Анализ использования оборотных средств на материалах «Ливгидромаш»

Курсовая работа По дисциплине: Анализ хозяйственной деятельности На тему: Анализ использования оборотных средств на материалах «Ливгидромаш»

1. Теоретические основы анализа использования оборотных средств предприятия

1.1 Понятие оборотных средств предприятия и их классификация

1.2 Экономическое содержание анализа использования оборотных средств

1.3 Методы, приёмы проведения анализа формирования оборотных средств в современных условиях

1.4 Система показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств

2. Комплексный анализ производственно-хозяйственной деятельности и оборотных средств ОАО «Ливгидромаш» за 2007;2009 гг.

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия

2.2 Анализ показателей производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Ливгидромаш»

2.3 Анализ показателей эффективности использования оборотных средств на предприятии

3. Совершенствование анализа оборотных средств на ОАО «Ливгидромаш»

3.1 Разработка мероприятий по улучшению использования оборотных средств ОАО «Ливгидромаш»

3.2 Внедрение интегрального метода и метода цепных подстановок в расчете и оценке использования оборотных средств на предприятии

3.3 Эффективность предложенных мероприятий Заключение Список использованных источников

В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия.

Анализируя, теоретический материал нужно отметить, что оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. В связи с этим в современных условиях хозяйствования предприятия тема является весьма актуальной.

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы — средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

Оборотные средства многие предприятия делят на производственные средства и средства обращения. На исследуемом предприятии оборотные средства последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму.

Материальным носителем производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют средства обращения.

На исследуемом предприятии кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства — первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму — из производительной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота оборотных средств исследуемого предприятия заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

Цель данной курсовой работы — изучение теоретико-методических и практических аспектов анализа оборотных средств на предприятии.

Исходя из поставленной цели в работе будут решены следующие задачи:

1) изучить теоретические основы анализа использования оборотных средств предприятия;

2) провести комплексный анализ производственно-хозяйственной деятельности и оборотных средств ОАО «Ливгидромаш»;

3) разработать мероприятия по улучшению использования оборотных средств предприятия и рассчитать их эффективность;

Объектом анализа является — ОАО «Ливгидромаш».

В ходе написания использовался теоретический материал кандидата экономических наук Бакаева А. С., Кашаева А. Н. доктора экономических наук Врублевского Н. Д., Коженова В. Я. профессора Шеремета А. Д. и других.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие оборотных средств предприятия и их классификация

Помимо основных фондов предприятие для осуществления процесса производства должно иметь средства, которые расходуются на приобретение сырья, материалов, топлива, на оплату электроэнергии, услуг других организаций, на заработную плату рабочих и служащих и ряд других расходов, связанных с производственной деятельностью.

Оборотные средства (текущие активы) — это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течении каждого цикла. Характерными особенностями оборотных средств являются:

— полное потребление в течении одного производственного цикла и полный перенос стоимости на вновь создаваемую продукцию;

— нахождение в постоянном обороте;

— в течение одного оборота оборотные средства меняет свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную, проходя стадии закупки, потребления и реализации.

Располагая необходимыми денежными средствами («Дс»), предприятие создает соответствующие материальные запасы («Мз») и начинает производственный процесс. В начале его появляется незавершенное производство («N»), а затем готовая продукция («О»). Реализуя её, предприятие опять получает деньги («Д»). Следовательно, общая схема движения фондов предприятия такова:

«Дс Мз… N… О Д». (1

Таким образом, первоначально затрачиваемые средства при условии продажи готовой продукции возвращаются, что дает возможность возобновить процесс производства. Постоянное возобновление процесса производства отражается в понятии «кругооборот средств предприятия». В нем даны в неразрывной связи отношения производства, распределения, обращения, производственного и личного потребления.

От непрерывного кругооборота в большей мере зависит нормальный ход воспроизводства, его ритмичность, бесперебойность поступления потребителям созданного продукта.

Движение средств, взятое не как отдельный акт, а как периодический процесс — в постоянном повторении и возобновлении, и называется «оборотным капиталом», а сами средства называются «оборотными».

Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Оборотные средства — ресурсы, используемые предприятиями для создания производственных запасов, авансирования затрат в процессе производства и реализации продукции. Следовательно, оборотные средства обслуживают как процесс производства продукции, так и процесс её реализации.

