Анализ и управление оборотным капиталом ОАО «Оренбургнефть»

Аннотация на курсовую работу

В курсовой работе рассматривается анализ и управление оборотным капиталом.

В первой главе рассмотрены понятие оборотного капитала, методы управления им.

Вторая глава содержит вопросы анализа и управления оборотным капиталом ОАО «Оренбургнефть». В ней освещены организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ состава и структуры оборотных активов, анализ управления оборотным капиталом.

В третьей главе изучены пути повышения эффективности использования оборотных активов.

Работа изложена на ___ листах. В курсовой работе содержится 9 таблиц, 4 приложения.

В работе использовано 33 источника, в том числе специальная и учебная литература, статьи периодических изданий.

• Аннотация на курсовую работу
• Введение
• 1. Теоретические основы анализа оборотного капитала
• 1.1 Экономическая сущность оборотного капитала
• 1.2 Методы управления оборотным капиталом
• 1.3 Нормирование запасов и оборотных средств на предприятии в условиях рыночной экономики
• 2. Анализ оборотного капитала ОАО «Оренбургнефть»
• 2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Оренбургнефть»
• 2.2 Анализ состава и структуры оборотного капитала
• 2.3 Анализ управления оборотным капиталом
• 3. Пути улучшения использования оборотного капитала
• Заключение
• Список использованных источников

Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырье, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несет расходы по освоению новой продукции, все это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название оборотный капитал предприятия.

В условиях рыночных отношений оборотный капитал приобретает особо важное значение. Ведь он представляет собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотный капитал является важным критерием в определении прибыли предприятия.

Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходятся предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода. Поэтому в современных условиях актуальным является изучение методов (моделей) управления оборотным капиталом предприятия.

Данная тема имеет существенную практическую значимость для каждого предприятия. Наличие у предприятия достаточного оборотного капитала является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. А грамотная политика управления им становится фундаментом для развития бизнеса в условиях высококонкурентного рынка.

Управление оборотным капиталом составляет наиболее обширную часть финансового менеджмента во всей системе управления использованием капитала предприятия. Это связано с существованием большого количества элементов актива, формируемых за счет оборотного капитала, требуемых индивидуализации управления. Важность проявляется и высокой динамикой трансформации видов оборотного капитала; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельностью и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

Пути повышения эффективности управления оборотным капиталом на предприятии занимают важное место в системе мер, направленных на улучшение работы предприятия и укрепление его финансового состояния, а в условиях рыночных отношений стали еще более актуальными. Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты производственной, финансовой деятельности.

Цель работы — изучение сущности и методов управления оборотным капиталом для выявления проблем и эффективного управления им на предприятии

Объектом исследования является ОАО «Оренбургнефть» .

Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в процессе управления оборотным капиталом предприятия.

Задачи работы:

изучить экономическую сущность и принципы управления оборотным капиталом предприятия;

рассмотреть основные источники формирования оборотного капитала и показатели эффективности его использования;

определить состав и структуру оборотного капитала;

проанализировать эффективность управления оборотным капиталом на предприятии;

выявить проблемы управления оборотным капиталом на предприятии и предложить пути их решения.

Цель и задачи обусловливают структуру работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Теоретической и методологической базой курсовой работы послужили труды отечественных экономистов по обозначенной теме.

Вопросы управления оборотным капиталом являются достаточно проработанными как в научной литературе, так и в трудах отдельных авторов, что позволяет говорить о той значимости, которую придают экономисты проблеме совершенствования управления оборотным капиталом.

Проблемами состояния и эффективного управления оборотным капиталом предприятий занимаются Баканов М. И., Шеремет А. Д., Балабанов М. И., Бланк И. А., Фасоляк Н. Д., Платонова Н. А., Харитонова Т. В., Ричард Томас и другие. и другие. Исследование проблем совершенствования процесса управления оборотным капиталом на предприятиях изложено в разработках Баранова В. В., Веретенниковой О. Б., Каратуева А. Г., Ковалева В. В. и др.

Информационной базой исследования является бухгалтерская и финансовая отчетность предприятия за 2008;2010 годы.

1. Теоретические основы анализа оборотного капитала

1.1 Экономическая сущность оборотного капитала

Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.

Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т. е. прибыли.

Существует понятие чистого оборотного капитала. Его величина определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами, текущими пассивами. В нормальных условиях функционирования хозяйствующих субъектов величина текущих активов выше текущих обязательств, т. е. сумма оборотных средств превышает кредиторскую задолженность.

