Помощь в написании студенческих работ
Антистрессовый сервис

Управление финансированием текущей деятельности предприятия (управление оборотными активами ОАО НМЛК)

Дипломная Купить готовую Узнать стоимостьмоей работы

На наш взгляд, целесообразно учитывать потери и выигрыши предприятия от наличия в его балансе кредиторской задолженности в реальной стоимости денежных средств, подлежащих выбытию, для чего необходима корректировка величины обязательственной составляющей на сумму упущенной выгоды и риска невозврата долгов. Это предполагается организовать в рамках управленческой концепции учета обязательств. Важным… Читать ещё >

Управление финансированием текущей деятельности предприятия (управление оборотными активами ОАО НМЛК) (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Содержание

  • ВВЕДЕНИЕ
  • ГЛАВА 1. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ КАК ОБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
    • 1. 1. Оборотные активы: понятие, виды, роль в деятельности предприятия
    • 1. 2. Особенности управления отдельными видами оборотных активов
    • 1. 3. Источники и стратегии финансирования оборотных активов
  • ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ И ИХ ФИНАНСИРОВАНИЕ В ОАО «НОВОЛИПЕЦКИЙ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ КОМБИНАТ»
    • 2. 1. Анализ финансового состояния ОАО «НЛМК»
    • 2. 2. Анализ управления оборотными активами ОАО «НЛМК», влияние оборотных активов на финансовый результат
    • 2. 3. Политика финансирования оборотных активов ОАО «НЛМК» ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ И СТРАТЕГИИ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ В ОАО «НОВОЛИПЕЦКИЙ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ КОМБИНАТ»
    • 3. 1. Основные направления повышения эффективности управления оборотными активами ОАО «НЛМК»
    • 3. 2. Предложения по формированию стратегии финансирования оборотных активов ОАО «НЛМК»
  • ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  • СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
  • ПРИЛОЖЕНИЯ

Основой определения мероприятий по оптимизации величины дебиторской задолженности и снижения риска неплатежей, направленных на улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия является анализ дебиторской задолженности.

Необходимость поиска направлений эффективного управления уровнем и структурой дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, обеспечения своевременной инкассации дебиторской задолженности, но и желанием снизить издержки фирмы, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано за счет роста внешних заимствований или за счет собственной прибыли.

Таким образом, основную задачу управления дебиторской задолженностью можно сформулировать следующим образом: необходимо обеспечить получение гарантированной оплаты за реализованную продукцию путем использования всех необходимых мер, предусмотренных российским законодательством, для взыскания просроченной дебиторской задолженности с целью погашения задолженности предприятия перед кредиторами.

В российской практике ведения бухгалтерского учета отсутствует единый стандарт, регламентирующий ведение учета дебиторской и кредиторской задолженности. Нормативное регулирование порядка ведения учета осуществляется посредством различных правовых норм и положений по ведению бухгалтерского учета. В связи с этим рекомендуется разработка внутреннего нормативного документа-положения, отражающего процессы возникновения, погашения, оценки и списания дебиторской и кредиторской задолженности, с учетом специфики организационно-правовой формы и видов деятельности организации [34, c.32].

В положении по учету дебиторской и кредиторской задолженности могут быть приведены типовые проводки, образцы заполнения первичных документов, инструкции по заполнению различных форм отчетности. При этом особое внимание следует уделить вопросам оценки и списания задолженности, что обусловлено, прежде всего, наличием спорных моментов, большим количеством разъяснений Минфина России, для которых характерно изменение позиции по одному и тому же вопросу во времени при отсутствии соответствующих изменений в законодательстве, отсутствием единой судебной практики. В частности, в настоящее время оценке для целей бухгалтерского и налогового учета подлежит только дебиторская задолженность, при этом нормативные акты, регулирующие ведение бухгалтерского и налогового учета, содержат различные подходы (табл. 1.

1.1).

Таким образом, для целей бухгалтерского учета организациям предоставлено вправо самостоятельной разработки методов оценки стоимости дебиторской задолженности, с обязательным закреплением в учетной политике организации принятого метода. Как правило, многие организации в качестве подхода к оценке стоимости дебиторской задолженности, используемого в бухгалтерском учете, выбирают метод, регламентированный для целей налогового учета.

Однако следует отметить, что подход, основанный на оценке стоимости исходя только из срока возникновения задолженности, не является наиболее объективным и не учитывает отличительных особенностей оцениваемого объекта. В случае принятия метода оценки дебиторской задолженности, отличного от используемого для целей налогового учета, в положении по учету дебиторской и кредиторской задолженности также необходимо отразить следующие моменты: перечень долгов, подлежащих включению в резерв сомнительных долгов, критерии оценки, порядок оформления пакетов документов для резервирования задолженности, с указанием этапов, сроков, ответственных лиц, а также санкций, предусмотренных за нарушение порядка и сроков оформления.

Основной задачей разработки внутренних нормативных документов является четкая регламентация процедур отражения в учете и отчетности операций, связанных с расчетами с контрагентами. Разработка такого вида документов будет наиболее актуальна для крупных организаций с большим количеством структурных подразделений, имеющих обширную клиентскую базу, и позволит повысить качество работы конкретных исполнителей, а именно: снизить количество ошибок, выявляемых при последующих проверках внутренними и внешними контролирующими органами, улучшить взаимодействие подразделений как с внешними, так и внутренними контрагентами, приведет к сокращению сроков подготовки документации и принятия управленческих решений.

Организационная сторона управления дебиторской и кредиторской задолженностями предполагает решение следующих основных вопросов: формирование структуры службы бухгалтерского учета и отчетности, специфика организации учета в случае наличия обособленных подразделений, взаимодействие между различными подразделениями и филиалами, формирование порядка документооборота, а также повышение квалификации сотрудников и их мотивация.

Увеличение объемов клиентской базы, открытие новых филиалов и подразделений, как в области присутствия головной организации, так и в других субъектах РФ, являются положительной тенденцией развития организации и служат предпосылками увеличения прибыли. Однако с ростом организации возникает объективная необходимость оптимизации организационной структуры как организации в целом, так и бухгалтерской службы.

В настоящее время практикуются следующие способы организации процесса учета: без выделения на отдельный баланс обособленных подразделений, с выделением на отдельный баланс обособленных подразделений (ведение учета и составление отчетности осуществляется службой бухгалтерского учета обособленного подразделения или централизованное ведение учета) [28, c.30].

Выбор оптимального варианта ведения учета и составления отчетности необходимо осуществлять исходя из оценки объемов, совершаемых финансово-хозяйственных операций, территориальной удаленности от головной организации, наличия квалифицированных специалистов, степени обеспеченности технической базы. В зависимости от выбранного способа организации учета, формируется структура службы бухгалтерского учета, определяется порядок взаимодействия головной организации со структурными подразделениями и между подразделениями.

Важным моментом в вопросе организации учета дебиторской и кредиторской задолженности является процесс документооборота, регламентация которого позволит значительно сократить сроки предоставления, период обработки, а также количество неверно оформленных документов. В положении о порядке внутреннего документооборота рекомендуется отразить ряд существенных моментов: перечень, формы и порядок оформления документов, предоставляемых в отдел бухгалтерского учета, сроки предоставления и обработки первичных документов, перечень лиц, ответственных за предоставление документов в соответствующих отделах, санкции за нарушение установленного в организации порядка документооборота [43, c.63].

Законодательство по вопросам ведения бухгалтерского учета и отчетности претерпевает значительные изменения — разрабатываются различные методики и рекомендации, от своевременности освоения и применения которых зависит не только полезность учетной информации, но и отсутствие ошибок, влекущих наложение различных санкций со стороны проверяющих органов. В связи с этим необходимым становится повышение профессиональной квалификации кадров.

Широкое развитие информационных технологий и программных продуктов приводит к постепенному снижению их себестоимости и, следовательно, делает более доступными для использования различными группами пользователей. Одним из направлений развития рынка программного обеспечения являются программы для автоматизированного ведения учета. Однако применение специализированных программных продуктов — только один из элементов системы бухгалтерского учета, от эффективности построения которой зависит не только своевременность формирования внешней отчетности, но и экономическая целесообразность управленческих решений, принимаемых руководством на различных этапах жизненного цикла, как отдельных проектов, так и организации в целом, и, следовательно, должно рассматриваться как инструмент улучшения результативности функционирования, а не решение проблем методологии и организации учетного процесса.

На рынке программного обеспечения для автоматизированного ведения учета представлен достаточно широкий выбор программ: 1С Предприятие, Sap R/3, Парус, Турбо-Бухгалтер, Галактика, Scala и др. Однако для крупных организаций возникает ряд проблем, от оптимального решения которых зависит конечный результат работы не только экономических, но и производственных подразделений, а именно тот факт, насколько информация, получаемая посредством программного продукта, будет соответствовать требованиям конечных пользователей — руководителей, аналитиков и акционеров:

1) совмещение в рамках одного программного продукта значительного количества видов деятельности, различных систем налогообложения;

2) значительный объем номенклатуры приобретаемых комплектующих изделий и материалов (для ряда предприятий номенклатура изделий может достигать свыше 20 000 наименований, в связи с необходимостью учета спецификации изделий);

3) большое количество контрагентов (характерно для поставщиков коммунальных услуг не только организациям, но и физическим лицам);

4) организация обмена данными с различными производственными системами (например, с системами автоматизации проектирования, такими как Pro/ENGINEER, VERICUT, PartMaker, Windchill и др.);

5) организация обмена данными как с головной организацией в режиме реального времени, так и с внешними пользователями (кредитные организации, налоговые органы, контрагенты) [49, с.23].

Следует также отметить, что любая автоматизированная система ведения учета представляет собой, прежде всего, базу данных, требующую настройки с точки зрения специфики деятельности и ведения учета конкретной организации (в частности, формирование плана счетов в зависимости от необходимого количества субсчетов и субконто, принципы объединения контрагентов в иерархические группы), и формируемую за счет ввода информации, содержащейся в первичных документах.

Учет дебиторской и кредиторской задолженности неразрывно связан с взаимодействием с различными контрагентами. От быстроты и своевременности документооборота как с внутренними, так и с внешними получателями информации зависит своевременность совершения расчетов. В связи с этим использование оптимальных средств связи и оргтехники, а также способов отправки и получения корреспонденции оказывает значительное влияние на эффективность работы участка учета дебиторской и кредиторской задолженности, в особенности учета расчетов с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками. При оснащении рабочего места сотрудника, осуществляющего учет вышеуказанных расчетов, должны быть использованы следующие средства и технологии:

1. Телефонный и факсимильный аппарат, доступ к сети Интернет. В настоящее время, в связи с недостаточно эффективной работой подразделений почтовой связи на территории Российской Федерации, приводящей к значительным задержкам получения документации, а также временными преимуществами, многие организации используют факсимильные копии документов и электронный документооборот при оплате товаров и услуг, при оперативной сверке расчетов, уточнении реквизитов и платежей.

2. Современные модели персональных компьютеров и оргтехники (ксероксов, сканеров, принтеров), позволяющие значительно сократить время обработки документов.

3. Системы штрих-кодов, также позволяющие значительно экономить время обработки документов (примером может служить использование системы штрих-кодов при оплате населением коммунальных услуг по квитанциям, содержащим штрих-код; считывание информации производится первый раз в банке, через который осуществляется платеж, и второй раз в организации-получателе платежа при разнесении сумм оплаты по контрагентам) [53, с.54].

Таким образом, современный бухгалтерский учет представляет собой информационную базу, обеспечивающую количественную и качественную основу принятия экономических решений по управлению деятельностью организации. Одним из факторов, способных ограничить уместность и надежность информации, является своевременность информации. Чрезмерная отсрочка представления информации заинтересованным пользователям может привести к потере ее уместности.

Признание дебиторской задолженности в российской практике бухгалтерского учета происходит в момент перехода права собственности на товары. Российские организации применяют те же принципы для подготовки отчетности по международным стандартам, так как это разрешено МСФО 39. Причем, в международной практике признание происходит в момент подписания контракта. Контракт может быть составлен таким образом, что отказ от него сразу после подписания повлечет выплату неустойки. Следовательно, у организации появляются обязательства уже в момент подписания контракта.

Ни в одном ПБУ не найти определения дебиторской задолженности. В бухгалтерском учете под дебиторской задолженностью принято понимать имущественные права как один из объектов гражданских прав. Согласно ст. 128 ГК РФ, «к объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них; нематериальные блага» [1]. Следовательно, право на получение дебиторской задолженности является имущественным, а сама дебиторская задолженность должна рассматриваться как часть имущества организации.

В соответствии с МСФО 39 компания должна признавать финансовый актив или обязательство в бухгалтерском балансе только в том случае, если она становится стороной контракта, обязанной по инструменту. При этом необходимо одновременное соответствие двум критериям: 1) существует высокая вероятность получения экономических выгод, связанных с данным активом; 2) стоимость актива может быть надежно оценена. Если в отношении получения задолженности есть сомнения, ее не следует признавать в качестве актива.

При первоначальном признании дебиторской задолженности в качестве актива компания должна оценивать ее по справедливой стоимости, то есть на основании договора, затем — по амортизируемой стоимости с применением метода эффективной ставки процента. Под амортизируемой понимается стоимость финансового актива или обязательства, которая была определена при его первоначальном признании, за вычетом стоимости погашения, суммы накопленной амортизации, начисленной с разницы между первоначальной стоимостью и стоимостью на момент погашения. Эффективная ставка процента в данном случае позволяет привести планируемые суммы денежных поступлений к дисконтированной балансовой стоимости финансового актива.

Общепринятой методики оценки стоимости дебиторской задолженности в российской практике бухгалтерского учета нет. В этих целях используется до десятка методик и методических рекомендаций, в том числе разработки государственных структур и саморегулируемых организаций. Есть и авторские методики — сценарная, бартерная, методика альтернативных сценариев и др. 24, c.53]. В соответствии с требованиями Постановления Правительства РФ «Об утверждении стандартов оценки» [15] была разработана методика Национальной коллегии оценщиков, базирующаяся на затратном, доходном и сравнительном подходах.

При доходном подходе к оценке стоимости дебиторской задолженности анализируется возможность объекта генерировать доход и определяется текущая стоимость этого дохода, при сравнительном — используется информация о ценах на долговые обязательства различных организаций. Затратный подход к оценке дебиторской задолженности сводится к балансовому: за стоимость дебиторской задолженности принимается ее номинальная стоимость, которая подлежит корректировке с учетом сроков возникновения.

Синтетический и аналитический учет дебиторской задолженности должен быть организован таким образом, чтобы обеспечивать прозрачность и простоту формирования информации в финансовой отчетности, а также управление этими активами [36, c.107]. Дебиторская задолженность признается прекращенной, когда условия, указанные в договоре, исполнены, либо договор аннулирован, либо срок его действия истек (обычно путем поступления денежных средств на счет). Инвестиции по дебиторской задолженности обязательно проверяются на предмет просрочки и для работы с сомнительными долгами (с подтверждением данных на определенную дату).

При учете дебиторской задолженности особое внимание должно уделяться анализу ее оборачиваемости и факторам, влияющим на сроки и полноту погашения. Для определения платежеспособности дебиторов требуется, как минимум, вести учет в разрезе каждого контрагента: это позволит предусмотреть резерв по сомнительной задолженности и своевременно списать безнадежные долги. Необходимо проводить анализ авансов выданных на предмет выявления предоплат, по которым не ожидается оказание услуг или поставка товаров. Аналитический учет должен позволять анализировать задолженность по срокам возникновения в разрезе каждого счета-фактуры.

Основываясь на данных учета, организация может выбрать оптимальные для ее хозяйственной деятельности условия работы с контрагентами, закрепить их в договоре и разработать рычаги управления данной задолженностью. В соответствии с РСБУ показатели, характеризующие состояние дебиторской задолженности, отражаются в бухгалтерском балансе и в приложении к нему. При этом дебиторская задолженность в зависимости от срока погашения классифицируется как краткосрочная или долгосрочная.

Формирование дебиторской задолженности происходит на счетах 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», а также 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 71 «Расчеты с подотчетными лицами», 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям». Аналитический учет ведется по каждому дебитору отдельно. При реализации товаров с условием отсрочки платежа существует риск неполучения долга от дебиторов, уровень которого зависит от финансового положения должника [42, c.84].

Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации от 29 июля 1998 г. № 34н и ст. 266 Налогового кодекса (НК) РФ, просроченная дебиторская задолженность, обязательство по которой не обеспечено залогом, поручительством, банковской гарантией или иными способами, признается сомнительным долгом.

РСБУ предполагают возможность создания резервов по сомнительным долгам. Сумма резервов определяется и в бухгалтерском, и в налоговом учете по результатам проведенной инвентаризации. Однако правила создания резервов, предусмотренные в НК РФ, отличаются от правил, установленных нормативными документами по бухгалтерскому учету. Для целей налогообложения установлены два ограничения:

1) по сроку возникновения долга:

— до 45 дней — резерв не создается;

— от 45 до 90 дней включительно — в сумму резерва включается 50% от суммы сомнительной задолженности;

— свыше 90 дней — в сумму резерва включается вся сумма сомнительной задолженности [3, ст.266];

2) по величине создаваемого резерва: сумма резерва по сомнительным долгам не может превышать 10% от выручки отчетного (налогового) периода, определяемой в соответствии со ст. 249 НК РФ [3, ст.249].

