Формирование инвестиционного климата с целью привлечения иностранных инвестиций: На примере Смоленской области

Одной из задач России на современном этапе является преодоление кризисных явлений в экономике с использованием возможностей интеграции в систему мирохозяйственных связей.

Отправной точкой для обеспечения экономического роста и одновременно конечным результатом происходящих экономических процессов является состояние и развитие инвестиционной деятельности.

Известно, что до настоящего времени основным источником финансирования всех преобразований в стране являются бюджетное финансирование и собственные средства предприятий, формируемые в основном за счет прибыли и амортизационных отчислений. Такими инструментами дополнительного привлечения средств как кредитование, ипотека, финансовый лизинг могут воспользоваться, к сожалению, немногие предприятия. В связи с этим, в условиях нынешнего состояния инвестиционной деятельности в России одним из перспективных источников финансирования инвестиционной деятельности являются иностранные инвестиции.

Опыт многих стран показывает, что эффективное использование иностранных инвестиций является залогом успешного развития национальной экономики в условиях конкуренции. Поэтому, привлечению иностранного капитала в экономику различных стран уделяется огромное внимание.

Иностранные инвестиции являются не только дополнительным источником финансирования отечественных предприятий, но и способом заимствования новых производственных технологий, внедрения современного менеджмента.

В настоящее время величина мирового рынка капитала составляет более 350 млрд долл., из которого на Россию приходится не более 3%. По расчетам Минфина РФ для реконструкции и модернизации отраслей российской экономики ежегодная потребность в иностранных инвестициях составляет 100−150 млрд долл.

Иностранные инвестиции, в которых нуждается Россия, должны способствовать разрешению следующих проблем:

— освоению невостребованного научно-технического потенциала России и внедрению передовых форм организации производства;

— продвижению технологий и российских товаров на внешний рынок;

— расширению и диверсификации экспортного потенциала в развитии импортозамещающих производств в отдельных отраслях;

— ускорению освоения районов с богатыми природными ресурсами;

— созданию новых рабочих мест в трудоизбыточных регионах;

— внедрению современного менеджмента.

Привлечение иностранного капитала в экономику России является задачей не только федерального, но и регионального уровня. Эффективность функционирования региональной экономики зависит от активности инвестиционных процессов, оптимальности сочетания инвестиционных ресурсов и максимального использования потенциала инвестиций.

Экономические условия, сложившиеся на рынке инвестиционных региональных ресурсов обосновывают необходимость активизации иностранной инвестиционной деятельности. Но для этого необходимо регулирование процесса привлечения зарубежных инвестиций с учетом интересов, как региона, так и России в целом. Привлеченные зарубежные финансовые средства должны способствовать экономическому развитию региона.

С точки зрения разработки и оценки стратегии и тактики привлечения иностранного капитала в региональную экономику, возрастает роль изучения условий формирования рынка иностранных инвестиционных ресурсов и факторов, определяющих инвестиционную привлекательность для зарубежного вкладчика.

В настоящее время исследователи сталкиваются с проблемой разработки методологического и методического инструментария способствующего развитию системы привлечения иностранных инвестиций. Накопленный зарубежный опыт не всегда оказывается адекватным российской действительности. Требуется серьезная переработка зарубежных методов исследования в соответствии с особенностями региональной экономики в условиях России.

Проблемам изучения иностранной инвестиционной деятельности большое внимание уделялось в трудах западных ученых-классиков Р. Вернона, Дж. Кейнса, К. Макконнелла, А. Маршалла, Б. Олина, П. Роузенстейн-Родана, С. Фишера, У. Шарпа, Й. Шумпетера, Э. Хекшера, С. Хаймера и др.

Отечественная научная литература представлена трудами В. Андрианова, Е. Балацкого, В. Голосова, А. Донгарова, Е. Бернштама, А. Булатова, В. Караваева, А. Коссой, М. Пискулова, А. Петрова, И. Фаминского, А. Чистова, В. Фельзенбаума, И. Щетинина и др.

