Процедуры синхронизации денежных потоков организации (при реализации методики бюджетирования доходов и расходов) приводит к нормализации баланса параметров величины входящих и параметров величины исходящих денежных потоков. Основным ориентиром данной процедуры — синхронизации является коэффициент корреляции потоков, в оптимальном варианте он практически приближается к единице. Реализация данного оптимального варианта в синхронизации потоков денежных средств организации приводит к следующим изменениям в управлении:
реализует возможность бесперебойной текущей деятельности предприятия;
реализует возможность финансовой устойчивости организации;
реализует возможность для оптимального управления денежными потоками в каждый период времени;
реализует возможность снижения реальной потребности организации в текущем и страховом остатках денежных активов, которые обслуживают основную деятельность;
реализует возможность снижения размера необходимого финансового резерва для вложения в реальные инвестиции.
Главной целевой установок реализации рассмотренных мероприятий, в рамках оптимизации управления денежными потоками организации является создание фактических возможностей для максимизации чистого денежного потока, так необходимого в современный период при необходимости погашения финансовых заимствований. Условие максимума возможных генерируемых денежных потоков предусматривается в таких стратегических направлениях управления как:
рационально-согласованная финансовая и налоговая политика;
оптимальная ценовая политика.
Таким образом, генеральная цель процедур оптимизации денежных потоков организации заключается в реализации условий для максимизации величины генерируемого чистого денежного потока, увеличение степени самофинансирования организации и уменьшении зависимости от внешних источников финансирования.
В рамках достижения данной цели по оптимизации денежных потоков организации необходима деятельности по созданию гибкой системы планов оптимального в данных условиях применения денежных средств организации при выявлении их особенностях и реализация тотальная система контроля по их выполнению.
Таким образом, генеральная цель процедур оптимизации денежных потоков в ЗАО «МАКС» является в реализации условий для максимизации величины генерируемого чистого денежного потока, увеличение степени самофинансирования организации и уменьшении зависимости от внешних источников финансирования.
При реализации процедур процесса управления денежными потоками ЗАО «МАКС» необходимо предусмотреть возможность решения следующих задачи:
соблюдение баланса между размерами разнонаправленными денежных потоков;
наибольшая из возможных синхронизация денежных потоков во времени;
достижение максимума размера положительного денежного потока, при реализации возможности увеличения объема притока, скорости поступления денежных средств или их комбинации;
достижение минимума в размере отрицательного денежного потока, при реализации возможности снижения объема оттока, скорости выбытия денежных средств или их комбинации;
достижение максимума размера результирующего чистого денежного потока, при реализации возможности последующего достижения минимума среднего остатка денежных средств за определенный период времени;
обеспечение возможности реализации кругооборота денежных активов, их бесперебойное и оперативное перетекание из одной формы в другую;
увеличение уровня отдачи от вложенных денежных средств посредством капитализации прибыли и снижения финансовых рисков.
3.
2. Мероприятия по внедрению оперативного планирования денежных потоков
Планируется, что на первом этапе по оптимизации необходимо реализовать возможность баланса размеров потоков денежных средств, так как в ходе исследования и проведении анализа было доказано, что наличие как дефицита, так и избытка денежных ресурсов оказывает негативное влияние на конечные показали деятельности ЗАО «МАКС».
Дефицит в денежных потоках ЗАО «МАКС» приводит к уменьшению показателей уровня ликвидности и платежеспособности, тем самым создает предпосылки к увеличению размеров просроченной кредиторской задолженности (по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда).
Но и при избытке в денежных потоках ЗАО «МАКС» реализуется предпосылка к потере фактической стоимости свободных денежных средств как результат протекающей инфляции, падения скорости протекания цикла оборачиваемости капитала, при этом фактически «выбрасывается» потенциальный доход, который выражается в упущенной выгодой от доходного применения резерва денежных средств в альтернативных проектах.
Методы в управлении денежных потоках ЗАО «МАКС», которые планируются для проведения процедур по оптимизации дефицитного денежного потока, предусматривают такие мероприятия как:
меры позволяющие в краткие сроки ускорить привлечения денежных средств и снизить скорости их выплат;
меры в долгосрочном плане должны обеспечить возрастание размера результативного положительного денежного потока от инвестиционной деятельности и уменьшение размера отрицательного потока операционной и финансовой деятельности.
Мероприятия для увеличения размера суммы чистого денежного потока ЗАО «МАКС» заключаются в следующем:
проведение поиска возможностей по увеличению скорости оборачиваемости денежных средств;
проведение поиска возможностей реализации налогового планирования в целях легального сокращения налоговых плат;
реализацию оптимальной ценовой политики, а так же маркетинговой политики в сложившихся условиях для осуществления возможности увеличения уровня дохода по страховой операционной деятельности;
провести санацию низколиквидных финансовых вложений;
внедрить в практику управления методики анализа закрытых выплатных дел, позволяющей: диагностировать величину и причины расходов страховой компании, обусловленных необоснованными страховыми выплатами и страховым мошенничеством; обеспечить статистическую достоверность результатов анализа за счет использования метода стратифицированной, или расслоенной выборки документов.
