Формирование и распределение финансовой ренты в современной экономике

Актуальность исследования. В современных условиях развития общественного производства формируются все новые источники получения дополнительных прибылей, оторванные от реального сектора экономики. Основой этой устойчивой тенденции является развитие финансового сектора экономики и финансового посредничества. Проблему взаимодействия внешних и внутренних факторов экономического развития в системе мировой экономики усугубило обособление материальных и финансовых потоков. Эта проблема актуальна для современной России вследствие ее стремительной интеграции в систему глобальной экономики, важнейшей составляющей которой является финансовый сектор. Задача адекватной интеграции страны в систему глобальных финансов приобретает особую значимость в связи тем, что успешное решение ее позволит участвовать России в процессах перераспределения мировых рентных доходов, в том числе финансовой ренты. В связи с этим представляется важным исследование формирования, распределения и присвоения финансовой ренты как разновидности экономической ренты на фоне взаимозависимого существования капиталов, разнообразных спекуляций на рынках финансовых услуг, деятельности ТНК и мировых финансовых центров.

Актуальность исследования усиливается на фоне обособления финансовых рынков от реальных рынков в результате нарушения механизма финансирования расширенного воспроизводства. Практически все сбережения населения находятся в руках финансовых посредников.

В эпоху цивилизационного кризиса, непродуктивных дискуссий и безуспешных попыток обеспечить реальные механизмы устойчивого развития необходимо формулировать новые парадигмы постиндустриального общества. Общество, решившееся на трансформацию, или вынужденно ей подвергающееся в ходе исторического процесса, сталкивается с институциональной недостаточностью и проблемой реформ институтов. Рентные отношения и сама категория ренты эволюционируют быстро и существенно. Актуален анализ трансформации экономической категории «финансовая рента» в исторической ретроспективе с точки зрения терминологической трактовки, сущности и значимости в разных экономических системах на основе институционального подхода. Отечественная социально-экономическая система характеризуется недостаточным уровнем развития современных экономических институтов. Институциональная неполнота национальной экономической системы находит свое подтверждение в распространении непродуктивного рентоискательства, к которому относится и поиск финансовой ренты.

Актуален анализ места и роли формирования финансовой ренты на микрои макро-уровнях российской экономики с позиций экономической безопасности России как составляющей национальной безопасности страны.

Финансовая рента сегодня представляет собой полифункциональный объект для экономического анализа. Следует подчеркнуть, что теоретические аспекты исследования экономической категории «финансовая рента», методические подходы к ее количественной оценке на разных уровнях экономики являются дискуссионными. Поэтому уточнение сущности финансовой ренты, ее субъектно-объектный анализ представляются важными для формирования теоретического базиса дальнейших научных исследований.

Вышеизложенное свидетельствует об актуальности заявленной темы.

