Эконометрический подход к дистанционному анализу деятельности российских банков и банковскому надзору
Диссертация
Научную проработанность проблемы построения моделей для дистанционного мониторинга банковской системы все еще нельзя признать удовлетворительной. Недостаточно разработаны методы учета макроэкономического окружения в подобных моделях, о чем отдельно указывается в материалах Ба-зельского комитета. Не разработана методика применения предварительной или автоматической классификации банков, повышающей… Читать ещё >
Список литературы
- Аистов А.В., Максимов А. Г. Эконометрика шаг за шагом. М.: ГУ ВШЭ, 2006.- 180 с.
- Айвазян С.А., Мхитарян B.C. Прикладная статистика и основы эконометрики. М.: Юнити, 1998. 1022 с.
- Айвазян С.А. Прикладная статистика. Основы эконометрики. Т. 2. — М.: Юнити-Дана, 2001. 432 с.
- Айвазян С.А., Афанасьев М. Ю. Оценка мероприятий, направленных на управление факторами неэффективности производства // Прикладная эконометрика. 2007. — № 4. — С. 27—41.
- Айвазян С.А., Афанасьев М. Ю., Макаров B.JI. Моделирование достижимого производственного потенциала и оценка эффективности производства на основе методологии стохастической границы. Препринт # WP/2008/239. М.: ЦЭМИ РАН, 2008. — 83 с.
- Айвазян С.А., Бухштабер В. М. Анализ данных, прикладная статистика и построение общей теории автоматической классификации // Методы анализа данных. М.: Финансы и статистика, 1985.-357с.
- Айвазян С.А., Бухштабер В. М., Енюков B.C., Мешалкин Л. Д. Прикладная статистика. Классификация и снижение размерности. М.: Финансы и статистика, 1989.-670 с.
- Айвазян С.А., Иванова С. С. Эконометрика. М.: Маркет ДС Корпорейшн, 2007.-104 с.
- Алексеев М. Большая перемена // Аналитический банковский журнал.2008.-№ 12.-С. 24−29.
- Афанасьев М.Ю. Модель производственного потенциала с управляемыми факторами неэффективности // Прикладная эконометрика. 2006. — № 4. — С. 74−89.
- Афанасьев М.Ю., Васильева Н. В. Моделирование производственного потенциала фирмы с учетом факторов неэффективности и риска // Экономическая наука современной России. 2006. — № 1. — С. 104−119.
- Афанасьев М.Ю., Скоков В. А. Программа оценки эффективности функционирования предприятий на основе расчета стохастических границ производства. М.: ЦЭМИ АН СССР, 1984.
- БалашВ.А., Балаш О. С. Линейные регрессионные модели для панельных данных. М.: МЭСИ. 2002. — 65 с.
- Берндт Э. Практика эконометрики: классика и современность. М.: Юнити-Дана. 2005. — 848 с.
- Благовещенский Ю.Н. Тайны корреляционных связей в статистике. М.: ИНФРА-М, 2009.- 158 с.
- Бобышев А.А. Типичные стратегии и финансовое посредничество. Препринт РЭШ. #BSP/01/047. 2001. — 48 с.
- Бородич С.А. Эконометрика. Минск: Новое знание, 2006 408 с.
- Варшавский А.Е. Анализ и моделирование инфляции в России (19 921 996 гг.) // Экономика и математические методы. 1997. — Т. 33. — № 3.
- Варшавский А.Е. и др. Характеристика и прогноз развития науки и технологий в России (анализ экспертных оценок). ЦЭМИ РАН, 1994.
- Вишняков И.В. Экономико-математические модели оценки деятельности коммерческих банков. СПб.: Изд-во СПб. ун-та, 1999. 308 с.
- Головань С.В. Факторы, влияющие на эффективность российских банков // Прикладная эконометрика. 2006. — № 2. — С. 3−17.
- Головань С.В., Евдокимов М. А., Карминский A.M., Пересецкий А. А. Модели вероятности дефолта российских банков. II. Влияние макроэкономических факторов на устойчивость банков. Препринт РЭШ. #WP/2004/043. 2004. — 25 с.
- Головань С.В., Карминский A.M., Копылов А. В., Пересецкий А. А. Модели вероятности дефолта российских банков. I. Предварительное разбиение банков на кластеры. Препринт РЭШ. #WP/2003/039. 2003. — 49 с.
- Головань С.В., Карминский A.M., Пересецкий А. А. Эффективность российских банков с точки зрения минимизации издержек, с учетом факторов риска // Экономика и математические методы. 2008. — № 4. — С. 28−38.
- Головань С.В., Карминский A.M., Пересецкий А. А. Факторы, влияющие на эффективность российских банков // Модернизация экономики и государство: Сб. / Отв. ред. Е. Г. Ясин. М.: Изд. дом ГУ-ВШЭ, 2007. Кн. 3. — С. 188−206.
- Головань С.В., Карминский A.M., Пересецкий А. А. Эффективность российских банков с точки зрения минимизации издержек // Модернизация экономики и общественное развитие: Сб. / Отв. ред. Е. Г. Ясин. М.: Изд. дом ГУ-ВШЭ, 2007. — Кн.З. — С. 101−112.
- Головань С.В., Костюрина О. Ю., Пастухова Е. В., Карминский A.M., Пересецкий А. А. Эффективность российских банков с точки зрения минимизации издержек. Препринт РЭШ. WP/2007/071, 2007. 25 с.
- Головань С.В., Назин В. В., Пересецкий А. А. Непараметрические оценки эффективности российских банков // Модернизация экономики и глобализация: Сб. / Отв. ред. Е. Г. Ясин. М.: Изд. дом ГУ-ВШЭ, 2009. — Кн.З. — С. 382−393.
