Анализ прибыли и рентабельности предприятия

СПИСОК ПРИНЯТЫХ СОКРАЩЕНИЙ

— Прибыль (убыток) от продаж;

Q — Выручка от реализации ;

С — Себестоимость;

M — Материальные затраты

OT — Оплата труда;

A — Амортизация;

Пр — Прочие затраты;

ME — Материалоемкость;

OE — Оплатоемкость;

AE — Амортизацияемкость;

ПрЕ — Емкость по прочим затратам;

Спр — Себестоимость производственная;

УР — Управленческие расходы;

КР — Коммерческие расходы;

УСпр — Уровень себестоимость производственной;

УУр — Уровень управленческих расходов;

УКр — Уровень коммерческих расходов;

Тыс. — Тысячи;

Руб. — Рубли.

Одним из главных на сегодняшний день параметров, определяющих успешность развития современного предприятия, является прибыль, которую оно получает от производства товаров или иного вида деятельности.

При ее подсчете необходимо учитывать все затраты, доходы, а также потери от выбранного метода хозяйствования. По прибыли можно определить рентабельность, которая позволит проанализировать, насколько эффективно функционирует предприятие и его структурные подразделения.

Цель данной работы — анализ прибыли и рентабельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Предмет исследования — прибыль и рентабельность организации, сущность, значение и пути повышения.

Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество «Кировский завод по обработке цветных металлов».

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

— изучить прибыль как экономическую категорию, выявить сущность, функции и виды прибыли;

— определить основные показатели прибыли и рентабельности, их роль и значение в оценке эффективности деятельности предприятия;

— выявить основные экономические факторы, влияющие на показатели прибыли и рентабельности;

— Определить пути повышения прибыли и рентабельности на ОАО «КЗ ОЦМ».

В данной работе использованы данные бухгалтерской отчетности предприятия за три года, с 2009 — 2010 г.г.; постановления и законодательные акты правительства РФ; работы российских экономистов на данную тему.

1. ТЕОРЕТИЧЕКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

прибыль рентабельность экономический

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия дается на основе таких результативных финансовых показателей, как прибыль и рентабельность. Прибыль и рентабельность — важные показатели эффективности производства. Прибыль — это, с одной стороны, основной источник финансирования деятельности предприятия, а с другой стороны — источник доходов государственного и местного бюджетов.

Анализ формирования и использования прибыли проводится в несколько этапов:

1. Анализируется прибыль по составу и динамике;

2. Проводится факторный анализ прибыли от продажи продукции, оказания услуг, выполненных работ;

3. Анализируется формирование истой прибыли и влияние налогов на прибыль.

В процессе анализа хозяйственной деятельности используются следующие показатели прибыли: прибыль от продажи продукции, работ и услуг, финансовые результаты от прочих операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Анализ прибыли предприятия проводится на основе ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках», а так же примечаний к бухгалтерской отчетности.

Рентабельность — относительный показатель экономической эффективности.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1. показатели, характеризующие прибыльность продаж;

2. показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

В процессе анализа показателей рентабельности следует изучить динамику, выполнение плана по их уровню.

2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Организационно-правовая форма, виды деятельности

Открытое Акционерное Общество «Кировский завод по обработке цветных металлов», именуемое в дальнейшем Общество создано на основании Закона РСФСР «О предприятиях и предпринимательской деятельности», Указа Президента РФ от 1 июля 1992 года № 721, решения учредителя — Комитета по управлению имуществом Кировской области — от 24 ноября 1992 года № 726, распоряжения Администрации Октябрьского района от 7 декабря 1992 года № 1651 государственное предприятие «Кировский завод по обработке цветных металлов» Министерства промышленности РСФСР преобразовано в акционерное общество открытого типа «Кировский завод по обработке цветных металлов» (Завод ОЦМ). В 2000 год ОАО «КЗОЦМ» вошло в состав Уральской горно-металлургической компании.