Степень разработанности проблемы. Рента как одна из форм избыточной прибыли явилась предметом научного анализа большого количества ученых. Различные экономические школы и направления нашли отражение в трудах как известных авторов: У. Петти, А. Смита, К. Маркса, А. Маршалла, Дж. Кларка, Дж. Кейнса, Д. Быокенена, так и многих других. В комплексных работах, посвященных возникновению, развитию и анализу механизма возникновения рентных отношений есть разделы, посвященные финансовой ренте. Это работы С. Ю. Глазьева, Р. Каплински, A.B. Латкова, Д. С. Львова, Л. Шостака, Ю. В. Яковца. Исследованию факторов, форм и последствий рентоориентированнного поведения посвящены труды Б. Бенсона, Дж. Быоккенена, P.C. Гринберга, А. Крюгер, Р. П. Кудряшовой, JI.B. Попова, А. Ослунда, А. Я. Рубинштейна, Г. Таллока. Институализации рентных отношений посвящены работы H.A. Александровой, Е. С. Анохина, Е. В. Госсена, Е. Моргунова, М. Олдсона, В. Тамбовцева, Дж. Стиглера, Т. Эггерсона и других. Формирование института рентоориентированного поведения и транформация рентной политики в российской экономике изучены В. А. Ломовым, A.B. Ложниковой. Различные аспекты глобализации мировой экономики, в условиях которой происходит формирование мировой финансовой ренты, представлены в работах A.C. Булатова, С. Ю. Глазьева, М. Г. Делягина, В. Л. Иноземцева, М. В. Кулакова, В. П. Оболенского, М. Н. Осьмовой, А. П. Паршева, О. И. Пилипенко и многих других. Анализ диссертационных исследовании по специальности 08.00.01 «Экономическая теория» за последние 5 лет позволяет сделать заключение о наличии значительного интереса к проблемам функционирования рентных отношений: Д. Д. Лукманов (2007), A.B. Виноградова (2008), A.B. Латков (2008), A.C. Дмитриев (2009), H.A. Комолева (2009), Б. М. Мусин (2009), H.A. Александрова (2010), Иваненко О. Б. (2010), Е. М. Внукова (2010), Е. А. Макаревич (2010), В.А., Ломов (2011), П. Й. Нодь (2011), О. П. Ткач (2012). Таким образом, теория финансовой ренты недостаточно представлена в опубликованных исследованиях российских ученых. Вопросам исследования финансовой ренты, ее значимости как экономической категории и результативности деятельности в современных экономических условиях института финансового посредничества в доступных диссертанту источниках уделяется недостаточно внимания.

Несмотря на наличие стабильного интереса исследователей к теории рентных отношений, можно утверждать, что данное направление научных исследований характеризуется отсутствием единой теоретической платформы. Разночтения в терминологии и сущностном понимании категории «финансовая рента» объясняют появление различных классификаций, а также недостаток монографической литературы и публикаций в периодической печати, посвященных финансовой ренте как особой категории экономической науки. Вышеуказанное позволило выбрать тему диссертационного исследования, определить его цель и задачи.

Цель диссертационного исследования: Выявить особенности формирования и распределения финансовой ренты в современной экономике.

Задачи диссертационного исследования:

— определить специфику финансовой ренты как разновидности экономической ренты;

— выявить институциональные признаки финансовой ренты в современной системе рентных отношений;

— проанализировать особенности воспроизводства финансовой ренты в современных экономических условиях;

— раскрыть особенности формирования и распределения финансовой ренты в современной российской экономике;

— разработать основные направления совершенствования института финансовой ренты в российской экономике.

Предмет исследования: рентные отношения как составная часть системы социально-экономических отношений.

Объект исследования: взаимодействие реального и финансового секторов экономики в условиях современной экономической системы.

Теоретической и методологической основой исследования явились объективные экономические законы и закономерности, концепции рентоориентированного поведения, современные экономические теории, позволяющие осмыслить сущность финансовой ренты, материалы фундаментальные исследований отечественных и зарубежных ученых в области рентных отношений. Применен неоклассический подход в теории ренты. С помощью системного анализа изучены особенности формирования и распределения финансовой ренты, особенности рентных отношений на разных уровнях экономической системы в разные исторические периоды.

В ходе настоящего исследования применены принципы и методы познания, широко используемые в научном мире, в том числе классические положения диалектики, базовые методологические принципы развития, определенности и объективности. Использован комплекс эмпирико-теоретических методов исследования: наблюдение, измерение, описание в сочетании с логико-теоретическими методами: анализ и синтез, сравнение, дедукция, моделирование, объяснение. Примененные для выполнения исследования принципы общего и специфического, целостности и взаимосвязи экономических процессов, единства исторического и логического, взаимосвязи теории и практики в процессе научного познания сочетаются с системным подходом и комплексным анализом социально-экономической деятельности экономических систем.