- Джонстон Дж. Эконометрические методы. М.: Статистика, 1980.
- Доугерти К. Введение в эконометрику. Изд. 3-е / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2009.-466 с.
- Елисеева И.И., Курышева С. В., Годеенко Н. М. и др. Практикум по эконометрике. М.: Финансы и статистика, 2005. 192 с.
- Елисеева И.И., Курышева С. В., Костеева Т. В., Бабаева И. В., Михайлов Б. А. Эконометрика. Изд. 2-е. М.: Финансы и статистика, 2007. 576 с.
- Елисеева И.И., Курышева С. В., Нерадовская Ю. В. Эконометрика. М.: Проспект, 2009. 288 с.
- Замков О.О. Эконометрические методы в макроэкономическом анализе. М.: ГУ ВШЭ, 2001.-122 с.
- Заявление Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации от 30 декабря 2001 г. «О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации» // Вестник Банка России. — 18 января 2002 г. -№ 5(583).
- Карминский A.M., Малахова И. А., Миненкова Е. С., Пересецкий А. А. Модели рейтингов банков агентства Moody’s // Управление финансовыми рисками. 2007. — № 2. — С. 96−109.
- Карминский A.M., Мяконьких А. В., Пересецкий А. А. Модели банковских рейтингов агентства Moody’s. Банковские рейтинги финансовой устойчивости. Препринт РЭШ. WP/2008/083, 2008. 38 с.
- Карминский A.M., Мяконьких А. В., Пересецкий А. А. Модели банковских рейтингов устойчивости // Модернизация экономики и глобализация: Сб. / Отв. ред. Е. Г. Ясин. М.: Изд. дом ГУ-ВШЭ, 2009. Кн. 3. — С. 424−433.
- Карминский A.M., Мяконьких А. В., Пересецкий А. А. Модели рейтингов финансовой устойчивости // Управление финансовыми рисками. 2008. — № 1. -С. 2−18.
- Карминский A.M., Пересецкий А. А. Модели рейтингов международных агентств // Прикладная эконометрика. 2007. — № 1. — С. 3−19.
- Карминский A.M., Пересецкий А. А. Рейтинги как мера финансовых рисков. Эволюция, назначение, применение // Журнал новой экономической ассоциации. 2009. -№ 1−2. — С. 86−103.
- Карминский A.M., Пересецкий А. А. Рыночная дисциплина российских банков // Банковский ритейл. 2006. — № 3. — С. 70−81.
- Карминский A.M., Пересецкий А. А., Головань С. В. Модели дефолта российских банков // Конкурентоспособность и модернизация экономики: Сб. / Отв. ред. Е. Г. Ясин. М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2004. Кн. 1. — С. 407−417.
- Карминский A.M., Пересецкий А. А., Головань С. В. Модели рейтингов российских банков. Построение, анализ динамики и сравнение. Препринт РЭШ. #WP/2005/049, 2005. 55 с.
- Карминский A.M., Пересецкий А. А., Головань С. В. Модели рейтингов в интересах риск-менеджмента // Модернизация экономики и общественное развитие: Сб. / Отв. ред. Е. Г. Ясин. М.: Изд. дом ГУ-ВШЭ, 2007. Кн. 3. — С. 23−33.
- Карминский A.M., Пересецкий А. А., Головань С. В. Моделирование вероятности дефолта российских банков с учетом макропараметров // Управление финансовыми рисками. 2005. — № 3. — С. 43−57.
- Карминский A.M., Пересецкий А. А., Головань С. В., Малахова И. В., Ми-ненковаЕ.С. Модели рейтингов международных агентств. Препринт РЭШ. WP/2007/070, 2007. 59 с.
- Карминский A.M., Пересецкий А. А., Петров А. Е. Модели рейтингов надежности банков // Банки, страховые и финансовые компании. Бюллетень финансовой информации. 2003. — № 1. — С. 9−16.
- Карминский A.M., Пересецкий А. А., Петров А. Е. Модели рейтингов российских банков // Банки и финансы. 2002. — № 6. — С. 62−68.
- Карминский A.M., Пересецкий А. А., Петров А. Е. Рейтинги в экономике: методология и практика. М.: Финансы и статистика, 2005. 240 с.
- Карминский A.M., Пересецкий А. А., Рыжов А. В. Модели рейтингов банков для риск-менеджмента // Управление финансовыми рисками. 2006. — № 4. -С. 362−373.
- Карминский A.M., Пересецкий А. А., Сует ван А.Г. О. Моделирование рейтингов и надежности российских банков // Модернизация экономики России. Социальный аспект: Сб. / Отв. ред. Е. Г. Ясин. М.: Изд. дом ГУ-ВШЭ, 2004. -Кн. 1.-С. 500−522.
- Катышев П.К., Магнус Я. Р., Пересецкий А. А., Головань С. В. Сборник задач к начальному курсу эконометрики. М.: Дело, 2007. 4-е изд. — 367 с.
- Клейнер Г. Б., Смоляк С. А. Эконометрические зависимости: принципы и методы построения. М.: URSS, 2003. 104 с.
- Козлов А.А. Доклад первого заместителя председателя Центрального банка Российской Федерации на XI Международном банковском конгрессе. Санкт-Петербург, 6 июня 2002 г. http://www.cbr.ru/today/publicationsreports/congress/kozlovframe.htm.
- Котырло Е.С. Эконометрика. Сыктывкар: Сыктывкарский государственный университет, 2005. 193 с.
- Кремер Н.Ш., Путко Б. А. Эконометрика. М.: Юнити-Дана, 2007. 312 с.
- Магнус Я.Р., Катышев П. К., Пересецкий А. А. Эконометрика. Начальный курс. Изд. 8-е. М.: Дело, 2007. — 503 с.