Органами управления общества являются общее собрание акционеров и совет директоров. Исполнительный орган — директор. Организационная структура управления ОАО «КЗОЦМ представлена в приложении [приложение А].

Предприятие имеет смешанную форму собственности, в которой 20% акций принадлежит государству, 80% акций принадлежит акционерам. Основным акционером является ООО «УГМК — Холдинг».

Завод размещен в центре промышленной зоны Европейской части России в областном центре Кировской области в г. Кирове. Почтовый адрес — 610 016, г. Киров, Октябрьский проспект 18.

Сфера основной деятельности общества: изготавливает листы и ленты из меди, латуней, медно-никелевых сплавов, бронзы БрОФ; трубы и прутки из меди и латуней; шаровые и цилиндрические аноды из меди; плиты из меди.

В составе общества по основному роду деятельности действуют:

— электроплавильный цех с технологией полунепрерывного и наполнительного литья плоских и круглых слитков;

— участок по производству бронзовой заготовки с технологией непрерывного горизонтального литья в графитовый кристаллизатор бронзовых полос, прутков и цилиндрической заготовки;

— два прокатных цеха с технологией горячей и холодной прокатки, отжига и разрезки лент и листов;

— цех по производству труб и прутков с технологией изготовления труб из сварной (высококачественной) и прессованной заготовки, прессованных круглых и фасонных прутков.

Высокое качество продукции ОАО «КЗ ОЦМ» при низких ценах и гибких условиях оплаты делает продукцию завода наиболее привлекательной для потребителей.

Основными потребителями являются предприятия автомобилемашиностроения, изготовители электротехники и электроприборов.

Основные конкуренты среди российских предприятий и их доли рынка представлены в приложении Б.

2.2 Организационные аспекты бухгалтерского учета в ОАО «КЗ ОЦМ»

Система бухгалтерского учета на ОАО «КЗ ОЦМ» представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организации и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций.

Бухгалтерская отчетность предприятия, отражающая нарастающим итогом имущественное и финансовое положение предприятия и результаты хозяйственной деятельности за отчетный период (месяц, квартал, год), включая имущество производств и подразделений, выделенных на отдельный баланс, составляется централизованной бухгалтерией. На ОАО «КЗ ОЦМ» в состав годовой бухгалтерской отчетности организации включаются:

форма № 1 — бухгалтерский баланс [приложение В];

форма № 2 — отчет о прибылях и убытках [приложение Г];

форма № 3 — отчет об изменениях капитала;

форма № 4 — отчет о движении денежных средств;

форма № 6 — отчет о целевом использовании полученных средств.

ОАО «КЗ ОЦМ» составляет нарастающим итогом с начала отчетного года месячную и квартальную отчетность, являющуюся промежуточной.

Состав промежуточной отчетности:

1. форма № 1 — бухгалтерский баланс;

2. форма № 2 — отчет о прибылях и убытках.

Данные вступительного баланса должны соответствовать данным утвержденного заключительного баланса за период, предшествующий отчетности (кроме случаев отражения результатов переоценки основных фондов на 1 число отчетного года и др. случаев, предусмотренных законодательством).

Информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, основывается на данных синтетического и аналитического учета.

Для целей бухгалтерского учета и для целей налогообложения на предприятии на 2008 год был принят приказ № 770 от 29.12.2007 «Об утверждении учётной политики предприятия». В соответствии с нормативными документами на заводе журнально-ордерная форма.

На предприятии учет сырья и материалов осуществляется с применением счета 10 «Материалы» в разрезе субсчетов. Транспортно — заготовительные расходы (ТЗР) организации принимаются к учету путем отнесения на счет 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей» в разрезе субсчетов. Амортизация основных средств производится линейным способом.

Учет затрат на производство в основных цехах ведется по передельному методу, при котором себестоимость продукции каждого последующего цеха складывается из стоимости полуфабриката и собственных производственных затрат. Калькулирование себестоимости продукции производится по каждому цеху (переделу), а внутри цеха — по полуфабрикатам и видам готовой продукции.