Информационную базу настоящего диссертационного исследования составили представленные в открытом доступе материалы Федеральной службы государственной статистики Российской Федерациианалитические разработки специалистов государственных органов власти, включающие прогноз в исследуемой областиофициальные отчеты финансово-кредитных организацийматериалы научных докладов, конференций, как опубликованные, так и размещенные в информационной сети Интернет, а также оценки независимых экспертов. Изучение ряда вопросов потребовало изучения законодательных и нормативных актов.

Научная гипотеза: На современном этапе развития экономики возрастает значение финансовой ренты и модернизируются ее форма и способы присвоения.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:

1- предложено авторское определение финансовой ренты, суть которого сводится к признанию экономической категории финансовой ренты политико-финансовой квазирентой, формирующейся и перераспределяющейся на всех уровнях современной экономической системы в результате использования близости к власти, распределяющей не только ренту (доходы), но и сами факторы. Финансовая рента как вид доходов экономических субъектов представляет собой регулярные и нерегулярные платежи в условиях сформировавшейся финансово-институциональной среды и предполагает системное взаимодействие плательщика и получателя ренты.

2- систематизирована и дополнена классификация финансовой ренты по следующим критериям: а) уровень получения — микро-, макро-, мегарентаб) степень достоверности источников возникновения — открытая и теневаяв) экономическая форма реализации — аннуитет (кредитные экономические отношения), страховые выплаты (страховые экономические отношения), процент (депозитные экономические отношения), дивиденды (фондовые экономические отношения), лизинговые платежи (лизинговые экономические отношения).

3- выявлено, что в формирование и распределение финансовой ренты происходит в условиях быстрого развития рынка финансовых ресурсов, финансовых институтов и появления инноваций в финансовой сфере. При этом под инновациями в финансовой сфере мы понимаем внедрение новых методов финансирования и источников получения прибыли, финансовой ренты. Институционализация финансовой ренты обусловлена значимым превалированием показателей деятельности финансового сектора над показателями сектора реальной экономики и актуализацией целеполагания в финансовом секторе на присвоение финансовой ренты на максимально достижимом в конкрентных социально-политических условиях уровне;

4- определены основные элементы отношений финансовой ренты: сбережение финансовых ресурсов, посредничество, финансовая трансформация, передача риска, организация валютных операций, содействие ликвидности, организация операций по изменению организационно-правовых форм компаний. При этом существуют три способа извлечения финансовой ренты из денежных потоков и капиталов: ссудный процент, обменный курс и капитализация ожиданий (репутация человеческого фактора).

5- выявлена, важная особенность рентных отношений в современной экономике — появление глобальной финансовой ренты, которая является выражением устойчивых экономических отношений между большими экономическими структурами и иными экономическими и неэкономическими агентами по поводу её формирования, распределения, присвоения и использования. Главной особенностью глобальной финансовой ренты является использование властных полномочий глобального финансового капитала не в производственном процессе, а в процессе перераспределения;

6- предложена авторская трактовка процесса воспроизводства финансовой ренты, понимаемого как непрерывно повторяемый процесс формирования, присвоения, распределения финансовой ренты на основе инноваций как новых методов финансирования и источников получения прибыли, финансовой ренты. Воспроизводство финансовой ренты в современных условиях протекает в финансовом секторе и не связано с развитием производства и эксплуатацией национальных природных ресурсов. Наращивание возможностей для воспроизводства финансовой ренты является потенциальным источником экономических кризисов, поскольку не ориентируется на реальный сектор экономики, на потребности народного хозяйства.

7- разработаны основные направления совершенствования воспроизводства финансовой ренты в российской экономике, такие как: переход к системе инфорсмента прав частной собственности и контрактных правстимулирование роста институционального доверия к крупным корпоративным структурампреодоление неполноты рынка финансовых ресурсов, предполагающее совершенствование его институциональной структуры.