- Маленво Э. Статистические методы в эконометрии. М.: Статистика, 1976.
- Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. М.: Альпина Паблишер, 2002. 624 с.
- Мхитарян B.C., АрхиповаМ. Ю., Балаш В. А., Балаш О. С., Дуброва Т. А., Сиротин В. С. Эконометрика. М.: Проспект, 2009. 384 с.
- Оленев Н.И., Карминский A.M., Астрелина В. В. О необходимости дифференциации пруденциальных норм и рейтинговых оценок для финансовых институтов реальной экономики // Рынок ценных бумаг. 1999. — № 20 (155). — С. 52−66.
- Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2002 году. М.: ЦБ РФ, 2003−2009 гг.
- Пересецкий А.А. Измерение компоненты внешней поддержки рейтингов агентства Moody’s // Прикладная эконометрика. 2009. — № 2. — С. 3−23.
- Пересецкий А.А. Методы оценки вероятности дефолта банков // Экономика и математические методы. 2007. — № 3. — С. 37−62.
- Пересецкий А.А. Процентные ставки российских банков. Рыночная дисциплина и страхование депозитов // Экономика и математические методы. 2007. — № 1.-С. 3−15.
- Пересецкий А.А. Рыночная дисциплина и страхование депозитов // Прикладная эконометрика. 2008. — № 3. — С. 3−14.
- Пересецкий А.А. Техническая эффективность банков. Россия и Казахстан // Финансы и бизнес. 2009. — № 1. — С. 41−53.
- Пересецкий А.А. Эконометрические методы в дистанционном анализе деятельности российских банков. М.: ЦЭМИ РАН, 2009. 192 с.
- Пересецкий А.А. Эконометрические модели оценки риска. Банки и рейтинги // Сб. Труды VII Международной школы-семинара «Многомерный статистический анализ и эконометрика». Цахкадзор (Армения) 21−30 сентября 2008, 2008. С. 67−69.
- Пересецкий А.А., Головань С. В., ЗлобинМ.Ю., Карминский A.M. Рыночная дисциплина и страхование депозитов // Модернизация экономики и глобализация: Сб. / Отв. ред. Е. Г. Ясин. М.: Изд. дом ГУ-ВШЭ, 2009. Кн. 3. — С. 404412.
- Пересецкий А.А., Карминский A.M., Сует ван А.Г. О. Модели рейтингов российских банков // Экономика и математические методы. 2004. — Т. 40. — № 4.-С. 10−25.
- Пересецкий А.А., Карминский A.M., Головань С. В. Розничный бизнес российских банков. Анализ неоднородности процентных ставок по депозитам физических лиц. Препринт РЭШ. WP/2006/57, 2006. 35 с.
- Реструктуризация кредитных организаций в зарубежных странах / Под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой, В. М. Новикова. М.: Финансы и статистика, 2000.-416 с.
- Советский энциклопедический словарь. М.: Советская Энциклопедия, 1980.
- Суслов В.И., Ибрагимов Н. М., Талышева Л. П., Цыплаков А. А. Эконометрия. Новосибирск: СО РАН, 2005. 744 с.
- Управление деятельностью коммерческого банка (Банковский менеджмент) / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Юристь, 2002. 688 с.
- Фетисов Г. Г. Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки. М.: Финансы и статистика, 1999. 168 с.
- Финансы: Учебник для студ. вузов / Под ред. А. Г. Грязновой, Е. В. Маркиной. М.: Финансы и статистика, 2007. 504 с.
- Центральный банк Российской Федерации. История. http://www.cbr.ru/today/history/centraIbank.asp.
- Чумаков П. Рейтинг Кромонова виртуальная оптимальность // Рынок ценных бумаг. — 1999. — № 2. — С. 57−60.
- Энциклопедический словарь. М.: Советская Энциклопедия, 1964. Т. 2.
- Achieving excellence in credit risk management. Standard & Poor’s, 2003. -80 p.
- Afanasiev M.Y. Methods of estimating productive efficiency for the enhancement of plan decision making // Atlantic Economic Journal. 1992. — Vol. 20. — № 1. -pp. 10−24.
- Aigner D.J., Lovell C.A.K., Schmidt P. Formulation and estimation of stochastic frontier production function models // Journal of Econometrics. 1977. -Vol. 6. — № l.-pp. 21−37.
- Aldrich J.H., Nelson F.D. Linear probability, logit and profit models // Quantitative applications in the social sciences. Series № 45. — Beverly Hills: SAGE Publications, 1985.-98 p.
- Altman E.I. Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy // Journal of Finance. 1968. — Vol. 23. — № 4. — pp. 589−609.
- Altman, E.I. Measuring corporate bond mortality and performance // Journal of Finance. 1989. — Vol. 44. — № 4. — pp. 909−922.
- Altman E.I., Marco G., Varetto F. Corporate distress diagnosis: Comparisons using linear discriminant analysis and neural networks (the Italian experience) // Journal of Banking and Finance. 1994. — № 3. — pp. 505−529.
- Altman E.I., Rijken H.A. How rating agencies achieve rating stability // Journal of Banking and Finance. 2004. — Vol. 28. — № 11. — pp. 2679−2714.
- Altman E.I., Saunders A. Credit risk measurement: Developments over the last 20 years // Journal of Banking and Finance. 1998. — Vol. 21. — pp. 1721−1742.
- Altman, E.I., Haldeman, R., Narayanan, P. Zeta analysis: A new model to identify bankruptcy risk of corporations // Journal of Banking and Finance. 1977. — Vol. 1. — № 1. — pp. 29−54.
- Altunbas Y., Liu M.H. Efficiency and risk in Japanese banking // Journal of Banking and Finance. 2000. — Vol. 24. — pp. 1605−1628.
