Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ГУП «ФЖС РБ»

[Введите текст]

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НЕФТЯНОЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра «Экономика и управление на предприятии нефтяной и газовой промышленности»

КУРСОВАЯ РАБОТА к дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий»

на тему: «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ГУП «ФЖС РБ»

УФА 2011

РЕФЕРАТ

В курсовой работе рассматриваются показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности конкретного предприятия. Объектом исследования курсовой работы является государственное унитарное предприятие «Фонд жилищного строительства Республики Башкортостан» (ГУП «ФЖС РБ»). Предметом исследования является анализ показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности на предприятии ГУП «ФЖС РБ». В курсовой работе приведены данные баланса исследуемого предприятия за 2010 — 2012 год. Согласно этим данным был произведен анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и даны рекомендации по улучшению деятельности.

1. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Относительные показатели финансовой устойчивости

1.2 Показатели рейтинговой экспресс-оценки финансового состояния

1.3 Относительные показатели ликвидности баланса

1.4 Показатели деловой активности

1.5 Показатели рентабельности

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

2.3 Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния

2.4 Анализ ликвидности баланса по относительным показателям

2.5 Анализ показателей деловой активности

2.6 Анализ показателей рентабельности

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ГУП «ФЖС РБ»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью комплексного анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и их чувствительность к управленческим воздействиям, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

При помощи анализа финансово-хозяйственной деятельности можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Объектом исследования курсовой работы является государственное унитарное предприятие «Фонд жилищного строительства Республики Башкортостан» (ГУП «ФЖС РБ»).

Предметом исследования является анализ показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности на предприятии ГУП «ФЖС РБ».

Целью курсовой работы является исследование методов и практики расчетов показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Даются характеристики показателей эффективности деятельности, которые необходимо применять при оценке эффективности деятельности предприятия. На основании расчетов данных показателей управление предприятием может корректировать процессы производства, совершенствовать управление производством предприятия в целях повышения эффективности производства.

Задачами курсовой работы является:

— ознакомиться с методикой проведения анализа показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности;

— провести необходимые расчеты;

— составить выводы по итогам полученных результатов;

— на основе анализа дать рекомендации по улучшению деятельности предприятия.

Эти цели и задачи необходимо решить в ходе написания курсовой работы.

1. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет крайне важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.

Далее рассмотрим группы показателей, характеризующие эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1.1 Относительные показатели финансовой устойчивости

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Коэффициент должен быть больше 50%, тогда заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Ка =, (1)

где СК — собственный капитал, тыс. руб.;

ВБ — общая сумма капитала, тыс. руб.

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг). Характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов). Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных средств. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

Интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: средний уровень этого коэффициента в других отраслях; доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования; стабильность хозяйственной деятельности компании. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов производства, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т. е. таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема производства.

Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования.

Ксоотн1 =, (2)

где ДП — долгосрочные кредиты, тыс. руб.;

КП — краткосрочные пассивы, тыс. руб.;

СК — собственный капитал, тыс. руб.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов.

Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Км/и =, (3)

где ОА — мобильные средства (итог по второму разделу), тыс. руб;

ВА — иммобилизованные средства (внеоборотные активы), тыс. руб.

Коэффициент отношения собственных и заемных средств — коэффициент, обратный коэффициенту соотношения заемных и собственных средств.

Ксоотн2 =, (4)

где СК — собственный капитал, тыс. руб;

ДП — долгосрочные кредиты, тыс. руб;

КП — краткосрочные пассивы, тыс. руб.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Рекомендуемое значение — 0,5 и выше.

Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

Кмск =, (5)

где СК — собственный капитал, тыс. руб;

ВА — иммобилизованные средства (внеоборотные активы), тыс. руб.

ДП — долгосрочные кредиты, тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показывает достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансов поставщикам. Рекомендуемое значение 0,6−0,8.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

финансовый хозяйственный деятельность предприятие Кобесп =, (6)

где СК — собственный капитал, тыс. руб;

ДП — долгосрочные кредиты, тыс. руб;

ВА — иммобилизованные средства (внеоборотные активы), тыс. руб;

ЗиЗ — запасы и затраты, тыс. руб;

Коэффициент имущества производственного назначения показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия.