Теоретическая значимость работы заключается в том, что результаты диссертационного исследования позволяют уточнить и конкретизировать теоретические аспекты экономической категории «финансовая рента" — совершенствовать методические подходы в области исследования рентных отношений, а именно финансовой ренты и особенностей ее формирования в экономике России. Работа расширяет возможности использования теоретического, методологического и методического аппарата для разработки инновационных направлений совершенствования распределения и присвоения финансовой ренты в российской экономике.

Описаны функционирование и институционализация экономической категории «финансовая рента" — предложен уровневый диалектический подход к совершенствованию терминологического аппарата экономической теории в условиях современной экономикисистематизирован материал из различных разделов современной экономической теории и трансдисциплинарного знания применительно к категории «финансовая рента».

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в возможности применения подходов и методов, разработанных на основе углубленного теоретического анализа, для совершенствования целостной системы воспроизводства финансовой ренты в интересах национальной экономики России.

Выводы, сформулированные по результатам проведенного исследования, применимы в практической работе органов государственной власти для совершенствования организации функционирования финансовой и банковской системымогут быть использованы в учебном процессе при подготовке специалистов в области экономики, менеджмента, в ходе подготовки курсов по экономической теории, мировой экономике, финансовому менеджменту, банковскому делу в высших учебных заведениях, в системе послевузовского образования.

Достоверность и обоснованность результатов исследования обеспечивается использованием материалов рецензируемых научных журналов, официальных сайтов организаций и статистических данных, опубликованных в официальных изданиях.

Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты работы обсуждались и докладывались на научно-практических конференциях международного, всероссийского, регионального уровней, в том числе на: III Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы и перспективы развития экономики в условиях модернизации», Международной научно-практической конференции «Экономика и общество в условиях глобализации: вызовы XXI века» (Саратов, 2011) — Международной научно-практической конференции (заочной) «Актуальные проблемы управления социально-экономическими системами в условиях модернизации», Международной (заочной) научно-практической конференции «Перспективы развития современного общества: инновации и модернизация» (Саратов, 2012) — Международной научной конференции «Столыпинские чтения. Экономика, политика, культура в контексте столыпинских реформ» (Севастополь, 2012) — результаты работы доложены на ежегодных конференциях по итогам НИР.

Публикации. Основные положения диссертации изложены в 10 научных публикациях общим объемом 4,0 п.л., в том числе 3 статьях в рецензируемых журналах из перечня, рекомендованного ВАК Минобрнауки РФ.

Структура диссертации представлена введением, 3 главами, заключением, перечнем использованных источников. Текст диссертации изложен на 176 страницах. Положения и выводы диссертации иллюстрированы таблицами и рисунками. Перечень использованных источников включает 173 наименования.

Выводы по главе 3.

1. Возможности совершенствования института финансовой ренты в Российской экономике прежде всего касаются мероприятий, направленных на создание эффективной банковской системы в результате изменения положения в ней государства. Значительное уменьшение государственной доли в капитале системообразующих кредитных организаций и инфраструктурных предприятий, ограничение участия государства.

95 Якунин C.B. Основные направления совершенствования регулирования на рынке ценных бумаг.//Фннансы и кредит., 2012 .№ 25 (505) С. 46. выполнением по преимуществу регулирующих функций должно дать ощутимый результат.

2. Важнейшим направлением оптимизации рентных финансовых потоков представляется совершенствование регулирования на рынке ценных бумаг. Международный опыт, прежде всего США, свидетельствует, что регулировать все финансовые институты невозможно ввиду сложности финансовой системы, но возможна ориентация на выделение круга финансовых институтов, нуждающихся в регулировании с использованием двух критериев. Первым критерием представляется угроза «морального риска». Это относится, в первую очередь, ко всем коммерческим банкам, сберегательным учреждениям и кредитным союзам по причине того, что система страхования вкладов освобождает вкладчиков от необходимости отслеживать риски, на которые идут финансовые институты. Решение этой задачи возлагается на государство. Вторым критерием может служить системная значимость, имеющая отношение к очень крупным коммерческим и инвестиционным банкам. Такие банки могут не рассматривать свои риски в качестве рисков, приводящих к нестабильности всей финансовой системы, и поэтому нуждаются в регулировании со стороны государства.

