Управление ассортиментом продукции и финансы маркетинга

В основании факторной модели в виде древовидной структуры — показатель рентабельности собственного капитала (ROE), а признаки — характеризующие факторы производственной и финансовой деятельности предприятия. Проще говоря, факторы, влияющие на ROE дробятся с целью выяснения: какие факторы в большей или меньшей степени влияют на рентабельность собственного капитала.

ROE = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Капитал;

1 год ROE =(500/2000)*(2000/3000)*(3000/2500)=0,2;

2 год ROE =(600/2300)*(2300/3200)*(3200/2500)=0,24.

В случаях, когда у организации неудовлетворительная рентабельность собственного капитала, форума Дюпона помогает выявить, какой из факторов привел к такому результату.

Задача 7. Прибыль предприятия до вычета процентов и налогов составила 4 млн руб., сумма процентов за кредит 1,5 млн руб., ставка налогов на прибыль 20%. Оценить эффективность заемной политики организации на основе следующих данных баланса:

Актив, млн. руб. Пассив, млн. руб. Здания и сооружения 7 Собственный капитал 8 Машины 2

Заемный капитал, в т. ч.:

Краткосрочный Долгосрочный

6 Товарные запасы 3 Дебиторская задолженность 1 5 Денежные средства 1 1 Итого 14 Итого 14

Решение:

Эффективность управления заемным капиталом должна обязательно оцениваться, поскольку таким образом проверяется эффективность политики управления заемным капиталом и реализации финансовой стратегии. Для этого могут использоваться показатели рентабельности, оборачиваемости, структуры и динамики заемного капитала и т. д. Эффективность управления заемным капиталом должна постоянно отслеживаться с целью принятия оперативных и своевременных решений.

Баланс предприятия является устойчивым.

Определим прибыль:

П=4−1,5=2,5 (млн. руб.)

П=2,5−2,5*0,2=2 (млн. руб.)

Рентабельность собственного капитала (ROE) — отношение чистой прибыли к среднему за период размеру собственного капитала.

ROE = Чистая прибыль/Собственный капитал * 100%

ROE =2*100%/8=25%

Рентабельность инвестированного, перманентного капитала (ROIC) — отношение чистой операционной прибыли к среднему за период собственному и долгосрочному заёмному капиталу.

ROIC = EBIT*(1-Ставка налога на прибыль)/Инвестированный капитал * 100%. В частном случае, при использовании в качестве инвестированного капитала заемных средств ROIC = (EBIT*(1-ставка налога на прибыль) — сумма % по заемному капиталу)/(собственный капитал+заемный капитал)

ROIC =2*100%/6=33,5%

На основе вышеуказанных данных можем судить об эффективности заемной политики.

Задача 8. Определите коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, располагая следующими данными:

Актив, млн. руб. Пассив, млн. руб. Основные средства 10 Собственный капитал 9 Товарные запасы 2 Заемный капитал, в т. ч. 7 Дебиторская задолженность 3 Долгосрочный 4 Денежные средства 1 Краткосрочный 3 Итого 16 Итого 16

Решение:

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1): (Строка 290 — строка 230 — строка 220) / (строка 690−650−640).

Ктл = (ОА — ДЗд — ЗУ) / КО.

Ктл =(16−3)/(16)=0,8.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Строки баланса (240+250+260) / (690−640−650)

Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства Кбл =(3+1)/16=0,25

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 260 + строка 250) / (строка 690—650 — 640).

Кал=1/16=0,06.

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности.

Коэффициент концентрации собственного капитала,, где Sk — собственный капитал, Vb — валюта баланса. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Кsk=9/16=0,6.

Коэффициент финансовой зависимости,, где Sk — собственный капитал, Vb — валюта баланса. Этот коэффициент означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Kfz=9/16=0,6.

Коэффициент концентрации заемного капитала,, где Zkзаемный капитал, Vb — валюта баланса. По сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала.

Kkzk=7/16=0,4.

Задача 9. На основе следующих данных определить точку безубыточности, запас финансовой прочности и эффект операционного левериджа:

Показатели Тыс. руб. Объем продаж 1500

Постоянные затраты 300 Переменные затраты 1050

Прибыль 150

Сколько процентов прибыли удается сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 25%?

Каков процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и окажется в точке порога рентабельности?

На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% и при прежнем воздействии силы производственного рычага предприятие сохранило 75% ожидаемой прибыли?

Решение:

Точка безубыточности — это такой объём продукции, при реализации которого выручка от реализации покрывает совокупные затраты компании.

ТБ=300/(1-(1050/1500))=1000 ед.

Запас финансовой прочности характеризует финансовую устойчивость предприятия, удаление от точки безубыточности.

Запас финансовой прочности (ЗПФ)=1500-ТБ=1500−1000=500 ед.

Коэф. Финансовой прочности = (500/1500)*100=33,3%

Эффект производственного рычага =(1500−1050)/150=3.