Согласно Учётной политике ОАО «КЗ ОЦМ» учёт готовой продукции, изготовленной для продажи, отражается в бухгалтерском учете по дебету счета 43 «Готовая продукция» в корреспонденции со счетами учета затрат на производство.

На ОАО «КЗ ОЦМ» утвержден рабочий план счетов. Для учета специфических операций организация ввела в план счетов дополнительные синтетические счета, используя свободные коды счетов. Также на заводе используются субсчета, которые нужны исходя из требований управления организацией, включая нужды анализа, контроля и отчетности.

Предприятие использует компьютерную программу «СЕВЕР». На ОАО «КЗ ОЦМ» утверждён график движения документов по бухгалтерии.

2.3 Оценка деятельности ОАО «КЗ ОЦМ» за последние три года

Расчет основных показателей финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Кировский завод ОЦМ» (таблица 1) произведен с использованием форм бухгалтерской отчетности № 1 «Бухгалтерский баланс» [приложение В] и № 2 «Отчет о прибылях и убытках» [приложение Г]. Также в таблице рассчитан темп прироста к предыдущему году. Расчет показателей финансово-хозяйственной деятельности произведен за 2008 г.-2010г.

Алгоритм расчета основных финансовых показателей представлен в приложении Е.

Таблица 1 — Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности.

За анализируемый период наблюдается как положительная, так и отрицательная динамика показателей финансово — хозяйственной деятельности.

Выручка от продажи в 2009 году составила 2 887 852 тыс. руб., в сравнении с тем же периодом прошлого года снижение составило 6 199 012 тыс. или на 68%.

За 2009 год предприятие по результатам хозяйственно-финансовой деятельности получило убыток. На финансовый результат Общества существенно повлиял финансовый кризис, приведший к значительному падению объемов производства. А последовавший за этим рост курсов валют по отношению к рублю привел к отрицательным курсовым разницам, что также дополнительно снизило прибыль.

В 2010 г. по сравнению с 2009 г. выручка выросла на 90%. Объемы продаж так же выросли, предприятие получило чистую прибыль.

Коэффициент рентабельности продаж показывает, какая часть прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В 2009 году по сравнению с 2008 годом рентабельность продаж снизилась на 0,9%. В 2010 году по сравнению с 2009 годом рентабельность продаж выросла на 1,16%.

Коэффициент независимости (коэффициент автономии) показывает долю собственных средств в общей величине средств предприятия. Финансовое состояния предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, то есть половина всего имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия.

Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников, повышает гарантии погашения долгов и расширяет возможность привлечения дополнительных средств со стороны, поэтому оценивается положительно. В 2009 году коэффициент автономии незначительно вырос на 0,02. Как видно из баланса уменьшились краткосрочные обязательства по кредитам и займам, под инвестиционную программу, направленную на поддержание качества выпускаемой продукции на уровне мировых стандартов и предложение рынку новых видов металлопроката, что является положительным моментом. В 2010 году краткосрочные обязательства по кредитам и займам выросли, коэффициент автономии снизился на 0,02.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта в ближайшее время наиболее ликвидными активами — денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Нормальным значением для коэффициента абсолютной ликвидности считается 0,2 — 0,25. В 2008 году данный коэффициент на предприятии не достигает нормативной величины, что свидетельствует о дефиците денежных средств. В период с 2009;2010г.г. коэффициент находится в пределах допустимых значений.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли средств у предприятия для погашения его краткосрочных обязательств. Этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух (иногда трех). Из анализа видно, что его значение на протяжении с 2009 по 2010 годы имеет тенденцию к снижению, в связи с ростом краткосрочных обязательств.

3. АНАЛИЗ РАЗМЕРОВ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

3.1 Анализ динамики прибыли и структуры ее формирования

Проведем вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «КЗ ОЦМ». Все показатели при проведении структурного анализа приводятся в процентах к объему выручки от реализации (табл.3).

Таблица 3 Структура финансовых результатов ОАО «КЗ ОЦМ».