Изготовленная и находящаяся в процессе реализации продукция, а также имеющиеся в распоряжении предприятия денежные средства образуют фонды обращения. Их можно разделить на следующие элементы:

готовая продукция, находящаяся на складе предприятия;

отгруженная, но еще не оплаченная покупателем готовая продукция;

денежные средства предприятия в финансовых инструментах (на счетах в банке, аккредитивах, ценных бумагах);

денежные средства предприятия в его кассе и в расчетах («дебиторская задолженность»).

В промышленности при распределении оборотных активов за 2009 год По данным Госкомстата РФ производственные запасы занимают удельный вес в 43%, незавершенное производство — 17%, готовая продукция — 16%, товары — 22%, денежные средства — 2%.

В процессе финансирования и кредитования оборотных средств решающую роль играет их стоимостная оценка. Она служит базой для определения затрат, формирования финансовых результатов и включения в цену продукции, работ, услуг. Ведущее место в совокупной стоимостной оценке оборотных средств занимает оценка запасов товарно-материальных ценностей. По фактической себестоимости оцениваются сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты.

Для оценки стоимости запасов, которыми располагает предприятие на конкретную дату, необходимо воспользоваться одним из следующих методов:

оценка по текущим ценам;

оценка по фактическим ценам закупки материальных ресурсов;

оценка по средним фактическим ценам закупки.

Оценка по текущим ценам означает, что запасы, поступающие в производство, оцениваются по фактической себестоимости последней закупки ресурсов.

Оценка по фактическим ценам закупки предусматривает, что списание материальных ресурсов происходит в порядке их поступления на предприятие и по ценам первых закупок.

Оценка по средним фактическим ценам закупки требует расчета средневзвешенной цены. Для этого общая величина стоимости запасов однородных материалов делится на количество отраженных в учете единиц этих материалов.

Оценка готовой продукции осуществляется по фактической производственной себестоимости, включающей затраты сырья, материалов, топлива, либо по прямым статьям расходов.

Оценка незавершенного производства в массовом и серийном производстве производится по нормативной производственной себестоимости или по прямым статьям расходов; при единичном производстве продукции — по фактическим производственным затратам.

В оборотных средствах следует различать «нормируемую» и «ненормируемую» части. Производственные оборотные фонды и часть фондов обращения (в виде готовой продукции на складах предприятия) представляют нормируемые средства.

Нормирование оборотных средств заключается в разработке и установлении норм запасов всех оборотных средств по отдельным видам товарно-материальных ценностей и разработке нормативов собственных оборотных средств в денежном выражении.

По характеру назначения производственные запасы делятся на текущие, технологические, страховые, сезонные.

Текущие запасы создаются в целях обеспечения непрерывности производства в условиях, когда предметы труда от поставщиков поступают не ежедневно, а через определенные интервалы. Эти запасы изменяются по объему во времени, а величина их зависит от среднесуточного потребления предметов труда и от периодичности поставок.

Текущие запасы материалов («Зм») определяются путем умножения среднедневной потребности в определенного вида материалах («М») в натуральном выражении на число дней («L») между двумя поставками:

Зм = М * L (2)

Страховые запасы — это запасы, создаваемые для обеспечения бесперебойной работы в случае несвоевременного выполнения поставщиками очередного заказа по различным причинам. Чаще всего страховой запас устанавливается в размере Ѕ суммы текущего запаса:

Зстр. = ½ Зм (3)

Для оценки эффективности оборотных средств используется временный фактор. Чем дольше оборотные средства прибывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Показатели, характеризующие меру интенсивности использования оборотных средств, выступает их оборачиваемость. Это относительный показатель. Для его расчета надо знать среднюю сумму оборотных средств, которыми располагает предприятие, и выручку от реализации или прибыль.

Средняя сумма оборотных средств рассчитывается как средняя арифметическая или средняя хронологическая. Если оборачиваемость рассчитывается за год, то берется наличие оборотных средств на начало каждого месяца. Сумма оборотных средств за год, рассчитанная как средняя арифметическая, определяется так:

О = (О1 + О2 + … + О12 + О13): 13, (4)

где О1, О2, …, О12 — сумма оборотных средств на начало месяца (с января по декабрь);

О13 — сумма оборотных средств на начало следующего года.