Чистый оборотный капитал в традиционной терминологии представляет собой не что иное, как собственные оборотные средства. Оборотный капитал характеризуется не только объемом и структурой, но и ликвидностью текущих активов. Степень ликвидности определяется способностью текущих активов превращаться в процессе кругооборота в денежные средства. При этом учитывается, что, например, производственные запасы менее ликвидны, чем готовая продукция, а абсолютно ликвидны денежные средства.

Особенности управления оборотным капиталом определяются структурной принадлежностью хозяйствующих субъектов. Если у торговых организаций высок удельный вес товаров, у промышленных предприятий — сырья и материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты.

Согласно теории финансового менеджмента, оборотный капитал состоит из постоянного и переменного капитала. Та часть текущих активов, которая постоянно находится в распоряжении предприятия и в размере необходимого минимума обеспечивает хозяйственную деятельность, составляет основу постоянного оборотного капитала.

При возникновении дополнительной потребности в средствах, обусловленной, например, сезонным характером производства и реализации или другими объективными причинами, образуется переменный оборотный капитал.

Таким образом, эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.

Оборотный капитал хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляет собой органически единый комплекс. Оборотный капитал — это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершает непрерывный кругооборот. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.

В первой фазе (Д — Т) оборотные средства, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т. е. переходят из сферы обращения в сферу производства.

Во второй фазе (Т. П. Т,) оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий.

Третья фаза кругооборота оборотных средств (Т-Д) совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства принимают снова форму денежных средств. Разница между поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами (Д — Д) определяет величину денежных накоплений фирмы. Таким образом, совершая полный кругооборот (Д — Т. П. Т — Д), оборотный капитал функционирует на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения, Кругооборот оборотного капитала представляет собой органическое единство трех его фаз.

В отличие от основного капитала, который неоднократно участвует в процессе производства, оборотный капитал функционирует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на весь изготовленный продукт.

По источникам формирования оборотный капитал подразделяется на собственный и заемный (привлеченный). Собственный оборотный капитал предприятий с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играет определяющую роль, так как обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении. Предприятия имеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т. д.

Заемный капитал, привлекаемый в виде банковских кредитовой других форм, покрывает дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом главным критерием условий кредитования банком служит надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.

Размещение оборотного капитала между предприятиями различных отраслей предопределяет отраслевую структуру оборотного капитала. Так, в сфере производства структура оборотного капитала определяется степенью концентрации, характером и длительностью процесса производства, его материалоемкостью, уровнем технического оснащения и другими факторами. На предприятиях сферы обращения более высока доля запасов товарно-материальных ценностей.

Размещение оборотного капитала в воспроизводственном процессе приводит к подразделению его на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения — в процессе обращения, т. е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной, и не более того, для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.

К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части), незавершенное производство, расходы будущих периодов. Фонды обращения — это готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в прочих расчетах.

Исходя из принципов оптимизации размеров запасов, оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованную потребность в соответствующих видах оборотных средств. Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения. Управление этой группой оборотных средств направлено на предотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

Управление оборотным капиталом тесно связано с его составом и размещением. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотного капитала неодинаковы, так как зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов.

Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором коммерческой деятельности предприятия. Определение структуры и выявление тенденции изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.

1.2 Методы управления оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом составляет наиболее обширную часть финансового менеджмента во всей системе управления использованием капитала предприятия. Это связано с существованием большого количества элементов актива, формируемых за счет оборотного капитала, требуемых индивидуализации управления. Важность проявляется и высокой динамикой трансформации видов оборотного капитала; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельностью и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия. Целевой установкой политики управления оборотным капиталом является определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия. Взаимосвязь данных факторов и результатных показателей достаточно очевидна. Хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей со всеми вытекающими отсюда последствиями.

Политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводится к решению двух важных задач.

1) обеспечение платежеспособности. Такое условие отсутствует, если предприятие не в состоянии оплачивать счета, выполнять обязательства и, возможно, объявит о банкротстве. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотного капитала, может столкнуться с риском неплатежеспособности;

2) обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Известно, что различные уровни разных текущих активов по-разному воздействуют на прибыль. Например, высокий уровень производственно-материальных запасов потребует соответственно значительных текущих расходов, в то время как широкий ассортимент готовой продукции в дальнейшем может способствовать повышению объемов реализации и увеличению доходов. Каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно быть рассмотрено как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств.

Существует специально разработанный перечень этапов управления оборотным капиталом.