Рекомендуемое значение0,6.

Кипн =, (7)

где ВА — иммобилизованные средства (внеоборотные активы), тыс. руб;

ЗиЗ — запасы и затраты, тыс. руб;

ВБ — валюта баланса, тыс.руб.

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств — показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п.

Кдпзс =, (8)

где ДП — долгосрочные кредиты, тыс. руб;

СК — собственный капитал, тыс. руб.

Коэффициент краткосрочной задолженности — характеризует долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств. Он показывает, какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения. Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.

Ккз =, (9)

где КЗиК — кредиторская задолженность, тыс. руб;

КП — краткосрочные пассивы, тыс. руб;

ДП — долгосрочные кредиты, тыс. руб.

Коэффициент кредиторской задолженности — характеризует долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

Ккредит з =, (10)

где КЗиК — кредиторская задолженность, тыс. руб;

КП — краткосрочные пассивы, тыс. руб;

ДП — долгосрочные кредиты, тыс. руб.

1.2 Показатели рейтинговой экспресс-оценки финансового состояния

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — коэффициент, характеризующий наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Нормативное значение — >0,1.

Косс =, (11)

где СК — собственный капитал, тыс. руб;

ДП — долгосрочные кредиты, тыс. руб;

ВА — иммобилизованные средства (внеоборотные активы), тыс. руб;

ОА — мобильные средства (итог по второму разделу), тыс. руб.

Коэффициент текущей ликвидности — характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Показывает, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Рекомендуемое значение коэффициента — 2,0−2,5.

Ктек. ликв =, (12)

где ОА — мобильные средства (итог по второму разделу), тыс. руб;

З — запасы, тыс. руб;

НДБ — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

КП — краткосрочные пассивы, тыс. руб.

Коэффициент интенсивности — определяется отношением объема реализованной продукции (работ, услуг) на 1 рубль вложенных средств за отчетный период.

Нормативное значение 2,5.

Ки =, (13)

где Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб;

ВБ0 — валюта баланса на начало года, тыс. руб;

ВБ1 — валюта баланса на конец года, тыс. руб;

П — период, дни.

Коэффициент рентабельности реализованной продукции (производства работ, услуг) позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации работ или услуг.

Кррп =, (14)

где П (У)оП — прибыль (убыток) от продаж (производства работ, услуг), тыс. руб;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб.

Коэффициент прибыльности — характеризует объем прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала за отчетный период.

Нормативное значение 0,2.

Кп =, (15)

где П (У)оН — прибыль (убыток) от налогообложения, тыс. руб;

СК0 — собственный капитал на начало года, тыс. руб;

СК1 — собственный капитал на конец года, тыс. руб;

П — период, дни.

1.3 Относительные показатели ликвидности баланса

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше коэффициент, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизиро-вать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Рекомендуемое значение — 0,2−0,5.

Кабс. ликв =, (16)

где ДСиКФВ — наиболее ликвидные активы, тыс. руб;

КП — краткосрочные пассивы, тыс. руб.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов.

Рекомендуемое значение — 0,5−1,0.

Кпром. ликв =, (17)

где ДСиКФВ — наиболее ликвидные активы, тыс. руб;

КДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб;

КП — краткосрочные пассивы, тыс. руб.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Показывает степень покрытия оборот-ными активами оборотных пассивов.

Рекомендуемое значение коэффициента — 2,0−2,5.

Ктек. ликв =, (18)

где ОА — мобильные средства (итог по второму разделу), тыс. руб;

З — запасы, тыс. руб;

НДБ — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

КП — краткосрочные пассивы, тыс. руб.

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования — определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным скорректированным оборотным средствам предприятия.

Рекомендуемое значение коэффициента — >0,1.

Кпокр =, (19)

где СК — собственный капитал, тыс. руб;

ДП — долгосрочные кредиты, тыс. руб;

ВА — иммобилизованные средства (внеоборотные активы), тыс. руб;

ОА — мобильные средства (итог по второму разделу), тыс. руб.

1.4 Показатели деловой активности

Отдача активов показывает степень доходности материальных активов предприятия.