По формуле средней хронологической расчет средней величины оборотных средств выглядит следующим образом:

О = (О½ + О2 + … + О12 + О13/2): 12, (5)

Оборачиваемость может выражаться продолжительностью одного оборота и числом оборотов средств за отчетный период. Одним из основных показателей оборачиваемости выступает продолжительность одного оборота оборотных средств, рассчитанная в днях по следующей формуле:

(6)

где Об — оборачиваемость;

Собк — средняя сумма оборотных средств;

В — выручка от реализации Д — отчетный период, в днях.

Оборачиваемость в днях позволяет установить, в течении какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. Чем выше оборачиваемость в днях, тем экономнее используются финансовые ресурсы.

Ускорение оборачиваемости средств предприятия позволяет высвободить из оборота часть средств, в результате же замедления оборачиваемости появляется потребность в дополнительном их привлечении.

Таким образом, ускорение оборачиваемости средств предприятия позволяет высвободить из оборота часть средств, в результате же замедления оборачиваемости появляется потребность в дополнительном их привлечении. По мнению Г. В. Савицкой финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от оборачиваемости средств предприятия.

1.2 Экономическое содержание анализа использования оборотных средств

Начало любой предпринимательской деятельности требует определённой суммы наличных денежных средств, которые затем превращаются в определённое количество производственных ресурсов (или товаров для продажи).

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота, с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и заемные.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью, с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд.

Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы.

Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

При расчете минимальной задолженности по заработной плате определяется период в днях между датой начисления и датой выплаты заработной платы. Затем рассчитывается однодневная сумма задолженности по заработной плате и умножается на минимальное количество дней, в течение которых она числится в обороте предприятия.

В составе резервов на покрытие предстоящих расходов и платежей формируется резерв на оплату отпусков и ремонтный фонд. Суммы отчислений равными долями ежемесячно поступают в эти резервы, что соответствующим образом отражается на счетах бухгалтерского учета. Резерв на оплату отпусков используется в момент фактического ухода работников в отпуск. Поскольку между начислением и выплатой отпускных возникает временной разрыв, то формируется остаток денежных средств, величина которого относительно стабильна. Этот остаток рассчитывается в виде минимальной задолженности с учетом роста фонда заработной платы в предстоящем периоде. Решение о формировании этого резерва предприятие принимает самостоятельно. Ремонтный фонд также образуется по усмотрению предприятия и используется в момент оплаты работ по ремонту основных производственных фондов. До фактического расходования накопленных средств на ремонт они могут быть использованы предприятием как оборотные средства.

Минимальная задолженность перед бюджетом определяется по тем видам налоговых платежей, срок начисления которых наступает раньше срока выплаты.

Кроме собственных и приравненных к ним средств, источником формирования оборотных средств может быть кредиторская задолженность предприятия (средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте). Если устойчивые пассивы можно планировать, то кредиторская задолженность подразделяется на нормальную, возникающую в связи с особенностями расчетов, и ненормальную, образующуюся в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов. В числе прочих источников формирования оборотных средств можно назвать временно не используемые остатки фондов специального назначения, образованные за счет прибыли. Потребность предприятия в оборотных средствах не остается постоянной в течение года. Она может колебаться в зависимости от различных факторов, отраженных на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 — Факторы, влияющие на потребность предприятия в оборотных средствах.

Некоторые из перечисленных факторов обусловлены спецификой производства (сезонность производства), способом отгрузки продукции (например, только в навигационный период), т. е. причинами, связанными с нормальными условиями производства и реализации продукции на конкретном предприятии. Таким образом, экономически нецелесообразно формировать оборотные средства только за счет собственных источников, так как это снижает возможности предприятия в финансировании других затрат.

1.3 Методы, приёмы проведения анализа формирования оборотных средств в современных условиях

Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных элементов оборотных средств и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных средств, а какая — за счёт краткосрочных кредитов.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой, в основном, краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Выдача кредитов увязывается с финансовым состоянием предприятия, его платежеспособностью. Прежде чем выдать кредит, банк проводит определенную аналитическую работу, принимая во внимание размер и срок ссуды, результаты хозяйственной деятельности предприятия, имеющееся обеспечение ссуды. В настоящее время банки кредитуют предприятия под залог имущества или при условии страхования риска непогашения кредита.