3. Рыночно ориентированный подход предполагает сосредоточенность внимания органов регулирования на стимулировании совершенствования управления рисками. Традиционный мониторинг соблюдения законодательства о банках и установленных нормативов постепенно может трансформироваться в мониторинг оценки и при необходимости процессами управления рисками в банках.

4. Необходимо создание международных организаций для смягчения последствий развившегося кризиса в соответствии с выводами международной конференции Внешэкономбанка «Модернизация российской экономики: роль институтов развития», которая состоялась в декабре 2009 г. На конференции было отмечено, что в области финансовых институтов нет надгосударственных институтов и организаций, к которым относится, к примеру, ВТО. Основные финансовые площадки регулируются национальными законодательствами, однако нет международных правил, регулирующих рынки финансовых услуг.

5. Особенностью настоящего периода является то, что инвесторы переходят с одной площадки на другую, в зависимости от максимума удобств и минимума требований. В итоге борьба за инвестиции может идти путем повышения процентных ставок по долговым ценным бумагам или путем снижения требований, которые предъявляются торговыми площадками к эмиссии ценных бумаг. На этих рынках существуют риски, которые пока себя не проявили.

6. В интересах национальной экономики России в условиях глобализации рынков финансовых услуг необходим международный орган, наделенный реальными правами регулирования, для выработки равных требований, предъявляемых торговыми площадками к инструментам, обращающимся на них, и к участникам торгов, для выработки требований к эмиссии ценных бумаг в разных странах. Фондовые рынки, предъявляющие более мягкие требования, будут способствовать накоплению на них рисков.

7. Необходимо не допустить возведения в ранг нормы процесса секыоритизации активов американскими финансовыми институтами и перераспределения накопленного риска на участников, которые находятся в других странах, в том числе и в России.

8. Несмотря на наличие и понимание угроз национальной экономике России происходит столь же объективный процесс «обучения» корпоративной культуре корпораций, одним из ярких примеров которых является «Газпром». Именно эта, явно «рентоискательская» корпорация, дает возможность получать работающим в ней высокий доход, дает защищенность и стабильность. В таком контексте, именно глобализация и укрупнение бизнеса позволяют развиваться тем отраслям, где требуются огромные затраты и вложения. К таким отраслям относятся энергетика и сырьевой сектор.

9. Рентоориентированному поведению иностранных компаний с позиций национальной безопасности должна противостоять независимость отечественных сырьевой и сельскохозяйственной сфер, на которых сегодня строится вся система изыскания ренты финансовыми учреждениями, их развитие. В противном случае впереди потеря рабочих мест и доходов в государственном масштабе. Главным противовесом контрпродуктивного рентоискательства финансовых учреждений в России может стать изменение позиции государства в части повышения контроля и регулирования деятельности финансовых институтов всех уровней, реальная борьба с коррупцией.

10. Захват рынка ТНК может сопровождаться разрушительным эффектом для субкультуры государства и личности, особенно в условиях низкой культуры уважения личности и права частной собственности, как в России. ТНК действительно представляют собой могущественную силу, которая обусловлена значительно меньшей их подконтрольностью, чем государства. ТНК способны формировать спрос, в том числе иррациональный. Спасаясь от падения объемов, они идут на ранее свободные от их присутствия рынкиведут научные исследованияпри желании прячут перспективные результаты. Реальный контроль деятельности ТНК минимизирован, а моральное воздействие (как, например мнение международной общественности) несостоятельно. контрпродуктивного рентоискательства, к которым отнесены: переход к действующей системе инфорсмента прав частной собственности и контрактных праврост институционального доверия к финансовым учреждениямпреодоление неполноты финансового сектора, включающее углубление его институциональной структуры и развитие новых рынков финансовых услугсовершенствование политической системы.