Оа =, (20)

где П — период, дни;

ВБ0 — валюта баланса на начало года, тыс. руб;

ВБ1 — валюта баланса на конец года, тыс. руб;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб.

Оборачиваемость оборотных активов характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое оборотными активами за период. Определяется как отношение среднего значение стоимости оборотных активов к выручке.

(21)

где П — период, дни;

ОА0 — оборотные активы на начало года, тыс. руб;

ОА1 — оборотные активы на конец года, тыс. руб;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Оборачиваемость запасов и затрат характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации.

(22)

где З0 — запасы на начало года, тыс. руб;

З1 — запасы на конец года, тыс. руб;

НДБ0 — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на начало года, тыс. руб;

НДБ1 — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на конец года, тыс. руб;

СС — себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов — определяется как отношение среднего значения стоимости всех активов (за вычетом запасов) к выручке, умноженное на период.

Коб3=, (23)

где П — период, дни;

ОА0 — оборотные активы на начало года, тыс. руб;

ОА1 — оборотные активы на конец года, тыс. руб;

З0 — запасы на начало года, тыс. руб;

З1 — запасы на конец года, тыс. руб;

НДБ0 — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на начало года, тыс. руб;

НДБ1 — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на конец года, тыс. руб;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности определяется как отношение среднего значения дебиторской задолженности к выручке, умноженное на период.

Коб4=, (24)

где П — период, дни;

КДЗ0 — краткосрочная дебиторская задолженность на начало года, тыс. руб;

КДЗ1 — краткосрочная дебиторская задолженность на конец года, тыс. руб;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает увеличение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Коб5 =, (25)

где П — период, дни;

КЗ0 — кредиторская задолженность на начало года, тыс. руб;

КЗ1 — кредиторская задолженность на конец года, тыс. руб;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб.

Отдача собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждая стоимостная единица, вложенная в собственный капитал. Определяется как отношение среднего значения собственного капитала к выручке.

Котд=, (26)

где П — период, дни;

СК0 — собственный капитал на начало года, тыс. руб;

СК1 — собственный капитал на конец года, тыс. руб;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб.

1.5 Показатели рентабельности

Общая рентабельность показывает, какую часть от выручки от реализации составляет прибыль от налогообложения.

Rобщ=, (27)

где П (У)оН — прибыль (убыток) от налогообложения, тыс. руб;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб.

Рентабельность собственного капитала является важнейшим для оценки инвестиционной привлекательности компании в долгосрочном плане и показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

Rсобст.кап=, (28)

где ЧП (У)ОП — чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб;

СК0 — собственный капитал на начало года, тыс. руб;

СК1 — собственный капитал на конец года, тыс. руб;

Коэффициент рентабельности акционерного капитала является показателем доходности предприятия, показывая, сколько прибыль приносит компания по отношению к сумме средств, инвестированных акционерами.

Rакц.кап=, (29)

где ЧП (У)ОП — чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб;

УК — уставной капитал, тыс. руб.

Рентабельность оборотных активов отражает эффективность использования оборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные активы предприятия.

Rобор.акт=, (30)

где ЧП (У)ОП — чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб;

П — период, дни;

ОА — оборотные активы, тыс. руб.

Общая рентабельность производственных фондов показывает, насколько эффективна отдача фондов.

Rпроиз.ф.=, (31)

где П (У)оН — прибыль (убыток) от налогообложения, тыс. руб;

П — период, тыс. руб;

НА0 — нематериальные активы на начало года, тыс. руб;

НА1 — нематериальные активы на конец года, тыс. руб;

ОС0 — основные средства на начало года, тыс. руб;

ОС1 — основные средства на конец года, тыс. руб;

ЗиЗ0 — запасы и затраты на начало года, тыс. руб;

ЗиЗ1 — запасы и затраты на конец года, тыс. руб.

Рентабельность всех активов определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) ко всем активам предприятия за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставной капитал.

Rакт.=, (32)

где ЧП (У)ОП — чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб;

П — период, дни;

ВБ — валюта баланса, тыс. руб.

