Экономико-статистическое изучение валютных курсов стран СНГ

Актуальность темы

исследования. Развитие экономики стран СНГ в период становления рыночных отношений свидетельствует о наличии в динамике определенных общих тенденций, их ориентации на эффективные механизмы производства и управления, а также формировании новых экономических отношений между ними, основанных на взаимовыгодном сотрудничестве.

Формирование новых экономических связей, их дальнейшее совершенствование на основе повышения конкурентоспособности и эффективности интегрированной экономической системы предполагает создание адекватного механизма взаимных платежно-расчетных операций между странами СНГ.

Наличие реальных и достоверных оценок их ресурсного потенциала требует корректировки курсов национальных валют, применяемых в расчетах между государствами Содружества, отказа от неоправданно заниженных курсов и повсеместного перехода к формированию и регулярному исчислению паритетов покупательной способности их валют как целевому и наиболее надежному инструменту установления между ними эквивалентных, объективно обусловленных и перспективных отношений.

Вместе с тем, в настоящее время страны СНГ не только не располагают расчетами таких соотношений курсов валют, но и не имеют единой методологии проведения соответствующих расчетов, что существенно искажает практически все экономические оценки, исключает их прямую сопоставимость и в некоторой степени сдерживает установление и развитие эффективных связей и отношений между этими странами.

Отсюда вытекает актуальность темы исследования, необходимость разработки и реализации подходов, основанных на использовании экономико-статистических методов изучения валютных курсов стран СНГ как наиболее эффективных и признанных в современной экономической практике.

Цель и задачи исследования

Целью диссертационной работы является применение экономико-статистических методов в анализе валютных курсов, основанных на оценке паритетов покупательной способности, изучение динамики валютных курсов стран СНГ и выявление факторов их формирования.

Для достижения цели исследования в работе были поставлены следующие задачи:

— исследовать методологию исчисления паритетов покупательной способности (ППС) и валютных курсов;

— провести расчеты ППС валют стран СНГпровести сопоставления валютных курсов, рассчитанных на основе ППС, и официальных курсов национальных валют;

— построить и проанализировать кросс-курсы национальных валют;

— выявить основные закономерности и специфические особенности формирования валютных курсов в отдельных государствах Содружества;

— провести статистический анализ динамики и факторов формирования курсов валют стран СНГ;

— осуществить прогнозные оценки валютных курсов стран СНГ.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования является совокупность методологических принципов, подходов и методов статистического анализа валютных курсов в отдельных странах СНГ. В качестве объекта диссертационного исследования взята совокупность стран СНГ как субъектов экономических отношений, в состав которой были включены: Беларусь, Казахстан, Россия и Украина как страны с наиболее высоким уровнем промышленного развития.

Теоретической и методологической основой исследования являются труды ведущих отечественных ученых-экономистов по проблемам изучения валютных курсов и методологии их анализа: И. К. Беляевского, М. К. Бункиной, J1.A. Дробозиной, М. Р. Ефимовой, Е. Ф. Жукова, Ю. Н. Иванова, Ю. П. Лукашина, А. Г. Наговицина, Л. П. Павловой, Г. Б. Поляка, А. Н. Романова, Т. В. Рябушкина, Б. Т. Рябушкина, В. М. Симчеры, А. А. Френкеля, Е. В. Четыркина и др., а также труды зарубежных ученых-экономистов: М. Джильберта, Р. Гири, С. Камиса, С. Касселя, Д. Кейнса, П. Кевиша, Д. Рикардо, И. Фишера, Д. Юма и др.

В диссертации применялись методы экономико-статистического исследования: индексный метод, метод корреляционно-регрессионного анализа, метод наименьших квадратов, метод экстраполяции, элементы кластерного и факторного анализа, табличный и графический методы.

Информационную основу исследования составили публикации Государственного комитета Российской Федерации по статистике, данные Межгосударственного статистического комитета СНГ, данные статистических ежегодников государств Содружества (Беларусь, Казахстан, Украина) за период с 1990;1998гг., а также материалы сборников международных статистических организаций.

При обработке первичной информации и проведении расчетов использованы пакеты прикладных статистических программ TREND, REGRE, OLIMP, EXCEL.

Научная новизна работы состоит в развитии экономико-статистического анализа валютных курсов, основанного на оценке ППС, факторном анализе динамики курсов национальных валют стран СНГ.