Как показал проведенный анализ в 2012 году по отношению к 2011 году размер сформированного чистого денежного потока от финансовой деятельности увеличилась с 413 431 тыс. руб. до значения — 699 010 тыс. руб., т. е. на 285 579 тыс. руб. Следовательно, ЗАО «МАКС» может сумму в размере 285 579 тыс.
руб. направить на 285 579 тыс. руб. увеличение поступающего чистого денежного потока. Для этого предлагаются следующие инвестировать данные средства на фондовом рынке (см. табл. 12).
Таблица 12
Список акций, выбранных для приобретения ЗАО «МАКС» на сумму в 285 579 тыс. руб.
Выпуск Тикер Цена %Изм Номинал РАО ЕЭС EESR 34,81 1,37 0,5 Газпром GAZP 264,53 1,61 1 ГМК Нор
Никель GMKN 5399,79 1,37 1 Лукойл LKOH 1992,49 0,13 0,03 Мосэнерго MSNG 6,03 -0,58 1 МТС MTSI 257,54 -0,01 0,1 Ростелеком RTKM 245,58 0,23 0 Сбербанк SBER 100 099 1,14 3000
Татнефть TATN3 118,2 -0,7 1 Торги по акциям, происходят на ММВБ. Рассчитав риск и доходность можно проанализировать графически, предварительно сопоставив вместе эти две величины (рис. 21).
Рис. 21. Стандартное отклонение и математическое ожидание облигаций Следующий этап — построение эффективного множества (рисунок 22). Это множество было построено при помощи метода линейного программирования, т. е. при заданном значении доходности портфеля, рассчитанной по формуле, минимизировалась величина риска, т. е. стандартного отклонения портфеля).
Рис. 22. Эффективное множество портфеля вложений Для определения точки нахождения на эффективном множестве оптимального портфеля необходимо построить кривые безразличия. Так как это достаточно трудно осуществить на практике, ограничимся лишь простым выбором этой точки на графике, исходя из собственных предположений.
Следовательно, чем больше риск, но до определенного предела, тем больше будет страховой тариф по страхованию финансовых рисков. Поэтому, для страхования целесообразным является портфель с доходностью 25,2% годовых.
Предлагаемый портфель будет выглядеть, как представлено в таблице 12
Таблица 13
Портфель финансовых инвестиций ЗАО «МАКС»
Наименование эмитента Тикер Доля в портфеле Нефть и газ 30% Газпром GAZP 10% Лукойл LKOH 10% Татнефть TATN3 10% Электроэнергетика 25% РАО ЕЭС EESR 15% Мосэнерго MSNG 10% Телекоммуникации 25% МТС MTSI 10% Ростелеком RTKM 15% Прочие 10% ГМК Нор
Никель GMKN 5% Сбербанк SBER 5% Государственные обл. 10% ОФЗ 46 014 46 014 1% ОФЗ 46 017 46 017 1% ОФЗ 46 018 46 018 1% ОФЗ 46 020 46 020 2% ОФЗ 25 057 25 057 2% ОФЗ 48 001 48 001 3% Всего 100%
Величина доходности: mp = 25,22%
Величина дохода: 285 579 тыс. руб.* 25,22%=72 023 тыс. руб.
Оптимальный портфель, таким образом, имеет структуру, представленную на рисунке 23 и 24.
Рис. 22. Структура оптимального портфеля по эмитентам
Рис. 23 Структура оптимального портфеля по отраслям Данные инвестиции должны быть предусмотрены в детализированным скользящем финансовом плане ЗАО «МАКС» на предстоящий год, квартал, месяц.
Планируется, что реализация мероприятий приведет к результатам, отображенным на рис. 24 .
Рис. 24. — Динамика изменений
На стратегическом уровне планируется применение системы бюджетирования для реализации планирования денежных потоков.
Так при анализе системы управления денежными потоками ЗАО «МАКС» было установлено, что при финансовом планировании не хватает интегрированной системы планирования, реализующую возможность вертикального и горизонтального согласования планов движения денежных средств ЗАО «МАКС», следовательно, корректирующие мероприятия будут включать способы и приемы по совершенствованию или разработке системы бюджетирования ЗАО «МАКС» (см. рис. 25).
Рис. 25. Взаимосвязь системы сбалансированных показателей с бюджетной моделью, ориентированной на оптимизацию денежных потоков ЗАО «МАКС» при оперативном планировании
Так же для управления денежными потоками в оперативной форме необходимо внедрить в практику ЗАО «МАКС» специализированный платежный календарь, который необходимо вести в реальном потоке времени и в котором фиксировать осуществление графика по критерию дат в которые поступают определенные денежные потоки от всевозможных видов деятельности фирмы в течение всего планового периодa времени в согласии с возможным и скользящим корректировкам (5−10−15−30-ти дней), a в нем же должен отражаться в реальном времени сроки предусмотренных генераций оттока (например кредитов и т. д.).