Рентабельность финансовых вложений показывает эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

Rфин.вл.=, (33)

где ПкП — проценты к получению, тыс. руб;

ДоУ — доходы от участия в других организациях, тыс. руб;

П — период, тыс. руб;

ДВ — доходные вложения в материальные ценности, тыс. руб;

ДФВ — долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

Рентабельность основной деятельности показывает, способность предприятия контролировать себестоимость производства, а именно часть денежных средств, необходимых для оплаты текущих расходов, возникающих в процесс производственной деятельности.

Rосн.деят.=, (34)

где ВП — валовая прибыль, тыс. руб;

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб.

Рентабельность производства представляет собой отношение валовой прибыли к себестоимости продукции и показывает, сколько рублей валовой прибыли приходится на рубль затрат, формирующих себестоимость реализованной продукции.

Rпроизв.=, (35)

где ВП — валовая прибыль, тыс. руб;

СС — себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия

Фонд жилищного строительства при Президенте Республики Башкортостан был создан в сентябре 1997 года, ныне Государственное унитарное предприятие «Фонд жилищного строительства Республики Башкортостан». Перед Фондом была поставлена задача: создать механизм финансирования и строительства жилья, при котором стало бы возможным с привлечением внебюджетных средств, прежде всего средств населения, обеспечить непрерывное финансирование строительства жилья. Сегодня 53,1% капитальных вложений в жилищное строительство, осуществлённых Фондом за 8 лет, произведены за счёт средств населения. ГУП «Фонд жилищного строительства РБ» зарегистрировано 30 ноября 2004 г. ИМНС по Кировскому району г. Уфы, РБ.

Фонд жилищного строительства является инструментом, который позволяет решать в Республике задачи, поставленные в Послании Президента России:

развитие жилищного строительства;

обеспечение граждан современным благоустроенным, комфортным, доступным жильём;

создание благоприятных условий для населения в приобретении жилых помещений с различными потребительскими свойствами;

участие в осуществлении Федеральных и республиканских целевых жилищных программ: передача части введённого в эксплуатацию жилья администрациям районов и городов на бесплатной основе для формирования жилищного фонда социального назначения.

2.2 Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

Коэффициент автономии по формуле (1):

2010 г.: Ка = = 0,4;

2011 г.: Ка = = 0,46;

2012 г.: Ка = = 0,37.

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) по формуле (2):

2010 г.: Ксоотн1 = = 1,53;

2011 г.: Ксоотн1 = = 1,18;

2012 г.: Ксоотн1 = = 1,7.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств по формуле (3):

2010 г.: Км/и = = 1,8;

2011 г.: Км/и = = 1,24;

2012 г.: Км/и = = 1,4.

Коэффициент отношения собственных и заемных средств по формуле (4):

2010 г.: Ксоотн2 = = 0,65;

2011 г.: Ксоотн2 = = 0,85;

2012 г.: Ксоотн2 = = 0,59.

Коэффициент маневренности по формуле (5):

2010 г.: Кмск = = 0,06;

2011 г.: Кмск = = 0,02;

2012 г.: Кмск = = - 0,07.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами по формуле (6):

2010 г.: Кобесп = = 0,4;

2011 г.: Кобесп = = 0,2;

2012 г.: Кобесп = = 0,03.

Коэффициент имущества производственного назначения по формуле (7):

2010 г.: Кипн = = 0,7;

2011 г.: Кипн = = 0,9;

2012 г.: Кипн = = 0,8.

Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств по формуле (8):

2010 г.: Кдпзс = = 0,2;

2011 г.: Кдпзс = = 0,1;

2012 г.: Кдпзс = = 0,1.

Коэффициент кредиторской задолженности по формуле (10):

2010 г.: Ккредит з = = 0,8;

2011 г.: Ккредит з = = 0,9;

2012 г.: Ккредит з = = 0,9.