По результатам исследования в диссертации сформулированы и обоснованны следующие положения, выносимые на защиту:

— исследована существующая методология исчисления валютных курсов;

— рассмотрены методы расчета паритетов покупательной способности валют стран СНГ;

— проанализирована методика формирования кросс-курсов валют государств Содружества;

— впервые проведено сопоставление валютных курсов, рассчитанных на основе ППС, и официальных курсов валют группы стран СНГ;

— проведен статистический анализ экономических и внешнеэкономических факторов формирования валютных курсов изучаемых стран;

— впервые дан статистический анализ краткосрочных тенденций динамики валютных курсов государств Содружества;

— разработаны прогнозные оценки валютных курсов стран СНГ.

Экономико-статистическое изучение валютных курсов стран Содружества Независимых Государств продиктовано необходимостью дальнейшего укрепления и совершенствования экономических связей между ними и создания на основе повышения конкурентоспособности и эффективности интегрированной экономической системы. Из государств Содружества была выделена группа, включающая Беларусь, Казахстан, Россию и Украину, занимающие определяющее место в производстве ВВП стран СНГ и связанные между собой устойчивыми политическими, экономическими и культурными связями. Экономико-статистическое изучение курсов валют стран СНГ осуществлено на примере курсов белорусского рубля, казахского тенге, российского рубля и украинской гривны. В теоретическом разделе диссертационной работы рассмотрены общеметодологические проблемы формирования курсов валют. В рамках обобщающего анализа развития концепции валютных курсов рассмотрены механизмы их формирования, а также основные подходы к исчислению соотношений курсов национальных валют в соответствии с существующими экономическими теориями. В диссертации делаются важные с методологической и практической точек зрения выводы об ограниченных возможностях использования при расчетах валютных курсов соответствующих им макроэкономических моделей и о необходимости использования для этих целей конкретных статистических методов, включая метод корреляционно-регрессионного анализа, индексный метод, методы факторного анализа и т. д.Развитием методологии статистического изучения валютных курсов стран СНГ является их анализ на основе теории паритетов покупательной способности валют, а также представленная в работе ее статистическая интерпретация на основе индексного метода. Проведенный в ходе диссертационного исследования методологический анализ паритетов покупательной способности основывается на соответствующих оценках, полученных в соответствии с Программой международных сопоставлений ООН 1993 г. Изучение международного опыта такого рода сопоставлений позволило автору выявить их основные методологические проблемы, требующие решения на предварительном этапе сравнительных исследований валютных курсов, включая: • унификацию экономического содержания сравниваемых показателей- • выбор метода пересчета сравниваемых показателей из национальных валют в единую денежную единицу. Сделан вывод, что для стран СНГ применим опыт международной статистики, который позволяет обеспечить решение первой проблемы на основе применения стандартных международных классификаций, единой методологии учета и использования стандартных расчетных алгоритмов. Решение второй проблемы связано с реализацией конкретных статистических задач, в том числе, с выбором алгоритма расчета, методов агрегирования частных индексов и т. д.Проведенное в работе исследование взаимосвязей между ППС и валютными курсами для анализируемой группы стран позволило выявить их специфические особенности. Наблюдаемые закономерности в формировании валютных курсов и ППС в странах СНГ существенно отличаются от закономерностей, наблюдаемых в глобальном масштабе, а поэтому методы экстраполяции соответствующих показателей, используемые в мировой практике, могут быть реализованы только при определенных корректировках. На основе метода соотношения дефляторов ВВП получены оценки ППС для изучаемых стран за период 1993;1997 гг., которые свидетельствуют о наличии существенных отклонений официального валютного курса от курса, соответствующего ППС. При этом наиболее значительное отклонение в 1997 г. наблюдалось в Беларуси (в5,4 раза), наименьшее — в России (в 1,6 раза).По результатам проведенных альтернативных расчетов с использованием индексов, характеризующих динамику отдельных компонентов ВВП, был сформулирован вывод о том, что курсы валют изучаемых стран СНГ до 1998 г. представляются существенно заниженными по отношению к доллару США и не отражают их реальной (товарной) цены. Так, например, для Беларуси и Украины курсы национальных валют были, по оценке автора, занижены по отношению к доллару США соответственно в 3,5 и 3,2 раза. Одной из наиболее актуальных проблем, связанной с формированием валютных курсов является проблема количественных оценок элементов, определяющих значение паритетов покупательной способности валют. В этой связи ставится вопрос о необходимости разработки нового подхода к формированию сопоставимых товарных групп, включаемых в набор, оцениваемой ППС. Далее в исследовании были рассчитаны кросс-курсы для валют стран изучаемой группы. Выявленные в ходе анализа отклонения официальных и расчетных курсов валют характеризуют степень эквивалентности расчетных операций, осуществляемых между странами контрагентами. Наличие положительных отклонений между официальным и расчетным курсом валюты конкретной страны свидетельствует о преимуществах страны-контрагента при проведении расчетных операций (для России такой страной является Казахстан).Отрицательные отклонения между официальным и расчетным курсами отражают преимущества данной страны (для России такие преимущества наблюдаются по отношению к Беларуси и Украине).В диссертации были выявлены временные периоды, характеризующиеся различными качественными закономерностями их экономического развития. Для этих целей для каждого из изучаемых государств Содружества на основе статистических методов были выявлены закономерности, связанные с анализом динамики ВВП, промышленным и сельскохозяйственным производством, инвестиционной деятельностью, а также динамикой цен и т. д. Полученные результаты позволили выявить степень влияния этих показателей на формирование валютных курсов и сделать вь[вод о доминирующем влиянии на их формирование объема ВВП, цен производителей промышленной продукции и потребительских цен. Статистический анализ внешнеэкономических факторов, включая показатели объемов экспортно-импортных операций, оборота внешнеэкономической торговли, сальдо внешнеторговых операций и доли экспорта, выявил основные тенденции в их динамике. Проведенный корреляционно-регрессионный анализ выявил тесную зависимость валютных курсов от оборота внешней торговли и объема экспорта. Специфической для изучаемых стран представляется выявленная отрицательная зависимость между показателями валютных курсов и объемами экспорта, что может являться предметом специального исследования. При разработке прогнозных оценок валютных курсов стран СНГ в диссертации на основе использования статистических трендовых моделей были выявлены параметры функций, характеризующих их динамику за период 1993;1997 гг. При этом динамика валютных курсов для каждого из изучаемых государств Содружества характеризовалась специфическими трендами, что свидетельствует о наличии качественных особенностей в их формировании. На основе посфоенных моделей в диссертации получены прогнозные значения курсов валют стран СНГ по отношению к доллару США и российскому рублю на 1999 и 2000 гг., которые в работе сопоставлялись с соответствующими фактическими значениями. Расхождения между прогнозными и фактическими значениями валютных курсов в данном случае связанны, в первую очередь, с последствиями мирового финансового кризиса. Поэтому наблюдаемые в середине 1999 г. (1 июня 1999 г.) фактические значения курсов национальных валют по отношению к доллару США существенно превысили их прогнозные значения, что объясняется тем, что расчеты были проведены по данным с 1996 по первую половину 1998 гг. Для курса российского рубля по отношению к доллару США был построен альтернативный прогноз на основе месячных данных с 1996;