Поскольку правила создания резервов по сомнительным долгам в бухгалтерском и налоговом учете не совпадают, данные по счету 63 «Резервы по сомнительным долгам» не могут быть использованы.

Согласно МСФО, при допущении, что дебиторскую задолженность невозможно будет взыскать, создается резерв на ее покрытие. В связи с этим:

— безнадежная задолженность относится на расходы того отчетного периода, в котором реализация привела к ее возникновению (по принципу соответствия: расходы и связанные с ними доходы должны отражаться в том же периоде);

— дебиторская задолженность на конец отчетного периода оценивается по чистой цене реализации, то есть в сумме денежных средств, которые ожидается получить.

Единого правила для определения момента времени, когда дебиторская задолженность признается безнадежной, в МСФО нет. В соответствии с МСФО 36 резерв под обесценение дебиторской задолженности должен начисляться при условии, что сумма, поступившая от дебиторов, будет меньше первоначальной задолженности. Другими словами, сумма дебиторской задолженности, отраженная в отчетности, приводится к ее справедливой стоимости.

Международные стандарты позволяют использовать два способа определения суммы безнадежной задолженности:

— на основе процента от чистой реализации — определяется доля сомнительных долгов: проводится ретроспективный анализ и вычисляется отношение неоплаченных сумм дебиторской задолженности к объему выручки за ряд лет. Величина резерва по сомнительным долгам составит произведение этого процента и суммы чистой выручки от продаж за отчетный период;

— методом учета счетов по срокам оплаты — распределением дебиторской задолженности (счетов к получению) по срокам оплаты.

Российские стандарты бухгалтерского учета и отчетности предусматривают создание резервов только в отношении конкретной задолженности.

МСФО включают следующие основные принципы работы с резервами по сомнительным долгам:

— любое изменение резерва по сомнительным долгам отражается в отчетности;

— дебиторская задолженность сроком более одного года относится на расходы в отчете о прибылях и убытках.

Общая сумма, списанная за счет созданного резерва по сомнительным долгам в течение периода, в условиях применения международных стандартов редко равняется сумме, находящейся на счете резерва к началу периода. Резерв будет иметь кредитовый остаток на конец периода, если сумма списаний за период окажется меньше начального сальдо, и дебетовый — если сумма списаний превысит размер начального сальдо. Как правило, к концу года счет резерва по сомнительным долгам имеет кредитовое сальдо.

МСФО предоставляют большую свободу при принятии решения о формировании резервов по сомнительным долгам по сравнению с РСБУ: руководство может самостоятельно решать вопросы создания не только резервов по конкретной задолженности, но и общего резерва по всем категориям дебиторской задолженности.

В российской практике учета первым этапом в процессе построения эффективной системы управления дебиторской задолженностью является инвентаризация финансовых обязательств. Порядок проведения инвентаризации оформляется в виде приложения к приказу об учетной политике, а ее механизм определяется в соответствии с положениями Методических указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств [15], а также Федерального закона РФ «О бухгалтерском учете» [12].

В ходе инвентаризации проверяется реальность дебиторской задолженности на основании первичных документов. При этом инвентаризационной комиссии целесообразно применить метод сплошного сбора первичных документов: по каждому дебитору, числящемуся на том или ином счете, поднять всю имеющуюся первичную документацию, проанализировать ее и сопоставить с данными бухгалтерского учета.

В соответствии с РСБУ инвентаризация представляет собой определенную последовательность практических действий по документальному подтверждению наличия, состояния и оценки обязательств организации с целью обеспечения достоверности данных учета и отчетности. От правильности проведения и надлежащего оформления результатов инвентаризации зависит успешность дальнейших мероприятий по внедрению эффективной системы управления дебиторской задолженностью.

Отметим, что по МСФО общие правила учета дебиторской задолженности включают ее инвентаризацию и списание безнадежной и сомнительной задолженности за счет текущих расходов, а при их существенности — за счет резерва.

Инвентаризация, согласно международным стандартам, может проводиться как выборочно, так и сплошным методом. Оптимальным считается совмещение данных методов, то есть сверка расчетов со всеми крупнейшими контрагентами, а также выборочная сверка с некоторым количеством других контрагентов. Таким образом, цель инвентаризации по МСФО сводится лишь к выявлению просроченной дебиторской задолженности для активизации работы с сомнительными долгами (с подтверждением балансовых данных на определенную дату).

Как видим, в организации учета дебиторской задолженности на основе МСФО и РСБУ есть существенные различия. И хотя специальные стандарты и положения по ведению учета дебиторской задолженности как в российской, так и в международной практике отсутствуют, при переходе на МСФО организация может получить более полное и точное представление о состоянии дебиторской задолженности.

Согласно п. 20 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций» [11] организация при составлении бухгалтерской отчетности, как промежуточной, так и годовой, должна раскрывать показатели кредиторской задолженности. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поступившие, но неоплаченные материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги, учтенная по кредиту счетов 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», отражается в составе строки 620 «Кредиторская задолженность» раздела V «Краткосрочные обязательства» пассива баланса.

Отнесение дебиторской задолженности к нормируемым активам на сегодняшний день в экономической литературе еще не получило должного освещения. Однако, кажется очевидном, что данный вопрос заслуживает особого внимания теоретиков и специалистов-практиков. При этом нормирование дебиторской задолженности должно, с одной стороны, способствовать обеспечению производственного процесса оборотными средствами, с другой стороны — поддерживать ликвидность дебиторской задолженности через уменьшение доли просроченной дебиторской задолженности. Отдельные вопросы управления дебиторской задолженность связаны не только с низкой платежной дисциплиной предприятий-покупателей услуг, но и с отсутствием мотивации у сотрудников, ответственных за работу с дебиторской задолженностью. В связи с этим, наряду с экономическими мероприятиями, необходимо предусмотреть систему стимулирования работников, занятых инкассацией дебиторской задолженности. Система стимулирования персонала позволяет ожидать усиления со стороны специалистов по управлению дебиторской задолженностью, контроля над ее состоянием и как следствие, уменьшения сроков ее инкассации. На наш взгляд, система стимулирования позволит обеспечить заинтересованность в оптимизации уровня дебиторской задолженности не только руководства компаний, но и рядовых сотрудников [18, c.32].

Реализация предложенных рекомендаций позволит повысить эффективность управления дебиторской задолженностью на предприятиях, что будет способствовать ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятий; тем самым, улучшая структуру дебиторской задолженности и обеспечивая финансовую устойчивость предприятий.

В рамках данной работы попытаемся обобщить управленческий опыт по обозначенной проблематике и совместить его с последними экономическими (в том числе и кредитными) тенденциями. В качестве основы управления предлагаем механизм управления дебиторской задолженностью. Сам механизм следует рассмотреть как систему взаимоотношений субъекта управления (финансового менеджера) и объекта управления (дебиторской задолженности предприятия).

Предваряя раскрытие механизма, остановимся на его базовых элементах (компонентах). Первым и наиболее важным элементом предлагаемого механизма являются принципы его построения. Именно они закладывают основу механизма и задают правила, по которым строится взаимоотношения субъекта с объектом. В основу предлагаемого механизма нами сформулированы и положены следующие структурообразующие принципы:

1. Принцип постоянной готовности. Данный принцип подразумевает постоянную готовность менеджера к возможному ухудшению конъюнктуры на товарном и финансовых рынках. На деятельность фирмы оказывает существенное влияние неопределенность рыночных взаимоотношений, что отражается в фактически вмененном кризисном характере развития бизнеса, следовательно, при управлении дебиторской задолженностью менеджер должен быть постоянно готов к быстрым ответным реакциям.

2. Принцип гибкости (вариативности). Этот принцип также вытекает из неопределенности, существующей на рынке и заключается в необходимости постоянного мониторинга за финансовым состоянием предприятия и экономической конъюнктурой. Постоянный мониторинг позволяет постоянно корректировать объемы и условия коммерческого кредита, предоставляемого дебиторам. Реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере управления дебиторской задолженности должна учитывать различные управленческие альтернативы.

3. Принцип динамизма. Как и предыдущий принцип, он вытекает из неопределенности рынка. Формируемые управленческие альтернативы должны реализовываться своевременно, что на практике подразумевает высокий динамизм принятия решений.

4. Принцип финансовой заинтересованности. Данный принцип заключается в том, что сформированная политика управления дебиторской задолженности и ее постоянная корректировка должна быть нацелена на рост финансовых показателей. При этом той рост может достигаться как косвенно (через увеличение объемов реализации), так напрямую (поскольку коммерческое кредитование в дебиторской задолженности может само являться источником дохода).

В ходе формирования механизма центральное место необходимо отдать постановке целей и задач управления. Постановка целей имеет двоякую роль: с одной стороны, она ориентирует действия менеджмента, а с другой — является отправной точкой для контроля происходящего процесса.

Стратегической целью управления дебиторской задолженностью является максимизация финансовых результатом компании — выручки компании. При этом данная цель может раскрываться двояко. С одной стороны, сам факт существования дебиторской задолженности связан со стимулированием объемов реализации, а стало быть в конечном счете и объемов операционной и чистой прибыли. С другой же, в процессе эффективного управления покупателей возникает возможность формирования дополнительного объема прибыли за счет платности такого коммерческого кредита.

Достижение поставленной цели на практике будет сводиться к выполнению следующих задач (Приложение 1):

1. Анализ дебиторской задолженности предприятия.

2. Формирование (корректировка) политики управления дебиторской задолженностью.

3. Организация системы управления дебиторской задолженностью.

4. Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности.

5. Построение эффективного контроля за состоянием дебиторской задолженности.

Грамотная постановка целей и задач позволяет адекватно определить методический аппарат механизма. Содержательная часть предлагаемого механизма представляет собой практическую реализацию поставленных задач.

1. Анализ текущей дебиторской задолженности предприятия. Решение этой задачи заключается в постоянном мониторинге состояния дебиторской задолженности и анализа ретроспективных данных. Решение этой задачи предполагает анализ объема и структуры дебиторской задолженности, с выделением просроченной и безнадежной дебиторской задолженности, а также выделением ключевых контрагентов и дебиторов.

2. Формирование (корректировка) политики управления дебиторской задолженностью

3. Организация системы управления дебиторской задолженностью

4. Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности

5. Построение эффективного контроля за состоянием дебиторской задолженности.

На этой же стадии осуществляется оценка уровня и состава текущей дебиторской задолженности предприятия, определение чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности (суммы текущей дебиторской задолженности, уменьшенной на сумму резерва сомнительных долгов или, другими словами, той части дебиторской задолженности, относительно которой существует неуверенность ее погашения покупателем-должником), а также эффективности инвестированных в нее финансовых ресурсов.

Кроме того, при анализе дебиторской задолженности рекомендуется рассчитывать ряд относительных показателей и изучение их динамики.

а) Коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги.

(2.

1.1)

где: КОАдз — коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги;

ДЗв — сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселями;

ЧРСдз — сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности;

РСД — сумма резерва сомнительных долгов;

ОА — общая сумма оборотных активов пред;

б) Коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги.

(2.

1.2)

где: КВИдз — коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги;

в) средний период инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги. Расчет этого показателя производится по следующей формуле:

(2.

1.3)

где: ПИдз — средний период инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги (в днях);

ДЗв — средняя сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселем в рассматриваемом периоде;

ЧРСдз — средняя сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде;

Оо — сумма дневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

г) эффект, полученный от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

(2.

1.4)

где: Эдз — сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

Пдз — дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

ТЗдз — текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

ФПдз — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

2. Формирование (корректировка) политики управления дебиторской задолженностью. Эта стадия представляет важнейшее звено предлагаемого механизма. На основе оперативной и полной информации о состоянии дебиторской задолженности предприятие формирует, а в последующем корректирует тип кредитной политики в отношении кредитора.

В зависимости от финансового менталитета руководства и приемлемого уровня финансового риска выделяют три основных типа кредитной политики:

— Политика минимизации кредитных рисков, механизмом которой является: существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска; минимизация сроков предоставления кредита и его размера; ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости; использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.

— Компромиссная кредитная политика ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

— Политика максимальных продаж приоритетной целью кредитной деятельности ставит максимизацию прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.

Не вдаваясь в подробности, какой из типов политики наиболее подходит, отметим лишь, что выбор того или иного типа политики не является догмой и в зависимости от изменяющихся внешних и внутренних условий функционирования бизнеса требует постоянной корректировки. При этом работа компании на «растущем рынке» позволяет использовать политику максимальных продаж, в то время как ухудшающаяся конъюнктура предполагает выбор более жестких типов политик.

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых ресурсов, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

С практически точки зрения формирование кредитной политики позволяет предполагает определение суммы оборотных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность. При расчете суммы необходимо учитывать планируемые объемы реализации продукции в кредит; средний период предоставления отсрочки платежа по отдельным формам кредита; средний период просрочки платежей исходя из сложившейся хозяйственной практики (он определяется по результатам анализа текущей дебиторской задолженности в предшествующем периоде); коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции, а сам объем можно рассчитать по формуле:

(2.

1.5)

где: ОКдз — необходимая сумма оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность;

ПОРк — планируемый объем реализации продукции в кредит;

Кс/ц — коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью;

ППК — средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

ПР — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Кроме того, любая кредитная политика подразумевает формирование конкретных креди

3. Организация системы управления дебиторской задолженностью. Данная стадия подразумевает практическую реализацию предыдущей задачи. При этом рекомендуем проводить подобную организацию ступенчато.

На первом этапе с учетом сформированной кредитной политики производится отбор потенциальных дебиторов. В основе отбора дебиторов оценка кредитоспособности потенциальных покупателей. На основе проведенного анализа кредитоспособности формируется окончательные условия коммерческого кредита. При этом следует понимать, что в большинстве своем оценка кредитоспособности ввиду объективной ограниченности информации о потенциальном заемщике носит характер экспресс-анализа. Вполне очевидно, что проведение анализа кредитоспособности ограничено, с одной стороны, рамками времени, а с другой — отсутствием развернутой информации по каждому потенциальному дебитору (на практике, вряд ли в оперативном режиме можно собрать информации больше, чем бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках). Вместе с тем, в число рекомендуемых показателей к анализу целесообразно включить: размер чистой прибыли (убытков) за последний финансовый год, коэффициенты покрытия, абсолютной ликвидности, финансовой независимости, восстановления (утраты) платежеспособности.

Второй этап стадии подразумевает формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности, в рамках которой предусматриваются:

— сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей;

— возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту;

— условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

На третьем этапе разрабатывается возможность широкого использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Современная банковская практика показывает, что могут использоваться такие методы как:

— факторинг;

— инвойс-дискаунтинг;

— форфейтинг;

— учет векселей, выданных покупателями продукции;

— цессия (уступка прав требования). Отметим, что крупнейшие отечественные коммерческие банки (ОАО АКБ «Сбербанк России» и ОАО АКБ «ВТБ» предлагают своим клиентам факторинг и форфетирование), а многие коллекторские агентства скупают коммерческие векселя и права требования по договору цессии.

4. Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности является важным этапом в организации системы управления дебиторской задолженностью. В конечном счете именно на основании динамики рыночной стоимости следует принимать решение относительно дальнейшей судьбы выданного коммерческого займа.

Очевидно, что проблема управления дебиторской задолженностью не решается какими-то строго определенными мероприятиями. Поэтому, для каждого предприятия должна разрабатываться своя система управления дебиторской задолженностью, учитывающая рыночные условия, в которых работает предприятие, тип производимой продукции, сложившиеся традиции делового общения с контрагентами, существующие наработки в области оптимизации уровня дебиторской задолженности и т. д.

С целью оптимизации системы управления дебиторской задолженностью целесообразно использование алгоритмов, позволяющих структурировать и интегрировать процесс планирования, организации, координации, мотивации и контроля за состоянием дебиторской задолженности (рис. 2.

1.2).

Первый блок (кредитная политика) предусматривает обоснованный выбор величины дебиторской задолженности, который проходит в пять этапов: выбор типа кредитной политики предприятия относительно покупателей продукции, формирования системы кредитных условий, определения возможной суммы оборотного капитала, направленного в дебиторскую задолженность, формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредитов, мониторинг сроков возвращения суммы долга.

В зависимости от уровня доходности и риска могут применяться разные типы кредитной политики: консервативная, умеренная и агрессивная (табл. 2.

1.1).

Следующим этапом кредитной политики является формирование системы кредитных условий, основными из которых являются: срок предоставления кредиту; размер предоставляемого кредита; система штрафных санкций за просрочку выполнения обязательств покупателями; система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию.