В Приложение 4 представлен пример платежного календаря ЗАО «МАКС». Для удобства восприятия платежный календарь представлен за пять рабочих дней, а не за целый месяц. Такой календарь обеспечит объективный и целостный образ сроков денежного оборота ЗАО «МАКС», при этом обеспечит реализацию варианта привязь сроки входящих денежных потоков и оттока во всех применяемых типах движения средств; реализует контрольные меры по достижению показателей уровня финансового состояния фирмы.
В Приложение 4 так же представлена форма оперативного платежного календаря ЗАО «МАКС» разработанного в программе Excel.
Предлагаемый к внедрению календарь, составляемый на основе детализированного скользящего оперативного финансового плана ЗАО «МАКС», позволит реализовать следующие цели оптимизации потоков:
привести прогнозируемы вариации детализированного скользящего финансового плана притока и траты средств к одному объективному критерию по оформлению денежных потоков в течение одного месяца;
провести взаимную синхронизацию положительного и отрицательного поток по согласованию с критериями детализированного скользящего финансового плана, тем самым, увеличив степень оптимальности эффекта протекания денежного оборота фирмы;
выявить первоочередные платы фирмы по согласованию с критериями детализированного скользящего финансового плана по показателю важности воздействия финансовый тип деятельности фирмы;
реализовать возможность абсолюта по ликвидности денежного потокa фирмы, т. е. ее платежеспособность в рамках краткосрочного периодa;
применить возможности контроллинга в сфере управления денежными потоками.
На рисунке 26 представлен планируемый результирующий денежный поток по результатам мероприятий.
Рис. 26 — Планируемые изменения в объеме итогового чистого денежного потока ЗАО «МАКС»
Следовательно, по результатам разработанных в третьей главе мероприятий, можно утверждать, что для совершенствования управления движением денежных средств ЗАО «МАКС» генеральная цель процедур оптимизации денежных потоков является в реализации условий для максимизации величины генерируемого чистого денежного потока, увеличение степени самофинансирования организации и уменьшении зависимости от внешних источников финансирования.
Как показал проведенный анализ в 2012 году по отношению к 2011 году размер сформированного чистого денежного потока от финансовой деятельности увеличилась с 413 431 тыс. руб. до значения — 699 010 тыс. руб., т. е. на 285 579 тыс. руб.
Следовательно, ЗАО «МАКС» может сумму в размере 285 579 тыс. руб. направить на 285 579 тыс. руб. увеличение поступающего чистого денежного потока. Для этого предлагаются следующие инвестировать данные средства на фондовом рынке.
Величина доходности: mp = 25,22%. Величина дохода: 285 579 тыс. руб.* 25,22%=72 023 тыс. руб.
Заключение
В ходе проведения дипломного исследования были получены следующие результаты:
В существующей литературе по финансовому менеджменту достаточно внимания уценено вопросам денежных потоков. Тем не менее, единого определения данного явления до сих пор не принято. Изученные источники позволяют утверждать, что в них не дается единая терминология. С точки зрения анализа определение денежных потоков предприятия является агрегированным, обобщенным, включающим в свой состав различные виды возникающих потоков, которые обслуживают финансово-хозяйственную деятельность организации. В дипломной работе обосновано, что для того, чтобы избежать возникающей путаницы, понятие «денежные потоки» следует трактовать в широком смысле, а в узком (каждом конкретном случае) применять термин «денежный поток», и в дальнейшем уточнять, о каком именно потоке идет речь.
Денежный поток — объект управления финансовыми ресурсами предприятия. В свою очередь процесс управления денежными потокaми можно представить в виде взаимосвязи различных видов деятельности предприятия. Таким образом, денежный поток выступает объектом в процессе осуществления управления при инвестиционной и оперативной, а так же другой финансовой деятельности фирмы.
Следовательно, денежный поток обладает характеристиками перераспределения, тесно увязан процессом по формированию, а так же перераспределения и применения денежных ресурсов компаний, что в свою очередь обуславливает потребность в эффективном учете его объемов, структуры в процессе управления и особенностей кругооборотa.
Разнообразие хозяйственных операций обусловливает наличие самых существования разных видов денежных потоков. Все денежные потоки можно классифицировать основываясь на следующих критериях деятельности: деятельность организации — текущая или операционная; деятельность организации выраженная в инвестировании; деятельность организации в финансовой сфере. Предложенная классификация обеспечивает более оптимальное проведение операций по учету, а так же применима для целей анализа и прогнозирования движения денежных потоков разных типов класса в конкретной компании.
Реализованная на предприятии система управления денежными потоками выражается в наборе методов, инструментов и специфической методологии целевого и постоянного оказания положительного воздействия финансовой службы организации на движение денежных средств для достижения поставленной цели деятельности.