1998 гг., включая и второе полугодие 1998 г. В соответствии с прогнозом на начало 2000 г. курс российского рубля должен составить 27,5 руб./долл., а на конец года 43,2 руб./долл., что соответствует среднемесячному снижению курса национальной валюты на 1,6 руб./долл. США. Ожидается, что в 2000 г. среднегодовой курс рубля составит около 34 руб./долл. США, что примерно соответствует расчетному курсу национальной валюты, принятому при разработке бюджета этого года. I В диссертации для курсов национальных валют изучаемых стран СНГ по отношению к доллару США также были произведены. альтернативные прогнозные оценки на основе месячных данных за периоде 1996;1998 гг. По мнению автора, разработка прогнозных оценок может быть осуществлена и с учетом динамики курсов валют государств ' Содружества, имеющих наибольшее влияние на их формирование. В I этом аспекте проанализированы существующие статистические зависимости между динамикой курсов валют Беларуси, Казахстана, Украины и динамикой курса российского рубля. В результате выявлена тесная зависимость между динамикой курсов национальных валют и динамикой курса российского рубля по отношению к доллару США. Наиболее существенная зависимость наблюдалась для казахского тенге и украинской гривны, менее тесная — для белорусского рубля. Полученные результаты и сформулированные выводы диссертации явились следствием решения задач, поставленных в исследовании. Их реализация позволила достичь цели, а именно: применить экономико статистические методы в анализе валютных курсов при изучении их динамики, при выявлении доминирующих курсообразующих факторов, а также при прогнозировании валютных курсов стран СНГ.