Показатель автономии в период с 2010 г. по 2011 г. имеет тенденцию к увеличению (от 32% до 39%), это связано с увеличением собственного капитала предприятия (+ 854 546 тыс. руб.), а с 2011 г. по 2012 г. остается неизменным, следовательно, можно сделать вывод о том, что у предприятия средняя степень финансовой независимости. Коэффициент отношения заемных и собственных средств снижается к 2011 г. по сравнению с 2010 г. (-0,5), это связано с увеличением собственных средств предприятия (+854 546 тыс. руб.), а в период с 2011 г. по 2012 г. остается почти неизменной (соответственно 1,56; 1,57). И соответственно происходит увеличение коэффициента отношения собственных и заемных средств в период с 2010 г. по 2011 г., также данный коэффициент остается неизменным в период с 2011 г. по 2012 г. Так как коэффициент маневренности имеет отрицательные значения, то они не учитываются в анализе. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами в период с 2010 г. по 2011 г. имеет тенденцию к снижению (от 11,95 до 7,08), это связано с увеличением запасов и затрат (+187 389 тыс. руб.), а в период с 2011 г. по 2012 г. данный коэффициент увеличивается (от 7,08 до 8,26), что обусловлено снижением запасов и затрат (- 112 051 тыс. руб.). Коэффициент кредиторской задолженности в анализируемом периоде снижается (с 0,08 до 0,04), что является хорошей тенденцией для предприятия. Это связано со снижением кредиторской задолженности.

2.3 Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния

Коэффициент обеспеченности по формуле (11):

2010 г.: Косс = = 0,2;

2011 г.: Косс = = 0,13;

2012 г.: Косс = = 0,03.

Коэффициент текущей ликвидности по формуле (12):

2010 г.: Ктл = = 1,3;

2011 г.: Ктл = = 1,15;

2012 г.: Ктл = = 1.

Коэффициент интенсивности по формуле (13):

2010 г.: Ки = = 1,9;

2011 г.: Ки = = 3;

2012 г.: Ки = = 2,7.

Коэффициент рентабельности реализованной продукции (производства работ, услуг) по формуле (14):

2010 г.: Кррп = = 0,08;

2011 г.: Кррп = = 0,08;

2012 г.: Кррп = = 0,0008.

Коэффициент прибыльности по формуле (15):

2010 г.: Кп = = 0,27;

2011 г.: Кп = = 0,42;

2012 г.: Кп = = - 0,04.

Коэффициент обеспеченности в целом имеет высокие значения и в период с 2010 г. по 2011 г. имеет восходящую тенденцию, что является положительным для предприятия (соответственно 0,58 и 0,73), это связано с увеличением собственного капитала (+ 854 546 тыс. руб.) и снижением (- 112 922 тыс. руб.). А в период с 2011 г. по 2012 г. данный коэффициент снижается (соответственно 0,73 и 0,67), что связано с уменьшением собственного капитала (- 431 721 тыс. руб.). Коэффициент текущей ликвидности в период с 2010 г. по 2011 г. имеет восходящую тенденцию (соответственно 2,4 и 3,7), что обусловлено снижением краткосрочных пассивов (- 565 706 тыс. руб.). А в период с 2011 г. по 2012 г. данный коэффициент снижается (соответственно 3,7 и 3,03), что связано со снижением мобильных средств (- 418 359 тыс. руб.) и с увеличением краткосрочных пассивов (+74 965 тыс. руб.). Наблюдается снижение коэффициента интенсивности, что является негативной тенденцией для предприятия. Это обусловлено резким снижением выручки предприятия (- 880 594 тыс. руб.). Коэффициент рентабельности производства увеличивается (с 0,08 до 0,22). С одной стороны, увеличение данного коэффициента является положительным для предприятия. Но в данном случае, рост коэффициента происходит за счет снижения выручки (- 880 594 тыс. руб.). Коэффициент прибыльности остается практически неизменным.

2.4 Анализ ликвидности баланса по относительным показателям

Коэффициент абсолютной ликвидности по формуле (16):

2010 г.: Кабс. ликв = = 0,2;

2011 г.: Кабс. ликв = = 0,1;

2012 г.: Кабс. ликв = = 0,001.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности по формуле (17):

2010 г.: Кпром. ликв = = 0,5;

2011 г.: Кпром. ликв = = 0,3;

2012 г.: Кпром. ликв = = 0,2.

Коэффициент текущей ликвидности по формуле (18):

2010 г.: Ктл = = 1,3;

2011 г.: Ктл = = 1,15;

2012 г.: Ктл = = 1.