Кредит — предоставление банком или кредитной организацией (кредитором) денег (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты по нему (ст. 819 ГК РФ). Выделяют огромное множество форм и видов кредита. Основные источники финансирования деятельности хозяйствующего субъекта (рисунок 1.2)

Рисунок 1.2 — Источники финансирования деятельности предприятий Банковский кредит (рисунок 1.2) — наиболее распространенная форма кредитных отношений в современное время. По объему ссуда при банковской форме кредита значительно больше ссуд, выдаваемых при каждой из других ее форм.

В качестве кредиторов обычно выступают специализированные кредитно-финансовые организации, имеющие лицензии Центрального банка на осуществление подобных операций.

Заемщиком при такой форме кредитования может выступать лишь юридическое лицо. При предоставлении кредита заключается кредитное соглашение или договор. Банковский кредит предоставляется в виде денежной ссуды. Объектом банковского кредита выступает денежный капитал, обособившийся от промышленного. Целью кредитора является получение дохода в виде процента. Кредитодатель предоставляет ссудный капитал заемщику на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

Под влиянием кризисов производство и реализация товара сокращаются, а спрос на банковский кредит для уплаты долгов возрастает. В период оживления и подъема увеличивается спрос на банковские ссуды. Заемщик должен так использовать полученные в банке средства, чтобы не только возвратить их кредитору, но и получить прибыль, достаточную по крайней мере для того, чтобы уплатить ссудный процент. Платность банковской формы кредита становится ее неотъемлемым атрибутом.

Банковский кредит классифицируется по разным признакам, которые представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 — Признаки банковского кредита

При банковской форме кредита, исходя из таблицы 1.1, доходом является банковский или ссудный процент. Определяется он на примере средних ставок в данный период. При выдаче ссуды в договоре оговаривается процент, который должен будет взыскать банк с заемщика за пользование ссудой.

Кредиты могут выдаваться в рублях и в валюте. Плата за кредит взимается по ставкам, сложившимся на денежном рынке по краткосрочным кредитам и на рынке капиталов по долгосрочным кредитам.

Банковское кредитование может осуществляться в различных формах, представленных на рисунке 1.3.

Рисунок 1.3 — Формы банковского кредитования

Срочный кредит, как одна из представленных на рисунке 1.3 форм, — наиболее распространенная форма краткосрочного кредитования, когда банк перечисляет оговоренную сумму на расчетный счет заемщика. По истечении срока кредит погашается заемщиком.

Контокоррентный кредит предусматривает ведение банком текущего счета клиента с оплатой поступивших расчетных документов и зачислением выручки. Если средств клиента оказывается недостаточно для погашения обязательств, банк кредитует его в пределах установленной в кредитном договоре суммы.

Онкольный кредит является разновидностью контокоррента и выдается под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг. В пределах обеспеченного кредита банк оплачивает все счета клиента, получая право погашения кредита по первому своему требованию за счет средств, поступивших на счет клиента, а при их недостаточности — путем реализации залога. Процентная ставка по этому кредиту ниже, чем по срочным ссудам.

Учетный (вексельный) кредит предоставляется банком векселедержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа. Векселедержатель получает от банка указанную в векселе сумму, за вычетом учетного процента, комиссионных платежей и других накладных расходов. Закрытие кредита осуществляется на основании извещения банка об оплате векселя.

Акцептный кредит используется в основном во внешней торговле и предоставляется поставщиком импортеру путем акцепта банком выставленных на него экспортером затрат.

Факторинг представляет собой один из способов кредитования торговых операций, при котором специализированная компания приобретает у фирмы-поставщика все права, возникающие с момента поставки товара покупателю, и сама взыскивает долг. Тем самым поставщик освобождается от кредитного риска, связанного с возможной неуплатой долга. Большую часть суммы (60 -90%) за поставленную продукцию поставщик получает сразу же после отгрузки товара. Оставшаяся часть придерживается для покрытия риска неоплаты. После поступления платежа блокированная сумма, за вычетом процентов и комиссионных, выплачивается поставщику в срок, определяемый факторинговым соглашением. Эта операция достаточно дорогая для предприятия. Форфейтинг представляет собой кредитование экспортера путем покупки векселей, акцептованных импортером.