В результате проведенного исследования определены особенности сущностно-терминологического генезиса и трансформации экономической категории «рента» в историческом аспекте, обоснована необходимость комплексного трансдисциплинарного подхода к изучению финансовой квазиренты, совершенствования понятийного аппарата и классификации.

На примере анализа рентных отношений в финансовом секторе экономики продемонстрировано, что производство научного знания на современном этапе представляет собой гибрид фундаментальных исследований, ориентированных на познание ради познания и исследований, прагматически ориентированных на получение полезного эффекта. Сделаны выводы о необходимости дальнейшего изучения механизмов перераспределения капитала звеньями мировой системы, определения каналов и инструментов генерации миросистемной ренты и антиренты в российской экономике, типологии квазирентных подходов применительно к современной экономике, в которой возрастает значение финансовой системы и рентных отношений. Элементы научной дискуссии, собственные уточнения терминологического аппарата и классификации способствовали построению единой современной концепции столь неоднозначной в научном дискурсе категории. Анализ последствий получения сверхприбылей отдельными субъектами в результате финансовых операций для экономической безопасности России и необходимость отстаивать государственные экономические интересы России, контролируя направляемый отток рентного финансового капитала из страны через банковскую сферу, придали избранному направлению исследования практическую значимость.

Путем системного анализа механизмов и взаимосвязей внутри собственной финансовой системы страны подчеркнута их зависимость от активного вмешательства со стороны Запада. Экономическая категория «финансовая рента» рассмотрена с позиций постнеклассической науки, предполагающей консенсус и взаимообогащение различных теорий. Выделены основные проблемные точки в деятельности финансовых институтов, которые приводят к негативным для экономики страны последствиям, отводя России роль сырьевого придатка стран «золотого миллиарда». Подчеркнуто, что коммерческие банки, фонды, страховые компании все в большей мере играют роль ростовщиков, точнее ростовщического капитала, обеспечивая трансфер реальных ресурсов и активов за рубеж, трансформации их в иностранную валюту. «Текущая» деятельность финансовых институтов, в соответствии с мнением автора, имеет два более высоких уровня получения финансовой квазиренты: национальный и транснациональный.

В работе обобщены институциональные особенности финансовой квазиренты, проанализированы механизмы негативных сторон рентных финансовых отношений в современной России. Формирование института финансовой ренты базируется на сформированной системе институтов кредита и его обслуживания (коммерческие банки, кредитно-финансовые учреждения, Центробанк). Сделаны выводы о необходимости коррекции направления рентных потоков и повышении значимости анализа категории «глобальная финансовая рента» как конечного финансового результата функционирования мирового финансового капитала, о наличии рентной финансовой иерархии, влияющей на функционирование реального рынка.

Автор обосновал мнение о том, что количественная сторона финансовой ренты не может быть определена с высокой степенью достоверности, так как зависит от множества привходящих и случайных факторов: характера стимулирования, общей политической ситуации, основных свойств рынков финансовых услуг и систем социального обеспечения.

Диссертант приходит к заключению, что экономическая категория «финансовая рента» не только имеет веские основания для существования и дальнейшей разработки в качестве самостоятельного направления исследований, но и представляет собой отражение результирующего этапа и целевого индикатора современной финансовой экономики.

Возможности совершенствования института финансовой ренты в Российской экономике прежде всего касаются мероприятий, направленных на создание эффективной банковской системы в результате изменения положения в ней государства. Существенное сокращение государственной доли в капитале системообразующих кредитных организаций и инфраструктурных предприятий, а также ограничение участия государства преимущественно выполнением регулирующих функций должно дать ощутимый результат. Другим важнейшим направлением оптимизации рентных финансовых потоков представляется совершенствование регулирования на рынке ценных бумаг.