Результаты произведенных в работе анализа эмпирического материалах управления денежными потоками в страховой организации на материалах ЗАО «МАКС» показывают, что не смотря на то, что структура и состав финансовых вложений страховой компании «МАКС» в полном объеме отвечают требованиям, предъявляемым к страховщикам Минфином России и ФСФР по размещению страховых резервов и собственных средств страховщика — в соответствии с приказами Минфина России № 100н от 08.
08.2005 г., № 149н от 16.
12.2005 г. 90н от 2 ноября 2001 г. и обеспечивают финансовую устойчивость, платежеспособность общества на уровне 137%, а так же доход и прибыль возросли, на предприятии следует обратить внимание на эффективность управления денежными потоками, так как на протяжении 2012 г. многие финансовое коэффициенты ухудшились.
Следовательно, по результатам разработанных в третьей главе мероприятий, можно утверждать, что для совершенствования управления движением денежных средств ЗАО «МАКС» генеральная цель процедур оптимизации денежных потоков является в реализации условий для максимизации величины генерируемого чистого денежного потока, увеличение степени самофинансирования организации и уменьшении зависимости от внешних источников финансирования.
При реализации процедур процесса управления денежными потоками необходимо предусмотреть возможность решения следующих задачи:
соблюдение баланса между размерами разнонаправленными денежных потоков;
наибольшая из возможных синхронизация денежных потоков во времени;
достижение максимума размера положительного денежного потока, при реализации возможности увеличения объема притока, скорости поступления денежных средств или их комбинации;
достижение минимума в размере отрицательного денежного потока, при реализации возможности снижения объема оттока, скорости выбытия денежных средств или их комбинации;
достижение максимума размера результирующего чистого денежного потока, при реализации возможности последующего достижения минимума среднего остатка денежных средств за определенный период времени; обеспечение возможности реализации кругооборота денежных активов, их бесперебойное и оперативное перетекание из одной формы в другую;
увеличение уровня отдачи от вложенных денежных средств посредством капитализации прибыли и снижения финансовых рисков.
Методы в управлении денежных потоках ЗАО «МАКС», которые планируются для проведения процедур по оптимизации дефицитного денежного потока, предусматривают такие мероприятия как:
меры позволяющие в краткие сроки ускорить привлечения денежных средств и снизить скорости их выплат;
меры в долгосрочном плане должны обеспечить возрастание размера результативного положительного денежного потока от инвестиционной деятельности и уменьшение размера отрицательного потока операционной и финансовой деятельности.
Как показал проведенный анализ в 2012 году по отношению к 2011 году размер сформированного чистого денежного потока от финансовой деятельности увеличилась с 413 431 тыс. руб. до значения — 699 010 тыс. руб., т. е. на 285 579 тыс. руб. Следовательно, ЗАО «МАКС» может сумму в размере 285 579 тыс.
руб. направить на 285 579 тыс. руб. увеличение поступающего чистого денежного потока. Для этого предлагаются следующие инвестировать данные средства на фондовом рынке.
Величина доходности: mp = 25,22%. Величина дохода: 285 579 тыс. руб.* 25,22%=72 023 тыс. руб.
Список литературы
Алексеева
Г. И. Актуальные аспекты учета и управления дебиторской задолженностью в современных условиях // Международный бухгалтерский учет.- 2011. -№ 20
Анташов В.А., Уварова Г. В. Практический контролинг: управленческие решения, инновации // Экономико-правовой бюллетень, -2010. — № 10.
Бабич Т. Н. Оценка экономического потенциала предприятия // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. -2011. -№ 2.
Багаева К. О. Использование инструментов финансового менеджмента в многопрофильном холдинге // Финансы, -2011. — № 5.
Бадмаева Д. Г. Платежеспособность коммерческой организации// Аудиторские ведомости, -2011. — № 1.
Беспалов М. В. Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности организации // Финансы: планирование, управление, контроль. -2011. -№ 3.
Беспалов М. В. Оценка финансовой устойчивости организации по данным годовой бухгалтерской отчетности // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, -2011. — № 4.
Булаев С. В. Отчитываемся о текущих, капитальных и финансовых денежных потоках // Строительство: бухгалтерский учет и налогообложение, -2011. — № 6.
Булаев С. В. Операции с денежной наличностью в сфере обслуживания посетителей // Предприятия общественного питания: бухгалтерский учет и налогообложение, -2011. — № 6.
Волнин В. А., Королева А. А. Анализ и оценка риска несбалансированной ликвидности предприятия // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. -2011. № 1.
Воронченко Т. В. Анализ и управление текущей дебиторской задолженностью в целях защиты финансовых прав предприятия // Бухучет в строительных организациях. -2011. -№ 8.
Воронченко Т. В. Методика составления генерального бюджета предприятия // Новости российского экспорта, -2011. — № 10.
Воронченко Т. В. Методические и практические аспекты процесса бюджетирования // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях, — 2010. — № 1.