- Amato J.D., Furfine C.H. Are credit ratings procyclical? // Journal of Banking and Finance. 2004. — Vol. 28. — pp. 2641−2677.
- Balash V.A., PavlukD.V. Stochastic frontier analysis of Russian banks efficiency // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. Специальный выпуск. — 2005. — С. 59−64.
- Bank financial strength ratings: Global methodology. Moody’s. February 2007.
- Bank financial strength ratings: Update to revised global methodology // Special report. Moody’s Investors Service. — 2006.
- Battese G.E., Coelli T.J. A model for technical inefficiency effects in a stochastic frontier production function for panel data // Empirical Economics. 1995. — Vol. 20. — pp. 325−332.
- Bauer P.W., Berger A.N., FerrierG.D., Humphrey D.B. Consistency conditions for regulatory analysis of financial institutions: A comparison of frontier efficiency methods // Journal of Economics and Business. 1998. — Vol. 50. — № 2. — pp. 85 114.
- Beaver W.H. Financial ratios as predictors of failure // Journal of Accounting Research. Empirical Research in Accounting: Selected Studies. 1966. — Vol. 4. -pp. 71−111.
- Becchetti L., Sierra J. Bankruptcy risk and productive efficiency in manufacturing firms // Journal of Banking and Finance. 2003. — № 27. — № 11. — pp. 849−870.
- Berger A.N. International comparisons of banking efficiency // Financial Markets, Institutions and Instruments. 2007. — Vol. 16. — № 3. — pp. 119−144.
- Berger A.N., DeYoungR. Problem loans and cost efficiency in commercial banking // Journal of Banking and Finance. 1997. — № 21. — pp. 849−870.
- Berger A.N., Humphrey D.B. Measurement and efficiency issues in commercial banking // In: Griliches, Zvi (ed.). Output measurement in the service sectors. Chicago: University of Chicago Press Inc., 1992. pp. 245−302.
- Berger A.N., Humphrey D.B. Efficiency of financial institutions: International survey and directions for future research // European Journal of Operational Research. 1997. — Vol. 98. — pp. 175−212.
- Berger A.N., Mester L.J. Inside the Black Box: What explains differences in the efficiencies of financial institutions? // Journal of Banking and Finance. 1997. -Vol. 21.-pp. 895−947.
- Berger A.N., Udell G.F. Some evidence on the empirical significance of credit rationing // Journal of Political Economy. 1992. — Vol. 100. — № 5. — pp. 10 471 077.
- Bessembinder H. Systematic risk, hedging pressure, and risk premiums in futures markets // Review of Financial Studies. 1992. — Vol. 5. — № 4. — pp. 637−667.
- Bessembinder H. An empirical analysis of risk premia in futures markets // Journal of Futures Markets. 1993. — Vol. 13. -№ 6. — pp. 611−630.
- Blume M.E., Lim F., MacKinlay A.C., The declining credit quality of US corporate debt: Myth or reality? // Journal of Finance. 1998. — Vol. 53. — № 4. — pp. 1389−1413.
- Bongini P., LaevenL., Majnoni G. How good is the market at assessing bank fragility? A horse race between different indicators // Journal of Banking and Finance. 2002. — Vol. 26. — pp. 1011−1028.
- Bonin J.P., Hasan I., Wachtel P. Bank performance, efficiency and ownership in transition countries // Journal of Banking and Finance. 2005. — Vol. 29. — pp. 31−53.
- Bonin J.P., Hasan I., Wachtel P. Privatization matters: Bank efficiency in transition countries // Journal of Banking and Finance. 2005. — Vol. 29. — pp. 2155−2178.
- Borio C. Towards a macroprudential framework for financial supervision and regulation? // BIS Working Papers № 128. 2003. — 21 p.
- Borodovsky M., Peresetsky A. Deriving non-homogeneous DNA Markov chain models by cluster analysis algorithm minimizing multiple alignment entropy // Computers and Chemistry. 1994. — Vol. 18. — № 3. — pp. 259−268.
- Bos J.W.B., Koetter M., Kolari J.W., Kool С.J.M. Effects of heterogeneity on bank efficiency scores // European Journal of Operational Research. 2009. — Vol. 195.-pp. 251−261.
- Bovenzi J.F., Marino J.A., McFadden F.E. Commercial bank failure prediction models // Federal Reserve Bank of Atlanta // Economic Review. 1983. — Vol. 68. -pp. 14−26.
- Calomiris C.W., Powell A. Can Emerging Market Regulators Establish Credible Discipline? The Case of Argentina, 1992−1999// NBER Working Paper. 2000. — № 7715.
- Caner S., Kontorovich V.K. Efficiency of the banking sector in the Russian Federation with international comparison // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2004. — Vol. 8. — № 3. — С. 357−375.
- Cantor R., Packer F. The credit rating industry // Journal of Fixed Income. -1995.-Vol. 5. — № 3. pp. 10−34.
- Cantor R., Packer F. Differences of opinion and selection bias in the credit rating industry // Journal of Banking and Finance. 1997. — Vol. 21. — pp. 1395−1417.
- Caprio G., Honohan P. Can unsophisticated market provide discipline? // World Bank Research Working Paper. 2004. — № 3364.
- Carey M. Hrycay M. Parameterizing credit risk models with rating data // Journal of Banking and Finance. 2001. — Vol. 25. — № 1. — pp. 197−270.
- Carvallo O., Kasman A. Cost efficiency in the Latin American and Caribbean banking systems // International Financial Markets, Institutions and Money. 2005. -Vol. 15.-pp. 55−72.
- Chan K., JegadeeshN., Market-based evaluation for models to predict bond ratings // Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies. 2004. — Vol. 7. — № 2.-pp. 153−172.