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования по формуле (19):

2010 г.: Кпокр = = 0,2;

2011 г.: Кпокр = = 0,13;

2012 г.: Кпокр = = 0,03.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности, а именно 8% в 2010 г, 28% в 2011 г, 7% в 2012 г. Относительно высокий показатель абсолютной ликвидности в 2011 г связан с увеличением краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности в период с 2010 г. по 2011 г. имеет восходящую тенденцию (соответственно 1,59 и 2,47), это связано с увеличением наиболее ликвидных активов (+13 368 тыс. руб.), а с 2011 г. по 2012 г. остается почти неизменным. Коэффициент текущей ликвидности в период с 2010 г. по 2011 г. увеличивается (соответственно 2,29 и 3,32), это происходит за счет снижения краткосрочных пассивов (- 565 706 тыс. руб.).

2.5 Анализ показателей деловой активности

Отдача активов по формуле (20):

2010 г.: Оа = 365*1 322 472 * = 193,6;

2011 г.: Оа = 365*1 317 175 * = 122,8;

2012 г.: Оа = 365*1 328 312 * = 136.

Оборачиваемость оборотных активов по формуле (21):

2010 г.: Коб1 =365*842 753 * = 123,4;

2011 г.: Коб1 =365*730 149 * = 68;

2012 г.: Коб1 =365*(793 721−29 623) * = 78,3.

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат по формуле (22):

2010 г.: Коб2 = 476 404*365*=76;

2011 г.: Коб2 = 555 512*365*=56;

2012 г.: Коб2 = 584 602*365*=60.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов по формуле (23):

2010 г.: Коб1 =365*842 753 * = 123,4;

2011 г.: Коб1 =365*730 149 * = 68;

2012 г.: Коб1 =365*(793 721−29 623) * = 78,3.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по формуле (24):

2010 г.: Коб4 =365*196 275*=29;

2011 г.: Коб4 =365*87 798*=8,2;

2012 г.: Коб4 =365*180 557*=18,5.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по формуле (25):

2010 г.: Коб5 =365*561 963*=82,3;

2011 г.: Коб5 =365*493 986*=46;

2012 г.: Коб5 =365**=67;

Отдача собственного капитала по формуле (26):

2010 г.: Котд = 365** =93;

2011 г.: Котд = 365*603 919* =56,3;

2012 г.: Котд = 365*493 667 * =51.

Показатели отдачи активов слишком высокие и за анализируемый период значительно увеличились, это обусловлено за счет резкого снижения объемов СМР (-880 594 тыс. руб.). Оборачиваемость текущих активов имеет тенденцию к замедлению (+ 1171 дней), что также обусловлено за счет резкого снижения объемов СМР (-880 594 тыс. руб.). Отдача активов на 2012 г. стала более трех лет, что является отрицательной тенденцией, при этом как следствие замедлилась оборачиваемость оборотных активов (+1298 дней). Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризуется крайне низкой скоростью (более четырех лет), т. е. предприятие несет большие риски. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за 2011 и 2012 годы составляет более года, это крайне негативная тенденция для предприятия.

2.6 Анализ показателей рентабельности

Общая рентабельность по формуле (27):

2010 г.: Rобщ = = 6,7%;

2011 г.: Rобщ = = 6,4%;

2012 г.: Rобщ = = - 0,5%.

Рентабельность собственного капитала по формуле (28):

2010 г.: Rсобст. кап = 150 431* = 23,8%;

2011 г.: Rсобст. кап = 212 212* = 35,1%;

2012 г.: Rсобст. кап = - 25 736* = - 5,2%.

Рентабельность акционерного капитала по формуле (29):

2010 г.: Rакц. кап = = 51%;

2011 г.: Rакц. кап = = 71%;

2012 г.: Rакц. кап = = - 9%.

Рентабельность оборотных активов по формуле (30):

2010 г.: Rобор. акт = 150 431* * = 18%;

2011 г.: Rобор. акт = 212 212 * * = 29%;

2012 г.: Rобор. акт = - 25 736 * * = - 3,4%.

Общая рентабельность производственных фондов по формуле (31):

2010 г.:

Rпроизв.ф = 167 979** = 18%;

2011 г.:

Rпроизв.ф = 250 941**= 22%;

2012 г.:

Rпроизв.ф =- 19 218** = - 2%.