Не менее важным является определение возможной суммы оборотного капитала, направленного в дебиторскую задолженность. При расчете этой суммы необходимо учитывать запланированные объемы реализации продукции в кредит; средний период просрочки платежей; коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой продукции.

Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредитов дает возможность определения системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей; формирования и экспертизы информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей; выбора методов оценки кредитоспособности покупателей; группирования покупателей по уровню кредитоспособности; дифференциации кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей.

Мониторинг сроков возврата суммы долга осуществляется в пределах построения общей системы финансового контроля и предусматривает проверку договорных сроков текущей дебиторской задолженности, при нарушении которых возникает необходимость перехода ко второму блоку.

Таким образом, правильному формированию дебиторской и кредиторской задолженности способствует своевременный учет долгов как собственных, так и внешних; их своевременное взыскание либо возвращение повышает эффективность управления за счет маневренности денежных обязательств, и положительно влияет на прибыльность деятельности организации.

Второй блок управления дебиторской задолженностью возникает при условии, если сроки и стандарты, установленные предприятием, нарушены. При условии нарушения договорных обязательств, срочная дебиторская задолженность превращается в просроченную. Поэтому именно на этом этапе логическим является переход ко второму блоку управления дебиторской задолженностью — управлению дебиторской задолженностью, которая не предусмотрена предприятием. В отличие от первого блока, где дебиторская задолженность подчиняется руководству предприятия, этот блок характеризуется неуправляемостью дебиторской задолженности и спонтанным возникновением. Именно второй блок является важным для коммунальных предприятий, поскольку дебиторская задолженность в этой сфере формировалась годами и ее возврат или хотя бы упорядочение является важной задачей руководства таких предприятий.

Воплощение комплекса мероприятий, которые предусматривает второй блок, необходимо начать с этапа инвентаризации дебиторской задолженности, который предусматривает возможности ее возврата предприятию. Базируясь на ранее приведенной классификации, на этом этапе выделяют безнадежную, сомнительную и просроченную дебиторскую задолженность.

Второй этап управления предусматривает разработку мероприятий по сокращению или взысканию просроченной или сомнительной дебиторской задолженности. При этом могут использоваться разнообразные методы управления дебиторской задолженностью, которые можно классифицировать на такие группы:

1. Юридические — претензионная работа, досудебное предписание, подача иска в хозяйственный суд.

2. Экономические — финансовые санкции (штраф, пеня, неустойка), передача в залог имущества и имущественных прав, приостановка снабжения.

3. Психологические — напоминание по телефону, факсу, почте, использование СМИ или распространение информации среди смежных поставщиков.

4. Физические — арест имущества должника, осуществленный органами государственной исполнительной службы или следственными органами.

Обобщая мероприятия по погашению дебиторской задолженности их можно свести в таблицу 2.

1.2.

Таким образом, умелое управление дебиторской задолженностью приведет к ускорению оборота оборотного капитала, что позволит высвободить значительные суммы и, тем самым увеличить объемы производства без дополнительных финансовых вложений. При этом высвободившиеся средства можно использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Анализ долговых обязательств с точки зрения выделения «выгодных» групп кредиторов, на наш взгляд, целесообразно проводить с использованием особой группировки задолженности в учете. Из-за того, что разные категории контрагентов имеют разные размеры кредиторских задолженностей, их следует ранжировать в соответствии с законом Парето. Согласно его правилам, если примерно 80% приобретения продукции приходится на 20% самых крупных поставщиков, то приблизительно 20% самых крупных номенклатурных товарных позиций обеспечивают 80% экономии на материальных затратах компании.

Следовательно, потеря поставщиков первой группы тяжелее отразится на финансовом состоянии организации — покупателя, чем отказ от поставщиков других категорий. Тем самым обеспечивается более тщательный контроль по ведущим позициям наиболее крупных кредиторов. Безусловно, для этого важна максимальная аналитичность представляемых учетных данных, в частности, данные аналитических счетов должны давать информацию, как минимум, в следующих разрезах: наименование контрагента, срок поставки, срок оплаты, объем поставки и номенклатура, периодичность поставок, частота случаев возникновения претензий из-за некомплектности поставки, нарушения условий договора, задержки и прочее.

Особую важность приобретает своевременная оплата счетов. Для этого необходимо использовать весь спектр обеспечительных мер. Анализ судебно — арбитражной практики показывает, что наибольшую эффективность из всех классических способов обеспечения долговых требований и обязательств имеет залог.

На наш взгляд, целесообразно учитывать потери и выигрыши предприятия от наличия в его балансе кредиторской задолженности в реальной стоимости денежных средств, подлежащих выбытию, для чего необходима корректировка величины обязательственной составляющей на сумму упущенной выгоды и риска невозврата долгов. Это предполагается организовать в рамках управленческой концепции учета обязательств. Важным инструментом в управлении долговыми обязательствами на предприятии в современных условиях становится график оттока денежных ресурсов. В нем должны отражаться ожидаемые платежи средств в погашение обязательств за определенные промежутки времени в текущих и будущих периодах. Графики целесообразно составлять в регистрах штафельной формы по месяцам, неделям, а при необходимости — по дням поступления и уплаты денег. Величина долговых обязательств по балансу, как основная составная часть обязательств предприятия, оказывает существенное влияние на конечный вердикт об эффективности финансово-хозяйственной деятельности и возможности хозяйствующего субъекта расплатиться по своим долгам.

Контроль за соблюдением договоров

1. Отслеживание финансового положения должника;

2. Мониторинг возникновения дебиторской задолженности;

3. Контроль за своевременным погашением.

Нарушение договора

Возникновение просро-ченной дебиторской задолженности

1. Инкассация дебиторской задолженности (уступка права требования, факторинг и др.);

2. Взыскание в судебном порядке.

Связь с должником

Мероприятия по взысканию дебиторской задолженности

В результате договорных расчетов на предприятии образуются такие виды задолженностей как дебиторская и кредиторская. Дебиторская и кредиторская задолженность представляют собой показатели, уровень значений которых определяется различными внешними и внутренними факторами. Одним из таких факторов, оказывающих значительное влияние на эффективность результатов работы по снижению величины дебиторской задолженности и укреплению дисциплины расчетов с различными контрагентами, является качество информации, предоставляемой бухгалтерским учетом о состоянии расчетов. Учитывая вышеизложенное, организация процесса учета дебиторской и кредиторской задолженности является актуальной проблемой для любого хозяйствующего субъекта и представляет практический интерес с точки зрения возможных путей решения этой проблемы.

Актуальность исследуемой темы проявляется в том, что соблюдение правильности расчетов и укрепление расчетно-платежной дисциплины между предприятиями и организациями способствует снижению дебиторской и кредиторской задолженности, которая напрямую влияет на финансовый результат деятельности предприятия. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей за продукцию.

Актуальность выбранной темы исследования и ее высокая практическая значимость определили цель работы, круг решаемых задач, а также объект и предмет исследования.

Целью исследование является выявление особенностей информационной составляющей системы управления дебиторской и кредиторской задолженностями на предприятии.

Для достижения поставленной цели в ходе написания работы решались следующие задачи:

— исследование понятия дебиторской и кредиторской задолженности, а также правовых и теоретических основ организации их бухгалтерского учета;

— исследование особенностей системы управления дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии;

— анализ и оценка уровня дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия.

Проведенный анализ определений сущности понятия «дебиторская задолженность» в специальной экономической литературе свидетельствует об отсутствии единого его понимания авторами. Разные подходы учёных к определению сущности дебиторской задолженности дают возможность выделить несколько групп трактований:

— одни определяют дебиторскую задолженность как денежные средства к оплате. Такое определение является неполным, поскольку дебиторы могут задолжать предприятию не только средства, но и другие активы;

— другие определяют дебиторскую задолженность как долги;

— третьи понимают под дебиторской задолженностью требования относительно оплаты, то есть рассматривают долговые обязательства как эквивалент долга того лица, на которое возлагается исполнение обязательств в натуральном или денежном выражении;

— четвертые под дебиторской задолженностью понимают право на возврат долга;

— еще одну группу формируют авторы, которые определяют дебиторскую задолженность как средства в расчётах;

— шестую группу представляют авторы, которые определяют дебиторскую задолженность как вложения в оборотные средства.

С нашей точки зрения, наиболее обоснованной является позиция тех авторов, которые характеризуют дебиторскую задолженность как долги. Вместе с тем, следует учитывать, что дебиторская задолженность является следствием хозяйственных операций, которые имели место в прошлом, а подлежат погашению в будущем. Поэтому, более понятным было бы определение дебиторской задолженности как материальных ресурсов, не оплаченных контрагентами, или наличность, которая выбыла из оборота предприятия.

В отличие от дебиторской задолженности кредиторская задолженность — это долги самого предприятия перед поставщиками, заказчиками, налоговыми органами и т. д. Она возникает вследствие незаконченных расчетов по взаимным обязательствам, в том числе с дочерними и зависимыми обществами, персоналом предприятия, с бюджетом и внебюджетными фондами, по полученным авансам, по предварительной оплате и т. п. В отличие от дебиторской задолженности, предприятие, в этом случае, использует в своем обороте не принадлежащие ему средства, не оплаченные им суммы долговых обязательств, отчего имеет определенные экономические преимущества. В качестве примера преимуществ можно привести возможность предприятия осуществить инвестиции за счет отсрочки долгов кредиторам в целях расширения собственного производства.

Западные специалисты рассматривают кредиторскую задолженность значительно шире, включая в нее кредиты банков, займы и другие возвратные платежи. На наш взгляд, краткосрочные долги по кредитам близки к понятию кредиторской задолженности, однако, их вряд ли следует отнести к составу долговых обязательств. Ведь для банка — кредитора предприятие, получившее у него ссуду, не дебитор, не должник, а клиент — покупатель банковской услуги по предоставлению во временное пользование денежных средств. Дополнительно отметим, что получение кредитов и займов напрямую зависит от желания организации, а не является объективной необходимостью и результатом существующих форм расчетно-платежных дисциплин. Однако, кредиторская задолженность — это не просто принятый на себя долг, это и своеобразная отсрочка платежа, выраженная в денежном измерителе.

По нашему мнению, это текущая задолженность предприятия, являющаяся результатом прошлых событий, связанных с несовпадением времени приобретения и оплаты ресурсов. Кредиторская задолженность является долговым обязательством, в отличие от дебиторской задолженности, являющейся требованием о возврате долга.

Таким образом, кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства, принадлежащие другим организациям. Дебиторская и кредиторская задолженность — неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчётов с организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа и моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платёжных документов к оплате и временем их фактической оплаты.

. 1.

1.1. Влияние коэффициента оборачиваемости на обязательства предприятия

Рост кредиторской задолженности отражает увеличение бесплатных источников покрытия оборотных средств. Величину кредиторской задолженности необходимо сопоставлять с величиной дебиторской задолженности, так как ее рост и превышение над кредиторской задолженностью означает привлечение дополнительных источников финансирования. Для правильного понимания управления кредиторской задолженностью необходимо выделить положительные и отрицательные сдвиги в хозяйственной деятельности предприятия, связанные с изменением кредиторской задолженности. Так изменения в пассиве баланса, связанные с изменениями кредиторской задолженности, имеют как позитивные последствия, так и негативные. Поэтому возникает необходимость управления кредиторской задолженностью с помощью различных механизмов. Представленная выше схема дает исчерпывающую информацию о сути кредиторской задолженности (рис. 1.

1.1).

Дебиторская задолженность занимает наибольший удельный вес в структуре оборотных средств предприятий. При определении сомнительной задолженности для учёта важным является разделение задолженности по обеспеченности (гарантия, залог, поручительство, вексель). Следует отдельно выделять задолженность обеспеченную и необеспеченную, а также допустимую и неоправданную. Эти аспекты приобретают большое значение в управлении, поскольку допустимая дебиторская задолженность не является следствием просчётов в хозяйственной деятельности предприятия и возникает в результате применяемых форм расчётов за товары и услуги, в то время как неоправданная дебиторская задолженность — следствие просчётов в деятельности предприятия.

Дебиторскую задолженность на предприятии можно рассматривать с двух сторонкак бесплатный источник дополнительных оборотных средств для предприятия-дебитора;

— как возможность сохранения и расширения рынка распространения товаров, работ, услуг для предприятия-кредитора [46, c.107].

Основными причинами, оказывающими влияние на величину дебиторской задолженности предприятия, являются:

1) доля реализации продукции на условиях последующей оплаты в общем объеме продаж;

2) условия расчетов с покупателями и заказчиками;

3) политика взыскания дебиторской задолженности;

4) платежная дисциплина предприятий-покупателей и их общее экономическое состояние;

5) качество оценки эффективности управления дебиторской задолженностью и последовательность в использовании ее результатов [24, c.51].

Большой объем дебиторской задолженности в активах предприятий приводит к:

— дополнительной потребности в финансовых ресурсах для пополнения оборотного капитала;

— увеличению затрат по привлечению дополнительных финансовых ресурсов;

— снижению капитализации как собственного, так и заемного капитала; снижению доходности (рентабельности) функционирования предприятия; росту кредиторской задолженности и возникновению финансовых рисков, которые неблагоприятно влияют на развитие конкурентной среды предприятия [34, c.32].

Значительный уровень дебиторской задолженности связан не только с кризисом неплатежей, но и с неэффективным управлением оборотным капиталом и недостатками управления предприятием в целом. Основой определения мероприятий по оптимизации величины дебиторской задолженности и снижения риска неплатежей, направленных на улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия является анализ дебиторской задолженности.

Необходимость поиска направлений эффективного управления уровнем и структурой дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, обеспечения своевременной инкассации дебиторской задолженности, но и желанием снизить издержки фирмы, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано за счет роста внешних заимствований или за счет собственной прибыли.

Таким образом, основную задачу управления дебиторской задолженностью можно сформулировать следующим образом: необходимо обеспечить получение гарантированной оплаты за реализованную продукцию путем использования всех необходимых мер, предусмотренных российским законодательством, для взыскания просроченной дебиторской задолженности с целью погашения задолженности предприятия перед кредиторами.

В российской практике ведения бухгалтерского учета отсутствует единый стандарт, регламентирующий ведение учета дебиторской и кредиторской задолженности. Нормативное регулирование порядка ведения учета осуществляется посредством различных правовых норм и положений по ведению бухгалтерского учета. В связи с этим рекомендуется разработка внутреннего нормативного документа-положения, отражающего процессы возникновения, погашения, оценки и списания дебиторской и кредиторской задолженности, с учетом специфики организационно-правовой формы и видов деятельности организации [34, c.32].

В положении по учету дебиторской и кредиторской задолженности могут быть приведены типовые проводки, образцы заполнения первичных документов, инструкции по заполнению различных форм отчетности. При этом особое внимание следует уделить вопросам оценки и списания задолженности, что обусловлено, прежде всего, наличием спорных моментов, большим количеством разъяснений Минфина России, для которых характерно изменение позиции по одному и тому же вопросу во времени при отсутствии соответствующих изменений в законодательстве, отсутствием единой судебной практики. В частности, в настоящее время оценке для целей бухгалтерского и налогового учета подлежит только дебиторская задолженность, при этом нормативные акты, регулирующие ведение бухгалтерского и налогового учета, содержат различные подходы (табл. 1.

1.1).

Таким образом, для целей бухгалтерского учета организациям предоставлено вправо самостоятельной разработки методов оценки стоимости дебиторской задолженности, с обязательным закреплением в учетной политике организации принятого метода. Как правило, многие организации в качестве подхода к оценке стоимости дебиторской задолженности, используемого в бухгалтерском учете, выбирают метод, регламентированный для целей налогового учета.

Однако следует отметить, что подход, основанный на оценке стоимости исходя только из срока возникновения задолженности, не является наиболее объективным и не учитывает отличительных особенностей оцениваемого объекта. В случае принятия метода оценки дебиторской задолженности, отличного от используемого для целей налогового учета, в положении по учету дебиторской и кредиторской задолженности также необходимо отразить следующие моменты: перечень долгов, подлежащих включению в резерв сомнительных долгов, критерии оценки, порядок оформления пакетов документов для резервирования задолженности, с указанием этапов, сроков, ответственных лиц, а также санкций, предусмотренных за нарушение порядка и сроков оформления.

Основной задачей разработки внутренних нормативных документов является четкая регламентация процедур отражения в учете и отчетности операций, связанных с расчетами с контрагентами. Разработка такого вида документов будет наиболее актуальна для крупных организаций с большим количеством структурных подразделений, имеющих обширную клиентскую базу, и позволит повысить качество работы конкретных исполнителей, а именно: снизить количество ошибок, выявляемых при последующих проверках внутренними и внешними контролирующими органами, улучшить взаимодействие подразделений как с внешними, так и внутренними контрагентами, приведет к сокращению сроков подготовки документации и принятия управленческих решений.