Рис. 1 Структура финансовых результатов за 2008 -2010г.г.

По всем годам наибольшую долю в выручке составляет себестоимость проданных товаров и услуг: в 2008 году 93,11%; в 2009 году 90,38%; в 2010 году 92,62%.

Таблица 4 Динамика показателей отчета о прибылях и убытках ОАО «КЗ ОЦМ».

Данные таблицы 4 показывают, что в 2009 г. наблюдается снижение выручки на 68,22%, при этом себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг снизилась на 69,15%.

Выручка от реализации товаров, услуг, работ растет быстрее, чем прибыль от реализации. Это свидетельствует об относительном увеличении затрат на производство продукции.

В 2010 году по сравнению с 2009 наблюдается положительная динамика. Прибыль от реализации растет быстрее, чем выручка, что свидетельствует о снижении затрат на производство продукции.

3.2 Анализ влияния факторов на прибыль

Прибыль от реализации связана с такими факторами как:

Изменение объема реализации;

Изменение структуры реализации продукции;

Изменение отпускных цен на реализованную продукцию;

Изменение цен на сырье, материалы, топливо, перевозки;

Изменение уровня материальных и трудовых затрат.

Проведем факторный анализ прибыли от реализации на основе следующих моделей:

= Q — С = Q — M — OT — A — Пр = Q (1-ME-OE-AE-ПрЕ)

Пользуясь способом абсолютных разниц рассчитаем влияние выше представленных показателей на изменение прибыли от реализации.

Расчеты и исходные данные по годам представлены в приложении Ж.

Результаты расчетов сведены в таблицу 5.

Таблица 5 Влияние факторов на изменение Прибыли от реализации за 2008;2009 г. г.

Прибыль от реализации в 2009 г., по сравнению с 2008 г., снизилась на 232 200 тыс. руб. Под влиянием снижения Q — снизилась на 206 262,30 тыс. руб. Под влиянием роста AE — снизилась на 53 099,62 тыс. руб. Под влиянием роста ПрЕ — снизилась на 17 898,35 тыс. руб.

Наибольшее влияние на изменение прибыли от реализации оказало изменение выручки, что составило 88,83% от общего влияния.

Таблица 6 Влияние факторов на изменение Прибыли от реализации за 2009;2010 гг.

Прибыль от реализации в 2010 г., по сравнению с 2009 г., увеличилась на 126 815 тыс. руб. Под влиянием роста Q — увеличилась на 62 994,02 тыс. руб. Под влиянием роста МE — снизилась на 246 189,53 тыс. руб. Под влиянием снижения ОЕ — увеличилась на 168 688,09 тыс. руб.

Наибольшее влияние на изменение прибыли от реализации оказало изменение МЕ, что составило -194,13% от общего влияния, и изменение ОЕ, что составило 133,02% от общего влияния.

Пп = Q — C= Спр — УР — КР = Q (1 — УСпр — У Ур — У Кр)

Пользуясь способом абсолютных разниц рассчитаем влияние выше представленных показателей на изменение прибыли от реализации.

Расчеты и исходные данные по годам представлены в приложении З.

Результаты сведены в таблицу 7.

Таблица 7 Влияние факторов на изменение Прибыли от реализации за 2008;2009 г. г.

Под влиянием роста уровня управленческих расходов прибыль от реализации снизилась на 102 834,79 тыс. руб., что составило 44,29% от общего влияния. Рост уровня коммерческих расходов снизил прибыль от реализации на 1 851,70 тыс. руб.

Таблица 8 Влияние факторов на изменение прибыли от реализации за 2009;2010 гг.

Под влиянием роста уровня производственной себестоимости прибыль от реализации снизилась на 122 557,14 тыс. руб. Снижение уровня управленческих расходов увеличило прибыль от реализации на 173 807,93 тыс. руб., что составило 137,06% от общего влияния.

