Механизм снижения финансовых рисков промышленного предприятия при формировании страховой защиты

Актуальность темы

исследования. Промышленные предприятия являются источниками повышенной опасности и в то же время функционируют в условиях изменений внешней среды, что обуславливает дополнительную вероятность наступления убытков от непредвиденных аварий и катастроф, а также от решений, принятых в условиях неопределенности. В российской практике на настоящий момент только начинается становление процедур управления рисками. При этом, потребность в риск-менеджменте обусловлена, прежде всего, не требованиями законодательства, а внутренними потребностями компаний в повышении уровня конкурентоспособности, совершенствовании корпоративного управления, повышении прозрачности отчетности, достижении уверенности акционеров в стабильном развитии предприятия и, как следствие, росте инвестиционной привлекательности и капитализации бизнеса. Законодательные акты РФ недостаточно широко рассматривают процедуры управления рисками в российских промышленных компаниях на настоящий момент. Учитывая это, российские промышленные компании, размещающие ценные бумаги на международных рынках, стремятся соответствовать мировым практикам внедрения процедур риск-менеджмента.

Управление рисками затрагивает все направления деятельности организации и ориентировано на достижение всех целей предприятия, как стратегических, так и тактических, и операционных. Страхование, при этом, с одной стороны, является одним из важнейших инструментов снижения рисков и направлено, прежде всего, на нивелирование ущерба от аварий и катастроф на основных производственных объектах. С другой стороны, страхование — это одно из направлений деятельности предприятия, обеспечивающее выявление рисков, подлежащих страхованию, разработку оптимальных условий страхования, размещение рисков в надежных страховых и перестраховочных компаниях, урегулирование убытков от страховых случаев и расчет величины страховых возмещений. Являясь одним из направлений деятельности предприятия, страхование становится и объектом управления рисками, поскольку любая деятельность предприятия содержит события, потенциально являющиеся источником риска.

Учитывая, что процесс управления рисками ориентирован на все направления деятельности, являющиеся потенциальными источниками рисков в компании, представляется целесообразным разрабатывать и внедрять процедуры, направленные на идентификацию, оценку и реагирование на риски предприятия, обусловленные деятельностью по организации страховой защиты, то есть разрабатывать механизм управления рисками страхового комплекта промышленного предприятия.

Степень разработанности проблемы. Вопросы управления рисками и страхования рассматриваются в трудах выдающихся зарубежных экономистов, таких как: Бланд Д., Брэтт М., Планкетт Л., Хэмптон Д., Хорн Дж., Шумпетер И., и др., а также в работах известных российских ученых: Альгина А. П., Балабанова И. Т., Гвозденко А. А., Грядова С. И., Грязновой А. Г., Евдокимова А. К., Князевой Е. Г., Лагоши Б. А., Орланюк-Малицкой Л.А., Осипова Ю. М., Райзберга Б. А., Рейтмана Л. И., Сплетухова Ю. А., Сухова В. А., Хохлова Н. В., Чернова В. А., Шахова В. В., Юлдашева Р. Т. и др. Кроме того, процедуры управления рисками подробно описываются в положениях стандартов по управлению рисками, разработанных международными организациями: Институт управления рисками, Ассоциация риск-менеджмента и страхования, Комитет Спонсорских Организаций Комиссии Тредвея и др.

Вместе с тем, обычно страхование рассматривается как метод снижения рисков посредством передачи страховщику, а не как объект финансовой деятельности предприятиядеятельность же по формированию страховой защиты предприятия возлагается на страховщика и не рассматривается с точки зрения страхователя, в то время как для промышленных предприятий крайне важно обладать механизмами и необходимыми инструментами для повышения надежности и эффективности страховой защиты.

Все вышесказанное предопределило выбор темы и обусловило цель и задачи диссертационного исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка механизма снижения финансовых рисков предприятия, возникающих в процессе формирования страховой защиты, направленного на повышение устойчивости финансового результата предприятия.

Для достижения поставленной цели в диссертации были поставлены и решены следующие задачи:

1. исследовать понятия риска и процесса управления рисками промышленного предприятия в российской и международной практике;

2. разработать алгоритм формирования страховой защиты промышленного предприятия и сформулировать понятия страховой программы, страхового комплекта промышленного предприятия;

3. исследовать совокупность элементов процесса управления рисками и разработать механизм снижения рисков страхового комплекта промышленного предприятия;

4. апробировать механизм снижения рисков страхового комплекта и произвести: выявление, оценку рисков, разработать матрицу влияния рисков на финансовый результат промышленного предприятиясформировать реестр рисков и разработать набор методов реагирования и контрольных процедур над рисками страхового комплекта промышленного предприятия;

5. разработать методику и произвести количественную оценку кредитного риска страхователясформировать и применить методы реагирования на риск: метод допуска страховых компаний к участию в конкурсе посредством оценки рисковметод лимитирования ответственности страховщикаметод проведения конкурса.