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота. Целям изыскания дополнительных заемных источников финансирования оборотных средств было посвящено постановление Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации от 1 июля 1992 г. № 458 и последующие изменения и дополнения. Предусмотрено выделение целевого государственного кредита на пополнение оборотных средств предприятий и организаций. Источником этого кредита служит целевой внебюджетный фонд, создаваемый в финансовых органах краев, областей, автономных образований, городов Москвы и Санкт-Петербурга министерствами финансов республик в составе Российской Федерации, Министерством финансов Российской Федерации. В соответствии с указанными постановлениями кредит выделяется на основании соглашения финансового органа и предприятия или организации. Получать этот кредит могут государственные предприятия и организации, акционерные общества с долей государства в уставном фонде более 50%, приватизированные предприятия и организации независимо от их организационно-правовых форм. Данный кредит предоставляется за счет кредитной линии, открываемой Министерству финансов Российской Федерации ЦБ РФ по плавающей процентной ставке.

В условиях административно-командной системы управления экономикой заемные средства среди источников финансирования оборотных средств составляли достаточно большую долю. В последующие годы доля кредитов постепенно повышалась и к апрелю 2009 г. составила 40,3%.

Характер динамики данного показателя обусловлен объективными экономическими процессами. Вместе со становлением системы коммерческих банков, ростом объемов коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов в структуре источников образования оборотных средств предприятий.

Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств, по крайней мере, не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны, прежде всего, с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, т. е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям: искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

Указанные причины обусловливают повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями, вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента. Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций.

Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные средства.

Достаточно эффективным средством для высвобождения денежных средств является комбинирование предоплат и консигнационных сделок. Данный подход базируется на том, что предоплата, являясь фактором минимизации риска для предприятия-продавца, дает возможность временного высвобождения денежных средств, с помощью которых можно пополнять оборотные средства. С другой стороны, условия консигнации предусматривают отсрочку платежа за уже поставленную продукцию. Предприятие, находящееся между производителем и конечным потребителем товаров, формирует портфель заказов в определенной его части на условиях предварительной оплаты. В зависимости от характера поставляемого товара, размера заказа, условий доставки, дальнейшего технического сопровождения товара корректируется размер предоплаты и сроки поставки товаров. В то же время закупка товаров производится у предприятия-производителя на условиях консигнации. Сроки и суммы предоставляемой консигнации также могут варьироваться в зависимости от характера и размера заказа. Таким образом, у предприятия, находящегося между производителем и потребителем, образуется определенный размер временно свободных средств, причем размер этих средств и сроки пользования ими обусловлены договорными обязательствами, а, следовательно, легко прогнозируемы.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. Главной целью управления активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, является, в общем случае, максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивости и достаточной платежеспособности предприятия.

Основные пути эффективного использования оборотных средств и их прироста следующие.

Любые средства, не используемые для нужд оборотных средств, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут быть использованы для приобретения основных средств или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотных средств заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами). Способы, посредством которых осуществляется экономия оборотных средств представлены на рисунке 1.4.

Рисунок 1.4 — Способы экономии оборотных средств предприятия

Второй путь сокращения потребности в оборотных средствах состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредитной политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотных средств заключается в более эффективном использовании наличных денег. В итоге, по банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

1.4 Система показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств

Рациональное хозяйствование с оборотными средствами предполагает соблюдение следующих принципов:

— обеспечение оптимального соотношения между требуемым объемом оборотных средств и их производственной потребностью;

— экономное и рациональное распоряжение товарно-материальными ценностями; минимизация расходов на создание производственных запасов;

— обеспечение минимального нахождения оборотных средств в производственных запасах при соблюдении непрерывности производственного процесса;

— максимально возможное самофинансирование потребностей в оборотных средствах.

При следовании этим принципам хозяйствование с оборотными средствами в итоге должно быть направлено на создание оптимальных производственных и коммерческих условий и текущего финансирования предприятий. Это достигается, с одной стороны, путем проведения эффективной технической политики по лучшему использованию материально-вещественных оборотных производственных фондов, а с другой — осуществлением такой финансово-коммерческой деятельности, которая обеспечивала бы максимальный хозяйственный результат при минимуме затраченных оборотных средств.

По своему содержанию техническая политика должна основываться на всемерном применении ресурсосберегающих технологий, обеспечивающих экономию применяемого сырья и материалов, топлива и электроэнергии, комплексную переработку сырья, а также на использовании высокопроизводительной технологии, позволяющей экономить рабочую силу.