В первую очередь (1 этап) необходимо провести анализ использования оборотного капитала в операционном процессе предприятия в предшествующем периоде. Для этого рассматривается динамика общего объема оборотного капитала, динамика состава оборотных активов предприятия, сформированных за счет оборотного капитала. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

На следующем, 2 этапе происходит определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов за счет операционного капитала предприятия.

На 3 этапе происходит оптимизация объема оборотного капитала. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности и риска использования оборотного капитала.

Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотного капитала, используемых в операционном процессе, относится к 4 этапу. Это является основой для управления его оборачиваемостью в процессе использования.

На следующем, 5 этапе происходит обеспечение необходимой ликвидности используемых активов, сформированных за счет оборотного капитала.

На заключительном этапе обеспечивается увеличение рентабельности оборотного капитала. Его размер должен генерировать определенную прибыль при его использовании производственно-сбытовой деятельности.

Составной частью процесса управления оборотного капитала является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений. Цели и характер управления отдельными видами оборотных активов, сформированного за счет операционного капитала, имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятии с большим объемом используемого оборотного капитала разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными видами оборотных средств (запасами ТМЦ, дебиторской задолженностью и денежными активами).

С учетом основной цели использования оборотного капитала в процессе осуществления деятельности формируется соответствующая финансовая политика.

Выделяют следующие основные методы управления оборотным капиталом:

аналитический метод;

коэффициентный метод;

метод прямого счета.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объемов производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, необходимо проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предыдущем году (например, изменение цен).

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запасы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году.

Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объемов производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Итак, для обеспечения платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия необходимо совершенствовать процесс управления оборотным капиталом. Использование методов управления оборотным капиталом в системе управления финансами занимают важное место среди мер, направленных на улучшение работы предприятия и укреплении его финансовой дисциплины.

1.3 Нормирование запасов и оборотных средств на предприятии в условиях рыночной экономики

Функционирование любого российского предприятия в рыночных условиях обусловлено неопределенностью и неустойчивостью. Применявшиеся ранее концепции управления уже не оправдывают себя в новых условиях — этим и вызван интерес к методам управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятий (фирм, компаний и т. п., далее — предприятия), которые (методы) хорошо зарекомендовали себя за рубежом. В связи со сложившейся сегодня экономической ситуацией многие российские предприятия начали переход на логистические методы управления производством, снабжением, запасами и т. д. или рассматривают возможность такого перехода в ближайшее время.

Применение логистического метода в зарубежных компаниях позволило им добиться огромнейших успехов. И отечественные авторы множества учебников по логистике, вышедших в последнее время, призывают быстрее переходить на логистические методы управления запасами (ЛМУЗ), совершенно не учитывая сложившегося состояния в самой системе материально-технического снабжения (МТС), действующей в России. Логистика пришла к нам из стран с развитой рыночной экономикой и развитой инфраструктурой МТС. Одно из преимуществ логистического метода управления предприятием заключается в том, что оптимизация финансовых, материальных, информационных и других потоков на предприятии осуществляется не по отдельности для каждого из них (потоков), а для всех в комплексе. Путем многовариантных расчетов их совместной организации находится такой способ, который обеспечивал бы получение минимальных суммарных издержек организации всех этих потоков и процессов.

Определим понятие материального потока, которое является ключевым в логистике. «Материальные потоки образуются в результате транспортировки, складирования и выполнения других материальных операций с сырьем, полуфабрикатами и готовыми изделиями — начиная от первичного источника сырья и заканчивая конечным потребителем» .

Российские предприятия, которые, вероятно, в ближайшем будущем будут вынуждены переходить на логистические методы управления, столкнутся с совершенно новой для них методологией организации снабжения, транспортировки материальных ресурсов, производства и сбыта готовой продукции, формирования запасов МР и т. д. Это потребует от каждого предприятия-потребителя сформировать для себя необходимое логистическое окружение из надежных поставщиков и транспортных организаций, что и является одной из важнейших стратегических задач (но на это, как показывает зарубежный опыт, потребуются десятки лет). И препятствием к этому (созданию логистического окружения) будут служить особенности, сложившиеся за много лет структуры МТС предприятий-потребителей в России.

На этапе внедрения логистического метода управления и в дальнейшем потребуется применить нормативный метод управления запасами. В связи с этим рассмотрим связь между двумя подходами в управлении материальным и финансовым потоками. В этой статье из финансовых потоков будем рассматривать только те, которые обеспечивают движение материальных потоков, т. е. оборотные средства (ОбС) предприятия.