Область исследования соответствует п. 3.6 Проблемы управления финансовыми рисками паспорта специальности 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит ВАК России.

Объектом исследования выступает страховой комплект промышленного предприятия.

Предметом исследования является механизм снижения финансовых рисков промышленного предприятия, возникающих в процессе организации страховой защиты.

Теоретической и методологической основой исследования послужили современные исследования по экономике, управлению рисками, страхованию, финансовому анализу, законодательные и нормативные акты РФ, а также зарубежные стандарты в области управления рисками и страхования.

При решении конкретных задач применялись методы финансового и критериального анализа, экспертных оценок, теории вероятности, математической статистики с использованием программных продуктов.

Научная новизна результатов исследования заключается в разработке и обосновании теоретических положений, научно-методических подходов и практических рекомендаций по формированию механизма снижения финансовых рисков предприятия, возникающих в процессе формирования страховой защиты, обеспечивающего повышение качества страхования как фактора стабильного развития, повышения эффективности деятельности предприятия.

Научная новизна подтверждена следующими научными результатами, выносимыми на защиту: на основе обобщения различных теоретических взглядов отечественных и зарубежных научных исследований уточнено содержание категориального аппарата «риск», «процесс управления рисками промышленного предприятия» как инструмента финансового менеджмента, обеспечивающего повышение финансовой устойчивости предприятия, а также предложена группировка стратегий риск-менеджмента по этапам управляемого процесса металлургических компаний на основе преимущественной их концентрации на отдельных этапах управляемых или наблюдаемых процессов (п. 3.6 паспорта специальности 08.00.10) — предложен алгоритм формирования страховой защиты как инструмента внутрифирменного построения процедур страховой защиты в логической и временной последовательности, направленный на повышение устойчивости финансового результата предприятия, в целях реализации которого научно обосновано использование понятий страховой программы и страхового комплекта промышленного предприятия (п. 3.6 паспорта специальности 08.00.10);

— разработан механизм управления финансовыми рисками страхового комплекта, основанный на процессном подходе к идентификации рисков страхового комплекта, направленный на повышение надежности и эффективности страховой защиты промышленного предприятия (п. 3.6 паспорта специальности 08.00.10);

— на основе выявленных последствий воздействия факторов риска, отражающихся на финансовом результате предприятия, разработан механизм оценки рисков страхового комплекта и матрица снижения рисков страхового комплекта, содержащая информацию о рисках, классе приоритетности реагирования, методах реагирования и средствах контроля, позволяющая повысить финансовую устойчивость предприятия (п. 3.6 паспорта специальности 08.00.10);

— разработаны и апробированы на металлургических предприятиях алгоритм оценки кредитного риска страхователя и принятия решения о допуске страховых компаний к конкурсу, а также методика оценки факторов кредитного риска страхователя в финансово-хозяйственной зоне, позволяющие повысить эффективность страховой защиты промышленного предприятия (п. 3.6 паспорта специальности 08.00.10).

Теоретическое значение диссертационного исследования заключается в обобщении современного практического опыта и достижений науки в обосновании эффективного процесса управления рисками промышленного предприятия, обеспечивающего повышение финансовой устойчивости предприятия, а также процесса формирования страховой защиты, представляющего собой объект финансовой деятельности промышленного предприятия.

Практическая значимость работы. Практическое использование результатов работы позволит субъектам хозяйствования повысить устойчивость финансового результата предприятия за счет применения механизмов, направленных на повышение эффективности страховой защиты.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные результаты исследования, сформулированные в диссертации, опубликованы, апробированы в установленном порядке и доложены на 62-й, 63-й и 64-й научно-практических конференциях МГТУ им. Г. И. Носова в 2003, 2005 и 2006 гг.- на всероссийской конференции «Управление рисками: решения для России» (2005 г.) — международном форуме «Управление рисками в России» (2005;2007 гг.) — на круглом столе клуба SOX компании Deloitte (2006 г.), международной научно-практической конференции «Современная концепция и перспективы формирования учетно-аналитической и налоговой системы на предприятиях реального сектора экономики в условиях глобализации экономических процессов и перехода на международные стандарты финансовой отчетности» (2008 г.). Материалы настоящего исследования были использованы при подготовке и проведении семинара «Оптимизация страховой защиты» в Российской академии Госслужбы при Президенте РФ (2006 г.).