Финансово-коммерческая работа должна быть направлена на снижение потребностей в оборотных средствах при обеспечении максимальных объемов производства и соблюдении его непрерывности. Это делается за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, определения оптимальной величины оборотных средств при создании производственных запасов, приобретения сырья и материалов высокого качества, но по более дешевым ценам.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Продолжительность одного оборота исчисляется согласно формуле:

(7)

гдеТ — продолжительность одного оборота, дн.;

Ос — средний остаток оборотных средств, руб.;

n — число дней анализируемого периода (90, 360);

Вр — выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.

(8)

гдеО1, О2, … Оn — остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, руб.;.;

n — число месяцев;

Коэффициент оборачиваемости (Ко) средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств:

(9)

Одновременно он показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период:

(10)

Где Ко — коэффициент оборачиваемости, обороты;

n — число дней анализируемого периода (90, 360);

Т — продолжительность одного оборота в днях.

Обратная величина будет означать величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн руб.) реализованной продукции:

(11)

Где Кз — коэффициент загрузки оборотных средств.

При сопоставлении этого показателя за ряд лет можно судить об эффективном или неэффективном использовании оборотных средств.

Сопоставление времени оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде с предшествующим дает представление об ускорении или замедлении оборачиваемости оборотных средств.

Для определения сумм оборотных средств, высвобождаемых из оборота в результате ускорения оборачиваемости или дополнительно привлеченных в оборот в случае её замедления, используется формула:

(12)

гдеQn — сумма высвобождаемых оборотных средств, руб.;

Q1./n — размер среднего за день оборота оборотных средств в планируемом периоде;

То — длительность одного оборота оборотных средств в предшествующем периоде, дн.;

Тi— длительность оборота оборотных средств в отчетном периоде, дн.;

n — число дней в отчетном периоде (90, 360).

Величина оборотных средств в форме различных запасов (производственные запасы, незавершенное производство и готовая продукция) довольно велика. Она станет еще больше если к ней прибавить расходы по их обслуживанию (транспортировка, учет и оплата счетов, страхование запасов, организация хранения и т. д.). Поэтому в условиях рынка очень важно, чтобы отвлечение оборотных средств на приобретение сырья и материалов было минимальным при обеспечении непрерывности производственного процесса по выпуску продукции в заданном объеме и требуемого качества. А это, в свою очередь, предполагает создание определенной системы нормирования оборотных средств, «связанных» в запасах.

2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО «ЛИВГИДРОМАШ» ЗА 2007;2009 ГГ.

2.1 Общая характеристика деятельности предприятия

ОАО «Ливгидромаш» — крупнейший в России и СНГ производитель насосного оборудования, являющийся правопреемником производственного объединения ПО «Ливгидромаш», основанного в 1947 году.

Существующая организационно — правовая форма предприятия — открытое акционерное общество «Ливенское производственное объединение гидравлических машин» зарегистрировано Постановлением Главы администрации г. Ливны от 30.09.92 № 513. Свидетельство № 142 серия А. Предприятие расположено по адресу: г. Ливны Орловской обл., ул. Мира, 231.

Общество является юридическим лицом и действует на основании устава и законодательства РФ. Оно имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, разрешенных федеральными законами.

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами.

Целью общества является получение прибыли. Для достижения поставленной цели осуществляются следующие виды деятельности: проектная, научно-исследовательская; производство насосного оборудования; производство товаров народного потребления; торговая, закупочная, сбытовая; производство литья, запасных частей, изделий специального назначения; организация и проведение выставок, ярмарок, аукционов, торгов; организация сервисных услуг; рекламная; экспортно-импортные операции.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определятся федеральными законами, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Уставной капитал ОАО «Ливгидромаш» составляет 27 716 тыс. руб. Он состоит из номинальной стоимости обыкновенных акций, приобретенных акционерами.

Номинальная стоимость одной акции — 1 рубль. Контрольный пакет акций принадлежит работникам компании.

ОАО «Ливгидромаш» относится к отрасли «Химическое и нефтяное машиностроение», подотрасли «Производство насосов», код ОКОНХ-14 194. Экономический сектор отрасли — производство.

Производство носит постоянный характер, расположено в центральной части России. Продукция компании пользуется стабильно высоким спросом в РФ и за рубежом.

