декабря 20 11 г. Коды Форма по ОКУД 710 001

Дата (число, месяц, год) Организация ООО «Арбис» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид экономическойдеятельности деревообработка поОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.) по ОКЕИ 384 (385) Местонахождение (адрес)

На 31 декабря На 31 декабря На 31 декабря Пояснения 1 Наименование показателя 2 20 11 г. 3 20 10 г. 4 20 09 г. 5 АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Результаты исследований и разработок Основные средства 27 614 18 886 20 791

Доходные вложения в материальные ценности Финансовые вложения 2442 2442 2442

Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы 4176 4176 4176

Итого по разделу I 34 232 25 504 27 409 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 22 526 27 756 26 785

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 3811 3489 3636

Дебиторская задолженность 15 331 24 194 12 395

Финансовые вложения Денежные средства 1782 39 658 Прочие оборотные активы Итого по разделу II 43 450 55 478 43 474 БАЛАНС 77 682 80 982 70 883

Форма 710 001 с. 2

На На 31 декабря На 31 декабря Пояснения 1 Наименование показателя 2 20 г. 3 20 г. 4 20 г. 5 ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6 Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1884 1884 1884

Собственные акции, выкупленные у акционеров ()7 () () Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) 362 362 362 Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 13 869 8312 7494

Итого по разделу III 11 623 6066 5248 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства 52 921 54 426 51 008

Отложенные налоговые обязательства Резервы под условные обязательства Прочие обязательства Итого по разделу IV 52 921 54 426 51 008 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Кредиторская задолженность 36 380 32 618 25 119

Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Прочие обязательства 4 4 4 Итого по разделу V 36 384 32 622 25 123 БАЛАНС 77 682 80 982 70 883

Руководитель Дронов Е. П. Главныйбухгалтер Калинина О. Е. (подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи)

" 28 «марта 20 12 г. Примечания

Отчет о прибылях и убытках за год 20 11 г. Коды Форма по ОКУД 710 002

Дата (число, месяц, год) Организация ООО «Арбис» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид экономическойдеятельности деревообработка поОКВЭД Организационно-правовая форма/форма собственности по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384 (385)

За год За год Пояснения 1 Наименование показателя 2 20 11 г. 3 20 10 г. 4 Выручка 5 24 663 52 676

Себестоимость продаж (26 850) (44 940) Валовая прибыль (убыток) -2187 7736

Коммерческие расходы (925) (3075) Управленческие расходы (1711) (2721) Прибыль (убыток) от продаж -4823 1940

Доходы от участия в других организациях Проценты к получению 8 6 Проценты к уплате (1383) (153) Прочие доходы 9278 35 437

Прочие расходы (8634) (38 049) Прибыль (убыток) до налогообложения -819 -5557

Текущий налог на прибыль () () в т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы) Изменение отложенных налоговых обязательств 10 -5 Изменение отложенных налоговых активов Прочее Чистая прибыль (убыток) -5547 -824