Рентабельность всех активов по формуле (32):

2010 г.: Rакт = 150 431**=11,4%;

2011 г.: Rакт = 212 212**=16%;

2012 г.: Rакт = - 25 736**=- 2%.

Рентабельность финансовых вложений по формуле (33):

2012 г.: Rфин. вл. = = 6%.

Рентабельность основной деятельности по формуле (34):

2010 г.: Rосн. деят = = 8,1%;

2011 г.: Rосн. деят = = 8,1%;

2012 г.: Rосн. деят = = 0,08%.

Рентабельность производства по формуле (35):

2010 г.: Rпроизв = = 8,8%;

2011 г.: Rпроизв = = 8%;

2012 г.: Rпроизв = = 0,07%.

Необходимо отметить, что показатель общей рентабельности имеет восходящую тенденцию и на 2012 г. выше среднеотраслевого (25%). Достаточно низкие значения по рентабельности собственного капитала объясняется за счет значительной доли статьи «Бюджетное финансирование» в общей структуре собственного капитала (50%) является неоправданно завышенным из-за низкой доли уставного капитала (менее 10% от общей структуры). Вследствие этого данные значения не являются значимыми для анализа. Обращает на себя внимание сохранение постоянства значений рентабельности оборотных активов и рентабельности всех активов (на 2012 г. порядка 3%) при снижающемся объеме производства СМР. Так как организация выполняет в основном функции заказчика, значения показателя рентабельности основных фондов не является значимым. Высокие показатели рентабельности основной деятельности (39% и 63%) — положительная тенденция при сокращении масштабов деятельности, но создаются крайне негативные условия в долгосрочной перспективе. Рентабельность финансовых вложений за анализируемый период практически не изменилась (на 2012 г. 8%), что соответствует заявленному уровню инфляции 2012 г, в связи с этим организация успешно хеджирует инфляционные риски по свободным денежным средствам, что положительно характеризует финансовую деятельность предприятия.

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов Рентабельность продаж (реализации работ, услуг)

2010 г.: Rпр = = 8,1%;

2011 г.: Rпр = = 7,5%;

2012 г.: Rпр= = 0,08%.

Оборачиваемость чистых активов

2010 г.: ОЧА= = 766%;

2011 г.: ОЧА= = 759%;

2012 г.: ОЧА= = 1 138%.

Рентабельность чистых активов

2010 г.: RЧА= = 62%;

2011 г.: RЧА= = 57%;

2012 г.: RЧА= = 0,9%.

Рентабельность собственного капитала

2010 г.: RСК = = 39%;

2011 г.: RСК = = 49%;

2012 г.: RСК = = 0,6%.

Коэффициент реинвестирования

2011 г.: Rакт = =0,52

Точка безубыточности

2010 год Выручка = 2 493 705 тыс. руб Пер. З = = = = 688 196,7 тыс. руб Пост.З = = (2 291 695 + 0 + 0) — 688 196,7 = 1 603 498,3 тыс. руб ТБ = = = = 2 214 695,8 тыс. руб Валовая маржа = = 2 493 705 — 688 196,7 = 1 805 508 тыс. руб ОТБ = = 2 493 705 — 2 214 695,8 = 279 009,2 тыс. руб Запас прочности по ТБ = = = 0,11

2011 год Выручка = 3 916 635 тыс. руб Пер. З = = = 1 087 888 тыс. руб Пост.З = (3 622 667 + 0 + 0) — 1 087 888 = 2 534 779 тыс. руб ТБ = = = 3 509 611,9 тыс. руб Валовая маржа = 3 916 635 — 1 087 888 = 2 828 747 тыс. руб ОТБ = 3 916 635 — 3 509 611,9 = 407 023,1 тыс. руб

Запас прочности по ТБ = = 0,10

2012 год Выручка = 3 563 980 тыс. руб Пер. З = = = 1 069 412,9 тыс. руб Пост.З = (3 561 145 + 0 + 0) — 1 069 412,9 = 2 491 732,1 тыс. руб ТБ = = = 3 648 451,5 тыс. руб Валовая маржа = 3 563 980 — 1 069 412,9 = 2 476 092 тыс. руб ОТБ = 3 563 980 — 3 648 451,5 = -84 471,5 тыс. руб Запас прочности по ТБ = = -0,02

Финансовый рычаг Ставка процента по кредитам

2010 г.: Спр. по кр. = =

2011 г.: Спр. по кр. = =

2012 г.: Спр. по кр. = =

Дифференциал рычага (ДР) Финансовый рычаг (ФР)

2010 г.: ФР = = 1,5

2011 г.: ФР = = 1,2

2012 г.: ФР = = 1,7

Эффект рычага Экономический рост компании (Модель Du Pont)

ЭРК = = 0,2

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ГУП «ФЖС РБ»

Улучшение финансового состояния предприятия — это комплекс мероприятий, направленный на повышение финансовой устойчивости предприятия.

