Финансовый лизинг

Основным условием выхода экономики России из кризиса является структурная перестройка народного хозяйства Россия, что невозможно без роста инвестиций при повышении эффективности их использования.

Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения нетрадиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы. Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой системы и сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные варианты достижения целей, поставленных различными субъектами экономических отношений.

Для структурной перестройки народного хозяйства Россия остро нуждается в инвестициях. По расчетам Министерства экономики, объемы инвестиций необходимо утроить, но инвестиционная активность сдерживается высокими процентными ставками коммерческих банков. По мнению руководства Министерства экономики преодолению промышленного спада может способствовать финансовый лизинг оборудования. Правительство России приняло ряд постановлений, способствующих лизинговым операциям. Важнейшее среди них — постановление от 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности». В развитие постановления утверждены методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, примерный договор о финансовом лизинге движимого имущества с полной амортизацией, типовой устав акционерной лизинговой компании. Совместно с другими ведомствами Министерство экономики разработало проект федеральной программы развития лизинга в Российской Федерации на 1996;2000 гг., в которой намечено увеличить к 2000 г. долю лизинга до 20%.

В реализации лизинговых сделок ключевая роль принадлежит коммерческим банкам, инвестиционным фондам, страховым компаниям. На средства этих организаций кредитуются получатели оборудования. Финансовый лизинг становится кредитом на весь объем поставок оборудования. Оборудование само может стать объектом залога. Лизинговые операции очень чувствительны к уровню инфляции. Чем он выше, тем рискованнее долгосрочные обязательства. Изучение состояния финансового лизинга в развитых странах позволяет выделить основные группы оборудования, сдаваемого в лизинг: транспортное (гражданские самолеты, легковые и грузовые автомобили, автобусы, морские суда, танкеры, рыболовецкие суда, железнодорожные вагоны и контейнеры), оборудование связи (радиостанции, космические спутники, почтовое оборудование), сельскохозяйственное (оборудование для растениеводства и животноводства), строительное (краны, растворные узлы, бетономешалки), электронное, энергетическое, полиграфическое оборудование, мебель, офисное оборудование, оборудование для архитектурных и проектных мастерских, банковское оборудование, горнорудное оборудование, компьютеры и сопутствующие товары, оборудование для рециркуляции и утилизации отходов, для ликвидации аварийных ситуаций на предприятиях, оборудование торговых залов, ресторанов, прачечных и химчисток, складское, холодильное, медицинское и стоматологическое оборудование, инвентарь для отдыха и туризма.

В развитых странах лизинг оборудования практикуется на протяжении нескольких десятилетий. В конце 80-х годов доля лизинга в поставках нового оборудования находилась в пределах 10−30%. Значительная часть промышленной продукции выпускается на оборудовании, взятом в лизинг. Такие операции позволяют отнести сроки платежа к моменту интенсивного использования оборудования. Собственником оборудования остается лизинговая компания, и пользователь освобождается от налога на имущество.

Лизинг на сегодняшний день является одним из наиболее эффективных способов инвестиций в оснащение и развитие производства.

Исходя из экономических преимуществ, вытекающих из самой природы лизинга, а также из положений «Закона о Лизинге», приобретение оборудования по договору лизинга является экономически более эффективной формой инвестирования по сравнению с прямой покупкой и покупкой за счёт кредитных ресурсов.

Основное преимущество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования заключается в том, что предприятие может начать свое дело, располагая лишь частью необходимых финансовых средств для приобретения основных фондов. Предприятию при этом предоставляются не денежные ресурсы, контроль за использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

Как известно, привлечение инвестиционных кредитов банков на длительный срок для предприятий мало реально в силу текущей позиции большинства банков на финансовом рынке и отсутствия достаточного обеспечения у заемщиков. Все это позволяет сделать вывод о том, что в настоящий момент лизинг может стать одним из главных источников финансирования, открывающих доступ к передовой технике в условиях ее быстрого морального старения. Благодаря таким чертам лизинга, как оперативность и гибкость, пользователь получает возможность удовлетворять свои производственные потребности, связанные с сезонным характером работ (сельское хозяйство, перерабатывающие отрасли, строительство).

Актуальность описанных выше вопросов и послужила выбором данной темы выпускной квалификационной работы.

Цель выпускной квалификационной работы: охарактеризовать проблемы и перспективы применения лизинговых операций на рынке.

Данная цель решается с помощью раскрытия следующих основных задач:

1. раскрыть сущность и виды лизинга;

2. обозначить преимущества лизинга;

3. определить роль лизинга в инвестиционной деятельности предприятий;

4. описать лизинговые платежи.

Данные вопросы описываются следующими учеными экономистами: Дементьев В., Донцова А. В., Никифорова И. А., Кабатова Е., Ковалев В. В., Коложейцев В., Крейнина М. И., Сахарчук В., Сквирская Е. и др.

1. Сущность, преимущества, виды, лизинга и его роль в инвестиционной деятельности предприятий

1.1. Сущность и виды лизинга

Лизинг представляет собой операцию инвестирования средств путем предоставления фирме необходимого имущества (оборудования) в пользование. Лизинговая компания, по Вашей просьбе, приобретает имущество и отдает его Вам в пользование с условием обязательного постепенного выкупа в течение срока договора. Как правило, Вы самостоятельно определяете технические характеристики имущества, а также его продавца или продавцов. Передача имущества в пользование происходит без непосредственного участия лизинговой компании, напрямую от продавца Вашей фирме.

Фактически роль лизинговой компании заключается в покупке имущества и обеспечение его доставки продавцом в Ваш адрес. Право собственности на переданное Вам имущество остается за лизинговой компанией до момента полного расчета по договору лизинга. За пользование имуществом Ваша фирма уплачивает лизинговой компании лизинговые платежи, которые включают в себя: стоимость имущества (без налога на добавленную стоимость), расходы лизинговой компании, связанные с таможенным оформлением, доставкой, монтажом и страхованием имущества, уплатой процентов банку за использование кредита; комиссию лизинговой компании.