Организационная сторона управления дебиторской и кредиторской задолженностями предполагает решение следующих основных вопросов: формирование структуры службы бухгалтерского учета и отчетности, специфика организации учета в случае наличия обособленных подразделений, взаимодействие между различными подразделениями и филиалами, формирование порядка документооборота, а также повышение квалификации сотрудников и их мотивация.

Увеличение объемов клиентской базы, открытие новых филиалов и подразделений, как в области присутствия головной организации, так и в других субъектах РФ, являются положительной тенденцией развития организации и служат предпосылками увеличения прибыли. Однако с ростом организации возникает объективная необходимость оптимизации организационной структуры как организации в целом, так и бухгалтерской службы.

В настоящее время практикуются следующие способы организации процесса учета: без выделения на отдельный баланс обособленных подразделений, с выделением на отдельный баланс обособленных подразделений (ведение учета и составление отчетности осуществляется службой бухгалтерского учета обособленного подразделения или централизованное ведение учета) [28, c.30].

Выбор оптимального варианта ведения учета и составления отчетности необходимо осуществлять исходя из оценки объемов, совершаемых финансово-хозяйственных операций, территориальной удаленности от головной организации, наличия квалифицированных специалистов, степени обеспеченности технической базы. В зависимости от выбранного способа организации учета, формируется структура службы бухгалтерского учета, определяется порядок взаимодействия головной организации со структурными подразделениями и между подразделениями.

Важным моментом в вопросе организации учета дебиторской и кредиторской задолженности является процесс документооборота, регламентация которого позволит значительно сократить сроки предоставления, период обработки, а также количество неверно оформленных документов. В положении о порядке внутреннего документооборота рекомендуется отразить ряд существенных моментов: перечень, формы и порядок оформления документов, предоставляемых в отдел бухгалтерского учета, сроки предоставления и обработки первичных документов, перечень лиц, ответственных за предоставление документов в соответствующих отделах, санкции за нарушение установленного в организации порядка документооборота [43, c.63].

Законодательство по вопросам ведения бухгалтерского учета и отчетности претерпевает значительные изменения — разрабатываются различные методики и рекомендации, от своевременности освоения и применения которых зависит не только полезность учетной информации, но и отсутствие ошибок, влекущих наложение различных санкций со стороны проверяющих органов. В связи с этим необходимым становится повышение профессиональной квалификации кадров.

Широкое развитие информационных технологий и программных продуктов приводит к постепенному снижению их себестоимости и, следовательно, делает более доступными для использования различными группами пользователей. Одним из направлений развития рынка программного обеспечения являются программы для автоматизированного ведения учета. Однако применение специализированных программных продуктов — только один из элементов системы бухгалтерского учета, от эффективности построения которой зависит не только своевременность формирования внешней отчетности, но и экономическая целесообразность управленческих решений, принимаемых руководством на различных этапах жизненного цикла, как отдельных проектов, так и организации в целом, и, следовательно, должно рассматриваться как инструмент улучшения результативности функционирования, а не решение проблем методологии и организации учетного процесса.

На рынке программного обеспечения для автоматизированного ведения учета представлен достаточно широкий выбор программ: 1С Предприятие, Sap R/3, Парус, Турбо-Бухгалтер, Галактика, Scala и др. Однако для крупных организаций возникает ряд проблем, от оптимального решения которых зависит конечный результат работы не только экономических, но и производственных подразделений, а именно тот факт, насколько информация, получаемая посредством программного продукта, будет соответствовать требованиям конечных пользователей — руководителей, аналитиков и акционеров:

1) совмещение в рамках одного программного продукта значительного количества видов деятельности, различных систем налогообложения;

2) значительный объем номенклатуры приобретаемых комплектующих изделий и материалов (для ряда предприятий номенклатура изделий может достигать свыше 20 000 наименований, в связи с необходимостью учета спецификации изделий);

3) большое количество контрагентов (характерно для поставщиков коммунальных услуг не только организациям, но и физическим лицам);

4) организация обмена данными с различными производственными системами (например, с системами автоматизации проектирования, такими как Pro/ENGINEER, VERICUT, PartMaker, Windchill и др.);

5) организация обмена данными как с головной организацией в режиме реального времени, так и с внешними пользователями (кредитные организации, налоговые органы, контрагенты) [49, с.23].

Следует также отметить, что любая автоматизированная система ведения учета представляет собой, прежде всего, базу данных, требующую настройки с точки зрения специфики деятельности и ведения учета конкретной организации (в частности, формирование плана счетов в зависимости от необходимого количества субсчетов и субконто, принципы объединения контрагентов в иерархические группы), и формируемую за счет ввода информации, содержащейся в первичных документах.

Учет дебиторской и кредиторской задолженности неразрывно связан с взаимодействием с различными контрагентами. От быстроты и своевременности документооборота как с внутренними, так и с внешними получателями информации зависит своевременность совершения расчетов. В связи с этим использование оптимальных средств связи и оргтехники, а также способов отправки и получения корреспонденции оказывает значительное влияние на эффективность работы участка учета дебиторской и кредиторской задолженности, в особенности учета расчетов с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками. При оснащении рабочего места сотрудника, осуществляющего учет вышеуказанных расчетов, должны быть использованы следующие средства и технологии:

1. Телефонный и факсимильный аппарат, доступ к сети Интернет. В настоящее время, в связи с недостаточно эффективной работой подразделений почтовой связи на территории Российской Федерации, приводящей к значительным задержкам получения документации, а также временными преимуществами, многие организации используют факсимильные копии документов и электронный документооборот при оплате товаров и услуг, при оперативной сверке расчетов, уточнении реквизитов и платежей.

2. Современные модели персональных компьютеров и оргтехники (ксероксов, сканеров, принтеров), позволяющие значительно сократить время обработки документов.

3. Системы штрих-кодов, также позволяющие значительно экономить время обработки документов (примером может служить использование системы штрих-кодов при оплате населением коммунальных услуг по квитанциям, содержащим штрих-код; считывание информации производится первый раз в банке, через который осуществляется платеж, и второй раз в организации-получателе платежа при разнесении сумм оплаты по контрагентам) [53, с.54].

Таким образом, современный бухгалтерский учет представляет собой информационную базу, обеспечивающую количественную и качественную основу принятия экономических решений по управлению деятельностью организации. Одним из факторов, способных ограничить уместность и надежность информации, является своевременность информации. Чрезмерная отсрочка представления информации заинтересованным пользователям может привести к потере ее уместности.

Признание дебиторской задолженности в российской практике бухгалтерского учета происходит в момент перехода права собственности на товары. Российские организации применяют те же принципы для подготовки отчетности по международным стандартам, так как это разрешено МСФО 39. Причем, в международной практике признание происходит в момент подписания контракта. Контракт может быть составлен таким образом, что отказ от него сразу после подписания повлечет выплату неустойки. Следовательно, у организации появляются обязательства уже в момент подписания контракта.

Ни в одном ПБУ не найти определения дебиторской задолженности. В бухгалтерском учете под дебиторской задолженностью принято понимать имущественные права как один из объектов гражданских прав. Согласно ст. 128 ГК РФ, «к объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них; нематериальные блага» [1]. Следовательно, право на получение дебиторской задолженности является имущественным, а сама дебиторская задолженность должна рассматриваться как часть имущества организации.

В соответствии с МСФО 39 компания должна признавать финансовый актив или обязательство в бухгалтерском балансе только в том случае, если она становится стороной контракта, обязанной по инструменту. При этом необходимо одновременное соответствие двум критериям: 1) существует высокая вероятность получения экономических выгод, связанных с данным активом; 2) стоимость актива может быть надежно оценена. Если в отношении получения задолженности есть сомнения, ее не следует признавать в качестве актива.

При первоначальном признании дебиторской задолженности в качестве актива компания должна оценивать ее по справедливой стоимости, то есть на основании договора, затем — по амортизируемой стоимости с применением метода эффективной ставки процента. Под амортизируемой понимается стоимость финансового актива или обязательства, которая была определена при его первоначальном признании, за вычетом стоимости погашения, суммы накопленной амортизации, начисленной с разницы между первоначальной стоимостью и стоимостью на момент погашения. Эффективная ставка процента в данном случае позволяет привести планируемые суммы денежных поступлений к дисконтированной балансовой стоимости финансового актива.

Общепринятой методики оценки стоимости дебиторской задолженности в российской практике бухгалтерского учета нет. В этих целях используется до десятка методик и методических рекомендаций, в том числе разработки государственных структур и саморегулируемых организаций. Есть и авторские методики — сценарная, бартерная, методика альтернативных сценариев и др. 24, c.53]. В соответствии с требованиями Постановления Правительства РФ «Об утверждении стандартов оценки» [15] была разработана методика Национальной коллегии оценщиков, базирующаяся на затратном, доходном и сравнительном подходах.

При доходном подходе к оценке стоимости дебиторской задолженности анализируется возможность объекта генерировать доход и определяется текущая стоимость этого дохода, при сравнительном — используется информация о ценах на долговые обязательства различных организаций. Затратный подход к оценке дебиторской задолженности сводится к балансовому: за стоимость дебиторской задолженности принимается ее номинальная стоимость, которая подлежит корректировке с учетом сроков возникновения.

Синтетический и аналитический учет дебиторской задолженности должен быть организован таким образом, чтобы обеспечивать прозрачность и простоту формирования информации в финансовой отчетности, а также управление этими активами [36, c.107]. Дебиторская задолженность признается прекращенной, когда условия, указанные в договоре, исполнены, либо договор аннулирован, либо срок его действия истек (обычно путем поступления денежных средств на счет). Инвестиции по дебиторской задолженности обязательно проверяются на предмет просрочки и для работы с сомнительными долгами (с подтверждением данных на определенную дату).

При учете дебиторской задолженности особое внимание должно уделяться анализу ее оборачиваемости и факторам, влияющим на сроки и полноту погашения. Для определения платежеспособности дебиторов требуется, как минимум, вести учет в разрезе каждого контрагента: это позволит предусмотреть резерв по сомнительной задолженности и своевременно списать безнадежные долги. Необходимо проводить анализ авансов выданных на предмет выявления предоплат, по которым не ожидается оказание услуг или поставка товаров. Аналитический учет должен позволять анализировать задолженность по срокам возникновения в разрезе каждого счета-фактуры.

Основываясь на данных учета, организация может выбрать оптимальные для ее хозяйственной деятельности условия работы с контрагентами, закрепить их в договоре и разработать рычаги управления данной задолженностью. В соответствии с РСБУ показатели, характеризующие состояние дебиторской задолженности, отражаются в бухгалтерском балансе и в приложении к нему. При этом дебиторская задолженность в зависимости от срока погашения классифицируется как краткосрочная или долгосрочная.

Формирование дебиторской задолженности происходит на счетах 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», а также 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 71 «Расчеты с подотчетными лицами», 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям». Аналитический учет ведется по каждому дебитору отдельно. При реализации товаров с условием отсрочки платежа существует риск неполучения долга от дебиторов, уровень которого зависит от финансового положения должника [42, c.84].

Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации от 29 июля 1998 г. № 34н и ст. 266 Налогового кодекса (НК) РФ, просроченная дебиторская задолженность, обязательство по которой не обеспечено залогом, поручительством, банковской гарантией или иными способами, признается сомнительным долгом.

РСБУ предполагают возможность создания резервов по сомнительным долгам. Сумма резервов определяется и в бухгалтерском, и в налоговом учете по результатам проведенной инвентаризации. Однако правила создания резервов, предусмотренные в НК РФ, отличаются от правил, установленных нормативными документами по бухгалтерскому учету. Для целей налогообложения установлены два ограничения:

1) по сроку возникновения долга:

— до 45 дней — резерв не создается;

— от 45 до 90 дней включительно — в сумму резерва включается 50% от суммы сомнительной задолженности;

— свыше 90 дней — в сумму резерва включается вся сумма сомнительной задолженности [3, ст.266];

2) по величине создаваемого резерва: сумма резерва по сомнительным долгам не может превышать 10% от выручки отчетного (налогового) периода, определяемой в соответствии со ст. 249 НК РФ [3, ст.249].

Поскольку правила создания резервов по сомнительным долгам в бухгалтерском и налоговом учете не совпадают, данные по счету 63 «Резервы по сомнительным долгам» не могут быть использованы.

Согласно МСФО, при допущении, что дебиторскую задолженность невозможно будет взыскать, создается резерв на ее покрытие. В связи с этим:

— безнадежная задолженность относится на расходы того отчетного периода, в котором реализация привела к ее возникновению (по принципу соответствия: расходы и связанные с ними доходы должны отражаться в том же периоде);

— дебиторская задолженность на конец отчетного периода оценивается по чистой цене реализации, то есть в сумме денежных средств, которые ожидается получить.

Единого правила для определения момента времени, когда дебиторская задолженность признается безнадежной, в МСФО нет. В соответствии с МСФО 36 резерв под обесценение дебиторской задолженности должен начисляться при условии, что сумма, поступившая от дебиторов, будет меньше первоначальной задолженности. Другими словами, сумма дебиторской задолженности, отраженная в отчетности, приводится к ее справедливой стоимости.

Международные стандарты позволяют использовать два способа определения суммы безнадежной задолженности:

— на основе процента от чистой реализации — определяется доля сомнительных долгов: проводится ретроспективный анализ и вычисляется отношение неоплаченных сумм дебиторской задолженности к объему выручки за ряд лет. Величина резерва по сомнительным долгам составит произведение этого процента и суммы чистой выручки от продаж за отчетный период;

— методом учета счетов по срокам оплаты — распределением дебиторской задолженности (счетов к получению) по срокам оплаты.

Российские стандарты бухгалтерского учета и отчетности предусматривают создание резервов только в отношении конкретной задолженности.

МСФО включают следующие основные принципы работы с резервами по сомнительным долгам:

— любое изменение резерва по сомнительным долгам отражается в отчетности;

— дебиторская задолженность сроком более одного года относится на расходы в отчете о прибылях и убытках.

Общая сумма, списанная за счет созданного резерва по сомнительным долгам в течение периода, в условиях применения международных стандартов редко равняется сумме, находящейся на счете резерва к началу периода. Резерв будет иметь кредитовый остаток на конец периода, если сумма списаний за период окажется меньше начального сальдо, и дебетовый — если сумма списаний превысит размер начального сальдо. Как правило, к концу года счет резерва по сомнительным долгам имеет кредитовое сальдо.

МСФО предоставляют большую свободу при принятии решения о формировании резервов по сомнительным долгам по сравнению с РСБУ: руководство может самостоятельно решать вопросы создания не только резервов по конкретной задолженности, но и общего резерва по всем категориям дебиторской задолженности.

В российской практике учета первым этапом в процессе построения эффективной системы управления дебиторской задолженностью является инвентаризация финансовых обязательств. Порядок проведения инвентаризации оформляется в виде приложения к приказу об учетной политике, а ее механизм определяется в соответствии с положениями Методических указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств [15], а также Федерального закона РФ «О бухгалтерском учете» [12].

В ходе инвентаризации проверяется реальность дебиторской задолженности на основании первичных документов. При этом инвентаризационной комиссии целесообразно применить метод сплошного сбора первичных документов: по каждому дебитору, числящемуся на том или ином счете, поднять всю имеющуюся первичную документацию, проанализировать ее и сопоставить с данными бухгалтерского учета.

В соответствии с РСБУ инвентаризация представляет собой определенную последовательность практических действий по документальному подтверждению наличия, состояния и оценки обязательств организации с целью обеспечения достоверности данных учета и отчетности. От правильности проведения и надлежащего оформления результатов инвентаризации зависит успешность дальнейших мероприятий по внедрению эффективной системы управления дебиторской задолженностью.

Отметим, что по МСФО общие правила учета дебиторской задолженности включают ее инвентаризацию и списание безнадежной и сомнительной задолженности за счет текущих расходов, а при их существенности — за счет резерва.

Инвентаризация, согласно международным стандартам, может проводиться как выборочно, так и сплошным методом. Оптимальным считается совмещение данных методов, то есть сверка расчетов со всеми крупнейшими контрагентами, а также выборочная сверка с некоторым количеством других контрагентов. Таким образом, цель инвентаризации по МСФО сводится лишь к выявлению просроченной дебиторской задолженности для активизации работы с сомнительными долгами (с подтверждением балансовых данных на определенную дату).

Как видим, в организации учета дебиторской задолженности на основе МСФО и РСБУ есть существенные различия. И хотя специальные стандарты и положения по ведению учета дебиторской задолженности как в российской, так и в международной практике отсутствуют, при переходе на МСФО организация может получить более полное и точное представление о состоянии дебиторской задолженности.

Согласно п. 20 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций» [11] организация при составлении бухгалтерской отчетности, как промежуточной, так и годовой, должна раскрывать показатели кредиторской задолженности. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поступившие, но неоплаченные материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги, учтенная по кредиту счетов 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», отражается в составе строки 620 «Кредиторская задолженность» раздела V «Краткосрочные обязательства» пассива баланса.