Нормативный метод — это эффективное управление запасами, процессами снабжения, производства, сбыта и т. д. Нормы, рассчитанные и утвержденные руководством предприятия, являются инструментом для управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Метод нормирования позволяет сконцентрироваться не только на повышении скорости протекающих процессов, но и на повышении их эффективности. Кроме этого, наряду с качественными характеристиками он (метод) позволяет получить количественное измерение производительности и надежности процессов. В условиях рыночной экономики и при переходе на логистические методы управления нормы нашли широкое применение. «Во всех сферах деятельности, но особенно в производственной логистике, важнейшее значение имеет система норм и нормативов. В данную систему включаются как укрупненные, так и детальные нормы расхода материалов, энергии, использования оборудования. На практике в логистике встречаются даже такие формы, как нормы времени оформления документов, нормы времени принятия решений и др.

Поясним суть восьми новых особенностей, которые впервые заложены в разработанную унифицированную методологию нормирования ОбС и запасов.

Первый новый подход — возможность применения разработанной методологии в современных условиях. Обоснуем, что методы нормирования, приведенные в Методических рекомендациях., хотя они и были разработаны более двадцати пяти лет назад, пригодны и сегодня для определения норм ОбС и норм ПЗ на предприятиях в условиях рыночной экономики. Дело в том, что СНПЗ, как уже указывалось ранее, рассчитывают на основе учета НФ, характеризующих условия формирования запасов, например, на учете времени, необходимого на разгрузку поступившей партии марки МР на предприятие, опрессовку труб, сушку пиломатериалов и т. п., а также учитывают неравномерности поставок по объемам и интервалам и т. д. Эти НФ характеризуют условия формирования ПЗ и сегодня при рыночной экономике, хотя они также действовали и при плановой экономике. Но при этом следует учесть, что сегодня при использовании более производительной техники потребуется уже меньше времени на выполнение подготовительных операций (например, на разгрузку, опрессовку, сушку и т. п.). Или в результате совершенствования хозяйственных связей будет постепенно снижаться неравномерность поставок по объемам, интервалам и т. д. Эти положительные тенденции просто приведут к снижению рассчитываемых норм ПЗ и норм ОбС, вложенных в эти запасы. Нормы ОбС и запасов — это не застывшие цифры, они все время должны адекватно меняться в соответствии с изменением спроса на рынке и изменением внешних и внутренних условий функционирования предприятия. Например, стала более эффективно работать логистическая цепочка (поменяли поставщиков — уменьшились интервалы поставок, снизилась неравномерность поставок по объемам и интервалам и т. п.), соответственно, при расчете изменятся и определяемые нормы ПЗ. И нет другой альтернативы для определения норм, как только через учет НФ, отражающих сложившиеся условия формирования запасов на конкретный момент развития рыночной экономики.

Второй новый подход — это унифицированность метода нормирования. Не вдаваясь в довольно сложные методологические вопросы, обоснуем возможность унификации методов нормирования запасов разных категорий (ПЗ, товарных, сбытовых) и различных марок МР — сырья, материалов, комплектующих изделий, запчастей и т. п. и наименований ТМЦ: станков, оборудования, машин и т. д. Необходимость ее (унификации) применения можно объяснить тем, что изменение запаса любой марки МР в течение года аналогично поведению уровня воды в бассейне, в который по одной трубе вода поступает, а по другой — вытекает. Если воды поступает больше, чем вытекает, то уровень ее в бассейне будет повышаться, и наоборот. Аналогично ведут себя и запасы разных категорий, только у каждого из них эти процессы прихода-расхода называются по-разному. В случае ПЗ процесс прихода характеризуется вариациями (изменениями) в течение года объемов и интервалов поставок (т.е. их неравномерностью), а процесс расхода — вариациями объемов и интервалов отпуска марки МР со склада ОМТС предприятия в цех на производственные, ремонтные нужды и т. п. Аналогично ведут себя и товарные запасы (ТЗ), только МР отпускают не в цех, а потребителям. В случае же сбытовых запасов (СбЗ) процесс прихода характеризуется изменениями в течение рассматриваемого года объемов и интервалов поступления партий ГП из цеха на склад отдела сбыта (ОСб) предприятия, а процесс расхода — вариациями в течение года объемов и интервалов отгрузки этой ГП со склада ОСб потребителям. То есть здесь имеются только терминологические различия (разные названия процессов прихода-расхода), и поэтому существует принципиальная возможность в унификации методов нормирования для запасов разных категорий и различных марок МР и наименований ТМЦ.