ОАО «Ливгидромаш» специализируется на разработке и выпуске насосного оборудования для нефтедобывающей, нефтехимической, судостроительной промышленностей, энергетических, коммунальных предприятий, агропромышленного комплекса и других ведущих отраслей народного хозяйства России, осуществляет сервисное обслуживание по регионам Волго-Вятского района, Прибалтики, Урала, Сибири, Центрального Черноземья.

Особое внимание уделяется выпуску насосного оборудования для нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих отраслей промышленности. Осуществляются высокорентабельные крупные поставки на места разработки и добычи нефти и газа в районы севера, так, например, в г. Усинск, г. Сургут, г. Когалым, г. Ноябрьск.

Структуру предприятия составляет шесть механосборочных цехов, два инструментальных цеха, три цеха чугунного и цветного литья, энергомеханический цех, транспортный, строительный цех, модельный участок, участок гальванопокрытий и резино-пластмассового производства, участок испытательной базы. Цикл производства замкнутый, цеха оснащены высокоточным современным оборудованием.

В состав предприятия входит научно-технический центр, который располагает современным конструкторско-технологическим оборудованием и испытательной базой по разработке и подготовке к производству новых насосов.

Предприятие выпускает широкий ассортимент насосного оборудования, пользующегося спросом и за рубежом, сотрудничает с предприятиями Индии, Южной Кореи, Ирака, Чехии, Сирии, Алжира.

Заключены договора с такими фирмами, как КБ «Сухой-НАФТА» на изготовление по разработанной им документации, опытных образцов погружных диафрагменных насосов для добычи нефти с поставкой на испытание канадской фирме на сумму 3 млн долл.

Специалисты подтверждают высокую конкурентоспособность насосной продукции, выпускаемой ОАО «Ливгидромаш» и отмечают тот факт, что некоторые виды насосов превосходят многие зарубежные аналоги таких фирм как «Stothert Pitt» (Великобритания), «Bornemann» (Германия), «Centrilift» (США).

В мае 2001 года проведена сертификационная проверка Российским Морским Регистром Судоходства на соответствие Системы качества ОАО «Ливгидромаш» требованиям международных стандартов ИСО 9000. Выдан Сертификат соответствия Системы качества компании требованиям международных стандартов.

ОАО «Ливгидромаш» с 1995 года является ассоциированным членом Европейской Ассоциации производителей насосов (ЕВРОПАМП).

Решением членов международного бизнес-клуба «Лидеры торговли», объединяющего многие ведущие фирмы мира, в 1994 году в Париже предприятию вручена награда в области технологии и качества.

оборотный средство интегральный цепной В 1995 году ОАО «Ливгидромаш» удостоено международной награды «Факел Бирмингема» за успешное экономическое выживание и развитие в трудных условиях зарождающихся рыночных отношений.

В 1998 году предприятие стало лауреатом Первой Международной выставки — ярмарки «Инновация — 98», проходившей в Москве, ОАО «Ливгидромаш» было признано победителем конкурса научно — технических разработок.

ОАО «Ливгидромаш» принимало участие в международных выставках, проводимых различными международными организациями (выставка в Пекине — Ахемазия -95), в американской выставке в Хьюстоне.

Предприятие является Лауреатом премии «Российский Национальный Олимп» в номинации «Производство. Промышленность». В данной номинации в 2001 году были удостоены премии только три предприятия России, включая ОАО «Ливгидромаш».

В декабре 2002 года предприятие награждено дипломом за наиболее высокую финансовую эффективность всероссийского конкурса «Лучшие Российские предприятия».

Качественные изменения происшедшие в 1997;1998 гг. в экономике страны негативно повлияли на деятельность предприятия. Однако путем разумного реформирования удалось преодолеть социально-экономическое падение.

Предприятие взяло курс на ускорение освоения и постановку на производство новых видов изделий, активизацию деятельности маркетинговой службы, совершенствование управленческой структуры предприятия.

С 1999 года наблюдается устойчивая экономическая тенденция роста экономического состояния предприятия. Платежеспособный спрос сопровождался улучшением финансового состояния, совершенствованием структуры расчетов, снижением доли бартерных сделок.

На предприятии устойчиво растут инвестиции. За 2004;2006 гг. освоено около 70 млн руб. инвестиций в освоение нового производства.