Отнесение дебиторской задолженности к нормируемым активам на сегодняшний день в экономической литературе еще не получило должного освещения. Однако, кажется очевидном, что данный вопрос заслуживает особого внимания теоретиков и специалистов-практиков. При этом нормирование дебиторской задолженности должно, с одной стороны, способствовать обеспечению производственного процесса оборотными средствами, с другой стороны — поддерживать ликвидность дебиторской задолженности через уменьшение доли просроченной дебиторской задолженности. Отдельные вопросы управления дебиторской задолженность связаны не только с низкой платежной дисциплиной предприятий-покупателей услуг, но и с отсутствием мотивации у сотрудников, ответственных за работу с дебиторской задолженностью. В связи с этим, наряду с экономическими мероприятиями, необходимо предусмотреть систему стимулирования работников, занятых инкассацией дебиторской задолженности. Система стимулирования персонала позволяет ожидать усиления со стороны специалистов по управлению дебиторской задолженностью, контроля над ее состоянием и как следствие, уменьшения сроков ее инкассации. На наш взгляд, система стимулирования позволит обеспечить заинтересованность в оптимизации уровня дебиторской задолженности не только руководства компаний, но и рядовых сотрудников [18, c.32].

Реализация предложенных рекомендаций позволит повысить эффективность управления дебиторской задолженностью на предприятиях, что будет способствовать ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятий; тем самым, улучшая структуру дебиторской задолженности и обеспечивая финансовую устойчивость предприятий.

В рамках данной работы попытаемся обобщить управленческий опыт по обозначенной проблематике и совместить его с последними экономическими (в том числе и кредитными) тенденциями. В качестве основы управления предлагаем механизм управления дебиторской задолженностью. Сам механизм следует рассмотреть как систему взаимоотношений субъекта управления (финансового менеджера) и объекта управления (дебиторской задолженности предприятия).

Предваряя раскрытие механизма, остановимся на его базовых элементах (компонентах). Первым и наиболее важным элементом предлагаемого механизма являются принципы его построения. Именно они закладывают основу механизма и задают правила, по которым строится взаимоотношения субъекта с объектом. В основу предлагаемого механизма нами сформулированы и положены следующие структурообразующие принципы:

1. Принцип постоянной готовности. Данный принцип подразумевает постоянную готовность менеджера к возможному ухудшению конъюнктуры на товарном и финансовых рынках. На деятельность фирмы оказывает существенное влияние неопределенность рыночных взаимоотношений, что отражается в фактически вмененном кризисном характере развития бизнеса, следовательно, при управлении дебиторской задолженностью менеджер должен быть постоянно готов к быстрым ответным реакциям.

2. Принцип гибкости (вариативности). Этот принцип также вытекает из неопределенности, существующей на рынке и заключается в необходимости постоянного мониторинга за финансовым состоянием предприятия и экономической конъюнктурой. Постоянный мониторинг позволяет постоянно корректировать объемы и условия коммерческого кредита, предоставляемого дебиторам. Реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере управления дебиторской задолженности должна учитывать различные управленческие альтернативы.

3. Принцип динамизма. Как и предыдущий принцип, он вытекает из неопределенности рынка. Формируемые управленческие альтернативы должны реализовываться своевременно, что на практике подразумевает высокий динамизм принятия решений.

4. Принцип финансовой заинтересованности. Данный принцип заключается в том, что сформированная политика управления дебиторской задолженности и ее постоянная корректировка должна быть нацелена на рост финансовых показателей. При этом той рост может достигаться как косвенно (через увеличение объемов реализации), так напрямую (поскольку коммерческое кредитование в дебиторской задолженности может само являться источником дохода).

В ходе формирования механизма центральное место необходимо отдать постановке целей и задач управления. Постановка целей имеет двоякую роль: с одной стороны, она ориентирует действия менеджмента, а с другой — является отправной точкой для контроля происходящего процесса.

Стратегической целью управления дебиторской задолженностью является максимизация финансовых результатом компании — выручки компании. При этом данная цель может раскрываться двояко. С одной стороны, сам факт существования дебиторской задолженности связан со стимулированием объемов реализации, а стало быть в конечном счете и объемов операционной и чистой прибыли. С другой же, в процессе эффективного управления покупателей возникает возможность формирования дополнительного объема прибыли за счет платности такого коммерческого кредита.

Достижение поставленной цели на практике будет сводиться к выполнению следующих задач (Приложение 1):

1. Анализ дебиторской задолженности предприятия.

2. Формирование (корректировка) политики управления дебиторской задолженностью.

3. Организация системы управления дебиторской задолженностью.

4. Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности.

5. Построение эффективного контроля за состоянием дебиторской задолженности.

Грамотная постановка целей и задач позволяет адекватно определить методический аппарат механизма. Содержательная часть предлагаемого механизма представляет собой практическую реализацию поставленных задач.

1. Анализ текущей дебиторской задолженности предприятия. Решение этой задачи заключается в постоянном мониторинге состояния дебиторской задолженности и анализа ретроспективных данных. Решение этой задачи предполагает анализ объема и структуры дебиторской задолженности, с выделением просроченной и безнадежной дебиторской задолженности, а также выделением ключевых контрагентов и дебиторов.

2. Формирование (корректировка) политики управления дебиторской задолженностью

3. Организация системы управления дебиторской задолженностью

4. Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности

5. Построение эффективного контроля за состоянием дебиторской задолженности.

На этой же стадии осуществляется оценка уровня и состава текущей дебиторской задолженности предприятия, определение чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности (суммы текущей дебиторской задолженности, уменьшенной на сумму резерва сомнительных долгов или, другими словами, той части дебиторской задолженности, относительно которой существует неуверенность ее погашения покупателем-должником), а также эффективности инвестированных в нее финансовых ресурсов.

Кроме того, при анализе дебиторской задолженности рекомендуется рассчитывать ряд относительных показателей и изучение их динамики.

а) Коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги.

(2.

1.1)

где: КОАдз — коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги;

ДЗв — сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселями;

ЧРСдз — сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности;

РСД — сумма резерва сомнительных долгов;

ОА — общая сумма оборотных активов пред;

б) Коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги.

(2.

1.2)

где: КВИдз — коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги;

в) средний период инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги. Расчет этого показателя производится по следующей формуле:

(2.

1.3)

где: ПИдз — средний период инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги (в днях);

ДЗв — средняя сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселем в рассматриваемом периоде;

ЧРСдз — средняя сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде;

Оо — сумма дневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

г) эффект, полученный от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

(2.

1.4)

где: Эдз — сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

Пдз — дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

ТЗдз — текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

ФПдз — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

2. Формирование (корректировка) политики управления дебиторской задолженностью. Эта стадия представляет важнейшее звено предлагаемого механизма. На основе оперативной и полной информации о состоянии дебиторской задолженности предприятие формирует, а в последующем корректирует тип кредитной политики в отношении кредитора.

В зависимости от финансового менталитета руководства и приемлемого уровня финансового риска выделяют три основных типа кредитной политики:

— Политика минимизации кредитных рисков, механизмом которой является: существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска; минимизация сроков предоставления кредита и его размера; ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости; использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.

— Компромиссная кредитная политика ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

— Политика максимальных продаж приоритетной целью кредитной деятельности ставит максимизацию прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.

Не вдаваясь в подробности, какой из типов политики наиболее подходит, отметим лишь, что выбор того или иного типа политики не является догмой и в зависимости от изменяющихся внешних и внутренних условий функционирования бизнеса требует постоянной корректировки. При этом работа компании на «растущем рынке» позволяет использовать политику максимальных продаж, в то время как ухудшающаяся конъюнктура предполагает выбор более жестких типов политик.

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых ресурсов, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

С практически точки зрения формирование кредитной политики позволяет предполагает определение суммы оборотных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность. При расчете суммы необходимо учитывать планируемые объемы реализации продукции в кредит; средний период предоставления отсрочки платежа по отдельным формам кредита; средний период просрочки платежей исходя из сложившейся хозяйственной практики (он определяется по результатам анализа текущей дебиторской задолженности в предшествующем периоде); коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции, а сам объем можно рассчитать по формуле:

(2.

1.5)

где: ОКдз — необходимая сумма оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность;

ПОРк — планируемый объем реализации продукции в кредит;

Кс/ц — коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью;

ППК — средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

ПР — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Кроме того, любая кредитная политика подразумевает формирование конкретных креди

3. Организация системы управления дебиторской задолженностью. Данная стадия подразумевает практическую реализацию предыдущей задачи. При этом рекомендуем проводить подобную организацию ступенчато.

На первом этапе с учетом сформированной кредитной политики производится отбор потенциальных дебиторов. В основе отбора дебиторов оценка кредитоспособности потенциальных покупателей. На основе проведенного анализа кредитоспособности формируется окончательные условия коммерческого кредита. При этом следует понимать, что в большинстве своем оценка кредитоспособности ввиду объективной ограниченности информации о потенциальном заемщике носит характер экспресс-анализа. Вполне очевидно, что проведение анализа кредитоспособности ограничено, с одной стороны, рамками времени, а с другой — отсутствием развернутой информации по каждому потенциальному дебитору (на практике, вряд ли в оперативном режиме можно собрать информации больше, чем бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках). Вместе с тем, в число рекомендуемых показателей к анализу целесообразно включить: размер чистой прибыли (убытков) за последний финансовый год, коэффициенты покрытия, абсолютной ликвидности, финансовой независимости, восстановления (утраты) платежеспособности.

Второй этап стадии подразумевает формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности, в рамках которой предусматриваются:

— сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей;

— возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту;

— условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

На третьем этапе разрабатывается возможность широкого использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Современная банковская практика показывает, что могут использоваться такие методы как:

— факторинг;

— инвойс-дискаунтинг;

— форфейтинг;

— учет векселей, выданных покупателями продукции;

— цессия (уступка прав требования). Отметим, что крупнейшие отечественные коммерческие банки (ОАО АКБ «Сбербанк России» и ОАО АКБ «ВТБ» предлагают своим клиентам факторинг и форфетирование), а многие коллекторские агентства скупают коммерческие векселя и права требования по договору цессии.

4. Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности является важным этапом в организации системы управления дебиторской задолженностью. В конечном счете именно на основании динамики рыночной стоимости следует принимать решение относительно дальнейшей судьбы выданного коммерческого займа.

Очевидно, что проблема управления дебиторской задолженностью не решается какими-то строго определенными мероприятиями. Поэтому, для каждого предприятия должна разрабатываться своя система управления дебиторской задолженностью, учитывающая рыночные условия, в которых работает предприятие, тип производимой продукции, сложившиеся традиции делового общения с контрагентами, существующие наработки в области оптимизации уровня дебиторской задолженности и т. д.

С целью оптимизации системы управления дебиторской задолженностью целесообразно использование алгоритмов, позволяющих структурировать и интегрировать процесс планирования, организации, координации, мотивации и контроля за состоянием дебиторской задолженности (рис. 2.

1.2).

Первый блок (кредитная политика) предусматривает обоснованный выбор величины дебиторской задолженности, который проходит в пять этапов: выбор типа кредитной политики предприятия относительно покупателей продукции, формирования системы кредитных условий, определения возможной суммы оборотного капитала, направленного в дебиторскую задолженность, формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредитов, мониторинг сроков возвращения суммы долга.

В зависимости от уровня доходности и риска могут применяться разные типы кредитной политики: консервативная, умеренная и агрессивная (табл. 2.

1.1).

Следующим этапом кредитной политики является формирование системы кредитных условий, основными из которых являются: срок предоставления кредиту; размер предоставляемого кредита; система штрафных санкций за просрочку выполнения обязательств покупателями; система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию.

Не менее важным является определение возможной суммы оборотного капитала, направленного в дебиторскую задолженность. При расчете этой суммы необходимо учитывать запланированные объемы реализации продукции в кредит; средний период просрочки платежей; коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой продукции.

Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредитов дает возможность определения системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей; формирования и экспертизы информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей; выбора методов оценки кредитоспособности покупателей; группирования покупателей по уровню кредитоспособности; дифференциации кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей.

Мониторинг сроков возврата суммы долга осуществляется в пределах построения общей системы финансового контроля и предусматривает проверку договорных сроков текущей дебиторской задолженности, при нарушении которых возникает необходимость перехода ко второму блоку.

Таким образом, правильному формированию дебиторской и кредиторской задолженности способствует своевременный учет долгов как собственных, так и внешних; их своевременное взыскание либо возвращение повышает эффективность управления за счет маневренности денежных обязательств, и положительно влияет на прибыльность деятельности организации.

Второй блок управления дебиторской задолженностью возникает при условии, если сроки и стандарты, установленные предприятием, нарушены. При условии нарушения договорных обязательств, срочная дебиторская задолженность превращается в просроченную. Поэтому именно на этом этапе логическим является переход ко второму блоку управления дебиторской задолженностью — управлению дебиторской задолженностью, которая не предусмотрена предприятием. В отличие от первого блока, где дебиторская задолженность подчиняется руководству предприятия, этот блок характеризуется неуправляемостью дебиторской задолженности и спонтанным возникновением. Именно второй блок является важным для коммунальных предприятий, поскольку дебиторская задолженность в этой сфере формировалась годами и ее возврат или хотя бы упорядочение является важной задачей руководства таких предприятий.

Воплощение комплекса мероприятий, которые предусматривает второй блок, необходимо начать с этапа инвентаризации дебиторской задолженности, который предусматривает возможности ее возврата предприятию. Базируясь на ранее приведенной классификации, на этом этапе выделяют безнадежную, сомнительную и просроченную дебиторскую задолженность.

Второй этап управления предусматривает разработку мероприятий по сокращению или взысканию просроченной или сомнительной дебиторской задолженности. При этом могут использоваться разнообразные методы управления дебиторской задолженностью, которые можно классифицировать на такие группы:

1. Юридические — претензионная работа, досудебное предписание, подача иска в хозяйственный суд.

2. Экономические — финансовые санкции (штраф, пеня, неустойка), передача в залог имущества и имущественных прав, приостановка снабжения.

3. Психологические — напоминание по телефону, факсу, почте, использование СМИ или распространение информации среди смежных поставщиков.

4. Физические — арест имущества должника, осуществленный органами государственной исполнительной службы или следственными органами.

Обобщая мероприятия по погашению дебиторской задолженности их можно свести в таблицу 2.

1.2.

Таким образом, умелое управление дебиторской задолженностью приведет к ускорению оборота оборотного капитала, что позволит высвободить значительные суммы и, тем самым увеличить объемы производства без дополнительных финансовых вложений. При этом высвободившиеся средства можно использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Анализ долговых обязательств с точки зрения выделения «выгодных» групп кредиторов, на наш взгляд, целесообразно проводить с использованием особой группировки задолженности в учете. Из-за того, что разные категории контрагентов имеют разные размеры кредиторских задолженностей, их следует ранжировать в соответствии с законом Парето. Согласно его правилам, если примерно 80% приобретения продукции приходится на 20% самых крупных поставщиков, то приблизительно 20% самых крупных номенклатурных товарных позиций обеспечивают 80% экономии на материальных затратах компании.

Следовательно, потеря поставщиков первой группы тяжелее отразится на финансовом состоянии организации — покупателя, чем отказ от поставщиков других категорий. Тем самым обеспечивается более тщательный контроль по ведущим позициям наиболее крупных кредиторов. Безусловно, для этого важна максимальная аналитичность представляемых учетных данных, в частности, данные аналитических счетов должны давать информацию, как минимум, в следующих разрезах: наименование контрагента, срок поставки, срок оплаты, объем поставки и номенклатура, периодичность поставок, частота случаев возникновения претензий из-за некомплектности поставки, нарушения условий договора, задержки и прочее.

Особую важность приобретает своевременная оплата счетов. Для этого необходимо использовать весь спектр обеспечительных мер. Анализ судебно — арбитражной практики показывает, что наибольшую эффективность из всех классических способов обеспечения долговых требований и обязательств имеет залог.

На наш взгляд, целесообразно учитывать потери и выигрыши предприятия от наличия в его балансе кредиторской задолженности в реальной стоимости денежных средств, подлежащих выбытию, для чего необходима корректировка величины обязательственной составляющей на сумму упущенной выгоды и риска невозврата долгов. Это предполагается организовать в рамках управленческой концепции учета обязательств. Важным инструментом в управлении долговыми обязательствами на предприятии в современных условиях становится график оттока денежных ресурсов. В нем должны отражаться ожидаемые платежи средств в погашение обязательств за определенные промежутки времени в текущих и будущих периодах. Графики целесообразно составлять в регистрах штафельной формы по месяцам, неделям, а при необходимости — по дням поступления и уплаты денег. Величина долговых обязательств по балансу, как основная составная часть обязательств предприятия, оказывает существенное влияние на конечный вердикт об эффективности финансово-хозяйственной деятельности и возможности хозяйствующего субъекта расплатиться по своим долгам.