- Chiu Y.H., Chen Y.C. The analysis of Taiwanese bank efficiency: Incorporating both external environment risk and internal risk // Economic Modelling. 2009. — № 26.-pp. 456463.
- Claessens S. Banking reform in transition-countries // World Bank Policy Research Working paper. 1996. — № 1642.
- Coats P.K., FantL.F. Recognizing financial distress patterns using a neural network tool // Financial Management. 1993. — Vol. 22. — № 3. — pp. 142−155.
- CoelliT.J. Rao D.S.P., O’Donnell C.J., Battese G.E. An introduction to efficiency and productivity analysis. 2nd ed. Springer. 2005. — 349 p.
- Cole R.A., CornynB.G., GuntherJ.W. FIMS: A new monitoring system for banking institutions // Federal Reserve Bulletin.- 1995. Vol. 81. — № 1. — pp. 1−15.
- ColeRA., GuntherJ.W. Predicting bank failures: A comparison of on- and off-site monitoring systems // Journal of Financial Services Research. 1998. — Vol. 13. -№ 2.-pp. 103−117.
- ColeR.A., GuntherJ.W. Separating the likelihood and timing of bank failure // Journal ofBanking and Finance.- 1995.-Vol. 19.-№ 6.-pp. 1073−1089.
- Collier С., Forbush S., NuxollD.A., O’Keefe J. The SCOR system of off-site monitoring: its objectives, functioning, and performance // FDIC Banking Review. -2003.-Vol. 15. -№ 3. pp. 17−32.
- Cooper R., Risk premia in the futures and forward markets // Journal of Futures Markets. 1993.-Vol. 13.-№ 4.-pp. 357−371.
- Crane D.W. A study of interest rate spreads in the 1974 CD market // Journal of Bank Research. 1976. — Vol. 7. — № 3. — pp. 213−224.
- Curry T.J., Fissel G.S., Hanweck G.A. Is there cyclical bias in bank holding company risk ratings? // Journal of Banking and Finance. 2008. — Vol. 32. — № 7. -pp. 1297−1309.
- Darario C., SimarL. Advanced robust and nonparametric methods in efficiency analysis: Methodology and applications. Springer. 2007. 248 p.
- Demirgus-Kunt A., Detragiache E. Does deposit insurance increase banking system stability? An empirical investigation // Journal of Monetary Economics. 2002. — Vol. 49. — № 7. — pp. 1373−1406.
- Demirgii9-Kunt A., Detragiache E. The determinants of banking crises in developed and developing countries // IMF Staff Papers. 1998. — Vol. 45. — № 1. — pp. 81−109.
- Demirgti9-Kunt A., Huizinga H. Market discipline and deposit insurance // Journal of Monetary Economics. 2004. — № 51. — pp. 375−399.
- Demirguc-Kunt A., KaneE.J., LaevenL. Determinants of deposit-insurance adoption and design // Journal of Financial Intermediation. 2008. — Vol. 17. — pp. 407−438.
- DeYoungR. A diagnostic test for the distribution-free efficiency estimator: An example using US commercial bank data // European Journal of Operational Research. 1997. — Vol. 98. — pp. 243−249.
- Ederington L. Why split ratings occur? // Financial Management. 1986. — Vol. 15.-pp. 37−47.
- Emel A.B., Oral M., Reisman A., Yolalan R. A credit scoring approach for the commercial banking sector // Socio-Economic Planning Sciences. 2003. — Vol. 37. -pp. 103−123.
- Engelman В., PorathD. Empirical comparison of different methods for default probability estimation. // Quanteam Research Paper. 2003. — 19 p.
- Espahbodi H., Espahbodi P. Binary choice models and corporate takeover // Journal of Banking and Finance. 2003. — Vol. 27. — № 4. — pp. 549−574.
- Estrella A., Park S., Peristiani S. Capital ratios as predictors of bank failure // FRBNY Economic Policy Review. 2000. — Vol. 6. — № 2. — pp.33−52.
- Fama E. Forward and Spot Exchange Rates // Journal of Monetary Economics. -1984.-Vol. 14. -№ 3. pp. 319−338.
- Farrell M.J. The measurement of productive efficiency // Journal of the Royal Statistical Society. Series A, General. 1957. — Vol. 120. — № 3. — pp. 253−290.
- Fries S., Taci A. Cost efficiency of banks in transition: Evidence from 289 banks in 15 post-communist countries // Journal of Banking and Finance. 2005. — Vol. 29. -pp. 55−81.
- GambacortaL. How do banks set interest rates? // NBER Working Paper. -2004.-№ 10 295.
- Gilbert R. A., Meyer A.P., Vaughan M.D. Could a CAMELS downgrade model improve off-site surveillance? Federal Reserve Bank of St. Louis // Review. 2002. -January. — pp. 47−63.
- Godlewski C.J. Are ratings consistent with default probabilities?: Empirical evidence on banks in emerging market economies // Emerging Markets Finance and Trade. 2007. — Vol. 43. — № 4. — pp. 5−23.
- Golovko E.L., SidorovV.G., Peresetsky A.A., Karminsky A.M., Soest van A.H.O. Analysis of Russian banks ratings. Препринт РЭШ. WP2002/033E, 2002. -37 с.
- Gonzalez F. Bank regulation and risk-taking incentives: An international comparison of bank risk // Journal of Banking and Finance. 2005. — Vol. 29. — № 5. -pp. 1153−1184.
- Graeve F.D., Jonghe O.D., VennetR.V. The determinants of pass-through of market conditions to bank retail interest rates in Belgium //National Bank of Belgium Working Paper. 2004. — № 47.
- Greene W.H. Econometric Analysis. 6th ed. Upper Saddle River: Pearson Prentice Hall, 2008.- 1178 p.