Чем выше эффект производственного рычага, тем более рисковым с точки зрения уменьшения прибыли является положение организации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе написания работы, в первую очередь, было выяснено, для любой торговой компании необходимо формирование оптимального ассортимента продукции. Вообще же, в условиях современной конкуренции организация успешно функционировать в долгосрочной перспективе может только тогда, когда ею точно определён (найден) собственный сегмент, то есть круг людей или организаций, которым продукт предприятия потенциально подходит. В этом случае у организации есть возможность наилучшим образом доводить информацию до потенциальных потребителей и заказчиков и более эффективно воздействовать на их покупательские мотивы. Таким образом, исходным или базовым принципом для организации вообще и для управления коммерческими процессами в частности является формирование эффективной ассортиментной политики. В том числе необходимость дифференциации продукции.

Ассортиментная политика, как было определено в процессе написания работы, — это одна из важнейших составляющих конкурентной стратегии компании. Любое расширение ассортимента неизбежно влечет за собой увеличение расходов. При этом положительные финансовые результаты от изменений в ассортименте могут иметь место только в будущем.

Финансовый маркетинг-менеджмент — это управление финансами компании, направленное на достижение стратегических и тактических целей функционирования данной компании на рынке.

Финансовое планирование является важным элементом финансового маркетинга. Планирование финансов должно осуществляться таким образом, чтобы компания была в состоянии удовлетворять планируемые требования. Если в будущем ожидаются периоды финансовых трудностей, финансист должен уведомить высшее руководство об альтернативных вариантах действий, в частности о сокращении затрат предложенных проектов до уровня, соотносимого с существующими финансовыми возможностями.

Албастов А. Д. Предпринимательство и предпринимательское право. Москва: «АСТ». -2008. 439 с.

Гольдштейн Г. Я. Стратегический инновационный менеджмент. Москва: «Пелида-МС». -2006.-439 с.

Гурин С. В. Технологическая фирма: менеджмент и маркетинг. Киев «Илиада». -2005.-394 с.

Завьялова А. Ю. Технологический маркетинг. Москва: «Астрель-М». -2007. 319 с.

Коммерческая деятельность предприятия: стратегия, организация, управление: Учебное пособие. Под ред. В. К. Козлова, С. А.

Уварова. — СПб.: Политехника, 2009. — 322 с.

Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: Дело, 2004. 702 с.

Наумов В.Н. Ассортиментно-ценовая политика: сущность и содержание // Институт проблем предпринимательства.- 2008. 24 ноября Панкратов Ф. Г., Серёгина Т. К. Коммерческая деятельность: Учебник для ВУЗов. — М.: «Маркетинг», 2008. — 580 с.

Райзберг Б.А., Лозовский Л. Ш. Экономика и управление.

М.: «Мысль». -2010.-489 с.

Серов С. Д. Финансовый менеджмент.

М.: АСТ, 2009. 996 с.

Серов С. Д. Экономика предприятия.

М.: «АСТ», 2010. 625 с.

Содержание и значение финансовой политики // Экономика и финансы.- 2010. 28 мая Финансы: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Л. А. Дробозиной.

М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007. 380 с.

Шуремов Е. Анализ эффективности продаж и оптимизация ассортиментной политики // Экономика и жизнь.- № 7. 2008

Райзберг Б.А., Лозовский Л. Ш. Экономика и управление.

М.: «Мысль», 2010.-489 с., с.360

Дифференциация продукта // Бизнес Ликбез.- 06.

09.2009

Шуремов Е. Анализ эффективности продаж и оптимизация ассортиментной политики // Экономика и жизнь.- № 7. 2008

Наумов В.Н. Ассортиментно-ценовая политика: сущность и содержание // Институт проблем предпринимательства.- 24.

11.2008

Гурин С. В. Технологическая фирма: менеджмент и маркетинг.

Киев «Илиада», 2008.-394 с., с. 137

Гурин С. В. Технологическая фирма: менеджмент и маркетинг.

Киев «Илиада», 2008.-394 с., с. 138

Гурин С. В. Технологическая фирма: менеджмент и маркетинг.

Киев «Илиада», 2008.-394 с., с. 138

Гурин С. В. Технологическая фирма: менеджмент и маркетинг.

Киев «Илиада», 2008.-394 с., с. 138

Багирова В.Л., Сбоева С. Г., Глембоцкая Г. Т., Васькова Л. Б. Социально — экономические преобразования последних десятилетий // ММА.- 2008. 26 июля

Багирова В.Л., Сбоева С. Г., Глембоцкая Г. Т., Васькова Л. Б. Социально — экономические преобразования последних десятилетий // ММА.- 2008. 26 июля

Страшин А. Роль маркетинга в компании и рыночной экономике // My-маркет.- 2010. № 52

Гавриленко Н. И. Роль стратегического маркетинга в управлении предприятиями в условиях рыночных отношений // Финансы и кредит.- 2010. 18 июля.- № 22

Васильева Л.С., Петровская М. Н. Финансовый анализ: Учебник. — М.: КНОРУС, 2008. 499 с., с.25

Формирование и использование финансовых ресурсов индивидуальных предпринимателей // Мир деловых людей.- 2008. 10 мая

Гольдштейн Г. Я. Стратегический инвестиционный менеджмент.

М.: «Пелида-МС», 2006.-439 с., с. 157

Финансы: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Л. А. Дробозиной.

М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007. 380 с., с. 44

Алинин Р. Финансовый менеджмент как система управления // Менеджмент.- 2011. декабрь