Горшкова Н. В. Организация консолидированного учета денежных потоков в холдингах // Международный бухгалтерский учет, -2012. — № 6.
Емельянцева М. В. Бюджетирование на предприятии // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, -2011. — № 3.
Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник. 2-е изд. М.: Издательство «Омега-Л», 2010.
Ефимова Ю. В. Анализ денежного потока как инструмент оценки кредитоспособности заемщика // Банковское кредитование, -2010. — № 6.
Илышева Н. Н., Крылов С. И. Анализ финансовой отчетности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2011. 480 с.
Кеменов А. В. Особенности оптимизации денежных потоков компании в посткризисный период развития экономики // Валютное регулирование. Валютный контроль, -2011. — № 7.
Кеменов А. В. Финансовое моделирование денежных потоков строительных организаций // Бухучет в строительных организациях, -2011. — № 2.
Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во Проспект, 2010.
Крылов С. И. Анализ денежных потоков коммерческой организации по данным отчета о движении денежных средств // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, -2011. — № 10.
Крылов С. И. Анализ эффективности деятельности и использования ресурсов коммерческой организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. -2011. -№ 8.
Крылов С. И. Прогнозирование бухгалтерского баланса коммерческой организации методом процента от продаж // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. -2010. № 4.
Лаврентьев Ю. Денежные реки: как рассчитать поток // Консультант, 2010. — № 11.
Ларионова И. Финансовые аспекты реструктуризации // Консультант, 2011. — № 5.
Легоева Д. В. Модель формирования оптимальной финансовой структуры капитала компании // Финансы: планирование, управление, контроль, 2011. — № 1.
Мигель Д. Управление оборотным капиталом: практические аспекты // Финансовая газета, 2011. — № 39.
Малафеева М. В., Стулова О. Е. Оценка влияния дебиторской задолженности на цикл денежного обращения // Экономический анализ: теория и практика. -2011. -№ 9.
Модеров С. В. Анализ отчета о движении денег при вынесении суждения о работе компании // Международный бухгалтерский учет, -2010. — № 2.
Николаев И. Современная альтернатива бюджетированию // Консультант, 2010. — № 13.
Ободянский В. А. Моделирование процессов управления экономикой крупных предприятий // Микроэкономика. — 2011. — № 4.
Ольшанникова Н. И. Анализ данных отчета о движении денежных средств для оценки заемщика // Банковское кредитование, 2010. — № 1.
Орлова О. Е. Анализ отчета о движении денежных средств // Руководитель строительной организации, 2010. — № 4.
Половцев П. И. Коммерческий расчет на основе бюджетного управления деятельностью организации // Финансы, 2010. — № 2.
Пласкова Н. С. Стратегический и текущий экономический анализ: Полный курс MBA. Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Эксмо, 2010.
Розов А., Иванов А. Управление денежными потоками // Предприниматель без образования юридического лица. ПБОЮЛ, 2010. — № 6.
Семенов С. К. Аналитический метод интегрального трендового индекса: теоретические основы и оценка денежного оборота предприятия // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2010. — № 7.
Слободняк И. А. Вопросы оценки элементов финансовой отчетности организации // Международный бухгалтерский учет. 2011. N 1(151). С. 25 — 35.
Слободняк И. А. Использование концепции временной стоимости денег при формировании показателей внутренней бухгалтерской управленческой отчетности: Монография / И. А. Слободняк. Иркутск: БГУЭП, 2010. С. 141.
Суханова В. Управленческие отчеты: план-факт анализ // Консультант, 2010. — № 7.
Терехова В. А. Порядок составления отчета о движении денежных средств // Бухгалтер и закон, 2011. — № 8.
Тинкельман С. Б. Методика составления отчета о движении денежных средств // МСФО и МСА в кредитной организации, 2010. — № 3.
Томило Н. Н. Отчет о движении денежных средств // Жилищно-коммунальное хозяйство: бухгалтерский учет и налогообложение, 2011. — № 5.
Умрихин С. А. Особенности формирования отчета о движении денежных средств // МСФО и МСА в кредитной организации, 2011. — № 4.
Чхутиашвили Л. В. Основы финансовой деятельности на предприятиях в современных рыночных условиях // Международный бухгалтерский учет, 2010. — № 8.
Приложения
Приложение 2
Финансовые показатели ведущих российских страховщиков тыс. руб.