Третий новый подход — это увязка рассчитанных норм запасов (а также норм ОбС) с уровнем надежности обеспечения запасом (или ОбС). Разработанные методы нормирования позволяют увязать определяемые значения норм с уровнем надежности обеспечения запасами (или ОбС). То есть для каждой марки (или вида) МР определяют не одно значение нормы запаса (или нормы ОбС), а функциональную зависимость нормы от уровня надежности обеспечения запасом (или ОбС, соответственно). Это, во-первых, дает возможность выбрать нужную стратегию управления запасами для каждой марки МР (формирования ее запаса за счет собственных ОбС или заемных), что, во-вторых, позволяет оптимизировать запасы и вложенные в них ОбС.

Четвертый новый подход — это увязка между собой рассчитанной специфицированной нормы ОбС и специфицированной нормы запаса. При применении унифицированной методологии составляющие специфицированной нормы оборотных средств (СНОбС) — текущую, страховую — не рассчитывают через какие-то свои НФ, а определяют путем приравнивания их к соответствующим составляющим рассчитанной специфицированной нормы запаса в днях. Элементные, балансовые и сводную норму ОбС всего для предприятия находят «взвешиванием» норм ОбС (низшего уровня в высший уровень) по соответствующим среднесуточным расходам в стоимостном выражении.

Пятый новый подход. Разработанная унифицированная методология показывает определяющую роль ОбС в нормировании и управлении материальными и финансовыми потоками предприятия. Только определив с помощью нормирования общую потребность в ОбС, топ-менеджер может подойти к утверждению реальных норм запасов и норм ОбС по всей специфицированной номенклатуре МР, применяемых на предприятии. Вычисленные ранее указанные функции позволяют финансовому топ-менеджеру предприятия принять экономически обоснованное решение по установлению норм. При этом он будет руководствоваться, во-первых, фактическим наличием собственных ОбС на предприятии, а во-вторых, полученными результатами расчетов норм для разных уровней надежности обеспечения ПЗ (а также сбытовыми, товарными), норм по заделам незавершенного производства по всей специфицированной номенклатуре МР и ГП:

если предприятие полностью обеспечено собственными ОбС, то по всем маркам МР, применяемых на предприятии, и выпускаемой номенклатуре наименований ГП можно установить специфицированные (и видовые) нормы запасов и ОбС с высоким уровнем надежности обеспечения, например 99,7%;

в случае, когда существует небольшой дефицит в собственных ОбС, можно установить по каждой марке МР и каждому наименованию ГП одинаковый, но более низкий уровень надежности обеспечения, например 98%, т. е. на сколько в сумме хватает собственных ОбС;

при большом дефиците собственных ОбС по сравнению с расчетом установить дифференцированные нормы. По важным маркам МР (или наименованиям ГП), относящимся к группе A, — например, основным материалам и т. п., установить нормы с уровнем надежности обеспечения запасом и ОбС в 99,7%, для марок группы B — с уровнем 95%, а для марок МР группы C (например, спецодежды и т. п.) — с уровнем надежности обеспечения 90%, но чтобы в сумме вычисленная по ним сводная норма ОбС (т.е. ОбС всего по предприятию) соответствовала имеющимся возможностям предприятия в собственных ОбС;

для покрытия дефицита в собственных ОбС можно использовать заемные средства (например, краткосрочные кредиты и т. п.). В этом случае по МР и ГП нужно установить нормы запасов и заделов с высоким уровнем надежности обеспечения (например, 99,7% и т. п.), а недостающую потребность в собственных ОбС покрыть за счет краткосрочных кредитов. Исходя из фактического наличия собственных ОбС установить, например, СНОбС (а также видовые, элементные и т. д.) с уровнем надежности 90%, а остальную потребность в ОбС покрывать за счет заемных средств.

Следует отметить, что для всех этих вариантов решений не надо ничего пересчитывать снова, так как все нормы для разных уровней надежности обеспечения запасами и ОбС уже имеются в ранее рассчитанной базе данных при нормировании запасов и ОбС.

Шестой новый подход. В ранее указанной методологии при нормировании каждый НФ учитывается отдельно. Это позволяет контролировать исходную информацию, используемую для расчета специфицированных норм, и в случае необходимости (выявленных нарушений в организации МТС маркой МР, например, значений интервалов поставок больше допустимых значений и т. п.) ее корректировать. Примененный методологический прием позволяет исключить из расчета всю информацию, которая отражает имевшие место нарушения в организации процессов снабжения и производства, и получить экономически обоснованные нормы ОбС и нормы запасов.