Однако, несмотря на достаточно высокий уровень теоретического познания сущности инвестиционных процессов, достигнутая степень их изучения не может быть признана соответствующей проблемам современного состояния российской экономики. Вопросы активизации привлечения капитала в отечественной и зарубежной литературе рассматриваются, как правило, с позиций макроэкономического подхода. Региональный же аспект проблемы требует решения этой проблемы с учетом особенностей социально-экономического развития экономики региона и его потенциала, связанного с улучшением инвестиционного климата.

Цель диссертационной работы состоит в разработке теоретических положений и методических подходов к совершенствованию системы привлечения иностранных инвестиций в регион (на примере Смоленской области).

Для реализации поставленной цели в диссертации решались следующие взаимосвязанные задачи:

— раскрытие сути и значения иностранного капитала в развитии экономики России;

— исследование природы инвестиционного климата;

— анализ динамики притока иностранных инвестиций в российскую экономику;

— оценка инвестиционного потенциала Смоленской области;

— исследование факторов, формирующих инвестиционную политику иностранных инвесторов;

— определение доходности иностранного капитала в экономике региона;

— оценка факторов риска при инвестировании иностранного капитала;

— формирование программ привлечения иностранного капитала в экономику региона и оценка их эффективности;

— оценка результатов и перспектив инвестиционной деятельности в Смоленской области.

Предмет исследования — теоретические и методические вопросы привлечения иностранных инвестиций в экономику регионов.

Объектом исследования выступают процессы инвестирования в экономику Российской Федерации и Смоленской области.

Теоретической и методической основой исследования послужило системное использование многоаспектных знаний по изучаемой проблеме, базирующееся на фундаментальных трудах зарубежных и российских авторов в области формирования капитала и инвестиционной деятельности, законодательные и нормативные акты Российской Федерации и Смоленской области, статистические материалы по исследуемой проблеме.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в развитии методических основ, комплексной разработке механизма привлечения иностранных инвестиций с учетом особенностей социально-экономического развития регионов и их потенциала, связанного с улучшением инвестиционного климата.

В процессе исследования установлено, что решающее значение при формировании политики привлечения иностранных инвестиций в экономике России имеет инвестиционный климат, рассматриваемый автором, как экономическая среда, определяющая условия инвестирования и влияющая на предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования. В диссертационной работе обоснована необходимость введения такой категории как «совокупный инвестиционный климат».

На основе изучения и обобщения различных точек зрения зарубежных и отечественных исследователей по проблеме привлечения иностранного капитала в экономику регионов в диссертационном исследовании сформулированы основные оценочные показатели эффективности привлекаемого иностранного капитала.

Выявлены факторы инвестиционной привлекательности региона, которые формируются, с одной стороны инвестиционным потенциалом территории, а с другой — возможными рисками, определяющими приток капитала в регион.

Изучены тенденции и особенности иностранной инвестиционной деятельности в Смоленской области и обоснована необходимость регулирования процесса привлечения иностранного капитала в региональную экономику.

Учитывая вероятностный характер развития региональной экономики, разработана укрупненная блок-схема процесса прогнозирования притока иностранных инвестиций в перспективе.

Для привлечения иностранных инвестиций обоснована необходимость разработки программ, учитывающих специфику местных условий и накопленный опыт в сфере отечественного и международного инвестиционного сотрудничества. Такие инвестиционные программы, по мнению автора, должны стать частью долгосрочных социально-экономических программ развития регионов.

Определены конкретные пути и методы государственного регулирования в сфере формирования экономической среды для привлечения иностранного капитала в Россию с учетом зарубежной практики и специфики российских условий путем оптимизации налоговой системы, совершенствования финансово-кредитных отношений.

Практическая значимость работы определяется тем, что предложенная в ней совокупность теоретических положений и методических рекомендаций дополняют и развивают представление о возможном повышении притока иностранного капитала в экономику регионов страны.

Предложенная модель механизма привлечения иностранных инвестиций на региональном уровне будет способствовать совершенствованию процесса-разработки региональных программ по активизации иностранной инвестиционной деятельности, а также программ по социально-экономическому развитию региона.