Место по величине активов Компания Активы Резервы Резервы — нетто Уставный капитал Собственные средства Чистая прибыль/убыток (по итогам 2012 года) 1 Группа Росгосстрах 105 524 817 58 392 098 55 577 962 12 509 067 19 540 001 2 536 222 2 Группа СОГАЗ 80 172 431 54 400 701 49 627 437 3 085 884 15 314 090 3 235 838 3 Группа Ингосстрах 66 896 409 48 302 733 40 432 727 3 132 500 14 895 635 1 816 533 4 Московская страховая компания 41 405 343 19 125 051 17 760 412 7 018 453 10 725 434 195 933 5 РЕСО-Гарантия 37 070 768 24 363 731 23 658 244 3 100 000 9 406 915 1 885 381 6 Группа РОСНО 30 600 009 27 434 182 22 519 246 1 281 201 7 408 505 -68 217 7 Группа Альфа
Страхование 27 549 273 17 558 668 11 752 212 5 445 500 6 698 378 579 640 8 Страховая группа Капитал 23 641 651 11 604 203 7 827 658 4209790 881 237 9 Страховой дом ВСК 20 277 268 13 203 700 11 622 651 1 700 000 5 508 941 664 375 10 Группа МАКС 17 445 060 13 829 879 13 534 279 1 730 000 2 492 393 536 098 11 Группа Ренессанс Страхование 14 919 067 9 346 460 8 979 098 2 317 380 3 941 121 378 359 12 Страховая группа Урал
Сиб 14 444 416 10 395 832 10 141 476 2 200 000 2 502 510 19 376 13 Цюрих 11 802 089 6 881 124 4 730 141 1 850 000 2 964 693 4 589 211 14 ОСАО Россия 11 337 728 4 543 845 3 987 307 2 000 000 2 666 425 5182 15 Согласие 10 569 140 6 905 948 4 879 899 2 301 204 2 410 219 3320
Приложение 2.
Основные этапы развития Этапы развития Основные достижения 1992 — 1993 годы 13 марта 1992 года зарегистрирована Московская акционерная страховая компания «МАКС» Получена первая лицензия компании на право осуществления добровольного медицинского страхования. 1994 — 1995 годы 17 октября 1994 года зарегистрирована медицинская страховая компания «МАКС-М» Построено новое официальное здание компании на Каширском шоссе. 1996 — 1997 годы В соответствии с поручением Правительства Москвы «МАКС» разработал и провел практическое внедрение программы по льготному страхованию жилья. За достижения в информационной области «МАКС-М» номинирована на премию «Серебряный Гермес-97». 1998 — 1999 годы В 1999 году компанией впервые застрахована ответственность перед третьими лицами за возможный ядерный ущерб атомных электростанций концерна «Росатом». Создан Российский ядерный страховой пул.
2000 — 2001 годы Надежда Мартьянова награждена общероссийской премией «Российский Национальный Олимп». Разработаны программы комплексного страхования сотрудников предприятий и организаций. 2002 год Компания стала лауреатом премии общероссийского конкурса «Финансовый Олимп-2002». Страховую защиту компании доверили более 1 миллиона россиян. 2003 год Компания стала номинантом престижной премии Женевского института бизнеса и управления INSAM «Бизнес-лидер 2003 года». Развитие ритейла.
Первые договоры ОСАГО. Завоевано право страхования в открытом конкурсе на право страхования Депутатов Государственной Думы Федерального собрания РФ. 2004 год Рейтинговое агентство «Эксперт РА» впервые присвоило компании рейтинг финансовой устойчивости «Высокий уровень надежности с позитивными перспективами» А++ Французская ассоциация содействия промышленности за динамичное развитие и отличное качество продуктов и услуг наградила компанию Золотой медалью SPI. 2005 год Клиентская база компании увеличена до 23 млн.
клиентов Офис компании посетил Президент РФ В. В. Путин Надежда Мартьянова вошла в число 50 самых успешных деловых женщин России по версии журнала «Финанс». Рейтинговое агентство «Эксперт РА» впервые присвоило компании «МАКС» рейтинг финансовой устойчивости «Исключительно высокий уровень надежности» А++ 2006 -2007 годы Ассоциация менеджеров России включила Надежду Мартьянову в ТОП-1000 самых профессиональных менеджеров России. Надежда Мартьянова стала лауреатом международной премии «Персона года». Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило СК «МАКС» рейтинг финансовой устойчивости «Исключительно высокий уровень надежности» А++ 2008 — 2009 годы Президент «МАКС-М» Руслан Хальфин получил премию Правительства РФ в области науки и техники. Надежда Мартьянова стала лауреатом премии «Золотая Саламандра» в номинации «Руководитель года», а журнал «Страховой дозор» удостоен премии как лучшее корпоративное издание. Компания включена в «Федеральный реестр добросовестных страховщиков», получен сертификат соответствия Международного центра инвестиционного консалтинга.
2010 — 2011 годы Рейтинговое агентство «Эксперт РА» впервые присвоило медицинской страховой компании «МАКС-М» рейтинг А++ «Исключительно высокий уровень надежности и качества услуг» Надежда Мартьянова вошла в рейтинг «ТОП-100» деловых женщин России по версии журнала «Компания» Компании присвоено звание «Привлекательный работодатель»
Приложение 3
Классификация типов личного страхования на отечественном рынке
Виды личного страхования Подвиды личного страхования Форма организации личного страхования Система страховых отношений Страхование жизни Страхование на случай дожития до окончания срока действия договора страхования или определенного договором возраста.
Страхование на случай смерти.