Седьмой новый подход. По разработанной уже указанной методологии при нормировании определяют систему показателей, характеризующих условия формирования запасов нормируемых марок МР — средние значения показателей (НФ) и неравномерность вариаций НФ в течение года: объемов и интервалов поставок, объемов суточных отпусков и т. д. Вычисление этих показателей позволяет анализировать вариации значений НФ в отчетном году, влияющие на уровень рассчитываемых норм запасов, чтобы оперативно воздействовать на процессы снабжения и производства. Предлагать поставщику в будущем периоде уменьшить, например, неравномерность поставок по интервалам и обосновать вычисленными показателями — к какому снижению уровня запасов это приведет и т. д. Кроме того, рассчитываемая система показателей условий формирования запасов дает возможность задействовать систему экономических механизмов в снижении уровней запасов на предприятии.

Восьмой новый подход. При применении унифицированной методологии в процессе нормирования применяют методы теории вероятностей. Это позволяет, обрабатывая исходную информацию отчетного года (о движении нормируемой марки МР, когда поступила или отпущена по датам и объемам) получить для нее экономически обоснованные СНПЗ для будущего (планового) года.

Опыт использования на предприятиях с совершенно различными условиями производства и снабжения, работающих в различных отраслях экономики, позволил апробировать алгоритмы для расчетов норм ПЗ. Работоспособность этой методологии подтверждена заключениями многих головных отраслевых экономических институтов, участвовавших в апробации методов нормирования ПЗ и ОбС, вложенных в эти запасы.

Ранее рассмотренные методологические подходы и вопросы, которые они позволяют решать, разработаны впервые, и им нет аналогов как в отечественных, так и в зарубежных публикациях.

Нормирование ОбС и ПЗ — это только первый шаг к организации управления финансовыми и материальными потоками. Цель управления, в частности, снизить на предприятии уровень ПЗ за счет наведения порядка в организации производства и совершенствования системы МТС. Эта задача может быть решена путем внедрения на предприятии оперативного контроля за фактическим состоянием запасов. Его (оперативный контроль) можно осуществлять с любым временным интервалом (ежедневно, раз в неделю и т. д.).

При организации на предприятии управления финансовыми и материальными потоками наряду со стратегическими задачами (формирование необходимого логистического окружения) должны решаться и тактические задачи. Некоторые из них можно решать с помощью ТПКП по управлению ОбС и ПЗ. К ним можно отнести задачи, решаемые при оперативном контроле за фактическим состоянием запасов. Он (контроль) позволит выявить, по каким позициям МР образовались излишние запасы или дефицит: что, когда, кому и сколько нужно заказать из марок МР; сколько на это следует предусмотреть необходимых ОбС и т. д. В случае дефицита: что и сколько можно продать из ненужных «пролеживающих» запасов. Задержав очередную поставку по позициям с излишними ПЗ МР или продав их, предприятие сможет высвободить значительные объемы ОбС и вовлечь их в организацию процессов производства и снабжения. Кроме того, информация, получаемая при оперативном контроле, позволит оценить деятельность каждого работника ОМТС и ОСб, качество работы поставщиков и т. д.

Сегодня предприятия должны иметь у себя весь инструментарий для управления ресурсами — необходимое методическое обеспечение и компьютерные программы для формирования всей нормативной базы и управления финансовыми и материальными потоками. В случае необходимости и в связи с изменением спроса на рынках на ГП, выпускаемую самим предприятием, это позволит быстро отреагировать и обновить ее — сформировать новую нормативную базу и в связи с ней перестроить организацию процессов производства, снабжения, сбыта и т. д.

Создание необходимого логистического окружения для российских предприятий из надежных поставщиков и транспортных организаций может затянуться на 20 лет и более. И на этом этапе, а также в дальнейшем, для управления ОбС и запасами следует использовать изложенный нормативный метод управления.

2. Анализ оборотного капитала ОАО «Оренбургнефть»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Оренбургнефть»

История оренбургской нефтяной отрасли началась в 1937 году, когда на окраине Бугуруслана из первой скважины ударил мощный фонтан нефти.

За это время самоотверженным трудом нескольких поколений оренбургских нефтяников создана в степи мощная нефтяная отрасль, ставшая основой экономики Оренбургского региона. Нефть наравне с пшеничным колосом и пуховым платком стала символом Оренбуржья.

За годы с начала промышленной нефтедобычи в Оренбургской области пройден путь от нескольких скважин и дощатых буровых до современного научно-производственного комплекса, активно внедряющего самые новые технологии и лидирующего в экономике региона. За это время открыты крупнейшие месторождения нефти, надолго определившие перспективы нефтяной отрасли как ведущей в экономике Оренбургской области.

В 2003 году была образована российско-британская компания ТНК-ВР путем слияния ТНК и российских активов British Petroleum.