Результаты диссертационного исследования использованы в качестве учебного материала при чтении лекций, проведении деловых игр и практических занятий по дисциплинам «Иностранные инвестиции», «Инвестиционная стратегия» и «Организация и финансирование инвестиций» в Смоленском филиале института управления и экономики Санкт-Петербурга.

Основные положения диссертации изложены в 8 опубликованных работах общим объемом 2,5 печатных листа.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений общим объемом 158 страниц. Список использованной литературы состоит из 162 источников.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

В диссертационной работе на основе анализа современной экономической литературы по вопросам иностранной инвестиционной деятельности, изучения теории и практики привлечения и функционирования иностранного капитала сформулированы следующие выводы и предложения, направленные на совершенствование привлечения иностранных инвестиций на региональном уровне.

Рыночный характер категории «инвестиции» был открыт еще Дж. Кейн-сом, им была раскрыта внутренняя двойственная сущность этой категории. С одной стороны инвестиции отражают потенциальный инвестиционный спросвеличину накопления дохода, а с другой — выступают в форме вложений (затрат), определяющих прирост стоимости капитала имущества. Таким образом, инвестиции проявляют себя как реализованный инвестиционный спрос и предложение.

В условиях открытой рыночной экономики понятие «инвестиции» приобретает свои специфические особенности. Источниками инвестирования национальной экономики в условиях интеграции государства в систему мирохозяйственных связей могут быть как национальные, так и зарубежные инвестиционные ресурсы.

Результаты изучения теорий международного движения капитала позволили выделить основные мотивы инвестирования зарубежных вкладчиков, которые необходимо учитывать в процессе привлечения иностранных инвестиций.

В результате проведенного исследования было установлено, что наиболее предпочтительной формой вложения капитала для подъема экономики принимающего государства являются прямые инвестиции.

Степень активности инвестиционной деятельности неразрывно связана с понятием инвестиционного климата. Оценка инвестиционного климата является рыночным инструментом регулирования потока движения капитала.

На основе изучения имеющихся зарубежных и отечественных методик оценки инвестиционного климата была обоснована объективная необходимость оценки совокупного инвестиционного климата (СК). Такая оценка должна учитывать три составляющие, в частности, оценку инвестиционного климата на уровне страны, региона и отрасли.

Анализ источников инвестирования российской экономики показал, что значительная их доля приходится на средства предприятий. Но в условиях кризисного состояния экономики реинвестирование объемов прибыли предприятий имеет тенденцию к снижению. Другие источники инвестирования — бюджетные средства и банковские кредиты также являются малоперспективными. Одним из возможных источников инвестирования может стать иностранный капитал. Такая перспектива является реальной при наличии интереса со стороны зарубежных вкладчиков.

Всестороннее изучение процесса иностранного инвестирования на современном этапе развития российской экономики позволило сделать вывод о низких темпах прироста иностранного капитала. Кроме того, было выявлено, что сложившаяся структура по видам иностранных инвестиций является неоптимальной. В накопленном объеме этих ресурсов более половины приходится на прочие иностранные инвестиции, что противоречит целевым установкам Правительства РФ о привлечении прямых зарубежных инвестиций. Произошедшие сдвиги в отраслевой структуре иностранного капитала свидетельствует о перемещении интересов зарубежных вкладчиков в сторону торгово-коммерческой компоненты. Что касается деятельности на территории России предприятий с иностранными инвестициями, как одной из форм осуществления прямых инвестиций, исследования показали, что в настоящее время их функционирование сопровождается положительными результатами, что способствует экономическому подъему.