Смешанное страхование Свадебное страхование.
Страхование негосударственных пенсий Страхование ренты.
Страхование расходов на оплату профессионального образования. Обязательная и добровольная Страхование;
Сострахование;
Двойное страхование;
Перестрахование;
Самострахование Страхование от несчастных случаев и болезней Страхование детей и учащихся.
Страхование работников за счет средств предприятия, организации.
Страхование пассажиров.
Страхование государственных служащих.
Страхование работников опасных профессий.
Страхование спортсменов.
Страхование иных категорий граждан. Медицинское страхование Страхование на случай бозени, повреждения здоровья.
Страхование на случай стационарного лечения, проведения операции.
Страхование на случай протезирования.
Страхование на случай оказания физиотерапевтических, оздоровительных или санаторно-курортных услуг.
Страхование на случай проведения пластических и корректирующих внешность операций.
Страхование граждан, выезжающих за границу.
Классификация типов имущественного страхования на отечественном рынке Виды страхования Подвиды страхования 1. страхование имущества А) страхование средств наземного транспорта
Б) страхование средств ж/д транспорта В) страхование средств воздушного транспорта Г) страхование средств водного транспорта Д) с/х страхование урожая и с/х культур и животных 2. страхование ответственности
А) страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств Б) страхование гражданской ответственности владельцев средств воздушного транспорта В) страхование гражданской ответственности организаций эксплуатирующих опасные объекты Г) страхование гражданской ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств в договоре Д) страхование профессиональной ответственности. 3. страхование предпринимательских и финансовых рисков А) страхование убытка по сделкам продажам товара выполненным работником и оказанным услугам Б) страхование инвестиций В) страхование убытков от остановки производства по независщим от предприятия причинам. Г) страхование риска снижения продаж Д) страхование срочных депозитных вкладов и денег на счетах в банке
Приложение 4
Платежный календарь ЗАО «МАКС» на предстоящую неделю, тыс. руб.
Показатель Неделя, итого 1-й день 2-й день 3-й день 4-й день 5-й день Остаток денежных средств на начало периода 39 648,96 39 649,96 50 834,55 -53 029,35 -13 649,98 53 711,48 Положительный денежный поток 736 495,40 147 299,08 147 299,08 147 299,08 147 299,08 147 299,08 В том числе выручка от продажи 736 495,40 147 299,08 147 299,08 147 299,08 147 299,08 147 299,08 Отрицательный денежный поток 712 379,27 136 114,49 251 162,98 107 919,71 79 937,62 137 244,47 В том числе:
арендная плата 5359,25 5359,25 госпошлина в суд 9660,00 9660,00 доставка груза 8732,00 8732,00 заработная плата 71 666,33 71 666,33 компьютер, оргтехника, программное обеспечение 29 230,00 29 230,00 монтаж вывески 11 530,00 11 530,00 НДФЛ 5190,00 5190,00 обслуживание контрольно-кассовых машин 800,00 800,00 оплата поставщикам 531 626,19 106 325,24 212 650,48 95 692,71 53 162,62 63 795,14 охрана 2000,00 2000,00 социальные взносы 12 483,00 12 483,00 страхование 14 400,00 14 400,00 услуги банка 2500,00 370,00 370,00 370,00 370,00 1020,00 услуги связи 2505,20 2505,20 хозяйственные нужды 1090,00 327,00 763,00 электроэнергия 3607,30 3607,30 Чистый денежный поток 24 116,13 11 184,59 -103 863,90 39 379,37 67 361,46 10 054,61 Остаток денежных средств на конец периода 63 765,09 50 834,55 -53 029,35 -13 649,98 53 711,48 63 766,09
Воронченко Т. В. Анализ и управление текущей дебиторской задолженностью в целях защиты финансовых прав предприятия // Бухучет в строительных организациях. 2011. № 8. С. 24 — 28.
Розов А., Иванов А. Управление денежными потоками // Предприниматель без образования юридического лица. ПБОЮЛ, 2010. — № 6.
Лаврентьев Ю. Денежные реки: как рассчитать поток // Консультант, 2010. — № 11.
Ефимова Ю. В. Анализ денежного потока как инструмент оценки кредитоспособности заемщика // Банковское кредитование, 2010. — № 6.
Лаврентьев Ю. Денежные реки: как рассчитать поток // Консультант, 2010. — № 11.
Половцев П. И. Коммерческий расчет на основе бюджетного управления деятельностью организации // Финансы, 2010. — № 2.
Булаев С. В. Отчитываемся о текущих, капитальных и финансовых денежных потоках // Строительство: бухгалтерский учет и налогообложение, 2011. — № 6.
Ободянский В. А. Моделирование процессов управления экономикой крупных предприятий // Микроэкономика. — 2011. — N 4. — С.37−40.
Ободянский В. А. Моделирование процессов управления экономикой крупных предприятий // Микроэкономика. — 2011. — N 4. — С.37−40.