- Gunther J.W., Moore R.R. Early warning models in real time // Journal of Banking and Finance.-2003. Vol. 27.-№ 10.-pp. 1979−2001.
- Hamilton D.T. Historical corporate rating migration, default and recovery rates // Credit ratings. Methodologies, rationale and default risk / Editor M. Ong. London: Risk Books, 2002. pp. 17−44.
- Hannan Т.Н., Berger A.N. The rigidity of prices: Evidence from the banking industry//The American Economic Review. 1991.-Vol. 81.-№ 4.-pp. 938−945.
- Hannan Т., Hanweck G. Bank insolvency and the market for large certificates of deposits // Journal of Money, Credit and Banking. 1988. — Vol. 20. — pp. 203−211.
- Hirtle В., Lopez J.A. Supervisory information and the frequency of bank examination // FRBNY Economic Policy Review. 1999. — Vol. 5. — № 1. — pp. 1−19.
- Hoggarth G., Jackson P., Nier E. Banking crises and the design of safety nets // Journal of Banking and Finance. 2005. — Vol. 29. — pp. 143−159.
- Incorporation of Joint-Default analysis into Moody’s bank ratings: A Refined methodology. March 2007.
- International convergence of capital measurement and capital standards. A revised framework // Basel Committee on Banking Supervision. Basel: Bank for International Settlements, 2004. — 239 p.
- Ioannidou V.P., Dreu de J. The Impact of explicit deposit insurance on market discipline // Tilburg University CentER discussion paper. 2006. — № 05.
- Izan, H.Y. Corporate distress in Australia // Journal of Banking and Finance. -1984.-Vol. 8,-№ 2.-pp. 303−320.
- JabbourG.M. Prediction of future currency exchange rates from current currency futures prices: The case of GM and JY // Journal of Futures Markets. 1994. -Vol. 14.-№ l.-pp. 25−36.
- Jagtiani J." Kolari J., Lemieux C. Shin H. Early warning models for bank supervision: Simper could be better // Federal Reserve Bank of Chicago. Economic Perspectives. 2003. — Vol. 27. — № 3. — pp. 49−60.
- Jewell J., Livingston M. A comparison of bond ratings from Moody’s, S&P and Fitch I I Financial Markets, Institutions and Instruments. 1999. — Vol. 8. — № 4. -pp. 1−45.
- Kamstra M., Kennedy P., Suan T. Combining bond rating forecasts using logit // The Financial Review. 2001. — Vol. 36. — № 2. — pp. 75−96.
- Kaplan R., Urwitz G. Statistical models of bond ratings: A methodological inquiry // Journal of Business. 1979. -Vol. 52.-№ 2.-pp. 231−261.
- KarasA., Pyle W., SchoorsK. How do Russian depositors discipline their banks? // BOFIT Seminar. 2005. http://www.bof.fi/bofit/ seminar/monday/market.pdf.
- Karas A., Pyle W., Schoors K. Sophisticated discipline in a nascent deposit market: Evidence from post-communist Russia // Bank of Finland. BOFIT Discussion Papers. 2006. — № 13.
- Karas A., SchoorsK., Weill L. Are private banks more efficient than public banks? Evidence from Russia // Bank of Finland. BOFIT Discussion Papers. 2008. — № 3.
- Kish R.J., HoganK.M., Olson G. Does market perceive a difference in rating agencies? // The Quarterly Review of Economics and Finance. 1999. — Vol. 39. -pp. 363−377.
- Kolari J., Glennon D., Shin H., Caputo M. Predicting large US commercial bank failures // Journal of Economics and Business. 2002. — Vol. 54. — № 4. — pp. 361 387.
- Komulainen Т., Lukkarila J. What drives financial crises in emerging markets? // Emerging Markets Review. 2003. — Vol. 4. — № 3. — pp. 248−272.
- Korobow L., Stuhr D.P. The relevance of peer groups in early warning analysis // Federal Reserve Bank of Atlanta. Economic Review. 1983. — Vol. 68. — pp. 27−34.
- Koutsomanoli-Filippaki A., Mamatzakis E. Performance and Merton-type default risk of listed banks in the EU: A panel VAR approach // Journal of Banking and Finance. 2009. — 12 p. — http://dx.doi.Org/10.1016/j.jbankfin.2009.05.009.
- Krainer J., Lopez J.A. Incorporating equity market information into supervisory monitoring models // Journal of Money, Credit, and Banking. 2004. — Vol. 36. — № 6.-pp. 1043−1067.
- Krainer J., Lopez J.A. Using securities market information for bank supervisory monitoring // International Journal of Central Banking. 2008. — Vol. 4. — pp. 125— 164.
- Krainer J., Lopez J.A. Do supervisory rating standards change over time? // FRBSF Economic Review. 2009. — pp. 13−24.
- Krainer J., Lopez J.A. How might financial market information be used for supervisory purposes? // FRBSF Economic Review. 2003. — pp. 29−45.
- Krainer J., Lopez J.A. Off-site monitoring of bank holding companies // FRBSF Economic Letter. 2002. — № 15.
- Krainer J., Lopez J.A. Using securities market information for bank supervisory monitoring // FRBSF Working Paper. 2004. — № 05. — 48 p.
- Kumbhakar S.C., Lovell C.A.K. Stochastic frontier Analysis. Cambridge University Press, 2000. 333 p.
- Laeven L. Risk and efficiency in East Asian banks // World Bank. Policy Research Working Paper. — 1999. — № 2255. — 38 p.
- Laeven L. International evidence on the value of deposit insurance // The Quarterly Review of Economics and Finance. 2002. — № 42. — pp. 721−732.
- Lawrence C.L., Smith L.D., RhoadesM. An analysis of default risk in mobile home credit // Journal of Banking and Finance. 1992. — Vol. 16. — № 2. — pp. 299−312.