Для выявления возможностей и определения стратегии привлечения иностранного капитала в Смоленскую область с учетом сложившегося уровня развития экономики проводились исследования функционирования экономики рассматриваемого региона. Проведенный анализ выявил, что современное состояние хозяйства Смоленской области, как фактора, определяющего инвестиционную привлекательность, является результатом синергического воздействия всего кризисного периода. Произошедшие структурные сдвиги свидетельствуют о сформировавшейся тенденции деиндустриализации региона. Функционирование экономики определяют два крупных сектора. Для одного, связанного с обслуживанием внешней торговли, характерно относительно благополучное положение. В другом секторе продолжается тенденция значительного сокращения производства. В состав первого сектора входят: сырьевые отрасли, связь, торговлявторого — машиностроение, легкая промышленность и сельское хозяйство. Такие изменения в структуре хозяйства региона диктуют необходимость того, чтобы, не сдерживая развития отраслей первого сектора, используя их рост, обеспечить подъем остальных сфер экономики Смоленской области.

Анализ иностранной инвестиционной деятельности в экономике Смоленской области показал, что объемы привлеченных зарубежных ресурсов являются недостаточными для разрешения накопившихся экономических проблем.

Результаты изучения структурных аспектов иностранной деятельности в Смоленской области позволили выявить следующие особенности:

— в видовой структуре общего объема иностранного капитала преобладают прочие иностранные инвестиции;

— в отраслевой структуре общего объема иностранных инвестиций предпочтения отдаются промышленности, торговле и общественному питанию, транспорту, строительству и связи;

— несмотря на широко представленную географию иностранных инвесторов, основными вкладчиками являются: из стран ближнего зарубежья — Белоруссия, Латвия, Украина, из стран дальнего зарубежья — Польша, Германия, США;

— по сравнению с другими регионами Центрального федерального округа приток иностранных инвестиций в Смоленскую область крайне низок.

Таким образом, в диссертационной работе была выявлена потребность в совершенствовании процесса привлечения иностранного капитала в экономику Смоленской области. Привлечение иностранного капитала должно проводиться с учетом региональных отраслевых приоритетов. Это в свою очередь обуславливает необходимость разработки не просто программы привлечения зарубежных инвестиций, а концептуального подхода, согласующегося со стратегией социально-экономического развития региона.

В диссертационной работе предложен многоуровневый подход к привлечению иностранных инвестиций в регион.

Практическое внедрение такого подхода предполагает создание в Смоленской области разветвленной институциональной структуры. В частности, рекомендуется создание в области Регионального инвестиционного фонда, деятельность которого была бы нацелена на поддержку малого и среднего бизнеса, а также объектов региональной инфраструктуры. Создание Ассоциации независимых экспертов способствовало бы принятию объективных решений в области экспертизы эффективности и конкурсного отбора инвестиционных проектов. Среди функций, возложенных на предлагаемый к созданию Региональный экс-пертно-консалтинговый центр содействия инвестициям, одной из главных должна стать функция мониторинга и оценки инвестиционного климата на уровне региона и приоритетных отраслей. В рамках системы мониторинга представляется перспективным прямое использование оцененных величин инвестиционной привлекательности региона и отдельных отраслей в качестве определяющих параметров при прогнозировании объемов иностранных инвестиций.

Создание специальной экономической зоны (СпЭЗ) в Смоленской области позволит развить торгово-экономическое и научно-техническое сотрудничество с зарубежными странами, обеспечит благоприятные условия для привлечения иностранного капитала, технологий и управленческого опыта, а также повышения потенциала предприятий к решению задач социально-экономического развития.

Как показали наши исследования, стратегию привлечения иностранного капитала в Смоленскую область с учетом сложившегося уровня развития экономики необходимо осуществлять за счет сырьевых отраслей, транспорта, связи, торговли и тем самым стимулировать путем выделения средств и сокращения налогооблагаемой базы машиностроения, легкой промышленности и сельского хозяйства.

Реализация стратегии и повышение тем самым привлекательности иностранной инвестиционной деятельности в экономике Смоленской области, немыслимы без пересмотра действующего в ней инвестиционного законодательства, разработки и принятия регионального закона о лизинге, лоббирования принятия на федеральном уровне закона о концессиях, Земельного кодекса, согласующихся со стратегией социально-экономического развития региона.

Практическая реализация вышеизложенных предложений и рекомендаций диссертационного исследования будет способствовать совершенствованию процесса привлечения иностранных инвестиций в экономику региона.