В целом, за анализируемый период наблюдается положительная динамика показателей финансово-хозяйственной деятельности ГУП «ФЖС РБ», несмотря на снижающийся объем производства строительно-монтажных работ. Но на основе проведенного анализа выявились следующие отрицательные моменты: слишком высокие значения оборачиваемости запасов и затрат, оборачиваемости дебиторской задолженности.

ГУП «ФЖС РБ» для улучшения своего финансового состояния необходимо обратить особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Так как доля дебиторской задолженности ГУП «ФЖС» в общем объеме текущих активов довольно высока и составляет более 30%, также оборачиваемость дебиторской задолженности ниже оборачиваемости кредиторской задолженности, для улучшения финансового состояния ГУП «ФЖС РБ» необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой стойкости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. В связи с этим, ГУП «ФЖС РБ» можно рекомендовать создать в его структуре отдел, который непосредственно будет заниматься взыскиванием дебиторской задолженности.

ГУП «ФЖС РБ» также необходимо контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции любая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает только часть долга.

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат к 2012 г. резко увеличивается, это связано со снижением объемов производства строительно-монтажных работ предприятия (и как следствие, снижение себестоимости производства строительно-монтажных работ). Если в дальнейшем объемы производства строительно-монтажных работ предприятия сохранятся на том же уровне, то предприятию рекомендуется снизить объемы запасов. Если же у предприятия объем производства строительно-монтажных работ достигнет уровня 2010 г., то необходимости в снижении объемов запасов не будет.

Для того чтобы предприятие сохранило и увеличило прежний уровень конкурентоспособности, свою долю на рынке, возникает необходимость соблюдения условий расширенного воспроизводства. Конкурентоспособность предприятия характеризуется его потенциальными возможностями обеспечивать доходность своего бизнеса в долгосрочной перспективе. Для этого предприятию в дальнейшем необходимо будет увеличивать объемы производства строительно-монтажных работ.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе были рассмотрены группы показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия: относительные показатели финансовой устойчивости, показатели рейтинговой экспресс-оценки финансового состояния, относительные показатели ликвидности баланса, показатели деловой активности, показатели рентабельности.

На основе расчета данных показателей проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ГУП «ФЖС РБ» и даны рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Артеменко В. Г. Финансовый анализ: учебное пособие. — 2-е издание/ Артеменко В. Г. Беллендир М.В., переработанное. — М.: Дело и Сервис, 2011.-152с.

2. Бабаева Ю. А., Петров А. М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности: Учебное пособие. — М.: Издательство «Проспект», 2010. — 342 с.

3. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. Издание 2-е. — М.:. «Финансы и статистика», 2010. — 289с.

4. Богатая И. Н., Хахонова Н. Н. Бухгалтерский учет. Серия «Высшее образование». 3-е изд., перераб. И доп. — Ростов н/Д: «Феникс», 2011. — 800 с.

5. Гетман В. Г. Финансовый учет. — М.: «Финансовый учет и статистика», 2007. 416с.

6. Гинзбург А. И. Экономический анализ: учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп.-СПб.: Питер, 2012.-528 с.

7. Грачёв А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. — М.: Финпресс, 2007. — 367с.

8. Канке А. А, Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 2-е изд., испр. и доп. — М.: Форум: ИНФРА-М, 2012. — 288 с.

9. Ковалев В. В. Финансовый анализ. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 512с.

10. Рыжиков В. С., Панков В. А., Ровенская В. В., Подгора Е. О. Экономика предприятия. Учебное пособие для студентов ВУЗов — М.: Издательский Дом «Слово», 2010. — 272с.