Личное страхование. 
Деньги, кредит, банки. 
Финансовые рынки. 
Часть 2

Личное страхование предоставляет защиту от действия подавляющего большинства социальных рисков, связанных с причинением вреда жизни и здоровью человека, сохранением или приумножением его доходов и материального благополучия.

В личном страховании можно выделить три подотрасли страхования: страхование жизни, медицинское страхование, страхование от несчастных случаев и болезней. Каждая из них имеет собственное содержание и выполняет строго определенные функции.

Страхование жизни.

В настоящее время страхование жизни занимает лидирующие позиции на мировом страховом рынке, доля собираемых премий в 2016 г. составила 55,3% от объема поступлений по всем видам страхования. На долю развитых экономик приходится 81% от всех премий, собираемых по страхованию жизни в мире. При этом темпы роста гораздо выше в развивающихся экономиках. Важно отметить, что в 2016 г. Россия стала бесспорным лидером по приросту сборов в сегменте страхования жизни — 55,4%, ближайший соперник — Китай показал прирост на 29,1%. Однако если рассматривать объемы собираемых премий, то первенство по-прежнему остается за странами Западной Европы, Северной Америки, Японией, Гонконгом и Тайванем, где уровень премий по страхованию жизни на душу населения в среднем составил почти 2000 долл. США (в диапазоне от 1724 долл, в США до 7066 долл, в Гонконге). В России доля страхования жизни составляла 18,3% национального рынка, 0,12% от мирового рынка и 22 долл. США в расчете на душу населения^[1]. Ведущая роль страхования жизни на развитом страховом рынке определяется тем, что оно выступает в качестве эффективного (как с точки зрения налогообложения, так и с позиций надежности и доходности) долгосрочного инвестиционного актива. Динамика его развития главным образом зависит от ситуации на финансовом рынке в целом. Во время финансового кризиса 2008 г. страхование жизни стало демонстрировать отрицательный рост в развитых экономиках и до сих пор находится в зоне стагнации или незначительного (до 1%) роста. Действительно, многие полисы страхования жизни сродни продуктам ПИФов или управляемым банковским счетам. Однако есть существенная разница, позволяющая рассматривать страхование жизни именно как страхование, — это наличие вероятностного характера страховой выплаты.

Под страхованием жизни принято понимать предоставление страховщиком в обмен на уплату страховых премий гарантии выплатить определенную сумму денег (страховую сумму) указанным в страховом договоре лицам в случае смерти застрахованного лица или его дожития до определенного срока или события.

В классическом страховании жизни страхуемых рисков всего два: дожитие и смерть. Иных событий, которые могли бы произойти собственно с жизнью, а не со здоровьем человека, нет. Страховой риск — это продолжительность человеческой жизни:

• — вероятность умереть или выжить в течение определенного периода времени;
• — вероятность дожить или не дожить до определенного события или возраста;
• — вероятность жить в старости, имея большую продолжительность жизни, что требует получения регулярных доходов без продолжения трудовой деятельности.

Определение страховых тарифов и страховых сумм в страховании жизни строится на основе демографических показателей о продолжительности жизни и уровне смертности по возрастам и уровня доходности (процентной ставки), которую страховщик планирует получить за счет инвестирования создаваемых страховых фондов.

Основными механизмами капитализации в страховании жизни являются:

• — дисконтирование (определение современной стоимости будущих страховых взносов и выплат), что предполагает уменьшение суммы уплачиваемых страховых взносов на величину ожидаемого страховщиком инвестиционного дохода;
• — увеличение страховой выплаты за счет распределения между страхователями дополнительной прибыли, полученной страховой организацией сверх заложенной при расчете дисконта. Дополнительная прибыль может образовываться как за счет улучшения демографических показателей, так и за счет повышения инвестиционной доходности или эффективности страховых бизнес-процессов (концепция Pooled Fund). Дополнительная прибыль распределяется через специальные механизмы предоставления бонусов.

На пике роста фондовых рынков в XX в. страховщики предложили инвестиционные полисы (Investment-Linked Policies), позволяющие напрямую связать размеры страховых выплат с инвестиционной доходностью, фактически обеспечиваемой страховой организацией. В инвестиционных полисах величина страховой суммы выражается не в деньгах, а в условных единицах — паях (units). Страховой фонд по таким договорам аналогичен паевым инвестиционным фондам, тип фонда выбирает сам страхователь и, соответственно, несет инвестиционный риск вместе со страховщиком. Используют фонды акций, облигаций, привязку к конкретным биржевым индексам и т. п.

В практике страхования жизни можно выделить три базовых типа страховых программ:

• 1) срочное — страховая сумма выплачивается в случае смерти застрахованного лица в течение конкретного срока действия договора;
• 2) пожизненное — страховая сумма выплачивается в случае смерти застрахованного лица, когда бы она ни произошла;
• 3) смешанное — страховая сумма выплачивается как в случае смерти застрахованного лица, если она наступает до истечения срока действия договора, так и по окончании срока договора, если застрахованный остается жив.

Страховая сумма по договору страхования жизни может выплачиваться единовременно или в рассрочку. Страховые программы, предлагающие рассроченную выплату в обмен на уплату однократной премии, называются аннуитетами (англ.) или страховой рентой (франц.). Самой распространенной формой страховой ренты является пенсионное страхование — страхование на случай дожития до пенсионного возраста, с которого начинаются рассроченные, обычно ежемесячные, выплаты пенсии (пожизненно или в течение оговоренного срока).

• [1] Sigma. 2017. № 3. Р. 50, 53, 54. URL: http://www.swissre.com/library/publication-sigma/sigma₃_2017_en.html.