Для расчета используются итоговые значения данных отчета о финансовых результатах за период. Коэффициент рентабельности операционной прибыли (Operatingprofitmargin) показывает долю операционной прибыли в объеме продаж. Коэффициент рентабельности чистой прибыли (Netprofitmargin) показывает долю чистой прибыли в объеме продаж. Рентабельность оборотных активов (Returnoncurrentassets) демонстрирует возможности предприятия в обеспечении объема годовой прибыли по отношению к среднегодовой сумме оборотных средств компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рентабельность внеоборотных активов (Returnonfixedassets) демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем годовой прибыли по отношению к среднегодовой стоимости основных средств компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем эффективнее используются основные средства. Рентабельность собственного капитала (Returnonshareholders' equity) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли приходится на единицу вложений акционеров компании. Инвестиционные показатели (Investmentratios).Инвестиционные показатели (Investmentratios) характеризуют стоимость и доходность акций предприятия. Показатели этой группы рассчитываются по итогам года. Прибыль на акцию (Earningperordinaryshare) показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию в обращении. Этот показатель оказывает существенное влияние на рыночную стоимость акций компании. Дивиденды на акцию (Dividendsperordinaryshare) показывает сумму дивидендов, приходящихся на каждую обыкновенную акцию. Коэффициент покрытия дивидендов (Ordinarydividendcoverage) демонстрирует возможности предприятия выплачивать дивиденды из прибыли. Он указывает, сколько раз могут быть выплачены дивиденды из чистой прибыли предприятия. Показатели эффективности инвестиций
Период окупаемости, PB (Paybackperiod).Период окупаемости, PB (Paybackperiod) — это время, требуемое для покрытия начальных инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом. Для расчета периода окупаемости используется следующее соотношение:
где:Investments — начальные инвестиции, CFt — чистый денежный поток месяца t. Средняя норма рентабельности. Средняя норма рентабельности, ARR (Averagerateofreturn) представляет доходность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализациями и величиной начальных инвестиций. Он рассчитывается по формуле:
где:N — длительность проекта в месяцах. Чистый приведенный доход, NPV (Netpresentvalue).Чистый приведенный доход, NPV (Netpresentvalue) определяется по формуле:
где r — месячная ставка дисконтирования. Индексприбыльности, PI (Profitability index).Индекс прибыльности, PI (Profitabilityindex) рассчитывается по формуле:
Внутренняянормарентабельности, IRR (Internal rate of return).Внутренняя норма рентабельности, IRR (Internalrateofreturn) определяется из следующего соотношения:
где:IRR — внутренняя норма рентабельности. Анализ безубыточности
Точка безубыточности в штуках определяется по формуле:
ТБ шт. = Е / ВП * V шт., Где: Е — Суммарные постоянные издержки в основной валюте;
ВП — Вклад в покрытие;V шт. — Объем продаж в штуках. Вклад в покрытие в основной валюте определяется по формуле:
ВП = V — C, Где: V — Объем продаж в основной валюте;
С — Суммарные переменные издержки в основной валюте. Запас финансовой прочности в основной валюте вычисляется по формуле:
ЗП руб. = V — ТБ руб. Запас финансовой прочности в процентах рассчитывается по формуле:
ЗП % - = ЗП руб. / V * 100%Операционный рычаг определяется по формуле:
ОР = ВП / Пр. Где:Пр. — Прибыль в основной валюте. Прибыль в основной валюте вычисляется по формуле:
Пр. = V — C — E — НПГде:
НП — налог на прибыль. Расчет показателей финансовой устойчивости
Общая формула расчета показателя финансового левериджа следующая: Где: Л — леверидж, СС — собственные источники средств, КЗ — кредиторская задолженность. Заключение
Подводя итог можно сделать вывод, что для целей бизнес-планирования логично применять специализированные программные средства. Это связано как со сложностью расчетов, так и с необходимостью соблюдать требования потенциальных инвесторов (кредиторов) предоставлять бизнес план по международному стандарту. Задачи, которые можно решать построив при помощи ProjectExpert модель компании:
разработать детальный финансовый план и определить потребность в денежных средствах на перспективу, определить схему финансирования предприятия, оценить возможность и эффективность привлечения денежных средств из различных источников, разработать план развития предприятия или реализации инвестиционного проекта, определив наиболее эффективную стратегию маркетинга, а также стратегию производства, обеспечивающую рациональное использование материальных, людских и финансовых ресурсов, проиграть различные сценарии, варьируя значения факторов, способных повлиять на его финансовые результаты (представить пессимистический и оптимистический прогнозы), сформировать стандартные финансовые документы, рассчитать наиболее распространенные финансовые показатели, провести анализ эффективности текущей и перспективной деятельности предприятия, подготовить безупречно оформленный бизнес-план инвестиционного проекта, полностью соответствующий международным требованиям. Литература
Бизнес-планирование и разработка инвестиционных проектов. Савельев Ю. В., Жирнель Е. В. Петрозаводск 2007
Прогнозирование и планирование в условиях рынка / под.
ред.Т. Г. Морозовой и А. В. Пикулькина — М., 2008
Прогнозирование и планирование. / Черныш.Е.А. — Учебное пособие.
М.:Издательство ПРИОР, 2008
Компьютерные методы реализации экономических и информационных управленческих решений/ Трахтенгерц Э. А. Том 1. Методы и средства. — М.: СИНТЕГ, 2009
Основы и проблемы экономики предприятия. / Шмален Г. — М: Финансы и Статистика, 2006
Экономика предприятий. / Горфинкель В. Я. М.:Банки и биржи, 2006 г."Теория анализа хозяйственной деятельности." Учебник. Савицкая Г. В. М.: ИНФРА-М, 2007
Бальжинов А.В., Михеева Е. В. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия». Восточно-Сибирский Государственный Технологический Университет. Учебное пособие. Улан-Удэ, 2003 г. Статья М. Л. Пятова, доктора экономических наук, СПбГУ. «Анализ финансовой устойчивости организации» на www.buh.ru 26.
04.2005 г. Федеральный закон от 21.
11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете"Асаул А.Н., Карасев А. В. «Экономика недвижимости». Электронная книга с административно-управленческого портала www.aup.ru.
http://www.expert-systems.com
http://www.unido.ru