Отказ от оплаты задолженности

В результате договорных расчетов на предприятии образуются такие виды задолженностей как дебиторская и кредиторская. Дебиторская и кредиторская задолженность представляют собой показатели, уровень значений которых определяется различными внешними и внутренними факторами. Одним из таких факторов, оказывающих значительное влияние на эффективность результатов работы по снижению величины дебиторской задолженности и укреплению дисциплины расчетов с различными контрагентами, является качество информации, предоставляемой бухгалтерским учетом о состоянии расчетов. Учитывая вышеизложенное, организация процесса учета дебиторской и кредиторской задолженности является актуальной проблемой для любого хозяйствующего субъекта и представляет практический интерес с точки зрения возможных путей решения этой проблемы.

Актуальность исследуемой темы проявляется в том, что соблюдение правильности расчетов и укрепление расчетно-платежной дисциплины между предприятиями и организациями способствует снижению дебиторской и кредиторской задолженности, которая напрямую влияет на финансовый результат деятельности предприятия. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей за продукцию.

Актуальность выбранной темы исследования и ее высокая практическая значимость определили цель работы, круг решаемых задач, а также объект и предмет исследования.

Целью исследование является выявление особенностей информационной составляющей системы управления дебиторской и кредиторской задолженностями на предприятии.

Для достижения поставленной цели в ходе написания работы решались следующие задачи:

— исследование понятия дебиторской и кредиторской задолженности, а также правовых и теоретических основ организации их бухгалтерского учета;

— исследование особенностей системы управления дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии;

— анализ и оценка уровня дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия.

Проведенный анализ определений сущности понятия «дебиторская задолженность» в специальной экономической литературе свидетельствует об отсутствии единого его понимания авторами. Разные подходы учёных к определению сущности дебиторской задолженности дают возможность выделить несколько групп трактований:

— одни определяют дебиторскую задолженность как денежные средства к оплате. Такое определение является неполным, поскольку дебиторы могут задолжать предприятию не только средства, но и другие активы;

— другие определяют дебиторскую задолженность как долги;

— третьи понимают под дебиторской задолженностью требования относительно оплаты, то есть рассматривают долговые обязательства как эквивалент долга того лица, на которое возлагается исполнение обязательств в натуральном или денежном выражении;

— четвертые под дебиторской задолженностью понимают право на возврат долга;

— еще одну группу формируют авторы, которые определяют дебиторскую задолженность как средства в расчётах;

— шестую группу представляют авторы, которые определяют дебиторскую задолженность как вложения в оборотные средства.

С нашей точки зрения, наиболее обоснованной является позиция тех авторов, которые характеризуют дебиторскую задолженность как долги. Вместе с тем, следует учитывать, что дебиторская задолженность является следствием хозяйственных операций, которые имели место в прошлом, а подлежат погашению в будущем. Поэтому, более понятным было бы определение дебиторской задолженности как материальных ресурсов, не оплаченных контрагентами, или наличность, которая выбыла из оборота предприятия.

В отличие от дебиторской задолженности кредиторская задолженность — это долги самого предприятия перед поставщиками, заказчиками, налоговыми органами и т. д. Она возникает вследствие незаконченных расчетов по взаимным обязательствам, в том числе с дочерними и зависимыми обществами, персоналом предприятия, с бюджетом и внебюджетными фондами, по полученным авансам, по предварительной оплате и т. п. В отличие от дебиторской задолженности, предприятие, в этом случае, использует в своем обороте не принадлежащие ему средства, не оплаченные им суммы долговых обязательств, отчего имеет определенные экономические преимущества. В качестве примера преимуществ можно привести возможность предприятия осуществить инвестиции за счет отсрочки долгов кредиторам в целях расширения собственного производства.

Западные специалисты рассматривают кредиторскую задолженность значительно шире, включая в нее кредиты банков, займы и другие возвратные платежи. На наш взгляд, краткосрочные долги по кредитам близки к понятию кредиторской задолженности, однако, их вряд ли следует отнести к составу долговых обязательств. Ведь для банка — кредитора предприятие, получившее у него ссуду, не дебитор, не должник, а клиент — покупатель банковской услуги по предоставлению во временное пользование денежных средств. Дополнительно отметим, что получение кредитов и займов напрямую зависит от желания организации, а не является объективной необходимостью и результатом существующих форм расчетно-платежных дисциплин. Однако, кредиторская задолженность — это не просто принятый на себя долг, это и своеобразная отсрочка платежа, выраженная в денежном измерителе.

По нашему мнению, это текущая задолженность предприятия, являющаяся результатом прошлых событий, связанных с несовпадением времени приобретения и оплаты ресурсов. Кредиторская задолженность является долговым обязательством, в отличие от дебиторской задолженности, являющейся требованием о возврате долга.

Таким образом, кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства, принадлежащие другим организациям. Дебиторская и кредиторская задолженность — неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчётов с организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа и моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платёжных документов к оплате и временем их фактической оплаты.

. 1.

1.1. Влияние коэффициента оборачиваемости на обязательства предприятия

Рост кредиторской задолженности отражает увеличение бесплатных источников покрытия оборотных средств. Величину кредиторской задолженности необходимо сопоставлять с величиной дебиторской задолженности, так как ее рост и превышение над кредиторской задолженностью означает привлечение дополнительных источников финансирования. Для правильного понимания управления кредиторской задолженностью необходимо выделить положительные и отрицательные сдвиги в хозяйственной деятельности предприятия, связанные с изменением кредиторской задолженности. Так изменения в пассиве баланса, связанные с изменениями кредиторской задолженности, имеют как позитивные последствия, так и негативные. Поэтому возникает необходимость управления кредиторской задолженностью с помощью различных механизмов. Представленная выше схема дает исчерпывающую информацию о сути кредиторской задолженности (рис. 1.

1.1).

Дебиторская задолженность занимает наибольший удельный вес в структуре оборотных средств предприятий. При определении сомнительной задолженности для учёта важным является разделение задолженности по обеспеченности (гарантия, залог, поручительство, вексель). Следует отдельно выделять задолженность обеспеченную и необеспеченную, а также допустимую и неоправданную. Эти аспекты приобретают большое значение в управлении, поскольку допустимая дебиторская задолженность не является следствием просчётов в хозяйственной деятельности предприятия и возникает в результате применяемых форм расчётов за товары и услуги, в то время как неоправданная дебиторская задолженность — следствие просчётов в деятельности предприятия.

Дебиторскую задолженность на предприятии можно рассматривать с двух сторонкак бесплатный источник дополнительных оборотных средств для предприятия-дебитора;

— как возможность сохранения и расширения рынка распространения товаров, работ, услуг для предприятия-кредитора [46, c.107].

Основными причинами, оказывающими влияние на величину дебиторской задолженности предприятия, являются:

1) доля реализации продукции на условиях последующей оплаты в общем объеме продаж;

2) условия расчетов с покупателями и заказчиками;

3) политика взыскания дебиторской задолженности;

4) платежная дисциплина предприятий-покупателей и их общее экономическое состояние;

5) качество оценки эффективности управления дебиторской задолженностью и последовательность в использовании ее результатов [24, c.51].

Большой объем дебиторской задолженности в активах предприятий приводит к:

— дополнительной потребности в финансовых ресурсах для пополнения оборотного капитала;

— увеличению затрат по привлечению дополнительных финансовых ресурсов;

— снижению капитализации как собственного, так и заемного капитала; снижению доходности (рентабельности) функционирования предприятия; росту кредиторской задолженности и возникновению финансовых рисков, которые неблагоприятно влияют на развитие конкурентной среды предприятия [34, c.32].

Значительный уровень дебиторской задолженности связан не только с кризисом неплатежей, но и с неэффективным управлением оборотным капиталом и недостатками управления предприятием в целом. Основой определения мероприятий по оптимизации величины дебиторской задолженности и снижения риска неплатежей, направленных на улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия является анализ дебиторской задолженности.

Необходимость поиска направлений эффективного управления уровнем и структурой дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, обеспечения своевременной инкассации дебиторской задолженности, но и желанием снизить издержки фирмы, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано за счет роста внешних заимствований или за счет собственной прибыли.

Таким образом, основную задачу управления дебиторской задолженностью можно сформулировать следующим образом: необходимо обеспечить получение гарантированной оплаты за реализованную продукцию путем использования всех необходимых мер, предусмотренных российским законодательством, для взыскания просроченной дебиторской задолженности с целью погашения задолженности предприятия перед кредиторами.

В российской практике ведения бухгалтерского учета отсутствует единый стандарт, регламентирующий ведение учета дебиторской и кредиторской задолженности. Нормативное регулирование порядка ведения учета осуществляется посредством различных правовых норм и положений по ведению бухгалтерского учета. В связи с этим рекомендуется разработка внутреннего нормативного документа-положения, отражающего процессы возникновения, погашения, оценки и списания дебиторской и кредиторской задолженности, с учетом специфики организационно-правовой формы и видов деятельности организации [34, c.32].

В положении по учету дебиторской и кредиторской задолженности могут быть приведены типовые проводки, образцы заполнения первичных документов, инструкции по заполнению различных форм отчетности. При этом особое внимание следует уделить вопросам оценки и списания задолженности, что обусловлено, прежде всего, наличием спорных моментов, большим количеством разъяснений Минфина России, для которых характерно изменение позиции по одному и тому же вопросу во времени при отсутствии соответствующих изменений в законодательстве, отсутствием единой судебной практики. В частности, в настоящее время оценке для целей бухгалтерского и налогового учета подлежит только дебиторская задолженность, при этом нормативные акты, регулирующие ведение бухгалтерского и налогового учета, содержат различные подходы (табл. 1.

1.1).

Таким образом, для целей бухгалтерского учета организациям предоставлено вправо самостоятельной разработки методов оценки стоимости дебиторской задолженности, с обязательным закреплением в учетной политике организации принятого метода. Как правило, многие организации в качестве подхода к оценке стоимости дебиторской задолженности, используемого в бухгалтерском учете, выбирают метод, регламентированный для целей налогового учета.

Однако следует отметить, что подход, основанный на оценке стоимости исходя только из срока возникновения задолженности, не является наиболее объективным и не учитывает отличительных особенностей оцениваемого объекта. В случае принятия метода оценки дебиторской задолженности, отличного от используемого для целей налогового учета, в положении по учету дебиторской и кредиторской задолженности также необходимо отразить следующие моменты: перечень долгов, подлежащих включению в резерв сомнительных долгов, критерии оценки, порядок оформления пакетов документов для резервирования задолженности, с указанием этапов, сроков, ответственных лиц, а также санкций, предусмотренных за нарушение порядка и сроков оформления.

Основной задачей разработки внутренних нормативных документов является четкая регламентация процедур отражения в учете и отчетности операций, связанных с расчетами с контрагентами. Разработка такого вида документов будет наиболее актуальна для крупных организаций с большим количеством структурных подразделений, имеющих обширную клиентскую базу, и позволит повысить качество работы конкретных исполнителей, а именно: снизить количество ошибок, выявляемых при последующих проверках внутренними и внешними контролирующими органами, улучшить взаимодействие подразделений как с внешними, так и внутренними контрагентами, приведет к сокращению сроков подготовки документации и принятия управленческих решений.

Организационная сторона управления дебиторской и кредиторской задолженностями предполагает решение следующих основных вопросов: формирование структуры службы бухгалтерского учета и отчетности, специфика организации учета в случае наличия обособленных подразделений, взаимодействие между различными подразделениями и филиалами, формирование порядка документооборота, а также повышение квалификации сотрудников и их мотивация.

Увеличение объемов клиентской базы, открытие новых филиалов и подразделений, как в области присутствия головной организации, так и в других субъектах РФ, являются положительной тенденцией развития организации и служат предпосылками увеличения прибыли. Однако с ростом организации возникает объективная необходимость оптимизации организационной структуры как организации в целом, так и бухгалтерской службы.

В настоящее время практикуются следующие способы организации процесса учета: без выделения на отдельный баланс обособленных подразделений, с выделением на отдельный баланс обособленных подразделений (ведение учета и составление отчетности осуществляется службой бухгалтерского учета обособленного подразделения или централизованное ведение учета) [28, c.30].

Выбор оптимального варианта ведения учета и составления отчетности необходимо осуществлять исходя из оценки объемов, совершаемых финансово-хозяйственных операций, территориальной удаленности от головной организации, наличия квалифицированных специалистов, степени обеспеченности технической базы. В зависимости от выбранного способа организации учета, формируется структура службы бухгалтерского учета, определяется порядок взаимодействия головной организации со структурными подразделениями и между подразделениями.

Важным моментом в вопросе организации учета дебиторской и кредиторской задолженности является процесс документооборота, регламентация которого позволит значительно сократить сроки предоставления, период обработки, а также количество неверно оформленных документов. В положении о порядке внутреннего документооборота рекомендуется отразить ряд существенных моментов: перечень, формы и порядок оформления документов, предоставляемых в отдел бухгалтерского учета, сроки предоставления и обработки первичных документов, перечень лиц, ответственных за предоставление документов в соответствующих отделах, санкции за нарушение установленного в организации порядка документооборота [43, c.63].

Законодательство по вопросам ведения бухгалтерского учета и отчетности претерпевает значительные изменения — разрабатываются различные методики и рекомендации, от своевременности освоения и применения которых зависит не только полезность учетной информации, но и отсутствие ошибок, влекущих наложение различных санкций со стороны проверяющих органов. В связи с этим необходимым становится повышение профессиональной квалификации кадров.

Широкое развитие информационных технологий и программных продуктов приводит к постепенному снижению их себестоимости и, следовательно, делает более доступными для использования различными группами пользователей. Одним из направлений развития рынка программного обеспечения являются программы для автоматизированного ведения учета. Однако применение специализированных программных продуктов — только один из элементов системы бухгалтерского учета, от эффективности построения которой зависит не только своевременность формирования внешней отчетности, но и экономическая целесообразность управленческих решений, принимаемых руководством на различных этапах жизненного цикла, как отдельных проектов, так и организации в целом, и, следовательно, должно рассматриваться как инструмент улучшения результативности функционирования, а не решение проблем методологии и организации учетного процесса.

На рынке программного обеспечения для автоматизированного ведения учета представлен достаточно широкий выбор программ: 1С Предприятие, Sap R/3, Парус, Турбо-Бухгалтер, Галактика, Scala и др. Однако для крупных организаций возникает ряд проблем, от оптимального решения которых зависит конечный результат работы не только экономических, но и производственных подразделений, а именно тот факт, насколько информация, получаемая посредством программного продукта, будет соответствовать требованиям конечных пользователей — руководителей, аналитиков и акционеров:

1) совмещение в рамках одного программного продукта значительного количества видов деятельности, различных систем налогообложения;

2) значительный объем номенклатуры приобретаемых комплектующих изделий и материалов (для ряда предприятий номенклатура изделий может достигать свыше 20 000 наименований, в связи с необходимостью учета спецификации изделий);

3) большое количество контрагентов (характерно для поставщиков коммунальных услуг не только организациям, но и физическим лицам);

4) организация обмена данными с различными производственными системами (например, с системами автоматизации проектирования, такими как Pro/ENGINEER, VERICUT, PartMaker, Windchill и др.);

5) организация обмена данными как с головной организацией в режиме реального времени, так и с внешними пользователями (кредитные организации, налоговые органы, контрагенты) [49, с.23].

Следует также отметить, что любая автоматизированная система ведения учета представляет собой, прежде всего, базу данных, требующую настройки с точки зрения специфики деятельности и ведения учета конкретной организации (в частности, формирование плана счетов в зависимости от необходимого количества субсчетов и субконто, принципы объединения контрагентов в иерархические группы), и формируемую за счет ввода информации, содержащейся в первичных документах.

Учет дебиторской и кредиторской задолженности неразрывно связан с взаимодействием с различными контрагентами. От быстроты и своевременности документооборота как с внутренними, так и с внешними получателями информации зависит своевременность совершения расчетов. В связи с этим использование оптимальных средств связи и оргтехники, а также способов отправки и получения корреспонденции оказывает значительное влияние на эффективность работы участка учета дебиторской и кредиторской задолженности, в особенности учета расчетов с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками. При оснащении рабочего места сотрудника, осуществляющего учет вышеуказанных расчетов, должны быть использованы следующие средства и технологии:

1. Телефонный и факсимильный аппарат, доступ к сети Интернет. В настоящее время, в связи с недостаточно эффективной работой подразделений почтовой связи на территории Российской Федерации, приводящей к значительным задержкам получения документации, а также временными преимуществами, многие организации используют факсимильные копии документов и электронный документооборот при оплате товаров и услуг, при оперативной сверке расчетов, уточнении реквизитов и платежей.

2. Современные модели персональных компьютеров и оргтехники (ксероксов, сканеров, принтеров), позволяющие значительно сократить время обработки документов.

3. Системы штрих-кодов, также позволяющие значительно экономить время обработки документов (примером может служить использование системы штрих-кодов при оплате населением коммунальных услуг по квитанциям, содержащим штрих-код; считывание информации производится первый раз в банке, через который осуществляется платеж, и второй раз в организации-получателе платежа при разнесении сумм оплаты по контрагентам) [53, с.54].