Предложенный в диссертации механизм снижения рисков страхового комплекта, обеспечивающий повышение эффективности страховой защиты промышленного предприятия, апробирован на промышленном предприятии ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», применен при постановке бизнес-процесса «страхование» в ОАО «МегаФон», в подготовке учебных программ по дисциплинам «Страховое дело», «Финансовый менеджмент», «Риск-менеджмент».

Публикации. По теме диссертации опубликовано 11 работ объемом 5,75 п.л. (4,45 авторских), в том числе 3 работы в журналах, рекомендуемых ВАК России.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 124 наименований и 4 приложений. Основное содержание изложено на 162 страницах машинописного текста, работа включает 12 рисунков и 12 таблиц.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

В результате проведенного научного исследования в работе достигнуты следующие основные результаты:

1. Определены понятия риска и процесса управления рисками промышленного предприятия, как инструмента финансового менеджмента, обеспечивающего повышение финансовой устойчивости предприятия.

Известны различные подходы к определению понятия риска. Ф. Найт связывает понятие риска с неопределенностью получения прибыли23, в классической теории риска (Дж. Милль, Н. У. Сениор) он отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения. Риск определяют как совокупность вероятности события и его последствий (ISO/IES Guide 73).24 Разработчики стандарта C0S025 рассматривают риск как с точки зрения угроз, мешающих созданию или ведущих к снижению стоимости, так и с учетом дополнительных возможностей для компании. В каждом случае определения понятия риска базируется на предмете изучения и ожидаемых результатах.

Риск промышленного предприятия можно определить как угрозу недополучения прибыли от промышленной деятельности в результате наступления негативных событий, имеющих определенную вероятность наступления и способствующих отклонениям финансовых показателей деятельности.

Управление рисками промышленного предприятия можно определить как финансовый механизм, распространяющийся на все направления деятельности и заключающийся в прогнозном выявлении, оценке и устранении негативного влияния событий на финансовый результат предприятия.

23 НайтФ. Понятие риска и неопределённости. //THESIS, № 5, 1994. — с. 12−28.

24 Международной организацией стандартизации (ISO) в последнем документе ISO/IEC Guide 73 Risk Management — Vocabulary — Guidelines for use in standards.

23 The Committee of Sponsoring Organizations of the Trcadway Commission (Комитет Спонсорских Организаций Комиссии Тредвея).

2. Предложено рассматривать процесс формирования страховой защиты как объект финансовой деятельности промышленного предприятия. В ходе исследования был сформирован алгоритм формирования страховой защиты, введены понятия страховой программы и страхового комплекта промышленного предприятия.

В научных работах страхование рассматривается как один из механизмов снижения рисков и относится к категории перераспределения риска предприятия. При этом процесс формирования страховой защиты предприятия является одним из направлений его финансовой деятельности и включает процедуры по выбору рисков, подлежащих страхованию, разработке условий страхования, подготовке, подписания и исполнения договора страхования, урегулированию убытков, получению страховых возмещений.

При этом, в современных исследованиях страхование рассматривается как направление деятельности страховой компании и не предлагаются подходы к изучению процедур формирования страховой защиты, производимых специалистами предприятия. Учитывая, что страховая компания является коммерческой организацией, основной целью деятельности которой является получение прибыли за счет страхования максимального количества рисков по максимальной цене с минимальной убыточностьюа целью промышленного предприятия в области страхования является обеспечение оптимального страхового покрытия по минимальной цене, получение страховых возмещений в полном объеме, возникает конфликт интересов. Для обеспечения максимальной эффективной страховой защиты, на промышленном предприятии должны быть разработаны собственные алгоритмы и методы. В целях настоящего исследования, автором был разработан алгоритм формирования страховой защиты как инструмент внутрифирменного построения процедур страховой защиты в логической и временной последовательности, направленный на повышение устойчивости финансового результата предприятия.

Основываясь на алгоритме формирования страховой защиты, автором было сформировано понятие страхового комплекта промышленного предприятия, под которым следует понимать комплекс мероприятий промышленного предприятия по выявлению и оценке рисков, подлежащих страхованию, формированию программы страхования, разработке оптимальных условий страхования, выбору страховых компаний, заключению и исполнению договоров страхования, контролю перестраховочной защиты, производимых специалистами предприятия.

Под страховой программой предложено понимать документ, включающий перечень договоров страхования, прогнозный расчет страховой премии по каждому договору, утверждаемый высшим исполнительным органом предприятия и являющейся основанием для формирования бюджета страховых платежей на год.

3. Разработан механизм снижения финансовых рисков страхового комплекта, направленный на повышение надежности и эффективности страховой защиты промышленного предприятия.

При формировании механизма управления рисками страхового комплекта, автор базировался на исследовании процедур, предлагаемых международными стандартами для управления рисками, и адаптации данных процедур к деятельности по формированию страховой защиты.