Инвестиционная политика компании направлена на развитие производства, т. е. предприятие осуществляет прямые инвестиции. Это связано с необходимостью модернизации основных средств и роста выпуска конкурентоспособной продукции. Все инвестиционные проекты проходят экспертную оценку, которая проводится управлением промышленности, производственной и научно-технической инфраструктуры Орловской области.

Исходя из этого, по новым техническим разработкам созданы четыре бизнес-плана, по двум из них уже проведена работа. Созданы конденсатные насосы с улучшенными кавитационными характеристиками и центробежные погружные установки.

Разработаны два бизнес — плана под инвестиционные предложения по созданию ряда уникальных центробежных погружных насосов типа УЭЦПК на подачи 80−120 м/ч напором до 200 м для подачи жидкости при добыче нефти на насосные станции для поддержания пластового давления и одновинтовых высоконапорных насосов для добычи высоковязкой нефти температурой до 100 Со с механическими примесями, в том числе с содержанием до 2 000 м водяного столба.

На основе стабильных экономических процессов предприятию удается решать важнейшую задачу — обеспечивать повышение реально располагаемых доходов персонала.

За время существования на предприятии сложился высококвалифицированный трудовой коллектив и опытный административно — управленческий аппарат. Численность персонала составляет около 2 800 человек, большая часть из них является высококвалифицированными специалистами.

Большое внимание уделяется подготовке и обучению молодежи в институтах и техникумах по направлению предприятия. Имеются договоры с Московским энергетическим институтом, с МТУ имени Баумана, с Воронежским государственным техническим университетом по подготовке специалиста по программе предложенной ОАО «Ливгидромаш».

Предприятие содержит и развивает социально-культурные объекты общегородского и внутризаводского назначения: санаторий-профилакторий, диагностико-стоматологический центр, заводской клуб, клуб «Юного техника», парк, оздоровительный лагерь для детей, спортивные комплексы. Компания богата своими традициями: на предприятии проводятся смотры и конкурсы профессионального мастерства, вечера — посвящения молодежи в рабочие, ежегодные чествования ветеранов труда. Предприятие оказывает благотворительную помощь политехническому колледжу, муниципальной гимназии № 7.

ОАО «Ливгидромаш» является одним из крупнейших источников пополнения средств областного бюджета, регулярно и своевременно уплачивая все налоги.

Дальнейшие планы и задачи предприятия изложены в перспективном плане развития предприятия до 2012 года, в котором предусматривается совершенствование технологии, обновление оборудования, совершенствование качества на уровне международных стандартов, улучшение благосостояния коллектива.

ОАО «Ливгидромаш» отличают следующие качества:

— рыночная ориентация как результат реализации последовательной реструктуризации, максимального использования экономических методов управления, активного развития маркетинговой службы, тотального и целенаправленного обучения персонала;

— постоянный поиск путей совершенствования структуры предприятия, менеджмента, мотивации труда, ассортиментной политики, дилерской сети, инвестиционной привлекательности компании;

— новый подход к работе с персоналом направлен в область развития человеческих ресурсов, конечной целью которого является реализация лозунга: «Мы не нанимаем людей делать работу, а берем людей делать карьеру».

Управление предприятием в ОАО «Ливгидромаш» является централизованным, т. е. сосредоточено в рамках компетенции генерального директора. Кроме того, при данной структуре управления предприятием диапазоны ответственности недостаточно четко определены и вследствие этого часто пересекаются, а некоторые функции не выполняются вообще.

Поскольку генеральный директор решает все вопросы касающиеся текущей деятельности предприятия, происходит многоканальное движение используемой при этом информации в результате чего она значительно искажается, что в свою очередь приводит к принятию неверных решений. Структура управления имеет линейно-функциональный характер, т. е. существуют деления предприятия на определенные структурные подразделения, которые ориентированы на выполнении соответствующих функций.

В связи с этим, на наш взгляд, для большей эффективности управления следует реформировать организационную структуру компании. В ОАО «Ливгидромаш» необходим переход к децентрализованной системе управления предприятием, т. е. должно обеспечиваться делегирование полномочий и ответственности генеральным директором руководителям других рангов.

Несмотря на негативные явления в экономике страны, ОАО «Ливгидромаш» является прибыльным предприятием, изыскивает возможности постоянно наращивать и обновлять ассортимент выпускаемого оборудования, расширять рынки сбыта и число покупателей своих товаров, осваивать инвестиции.