Таким образом, современный бухгалтерский учет представляет собой информационную базу, обеспечивающую количественную и качественную основу принятия экономических решений по управлению деятельностью организации. Одним из факторов, способных ограничить уместность и надежность информации, является своевременность информации. Чрезмерная отсрочка представления информации заинтересованным пользователям может привести к потере ее уместности.

Признание дебиторской задолженности в российской практике бухгалтерского учета происходит в момент перехода права собственности на товары. Российские организации применяют те же принципы для подготовки отчетности по международным стандартам, так как это разрешено МСФО 39. Причем, в международной практике признание происходит в момент подписания контракта. Контракт может быть составлен таким образом, что отказ от него сразу после подписания повлечет выплату неустойки. Следовательно, у организации появляются обязательства уже в момент подписания контракта.

Ни в одном ПБУ не найти определения дебиторской задолженности. В бухгалтерском учете под дебиторской задолженностью принято понимать имущественные права как один из объектов гражданских прав. Согласно ст. 128 ГК РФ, «к объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них; нематериальные блага» [1]. Следовательно, право на получение дебиторской задолженности является имущественным, а сама дебиторская задолженность должна рассматриваться как часть имущества организации.

В соответствии с МСФО 39 компания должна признавать финансовый актив или обязательство в бухгалтерском балансе только в том случае, если она становится стороной контракта, обязанной по инструменту. При этом необходимо одновременное соответствие двум критериям: 1) существует высокая вероятность получения экономических выгод, связанных с данным активом; 2) стоимость актива может быть надежно оценена. Если в отношении получения задолженности есть сомнения, ее не следует признавать в качестве актива.

При первоначальном признании дебиторской задолженности в качестве актива компания должна оценивать ее по справедливой стоимости, то есть на основании договора, затем — по амортизируемой стоимости с применением метода эффективной ставки процента. Под амортизируемой понимается стоимость финансового актива или обязательства, которая была определена при его первоначальном признании, за вычетом стоимости погашения, суммы накопленной амортизации, начисленной с разницы между первоначальной стоимостью и стоимостью на момент погашения. Эффективная ставка процента в данном случае позволяет привести планируемые суммы денежных поступлений к дисконтированной балансовой стоимости финансового актива.

Общепринятой методики оценки стоимости дебиторской задолженности в российской практике бухгалтерского учета нет. В этих целях используется до десятка методик и методических рекомендаций, в том числе разработки государственных структур и саморегулируемых организаций. Есть и авторские методики — сценарная, бартерная, методика альтернативных сценариев и др. 24, c.53]. В соответствии с требованиями Постановления Правительства РФ «Об утверждении стандартов оценки» [15] была разработана методика Национальной коллегии оценщиков, базирующаяся на затратном, доходном и сравнительном подходах.

При доходном подходе к оценке стоимости дебиторской задолженности анализируется возможность объекта генерировать доход и определяется текущая стоимость этого дохода, при сравнительном — используется информация о ценах на долговые обязательства различных организаций. Затратный подход к оценке дебиторской задолженности сводится к балансовому: за стоимость дебиторской задолженности принимается ее номинальная стоимость, которая подлежит корректировке с учетом сроков возникновения.

Синтетический и аналитический учет дебиторской задолженности должен быть организован таким образом, чтобы обеспечивать прозрачность и простоту формирования информации в финансовой отчетности, а также управление этими активами [36, c.107]. Дебиторская задолженность признается прекращенной, когда условия, указанные в договоре, исполнены, либо договор аннулирован, либо срок его действия истек (обычно путем поступления денежных средств на счет). Инвестиции по дебиторской задолженности обязательно проверяются на предмет просрочки и для работы с сомнительными долгами (с подтверждением данных на определенную дату).

При учете дебиторской задолженности особое внимание должно уделяться анализу ее оборачиваемости и факторам, влияющим на сроки и полноту погашения. Для определения платежеспособности дебиторов требуется, как минимум, вести учет в разрезе каждого контрагента: это позволит предусмотреть резерв по сомнительной задолженности и своевременно списать безнадежные долги. Необходимо проводить анализ авансов выданных на предмет выявления предоплат, по которым не ожидается оказание услуг или поставка товаров. Аналитический учет должен позволять анализировать задолженность по срокам возникновения в разрезе каждого счета-фактуры.

Основываясь на данных учета, организация может выбрать оптимальные для ее хозяйственной деятельности условия работы с контрагентами, закрепить их в договоре и разработать рычаги управления данной задолженностью. В соответствии с РСБУ показатели, характеризующие состояние дебиторской задолженности, отражаются в бухгалтерском балансе и в приложении к нему. При этом дебиторская задолженность в зависимости от срока погашения классифицируется как краткосрочная или долгосрочная.

Формирование дебиторской задолженности происходит на счетах 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», а также 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 71 «Расчеты с подотчетными лицами», 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям». Аналитический учет ведется по каждому дебитору отдельно. При реализации товаров с условием отсрочки платежа существует риск неполучения долга от дебиторов, уровень которого зависит от финансового положения должника [42, c.84].

Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации от 29 июля 1998 г. № 34н и ст. 266 Налогового кодекса (НК) РФ, просроченная дебиторская задолженность, обязательство по которой не обеспечено залогом, поручительством, банковской гарантией или иными способами, признается сомнительным долгом.

РСБУ предполагают возможность создания резервов по сомнительным долгам. Сумма резервов определяется и в бухгалтерском, и в налоговом учете по результатам проведенной инвентаризации. Однако правила создания резервов, предусмотренные в НК РФ, отличаются от правил, установленных нормативными документами по бухгалтерскому учету. Для целей налогообложения установлены два ограничения:

1) по сроку возникновения долга:

— до 45 дней — резерв не создается;

— от 45 до 90 дней включительно — в сумму резерва включается 50% от суммы сомнительной задолженности;

— свыше 90 дней — в сумму резерва включается вся сумма сомнительной задолженности [3, ст.266];

2) по величине создаваемого резерва: сумма резерва по сомнительным долгам не может превышать 10% от выручки отчетного (налогового) периода, определяемой в соответствии со ст. 249 НК РФ [3, ст.249].

Поскольку правила создания резервов по сомнительным долгам в бухгалтерском и налоговом учете не совпадают, данные по счету 63 «Резервы по сомнительным долгам» не могут быть использованы.

Согласно МСФО, при допущении, что дебиторскую задолженность невозможно будет взыскать, создается резерв на ее покрытие. В связи с этим:

— безнадежная задолженность относится на расходы того отчетного периода, в котором реализация привела к ее возникновению (по принципу соответствия: расходы и связанные с ними доходы должны отражаться в том же периоде);

— дебиторская задолженность на конец отчетного периода оценивается по чистой цене реализации, то есть в сумме денежных средств, которые ожидается получить.

Единого правила для определения момента времени, когда дебиторская задолженность признается безнадежной, в МСФО нет. В соответствии с МСФО 36 резерв под обесценение дебиторской задолженности должен начисляться при условии, что сумма, поступившая от дебиторов, будет меньше первоначальной задолженности. Другими словами, сумма дебиторской задолженности, отраженная в отчетности, приводится к ее справедливой стоимости.

Международные стандарты позволяют использовать два способа определения суммы безнадежной задолженности:

— на основе процента от чистой реализации — определяется доля сомнительных долгов: проводится ретроспективный анализ и вычисляется отношение неоплаченных сумм дебиторской задолженности к объему выручки за ряд лет. Величина резерва по сомнительным долгам составит произведение этого процента и суммы чистой выручки от продаж за отчетный период;

— методом учета счетов по срокам оплаты — распределением дебиторской задолженности (счетов к получению) по срокам оплаты.

Российские стандарты бухгалтерского учета и отчетности предусматривают создание резервов только в отношении конкретной задолженности.

МСФО включают следующие основные принципы работы с резервами по сомнительным долгам:

— любое изменение резерва по сомнительным долгам отражается в отчетности;

— дебиторская задолженность сроком более одного года относится на расходы в отчете о прибылях и убытках.

Общая сумма, списанная за счет созданного резерва по сомнительным долгам в течение периода, в условиях применения международных стандартов редко равняется сумме, находящейся на счете резерва к началу периода. Резерв будет иметь кредитовый остаток на конец периода, если сумма списаний за период окажется меньше начального сальдо, и дебетовый — если сумма списаний превысит размер начального сальдо. Как правило, к концу года счет резерва по сомнительным долгам имеет кредитовое сальдо.

МСФО предоставляют большую свободу при принятии решения о формировании резервов по сомнительным долгам по сравнению с РСБУ: руководство может самостоятельно решать вопросы создания не только резервов по конкретной задолженности, но и общего резерва по всем категориям дебиторской задолженности.

В российской практике учета первым этапом в процессе построения эффективной системы управления дебиторской задолженностью является инвентаризация финансовых обязательств. Порядок проведения инвентаризации оформляется в виде приложения к приказу об учетной политике, а ее механизм определяется в соответствии с положениями Методических указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств [15], а также Федерального закона РФ «О бухгалтерском учете» [12].

В ходе инвентаризации проверяется реальность дебиторской задолженности на основании первичных документов. При этом инвентаризационной комиссии целесообразно применить метод сплошного сбора первичных документов: по каждому дебитору, числящемуся на том или ином счете, поднять всю имеющуюся первичную документацию, проанализировать ее и сопоставить с данными бухгалтерского учета.

В соответствии с РСБУ инвентаризация представляет собой определенную последовательность практических действий по документальному подтверждению наличия, состояния и оценки обязательств организации с целью обеспечения достоверности данных учета и отчетности. От правильности проведения и надлежащего оформления результатов инвентаризации зависит успешность дальнейших мероприятий по внедрению эффективной системы управления дебиторской задолженностью.

Отметим, что по МСФО общие правила учета дебиторской задолженности включают ее инвентаризацию и списание безнадежной и сомнительной задолженности за счет текущих расходов, а при их существенности — за счет резерва.

Инвентаризация, согласно международным стандартам, может проводиться как выборочно, так и сплошным методом. Оптимальным считается совмещение данных методов, то есть сверка расчетов со всеми крупнейшими контрагентами, а также выборочная сверка с некоторым количеством других контрагентов. Таким образом, цель инвентаризации по МСФО сводится лишь к выявлению просроченной дебиторской задолженности для активизации работы с сомнительными долгами (с подтверждением балансовых данных на определенную дату).

Как видим, в организации учета дебиторской задолженности на основе МСФО и РСБУ есть существенные различия. И хотя специальные стандарты и положения по ведению учета дебиторской задолженности как в российской, так и в международной практике отсутствуют, при переходе на МСФО организация может получить более полное и точное представление о состоянии дебиторской задолженности.

Согласно п. 20 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций» [11] организация при составлении бухгалтерской отчетности, как промежуточной, так и годовой, должна раскрывать показатели кредиторской задолженности. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поступившие, но неоплаченные материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги, учтенная по кредиту счетов 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», отражается в составе строки 620 «Кредиторская задолженность» раздела V «Краткосрочные обязательства» пассива баланса.

Отнесение дебиторской задолженности к нормируемым активам на сегодняшний день в экономической литературе еще не получило должного освещения. Однако, кажется очевидном, что данный вопрос заслуживает особого внимания теоретиков и специалистов-практиков. При этом нормирование дебиторской задолженности должно, с одной стороны, способствовать обеспечению производственного процесса оборотными средствами, с другой стороны — поддерживать ликвидность дебиторской задолженности через уменьшение доли просроченной дебиторской задолженности. Отдельные вопросы управления дебиторской задолженность связаны не только с низкой платежной дисциплиной предприятий-покупателей услуг, но и с отсутствием мотивации у сотрудников, ответственных за работу с дебиторской задолженностью. В связи с этим, наряду с экономическими мероприятиями, необходимо предусмотреть систему стимулирования работников, занятых инкассацией дебиторской задолженности. Система стимулирования персонала позволяет ожидать усиления со стороны специалистов по управлению дебиторской задолженностью, контроля над ее состоянием и как следствие, уменьшения сроков ее инкассации. На наш взгляд, система стимулирования позволит обеспечить заинтересованность в оптимизации уровня дебиторской задолженности не только руководства компаний, но и рядовых сотрудников [18, c.32].

Реализация предложенных рекомендаций позволит повысить эффективность управления дебиторской задолженностью на предприятиях, что будет способствовать ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятий; тем самым, улучшая структуру дебиторской задолженности и обеспечивая финансовую устойчивость предприятий.

В рамках данной работы попытаемся обобщить управленческий опыт по обозначенной проблематике и совместить его с последними экономическими (в том числе и кредитными) тенденциями. В качестве основы управления предлагаем механизм управления дебиторской задолженностью. Сам механизм следует рассмотреть как систему взаимоотношений субъекта управления (финансового менеджера) и объекта управления (дебиторской задолженности предприятия).

Предваряя раскрытие механизма, остановимся на его базовых элементах (компонентах). Первым и наиболее важным элементом предлагаемого механизма являются принципы его построения. Именно они закладывают основу механизма и задают правила, по которым строится взаимоотношения субъекта с объектом. В основу предлагаемого механизма нами сформулированы и положены следующие структурообразующие принципы:

1. Принцип постоянной готовности. Данный принцип подразумевает постоянную готовность менеджера к возможному ухудшению конъюнктуры на товарном и финансовых рынках. На деятельность фирмы оказывает существенное влияние неопределенность рыночных взаимоотношений, что отражается в фактически вмененном кризисном характере развития бизнеса, следовательно, при управлении дебиторской задолженностью менеджер должен быть постоянно готов к быстрым ответным реакциям.

2. Принцип гибкости (вариативности). Этот принцип также вытекает из неопределенности, существующей на рынке и заключается в необходимости постоянного мониторинга за финансовым состоянием предприятия и экономической конъюнктурой. Постоянный мониторинг позволяет постоянно корректировать объемы и условия коммерческого кредита, предоставляемого дебиторам. Реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере управления дебиторской задолженности должна учитывать различные управленческие альтернативы.

3. Принцип динамизма. Как и предыдущий принцип, он вытекает из неопределенности рынка. Формируемые управленческие альтернативы должны реализовываться своевременно, что на практике подразумевает высокий динамизм принятия решений.

4. Принцип финансовой заинтересованности. Данный принцип заключается в том, что сформированная политика управления дебиторской задолженности и ее постоянная корректировка должна быть нацелена на рост финансовых показателей. При этом той рост может достигаться как косвенно (через увеличение объемов реализации), так напрямую (поскольку коммерческое кредитование в дебиторской задолженности может само являться источником дохода).

В ходе формирования механизма центральное место необходимо отдать постановке целей и задач управления. Постановка целей имеет двоякую роль: с одной стороны, она ориентирует действия менеджмента, а с другой — является отправной точкой для контроля происходящего процесса.

Стратегической целью управления дебиторской задолженностью является максимизация финансовых результатом компании — выручки компании. При этом данная цель может раскрываться двояко. С одной стороны, сам факт существования дебиторской задолженности связан со стимулированием объемов реализации, а стало быть в конечном счете и объемов операционной и чистой прибыли. С другой же, в процессе эффективного управления покупателей возникает возможность формирования дополнительного объема прибыли за счет платности такого коммерческого кредита.

Достижение поставленной цели на практике будет сводиться к выполнению следующих задач (Приложение 1):

1. Анализ дебиторской задолженности предприятия.

2. Формирование (корректировка) политики управления дебиторской задолженностью.

3. Организация системы управления дебиторской задолженностью.

4. Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности.

5. Построение эффективного контроля за состоянием дебиторской задолженности.

Грамотная постановка целей и задач позволяет адекватно определить методический аппарат механизма. Содержательная часть предлагаемого механизма представляет собой практическую реализацию поставленных задач.

1. Анализ текущей дебиторской задолженности предприятия. Решение этой задачи заключается в постоянном мониторинге состояния дебиторской задолженности и анализа ретроспективных данных. Решение этой задачи предполагает анализ объема и структуры дебиторской задолженности, с выделением просроченной и безнадежной дебиторской задолженности, а также выделением ключевых контрагентов и дебиторов.

2. Формирование (корректировка) политики управления дебиторской задолженностью

3. Организация системы управления дебиторской задолженностью

4. Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности

5. Построение эффективного контроля за состоянием дебиторской задолженности.

На этой же стадии осуществляется оценка уровня и состава текущей дебиторской задолженности предприятия, определение чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности (суммы текущей дебиторской задолженности, уменьшенной на сумму резерва сомнительных долгов или, другими словами, той части дебиторской задолженности, относительно которой существует неуверенность ее погашения покупателем-должником), а также эффективности инвестированных в нее финансовых ресурсов.

Кроме того, при анализе дебиторской задолженности рекомендуется рассчитывать ряд относительных показателей и изучение их динамики.

а) Коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги.

(2.

1.1)

где: КОАдз — коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги;

ДЗв — сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселями;

ЧРСдз — сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности;

РСД — сумма резерва сомнительных долгов;

ОА — общая сумма оборотных активов пред;

б) Коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги.