Сегодня в составе Компании работают оренбургские нефтегазодобывающие предприятия — ОАО «Оренбургнефть», ООО «Бугурусланнефть» .

Оренбургские предприятия ТНК-ВР демонстрируют выдающуюся динамику развития и имеют серьезные перспективы — ежегодно растут объемы добычи нефти, значительное внимание при этом уделяется восполнению запасов углеводородного сырья.

Высокие показатели ОАО «Оренбургнефть» и сервисных структур — это результат напряженного труда всех коллективов предприятий — от руководителя до рядового нефтяника. Профессиональный менеджмент в сочетании с прогрессивными технологиями и опытом предыдущих поколений нефтяников приносит свои плоды.

Сегодня оренбургские предприятия ТНК-ВР не только используют новейшие технологии в добыче нефти, но и работают по современным стандартам в области охраны труда, промышленной безопасности и охраны окружающей среды.

Богатый опыт и высокое мастерство рабочих и специалистов в сочетании с современными технологиями в производстве и менеджменте являются залогом эффективного развития. У ТНК-ВР в Оренбургском регионе есть прочный фундамент и высокий потенциал для успешного будущего.

ОАО «Оренбургнефть» — одно из оренбургских предприятий ТНК-ВР, в состав которого входят НГДУ «Сорочинскнефть» и ЗГПП.

ООО «Бугурусланнефть» — старейшее оренбургское предприятие ТНК-ВР, где 74 года назад началась первая промышленная добыча нефти. Совокупная добыча этих предприятий в 2010 году достигла 19,9 млн тонн нефти.

В активе предприятий, входящих в группу компаний ТНК-ВР Оренбургского региона, — 92 лицензионных участка.

Свою деятельность ОАО «Оренбургнефть» осуществляет на территории четырех областей: Оренбургской, Самарской, Саратовской и Астраханской.

Основная добыча в Оренбуржье ведется на территориях Абдулинского, Александровского, Асекеевского, Бугурусланского, Бузулукского, Грачевского, Курманаевского, Матвеевского, Новосергиевского, Первомайского, Переволоцкого, Пономаревского, Красногвардейского, Сорочинского, Тоцкого, Шарлыкского районов.

Компания работает на трех лицензионных участках Астраханской области: Ватажном (северном), Кирикилинском и Светлошаринском.

На территориях Самарской и Саратовской областей находятся четыре лицензионных участка: Пешковский и Бугринский, Куликовский и Камеликский.

Головной офис ОАО «Оренбургнефть» располагается в г. Бузулуке.

В г. Оренбурге находится офис филиала «ТНК-ВР Оренбург» .

Компания ТНК-ВР успешно осуществляет добычу на территории Оренбургской области. в 2010 году на промыслах ТНК-ВР в Оренбуржье добыто более 19,9 млн тонн нефти, что является очередным историческим рекордом. Это на 8,1% больше, чем в 2009 году. ОАО «Оренбургнефть» в 2010 году добыто 18,4 млн тонн.

Рост добычи нефти достигнут за счет открытия новых месторождений и залежей нефти в пределах разрабатываемых площадей, внедрения альтернативных способов добычи — станка-качалки с цепным приводом, новых технологий воздействия на продуктивные пласты: зарезка боковых стволов, гидравлический разрыв пласта (ГРП), глубокопроникающая перфорация, перфорация с депрессий на пласт, ликвидация негерметичностей эксплуатационных коллон, заколонных перетоков, отсечение обводненных интервалов пласта; работы с бездействующим фондом скважин; совершенствование системы заводнения на месторождениях с длительной историей разработки и реализация мер по поддержанию пластового давления на новых объектах; оптимизация режимов работы скважин, в том числе за счет внедрения «интеллектуальных» станций управления и применения погружных насосноинжекторных систем, ограничение водопритоков.

Проведение указанных и многих других мероприятий в сочетании с совершенствованием управления нефтяным производством дало хорошие результаты. Если в 2002 году ОАО «Оренбургнефть» добывало чуть более 10 млн. тонн нефти, то в 2004 году оренбургские нефтяники побили рекорд советского времени в 13,1 млн. тонн. В дальнейшем ежегодно добыча возрастала, и в 2008 году был поставлен очередной исторический рекорд — 17 млн. 317 тыс. тонн нефти. В 2009 году оренбургскими предприятиями ТНК-ВР добыто 19,9 млн тонн нефти. В планах 2011 года увеличение этой цифры до 20,7 млн тонн.