4. Разработана и апробирована методика идентификации рисков страхового комплекта промышленного предприятия, разработана и применена матрица влияния рисков страхового комплекта на финансовый результат промышленного предприятиясформированы: реестр рисков, карта рисков, разработана матрица реагирования на риски страхового комплекта, позволяющая повысить финансовую устойчивость предприятия.

В основу методики идентификации рисков страхового комплекта был заложен процессный подход, применяемый в международной практике к идентификации рисков. Представлена процессная цепочка выявления рисков страхового комплекта, заключающаяся в последовательном выполнении следующих этапов: выявлении факторов, влияющих на качество страхованияформировании основных процессов страховой защиты, действующих на промышленных предприятияхопределении последствий воздействия факторов на процессы страховой защитыформировании реестра рисковых событий на основании ранжирования последствий воздействия факторов риска;

По характеру воздействия рисковых событий была произведена идентификация рисков и создан реестр рисков страхового комплекта, включающий следующие наименования: кредитный риск страхователя, ценовой риск страхователя, договорной риск страхователя, операционный риск страхователя, правовой риск страхователя. Классификация рисков создана по модели, применяемой в международной практике к стандартным процедурам риск менеджмента. Операционный риск вызван ошибками персонала, сбоями систем и др., кредитный риск обусловлен действиями контрагентов (в данном случае, — страховых компаний), правовой риск связан с особенностями законодательства (в области страхового дела), ценовой риск вызван изменением цены (страховой премии), договорной риск обусловлен недостаточно эффективными условиями договоров страхования.

В целях оценки рисков страхового комплекта промышленного предприятия была разработана матрица влияния рисков на финансовый результат промышленного предприятия. Исследование было произведено с привлечением экспертов ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», ОАО «Северсталь Групп», ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», ОАО «Нижнетагильский металлургический комбинат». Согласно разработанной матрице экспертным методом была произведена оценка рисков страхового комплекта.

В графическом виде результаты оценки представлены на карте рисков. Карта рисков представляет собой инструмент, позволяющий произвести приоритезацию рисков. В правом верхнем углу располагаются риски, имеющие наиболее высокую вероятность наступления и максимальную степень влияния на финансовый результат предприятия. В рассмотренном случае приоритетными к разработке методов реагирования и средств контроля являются кредитный риск страхователя и ценовой риск страхователя.

Для повышения эффективности страховой защиты и снижения финансовых рисков предприятия, автором была разработана матрица реагирования на риски страхового комплекта, включающая методы реагирования и средства контроля с учетом класса приоритетности действий.

5. Разработаны и апробированы: методика количественной оценки кредитного риска страхователя, порядок проведения конкурса на выбор страховщика, методика лимитирования ответственности страховой компании, позволяющие повысить эффективность страховой защиты промышленного предприятия.

Для практического применения исследованных методов, диссертантом были разработаны следующие финансовые инструменты:

1. Методика количественной оценки кредитного риска страхователя;

2. Методика проведения конкурса и математического расчета конкурсного показателя;

3. Методика расчета лимита ответственности одного страховщика в структуре страховой программы промышленного предприятия.

Оценка кредитного риска страхователя позволяет производить оценку финансовой устойчивости страховых компаний — потенциальных участников конкурса с учетом интеграции четырех зон возникновения рисков невыполнения финансовых обязательств страховщиком перед промышленным предприятием: финансово-хозяйственной, перестраховочной, инвестиционной, зоны деловой репутации. Учитывая, что на настоящий момент отсутствует унифицированная методика оценки финансово-хозяйственной деятельности страховых компаний, автором был разработан набор факторов риска для оценки кредитного риска страхователя в финансово-хозяйственной зоне. Определен удельный вес каждой оценочной зоны в структуре интегрального показателя кредитного риска страхователя. Интегральный показатель кредитного риска страхователя был рассчитан путем суммирования полученных по каждой оценочной зоне баллов с учетом их веса (значимости) в показателе кредитного риска страхователя. Каждому диапазону показателей была присвоена оценочная характеристику в виде класса риска.

В качестве дополнительного метода реагирования на кредитный риск страхователя, в диссертации были разработаны алгоритм проведения конкурса и методика расчета итогового конкурсного показателя. При этом, было предложено осуществлять допуск к участию в конкурсе на основании оценки кредитного риска страхователя, допуск к участию в страховой программе, — на основании методики проведения конкурса. Реализация выводов и предложений, обоснованных в диссертации, будет способствовать формированию механизма снижения финансовых рисков предприятия, возникающих в процессе формирования страховой защиты, обеспечивающего повышение качества страхования как фактора стабильного развития, повышения эффективности деятельности предприятия.