(2.

1.2)

где: КВИдз — коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги;

в) средний период инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги. Расчет этого показателя производится по следующей формуле:

(2.

1.3)

где: ПИдз — средний период инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги (в днях);

ДЗв — средняя сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселем в рассматриваемом периоде;

ЧРСдз — средняя сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде;

Оо — сумма дневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

г) эффект, полученный от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

(2.

1.4)

где: Эдз — сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

Пдз — дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

ТЗдз — текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

ФПдз — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

2. Формирование (корректировка) политики управления дебиторской задолженностью. Эта стадия представляет важнейшее звено предлагаемого механизма. На основе оперативной и полной информации о состоянии дебиторской задолженности предприятие формирует, а в последующем корректирует тип кредитной политики в отношении кредитора.

В зависимости от финансового менталитета руководства и приемлемого уровня финансового риска выделяют три основных типа кредитной политики:

— Политика минимизации кредитных рисков, механизмом которой является: существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска; минимизация сроков предоставления кредита и его размера; ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости; использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.

— Компромиссная кредитная политика ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

— Политика максимальных продаж приоритетной целью кредитной деятельности ставит максимизацию прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.

Не вдаваясь в подробности, какой из типов политики наиболее подходит, отметим лишь, что выбор того или иного типа политики не является догмой и в зависимости от изменяющихся внешних и внутренних условий функционирования бизнеса требует постоянной корректировки. При этом работа компании на «растущем рынке» позволяет использовать политику максимальных продаж, в то время как ухудшающаяся конъюнктура предполагает выбор более жестких типов политик.

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых ресурсов, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

С практически точки зрения формирование кредитной политики позволяет предполагает определение суммы оборотных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность. При расчете суммы необходимо учитывать планируемые объемы реализации продукции в кредит; средний период предоставления отсрочки платежа по отдельным формам кредита; средний период просрочки платежей исходя из сложившейся хозяйственной практики (он определяется по результатам анализа текущей дебиторской задолженности в предшествующем периоде); коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции, а сам объем можно рассчитать по формуле:

(2.

1.5)

где: ОКдз — необходимая сумма оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность;

ПОРк — планируемый объем реализации продукции в кредит;

Кс/ц — коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью;

ППК — средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

ПР — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Кроме того, любая кредитная политика подразумевает формирование конкретных креди

3. Организация системы управления дебиторской задолженностью. Данная стадия подразумевает практическую реализацию предыдущей задачи. При этом рекомендуем проводить подобную организацию ступенчато.

На первом этапе с учетом сформированной кредитной политики производится отбор потенциальных дебиторов. В основе отбора дебиторов оценка кредитоспособности потенциальных покупателей. На основе проведенного анализа кредитоспособности формируется окончательные условия коммерческого кредита. При этом следует понимать, что в большинстве своем оценка кредитоспособности ввиду объективной ограниченности информации о потенциальном заемщике носит характер экспресс-анализа. Вполне очевидно, что проведение анализа кредитоспособности ограничено, с одной стороны, рамками времени, а с другой — отсутствием развернутой информации по каждому потенциальному дебитору (на практике, вряд ли в оперативном режиме можно собрать информации больше, чем бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках). Вместе с тем, в число рекомендуемых показателей к анализу целесообразно включить: размер чистой прибыли (убытков) за последний финансовый год, коэффициенты покрытия, абсолютной ликвидности, финансовой независимости, восстановления (утраты) платежеспособности.

Второй этап стадии подразумевает формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности, в рамках которой предусматриваются:

— сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей;

— возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту;

— условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

На третьем этапе разрабатывается возможность широкого использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Современная банковская практика показывает, что могут использоваться такие методы как:

— факторинг;

— инвойс-дискаунтинг;

— форфейтинг;

— учет векселей, выданных покупателями продукции;

— цессия (уступка прав требования). Отметим, что крупнейшие отечественные коммерческие банки (ОАО АКБ «Сбербанк России» и ОАО АКБ «ВТБ» предлагают своим клиентам факторинг и форфетирование), а многие коллекторские агентства скупают коммерческие векселя и права требования по договору цессии.

4. Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности является важным этапом в организации системы управления дебиторской задолженностью. В конечном счете именно на основании динамики рыночной стоимости следует принимать решение относительно дальнейшей судьбы выданного коммерческого займа.

Очевидно, что проблема управления дебиторской задолженностью не решается какими-то строго определенными мероприятиями. Поэтому, для каждого предприятия должна разрабатываться своя система управления дебиторской задолженностью, учитывающая рыночные условия, в которых работает предприятие, тип производимой продукции, сложившиеся традиции делового общения с контрагентами, существующие наработки в области оптимизации уровня дебиторской задолженности и т. д.

С целью оптимизации системы управления дебиторской задолженностью целесообразно использование алгоритмов, позволяющих структурировать и интегрировать процесс планирования, организации, координации, мотивации и контроля за состоянием дебиторской задолженности (рис. 2.

1.2).

Первый блок (кредитная политика) предусматривает обоснованный выбор величины дебиторской задолженности, который проходит в пять этапов: выбор типа кредитной политики предприятия относительно покупателей продукции, формирования системы кредитных условий, определения возможной суммы оборотного капитала, направленного в дебиторскую задолженность, формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредитов, мониторинг сроков возвращения суммы долга.

В зависимости от уровня доходности и риска могут применяться разные типы кредитной политики: консервативная, умеренная и агрессивная (табл. 2.

1.1).

Следующим этапом кредитной политики является формирование системы кредитных условий, основными из которых являются: срок предоставления кредиту; размер предоставляемого кредита; система штрафных санкций за просрочку выполнения обязательств покупателями; система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию.

Не менее важным является определение возможной суммы оборотного капитала, направленного в дебиторскую задолженность. При расчете этой суммы необходимо учитывать запланированные объемы реализации продукции в кредит; средний период просрочки платежей; коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой продукции.

Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредитов дает возможность определения системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей; формирования и экспертизы информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей; выбора методов оценки кредитоспособности покупателей; группирования покупателей по уровню кредитоспособности; дифференциации кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей.

Мониторинг сроков возврата суммы долга осуществляется в пределах построения общей системы финансового контроля и предусматривает проверку договорных сроков текущей дебиторской задолженности, при нарушении которых возникает необходимость перехода ко второму блоку.

Таким образом, правильному формированию дебиторской и кредиторской задолженности способствует своевременный учет долгов как собственных, так и внешних; их своевременное взыскание либо возвращение повышает эффективность управления за счет маневренности денежных обязательств, и положительно влияет на прибыльность деятельности организации.

Второй блок управления дебиторской задолженностью возникает при условии, если сроки и стандарты, установленные предприятием, нарушены. При условии нарушения договорных обязательств, срочная дебиторская задолженность превращается в просроченную. Поэтому именно на этом этапе логическим является переход ко второму блоку управления дебиторской задолженностью — управлению дебиторской задолженностью, которая не предусмотрена предприятием. В отличие от первого блока, где дебиторская задолженность подчиняется руководству предприятия, этот блок характеризуется неуправляемостью дебиторской задолженности и спонтанным возникновением. Именно второй блок является важным для коммунальных предприятий, поскольку дебиторская задолженность в этой сфере формировалась годами и ее возврат или хотя бы упорядочение является важной задачей руководства таких предприятий.

Воплощение комплекса мероприятий, которые предусматривает второй блок, необходимо начать с этапа инвентаризации дебиторской задолженности, который предусматривает возможности ее возврата предприятию. Базируясь на ранее приведенной классификации, на этом этапе выделяют безнадежную, сомнительную и просроченную дебиторскую задолженность.

Второй этап управления предусматривает разработку мероприятий по сокращению или взысканию просроченной или сомнительной дебиторской задолженности. При этом могут использоваться разнообразные методы управления дебиторской задолженностью, которые можно классифицировать на такие группы:

1. Юридические — претензионная работа, досудебное предписание, подача иска в хозяйственный суд.

2. Экономические — финансовые санкции (штраф, пеня, неустойка), передача в залог имущества и имущественных прав, приостановка снабжения.

3. Психологические — напоминание по телефону, факсу, почте, использование СМИ или распространение информации среди смежных поставщиков.

4. Физические — арест имущества должника, осуществленный органами государственной исполнительной службы или следственными органами.

Обобщая мероприятия по погашению дебиторской задолженности их можно свести в таблицу 2.

1.2.

Таким образом, умелое управление дебиторской задолженностью приведет к ускорению оборота оборотного капитала, что позволит высвободить значительные суммы и, тем самым увеличить объемы производства без дополнительных финансовых вложений. При этом высвободившиеся средства можно использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Анализ долговых обязательств с точки зрения выделения «выгодных» групп кредиторов, на наш взгляд, целесообразно проводить с использованием особой группировки задолженности в учете. Из-за того, что разные категории контрагентов имеют разные размеры кредиторских задолженностей, их следует ранжировать в соответствии с законом Парето. Согласно его правилам, если примерно 80% приобретения продукции приходится на 20% самых крупных поставщиков, то приблизительно 20% самых крупных номенклатурных товарных позиций обеспечивают 80% экономии на материальных затратах компании.

Следовательно, потеря поставщиков первой группы тяжелее отразится на финансовом состоянии организации — покупателя, чем отказ от поставщиков других категорий. Тем самым обеспечивается более тщательный контроль по ведущим позициям наиболее крупных кредиторов. Безусловно, для этого важна максимальная аналитичность представляемых учетных данных, в частности, данные аналитических счетов должны давать информацию, как минимум, в следующих разрезах: наименование контрагента, срок поставки, срок оплаты, объем поставки и номенклатура, периодичность поставок, частота случаев возникновения претензий из-за некомплектности поставки, нарушения условий договора, задержки и прочее.

Особую важность приобретает своевременная оплата счетов. Для этого необходимо использовать весь спектр обеспечительных мер. Анализ судебно — арбитражной практики показывает, что наибольшую эффективность из всех классических способов обеспечения долговых требований и обязательств имеет залог.

На наш взгляд, целесообразно учитывать потери и выигрыши предприятия от наличия в его балансе кредиторской задолженности в реальной стоимости денежных средств, подлежащих выбытию, для чего необходима корректировка величины обязательственной составляющей на сумму упущенной выгоды и риска невозврата долгов. Это предполагается организовать в рамках управленческой концепции учета обязательств. Важным инструментом в управлении долговыми обязательствами на предприятии в современных условиях становится график оттока денежных ресурсов. В нем должны отражаться ожидаемые платежи средств в погашение обязательств за определенные промежутки времени в текущих и будущих периодах. Графики целесообразно составлять в регистрах штафельной формы по месяцам, неделям, а при необходимости — по дням поступления и уплаты денег. Величина долговых обязательств по балансу, как основная составная часть обязательств предприятия, оказывает существенное влияние на конечный вердикт об эффективности финансово-хозяйственной деятельности и возможности хозяйствующего субъекта расплатиться по своим долгам.

Оплата задолженности

Признание и списание безнадежных долгов

Поступление денежных средств

Показать весь текст

Список литературы

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации, часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (ред. от 06.12.2011, с изм. от 27.06.2012) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.07.2012) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
  2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 28.07.2012) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
  3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (в ред. Федерального закона от 28.09.2010 № 243-ФЗ) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
  4. Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ (в ред. Федерального закона от 03.05.2011 № 91-ФЗ) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
  5. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 06.12.2011) «Об обществах с ограниченной ответственностью» // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
  6. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 17.08.2012) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 N 18 023) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
  7. Приказ Минфина РФ от 09.06.2001 N 44н (ред. от 25.10.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету „Учет материально-производственных запасов“ ПБУ 5/01» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 19.07.2001 N 2806) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
  8. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (ред. от 27.04.2012) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету „Доходы организации“ ПБУ 9/99» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1791) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
  9. Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (ред. от 27.04.2012) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету „Расходы организации“ ПБУ 10/99» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1790) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
  10. М.М. Планирование деятельности фирмы. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 248 с.
  11. В.Г., Беллендир Н. В. Финансовый анализ. — М.: Финансы и статистика, 2008.
  12. М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. — М.: Финансы и статистика, 2009.
  13. В.Г., Ирикова В. А. Технологии повышения финансового результата: практика и методы. — М.: МЦФЭР, 2009. — 672 с.
  14. Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 210 с.
  15. В.В. Корпоративные финансы. — СПб: Питер, 2011. — 314 с.
  16. И.В. и др. Теория и методология разработки стратегии развития предприятия. — РИО МАОК, 2009. — 328 с.
  17. С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий. — М.: Эксмо, 2009. — 652 с.
  18. А. Финансовая отчетность для руководителя и начинающих специалистов. — М.: Альпина Паблишерз, 2010. — 542 с.
  19. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. пособие / Под ред. И. Я. Лукасевича. — М.: Вузовский учебник, 2010. — 372 с.
  20. А. Дебиторская задолженность. Методы возврата, которые работают. — М.: Питер, 2011. — 192 с.
  21. С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие.- Изд.3-е доп. и перераб. — СПб: Бизнес-пресса. 2009. — 336 с.
  22. Н.Б., Ермасов С. В. Финансовый менеджмент. — М.: Юрайт, 2010. — 621 с.
  23. В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2008.
  24. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: Вузовский учебник, 2009. — 463 с.
  25. И.А., Основы финансового менеджмента. — М.: ТЕИС, 2009.
  26. Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: Юнити-Дана, 2009. — 471 с.
  27. С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии.- М.: Кнорус, 2009. — 248 с.
  28. В.И., Балдин К. В., Гапоненко Н. П. Антикризисное управление. — М.: Инфра — М, 2011. — 544 с.
  29. Основы антикризисного управления предприятием. — М.: Издательский центр «Академия», 2011. — 496 с.
  30. И.Н., Соснаускене О. И., Фадеева О. В. Работа с дебиторской задолженностью. — М.: Омега-Л, 2011. — 160 с.
  31. Л.Г. Экономика фирмы: теория и практика: учебное пособие. — М.: Феникс, 2011. — 269 с.
  32. Л.В., Романенко Н.М. Финансы и кредит. — М.: Издательский центр «Академия», 2010.- 288 с.
  33. Н.С. Экономический анализ. — М.: Эксмо, 2009. — 542 с.
  34. А.Р., Радионов Р. А. Менеджмент. Нормирование и управление производственными запасами и оборотными средствами предприятия. — М: Экономика, 2009. — 614 с.
  35. Н.Н., Ионова А. В. Анализ финансовой отчетности организации. — М.: Юнити-Дана, 2009. — 584 с.
  36. Е.С., Быков Е. В., Бланк А. И. Управление оборотным капиталом. — М.: Изд-во «Перспектива», 2008.
  37. В.И. Переход на новый уровень финансового менеджмента. — Система ГАРАНТ, 2010. — 418 с.
  38. Э.А. Финансовое управление. — М.: Финансы и статистика, 2008.
  39. Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов; под ред. проф. Е. И. Шохина. — 3-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2011. — 480 с.
  40. Экономика предприятия / Под общей ред. В. М. Семенова. — СПб.: Питер, 2009. — 383 с.
  41. Экономика фирмы: Учебник / Под общей ред. Н. П. Иващенко. — М.: Инфра-М, 2010. — 527 с.
  42. В.П., Золина Т. В. Проблемы организации учета дебиторской и кредиторской задолженности // Вестник Воронежского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2011. № 1. С. 306−311.
  43. Е.Е. Формирование политики по управлению дебиторской задолженностью // Сервис в России и за рубежом. 2009. № 1. С. 93.
  44. И.Н. Современные методы и инструменты управления дебиторской задолженностью // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. 2011. № 1. С. 305.
  45. О.М. Некоторые аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностями российских предприятий // Финансовые исследования. 2012. № 19. С. 32.
  46. С.А. Построение модели внутреннего контроля дебиторской и кредиторской задолженности в организациях оптово-розничной торговли // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2011. № 72. С. 170−185.
  47. Д. Управление оборотным капиталом: практические аспекты // Финансовая газета, N 39, сентябрь 2011 г.
  48. Нор-Аревян Г. Г. Основные аспекты формирования дебиторской и кредиторской задолженности // Учет и статистика. 2012. № 11. С. 84.
  49. Ю.Н. Основные направления повышения эффективности управления краткосрочными обязательствами предприятия // Экономика и управление: проблемы, решения. 2012. № 7. С. 37−42.
  50. А.А. Оборотный капитал — важнейший резерв высвобождения денежных средств и доступный источник ликвидности // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, N 11, ноябрь 2010 г. — С. 17−21.
  51. Л. Финансoвый анализ в малoм бизнесе // Финансoвая газета. Региoнальный выпуск, N 28, июль 2011. — С. 9−11.
  52. П.П. Стратегия управления дебиторскими и кредиторскими долгами предприятия // Экономика сельского хозяйства России. 2011. № 7. С. 52−64.
Заполнить форму текущей работой
Купить готовую работу

ИЛИ