- Lennox C. Identifying failing companies: a reevaluation of the logit, probit and DA approaches // Journal of Economics and Business. 1999. — Vol. 51. — № 4. -pp. 347−364.
- Lensink R., Meesters A., Naaborg I. Bank efficiency and foreign ownership: Do good institutions matter? // Journal of Banking and Finance. 2008. — Vol. 32. — pp. 834−844.
- Levich R., Majnoni G., Reinhart C. Ratings, rating agencies and the global financial system. Kluwer Academic Publishers, 2002. 392 p.
- Lin T.-H. A cross model study of corporate financial distress prediction in Taiwan: Multiple discriminant analysis, logit, probit and neural network models // Neu-rocomputing (2009), doi:10.1016/j.neucom.2009.02.018.
- Livingston M., Naranjo A., Zhou L. Asset opaqueness and split bond ratings // Financial Management. 2007. — Vol. 36. — № 3. — pp. 49−62.
- Livingston M., Naranjo A., ZhouL. Split bond ratings and rating migration // Journal of Banking and Finance. -2008. -Vol. 32. -№> 8.-pp. 1613−1624.
- Loffler G. An anatomy of rating through the cycle // Journal of Banking and Finance. 2004. — Vol. 28. — № 3. — pp. 695−720.
- Mamatzakis E., Staikouras C., Koutsomanoli-Filippaki A. Bank efficiency in the new European Union member states: Is there convergence? // International Review of Financial Analysis. 2008. — Vol. 17.-№ 5.-pp. 1156−1172.
- Manzoni K. Modeling eurobond credit ratings and forecasting downgrade probability // International Review of Financial Analysis. 2004. — Vol. 13. — № 3. — pp. 277−300.
- Marchesini R., Perdue G., Bryan V. Applying bankruptcy prediction models to distressed high-yield bond issues // Journal of Fixed Income. 2004. — Vol. 13. — № 4.-pp. 50−56.
- Martin D. Early warning of bank failure: A logit regression approach // Journal of Banking and Finance. 1977. — Vol. 1. — № 3. — pp. 249−276.
- Martinez Peria M.S., Schmukler S.L. Do depositors punish banks for bad behavior? Market discipline, deposit insurance and banking crises // Journal of Finance. -2001.-Vol. 56. -№ 3. pp. 1029−1051.
- Maudos J., Pastor J., Perez F., Quesada J. Cost and profit efficiency in European banks // Journal of International Financial Markets Institutions and Money. 2002. -Vol. 12.-pp. 33−58.
- Measurement of productive efficiency and productivity growth / Editors: H.O. Fried, S.S. Schmidt. C.A. Lovell. Oxford University Press, 2008. 656 p.
- Meeusen W., van den Broeck J. Efficiency estimation from Cobb-Douglas production functions with composed error // International Economic Review. 1977. -Vol. 18. — № 2. — pp. 435−444.
- MesterL.J. A study of bank efficiency taking into account risk-preferences // Journal of Banking and Finance. 1996. — Vol. 20. — № 6. — pp. 1025−1045.
- Mojon B. Financial structure and the interest rate channel of ECB monetary policy // European Central Bank. Working paper № 40. 2000. — 47 p.
- Moody’s Rating Methodology handbook. Moody’s Investors Service. April 2003.
- Moody’s ratings symbols & definitions. Special report. Moody’s Investors Service. 2004.
- Moon C.-G., StotskyJ.G. Testing the differences between the determinants of Moody’s and Standard & Poor’s ratings: An application of smooth simulated maximum likelihood estimation // Journal of Applied Econometrics. 1993. — Vol. 8. — № I.-pp. 51−69.
- Morgan D. Rating banks: Risk and uncertainty in an opaque industry // The American Economic Review. 2002. — Vol. 92. — № 4. — pp. 874−888.
- Nickell P., Perraudin W., Varotto S. Stability of rating transitions // Journal of Banking and Finance. 2000, — Vol. 24. — № 1−2. — pp. 203−227.
- Nier E., Baumann U. Market discipline, disclosure and moral hazard in banking // Journal ofFinancial Intermediation. -2006. Vol. 15. -№ 3. -pp. 332−361.
- Ohlson J.A. Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy // Journal of Accounting Research. 1980.-Vol. 18.-№ l.-pp. 109−131.
- Oshinsky R., Olin V. Troubled banks: Why don’t they all fail? // FDIC Banking Review Series. 2006. — Vol. 18. — № 1.- pp. 23−44.
- Partnoy F. The Siskel and Ebert of financial markets?: Two thumbs down for the credit rating agencies // Washington University Law Quarterly. 1999. — Vol. 77. -№ 3.-pp. 619−722.
- Pasiouras F., Tanna S., Zopounidis C. The impact of banking regulations on banks' cost and profit efficiency: Cross-country evidence // International Review of Financial Analysis. 2009. — http://dx.doi.Org/10.1016/j.irfa.2009.07.003. — 29 p.
- Peresetsky A. Market discipline and deposit insurance in Russia // Bank of Finland. BOFIT Discussion Papers. 2008. — № 14. — 21 p.
- Peresetsky A., IvanterA. Interaction of the Russian financial markets // Economics of Planning. 2000. — № 1−2. — pp. 103−140.
- Peresetsky A., Karminsky A. Models for Moody’s bank ratings // Bank of Finland. BOFIT Discussion Papers. 2008. — № 17. — 27 p.
- Peresetsky A., Roon F. Risk premia in the ruble/dollar futures market // Journal of Futures Markets. 1997. — № 2. — pp. 191−214.
- Peresetsky A.A., Karminsky A.M. Models for Moody’s bank ratings // Сб.: Proceedings of Second international credit risk and rating conference. 8−10 May 2008. -Ankara, Turkey. 2008. — pp. 115−120.