Крылов С. И. Прогнозирование бухгалтерского баланса коммерческой организации методом процента от продаж // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2010. № 4. С. 18 -21.
Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник. 2-е изд. М.: Издательство «Омега-Л», 2010.
Розов А., Иванов А. Управление денежными потоками // Предприниматель без образования юридического лица. ПБОЮЛ, 2010. — № 6.
Умрихин С. А. Особенности формирования отчета о движении денежных средств // МСФО и МСА в кредитной организации, 2011. — № 4.
Крылов С. И. Анализ денежных потоков коммерческой организации по данным отчета о движении денежных средств // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2011. — № 10.
Горшкова Н. В. Организация консолидированного учета денежных потоков в холдингах // Международный бухгалтерский учет, 2012. — № 6.
Суханова В. Управленческие отчеты: план-факт анализ // Консультант, 2010. — № 7.
Розов А., Иванов А. Управление денежными потоками // Предприниматель без образования юридического лица. ПБОЮЛ, 2010. — № 6.
Объект управления финансовыми ресурсами
Процесс функционирования денег и денежной системы
Процесс формирования распределения и использования денежного капитала
Процесс оборота, трансформации активов
Процесс генерирования экономического эффекта
Характеристики денежных потоков в организации
Процесс функционирования на рынке
Процесс, связанный с временным фактором
Процесс, связанный с фактором риска
Процесс, связанный с фактором ликвидности
Финансовой
Инвестиционной
Операционной
Управление денежными потоками в организации по видам деятельности
Управление финансово-хозяйственными процессами в организации
Накопление в организации
Стабильное финансовое положение организации
Оперативное планирование
Планирование на некоторый промежуток времени
Анализ
Факт
Бюджетирование
Скользящее планирование
Сбор информации о планируемых платежах
Проверка и утверждение платежей
Составление платежного календаря
Оформление платежных документов
План-фактный анализ
Внутренняя среда предприятия
Базовый контур
Контур идей
Системный контур
Производственные факторы
Воспроизводственные факторы
Денежный потенциал предприятия Финансовый капитал
Субъект финансовой деятельности
Объект
Факторы, влияющие на формирование денежного потока
Улучшение финансового состояния предприятия
стратегия
планирование
проектирование
Анализ рисков
Внешняя среда предприятия Статичные факторы
Динамические факторы
Природные ресурсы
Пополнение инвестиционных ресурсов
Рост капитала
Потребность в сырье и материалах
Инвестиционные ресурсы
Трудовые ресурсы
Материально-технические ресурсы
Информационные ресурсы
Финансовые ресурсы
ИНВЕСТОР
инвестиции
Средства производства
Предметы производства
Расширение Перевооружение Новое строительство Реконструкция
Строительство зданий и сооружений
ПРОИЗВОДСТВО
РЕАЛИЗАЦИЯ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ
доход
К А
П И
Т А
Л
Экономический рост
Потребности
Прогнозирование финансового состояния
Пересмотр планов капитальных вложений
Изменение структуры долговых обязательств
Взыскание задолженности с целью ускорения оборачиваемости
Разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности
Увеличение поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников
Получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов
Увеличение объема производства и продаж
Введение
эффективной системы прогнозирования движения денежных средств
Проведение реорганизации инвентарных запасов
Оптимизация или уменьшение затрат
Система сбалансированных показателей ЗАО «МАКС»
Бюджетная модель, ориентированная на оптимизацию денежных потоков ЗАО «МАКС»
Стратегические целевые установки оперативного планирования:
1. Рентабельность собственного капитала
2. Доля заемных средств в структуре капитала
3. Доля внеоборотных активов
4. Доля изымаемой прибыли
Целевые значения БДР, БДДС, ББЛ ЗАО «МАКС» на предстоящий год
Тактические показатели реализации стратегических целевых установок финансового планирования :
1. Темп роста объема реализации компании
2. Снижение затрат
3. Оборачиваемость оборотных активов
Оперативные показатели реализации тактических показателей:
1. Вложения по ставке более величины заложенной ставки стабилизационных и страховых резервов в объеме не менее dVK % от прироста величины общего заемного капитала
2. Максимальный уровень дебиторской задолженности
Внешние факторы
Внутренние факторы
Конъюнктура товарного рынка Конъюнктура фондового рынка
Система налогообложения
Практика кредитования
Системе расчетов
Доступность кредитных средств
Возможность привлечения на целевое финансирование
Жизненный цикл предприятия
Продолжительность операционного цикла
Особенности технологии производства, сбыта, продаж
Неотложные инвестиционные программы
Амортизационная политика
Управление рисками
Финансовый менеджмент Базовый контур: обеспечение безубыточности компании
«технологии» S3 «процессы» S2 «ресурсы» S1
Контур идей: обеспечение развитие компании
«контроль» S4 — «культура» S5 — «знания» S6
Системный контур: обеспечение стабильности компании
«стратегия» S9 — «руководство» S8 — «персонал» S7