Новые научные и технические возможности, привнесенные в работу ОАО «Оренбургнефть» мировым лидером отрасли компанией British Petroleum, в сочетании с оренбургским опытом дают свои позитивные результаты. Один из главных факторов внедрения новейших технологий — экономический — необходимо снижать затраты на обслуживание нефтедобычи.

В 2011 году планируется реализация 94-х инновационных проектов с бюджетом 3 600 млн руб. Инновации Компании — это повышение нефтеотдачи пластов, увеличение коэффициента извлечения нефти, энергосбережение, внедрение технологий, позволяющих увеличить технологичность производственных процессов, снижать вредные выбросы для улучшения экологической обстановки региона.

Значительные инвестиционные вложения ТНК-ВР в Оренбургском регионе направляются на наращивание объемов разведочного и эксплуатационного бурения. При этом каждому действию предшествует тщательная научно-техническая проработка с применением новейших научно-технических достижений. К примеру, недавно на службу нефтяникам пришла спутниковая система связи, которая позволяет специалистам на значительном удалении от объекта в режиме реального времени отслеживать процессы бурения.

Рассмотрим основные экономические показатели деятельности ОАО «Оренбургнефть» за 2008;2010 годы. Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках представлены в приложениях А, Б, В, Г.

Таблица 1 — Экономические показатели деятельности предприятия, в млн. руб.

По данным таблицы 1 можно сделать вывод о том, что в отчетном периоде произошло увеличение выручки на 20 327 млн руб., себестоимости — на 19 956 млн руб., а чистая прибыль снизилась на 2672 млн руб.

Общая сумма активов в 2009 году уменьшилась на 8724 млн руб., а в 2010 году — на 669 млн руб. Собственный капитал в 2010 году стал больше на 24 293 млн руб., а заемный капитал снизился на 24 962 млн руб.

2.2 Анализ состава и структуры оборотного капитала

Анализ оборотных активов занимает важное место в анализе финансового состояния коммерческой организации (предприятия), поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т. е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование коммерческой организации.

Важнейшими источниками информации для анализа оборотных активов коммерческой организации являются ее бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Анализ оборотных активов коммерческой организации начинается с изучения их объема, состава, структуры и динамики. При этом в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две группы: оборотные производственные фонды: производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов и налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям; фонды обращения: готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

Проведем анализ состава и структуры оборотного капитала ОАО «Оренбургнефть» по данным бухгалтерского баланса.

Таблица 2 — Состав и структура оборотного капитала ОАО «Оренбургнефть» за 2008;2009 годы

В 2009 году общая сумма оборотных активов снизилась на 19 251 млн руб. На это повлияло уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности на 19 326 млн руб. В составе оборотных активов более 90% занимает дебиторская задолженность.

Наименьший удельный вес в составе оборотного капитала занимают денежные средства — 0,003%.

Запасы в 2009 году стали больше на 453 млн руб. или на 46,5%. Прочие оборотные активы увеличились на 12 млн руб. или на 42,9 млн руб.

Таблица 3 — Состав и структура оборотного капитала ОАО «Оренбургнефть» за 2009;2010 годы

В 2010 году оборотные активы снизились на 15 719 млн руб. или на 21%. Краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась на 16 140 млн руб. или на 22,3%.

В 2010 году наибольший удельный вес в составе оборотных средств занимает краткосрочная дебиторская задолженность. Удельный вес запасов увеличился на 0,5% и составил 2,41%.

НДС в составе оборотных активов занимает 2,1%, денежные средства — 0,005%, прочие оборотные активы — 0,03%.

Следующим этапом анализа оборотного капитала выступает анализ управления оборотными активами.

2.3 Анализ управления оборотным капиталом

В теории оборотный капитал — это капитал, инвестируемый компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Мы уже рассмотрели основные элементы оборотного капитала — запасы, дебиторскую и кредиторскую задолженность — и подходы к анализу их оборачиваемости. Остается добавить, что особенности управления оборотным капиталом определяются структурной принадлежностью хозяйствующих субъектов. Если у торговых организаций высок удельный вес товаров, у промышленных предприятий — сырья и материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты.

Говоря об управлении оборотным капиталом, нельзя забывать об анализе состояния финансирования оборотных активов предприятия, целью которого является оценка уровня достаточности финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, а также степени эффективности формирования структуры источников их финансирования с позиций влияния на финансовую устойчивость предприятия. Наиболее распространенным способом пополнения оборотного капитала (в дополнение к товарным кредитам и отсрочкам платежей) во избежание кассовых разрывов до кризиса было использование возобновляемых кредитных линий (например, под залог товаров в обороте).