- Peresetsky A.A., Karminsky A.M., Golovan S.V. Probability of default models of Russian banks // Bank of Finland. BOFIT Discussion Papers. 2004. № 21. — 50 p.
- Peresetsky A.A., Karminsky A.M., Golovan S.V. Russian banks' private deposit interest rates and market discipline // Bank of Finland. BOFIT Discussion Papers. -2007. № 2. — 30 p.
- Peresetsky A.A., Popov V.V. Russia // Macroeconomic volatility, institutions and financial architectures: The developing world experience / Editor Jose M. Fanelli, MacMillan Palgrave. 11 January 2008. pp. 190−219.
- Pinches G.E., Mingo K.A. A multivariate analysis of industrial bond ratings // The Journal of Finance. 1973. — Vol. 28.-№ l.-pp. 1−18.
- PittM., LeeL.F. The measurement and sources of technical inefficiency in the Indonesian weaving industry // Journal of Development Economics. 1981. — Vol. 9. — pp. 43−64.
- Poon W.P.H. Are unsolicited credit ratings biased downward? // Journal of Banking and Finance. 2003. — Vol. 27. — pp. 593−614.
- Psillaki M., Tsolas I.E., Margaritis D. Evaluation of credit risk based on firm performance // European Journal of Operational Research. 2009. http://dx.doi.Org/10.1016/j.ejor.2009.03.032. — 10 p.
- Rao A. Cost frontier efficiency and risk-return analysis in an emerging market // International Review of Financial Analysis. 2005. — Vol. 14. — pp. 283−303.
- Roy van P. Is there a difference between solicited and unsolicited bank ratings and, if so, why? // Working paper. National Bank of Belgium. 2006. — № 79.
- Sahajwala R., Bergh van den P. Supervisory risk assessment and early warning systems // BIS Working Papers. 2000. — № 4. — 53 p.
- Sander H., Kleimeier S. Convergence in euro-zone retail banking? What interest rate pass-through tells us about monetary policy transmission, competition and integration // Journal of International Money and Finance. 2004. — Vol. 23. — pp. 461 492.
- Scott A.J., Wild C.J. Fitting logistic models under case-control or choice-based sampling // Journal of the Royal Statistical Society. Series B. 1986. — Vol. 48. — № 2.-pp. 170−182.
- Scott J. The probability of bankruptcy: A comparison of empirical predictions and theoretical models // Journal of Banking and Finance. 1981. — Vol. 5. — pp. 317−344.
- Segoviano M.A., Lowe P. Internal ratings, the business cycle and capital requirements: some evidence from an emerging market economy // BIS Working Papers. 2002. — № 117. — 21p.
- Soest van A.H.O., Peresetsky A.A., Karminsky A.M. An analysis of ratings of Russian banks // Tilburg University CentER Discussion Paper Series. 2003. — № 85.-25 p.
- Somerville R., Taffler R. Banker judgment versus formal forecasting models: The case of country risk assessment // Journal of Banking and Finance. 1995. -Vol. 19.-pp. 281−297.
- Staikouras C., Mamatzakis E., Koutsomanoli-Filippaki A. Cost efficiency of the banking industry in the South Eastern European region // Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. 2008. — Vol. 18. — № 5. — pp. 483−497.
- Stone M., Rasp J. Tradeoffs in the choice between logit and OLS for accounting choice studies // Accounting Review. 1991. — Vol. 66. -№ 1. — pp. 170−187.
- Styrin K. What explains differences in efficiency across Russian banks // Economics Education and Research Consortium Russia and CIS. 2005. — № 01. — p. 258.
- The New Basel Capital Accord. Consultative Document/ Basel Committee on Banking Supervision. Basel: Bank for international settlements. April 2003. — 216 p.
- Transparency International. Corruption Perceptions Index, 2007. http://www.transparency.org/policyresearch/surveysindices/cpi/2007.
- Turmuhambetova G., Peresetsky A., Urga G. The development of the GKO futures market in Russia // Emerging Markets Review. 2001. — № 1. — pp. 1−16.
- UchidaH., Satake M. Market discipline and bank efficiency // Journal of International Financial Markets, Institutions and. Money. 2009. — 11 p. http://dx.doi.Org/10.1016/j.intfin.2009.02.003.
- Ungan E., Caner S, Ozyildirim S. Depositors' assessment of bank riskiness in the Russian Federation // Journal of Financial Services Research. 2008. — Vol. 33. -№ 2.-pp. 77−110.
- Weill L. Banking efficiency in transition economies: The role of foreign ownership // Economics of Transition. 2003. — Vol. 11. — № 3. — pp. 569−592.
- Weill L. Measuring cost efficiency in European banking: A comparison of frontier techniques //Journal of Productivity Analysis.-2004.-Vol. 21.-pp. 133−152.
- Wescott S.H. Accounting numbers and socioeconomic variables as predictors of municipal general obligation bond ratings // Journal of Accounting Research. 1984. -Vol. 22.-№ 1.-pp. 41223.
- Westgaards S., Wijst van der N. Default probabilities in a corporate bank portfolio: A logistic model approach // European Journal of Operational Research. 2001. -Vol. 135.-pp. 338−349.
- Wheelock D.C., Wilson P.W. Explaining bank failures: Deposit insurance, regulation and efficiency // The Review of Economics and Statistics. 1995. — № 77. -pp. 689−700.
- White L.J. An analysis of the credit rating industry // Credit ratings. Methodologies, rationale and default risk / Editor M. Ong. London: Risk Books, 2002. pp. 1744.
- Wiginton J.C. A note on the comparison of logit and discriminant models of consumer credit behaviour // Journal of Financial and Quantitative Analysis. 1980. -Vol. 15. -№ 3. — pp. 757−770.