3.3 Показатели рентабельности предприятия. Факторный анализ рентабельности

3.3.1 Показатели рентабельности предприятия

Рентабельность — это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, а так же доходность различных направлений деятельности и выгодность производства отдельных видов продукции и услуг.

Для анализа рентабельности используется целый ряд показателей, которые можно объединить в следующие группы:

— показатели, рассчитанные на основе прибыли,

— показатели, рассчитанные на основе производственных активов,

— показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности организации. Эти показатели характеризуют прибыльность (доходность) произведенных товаров. С помощью этих показателей можно определить влияние факторов изменения цены товаров и их себестоимости на изменение рентабельности товаров.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств, включающих в себя все производственные активы организации, инвестированный капитал, акционерный капитал. Например, отношение чистой прибыли (дохода) ко всем производственным активам, отношение чистой прибыли к инвестированному или акционерному капиталу.

Третья группа показателей рентабельности рассчитывается на базе чистого потока денежных средств. Например, отношение чистого потока денежных средств к объему продаж, к совокупному капиталу, собственному капиталу и т. д. Эти показатели дают представление о возможности организации выполнять обязательства перед кредиторами, заемщиками и акционерами наличными денежными средствами.

Для оценки рентабельности организации разработан ряд коэффициентов. Рассмотрим наиболее важные из них на примере исследуемой организации (Таблица 9).

Таблица 9 Анализ финансовых результатов и рентабельности активов организации.

Рентабельность активов организации (): характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение показателя в 2009 году на 0,0404 свидетельствует о падающем спросе на товары и об избыточном накоплении активов.

Рентабельность продаж (Р_П) определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки. В 2009 году наблюдается отрицательная тенденция. В 2010 году отмечается рост показателя, что, несомненно, является положительным результатом.

Рентабельность перманентного капитала (Р_ПК) отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). В отличие от рассмотренных коэффициентов, которые характеризовали различные аспекты рентабельности за отчетный период, данный коэффициент Р_ПК отражает эффективность использования как собственного, так и заемного капитала в долгосрочной перспективе. В 2009 году коэффициент снизился на 0,1111. В 2010 году значительное увеличение данного показателя не является случайным, это говорит о целенаправленной политике предприятия на повышение эффективности использования капитала.

3.3.2 Факторный анализ рентабельности

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности организации как инструмент анализа инвестиционной политики и ценообразования.

Для анализа рентабельности активов часто используется мультипликативная модель, широко известна в экономической литературе как модель «Дюпон», в соответствии с которой коэффициент рентабельности используемых активов представляет собой произведения коэффициента рентабельности продажи товаров и коэффициента оборачиваемости используемых активов.

Рассмотрим следующую модель рентабельности активов:

где — рентабельность активов;

— чистая прибыль от продажи товаров;

Q — объем продаж;

Cсебестоимость проданных товаров;

— средняя стоимость активов организации за отчетный год;

ОА — оборотные активы;

З — запасы;

Х = Q / C — доля продаж, приходящаяся на 1 руб. полной себестоимости товаров;

Y = ОА / - доля оборотных активов в формировании активов;

H = З / ОА — доля запасов в формировании оборотных активов;

L = C / З — оборачиваемость запасов.

Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции. Второй и третий факторы показывают структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал. Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит об эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год.

Для оценки влияния каждого из факторов на конечный результат проведем факторный анализ данной модели методом цепных подстановок с использованием абсолютных разниц. Математически это выглядит следующим образом:

ДР_X = (X₁ — X₀) * Y₀ * H₀ * L₀ ;

ДР_Y = (X₁ — 1) * (Y₁ — Y₀) * H₀ * L₀ ;

ДР_H = (X₁ — 1) * Y₁ * (H₁ — H₀) * L₀;

ДР_L = (X₁ — 1) * Y₁ * H₁ * (L₁ — L₀).

где ДР_i — влияние i-го фактора на общее изменение рентабельности активов, факторы с индексом 1 относятся к текущему периоду, факторы с индексом 0 — к предыдущему.

Для проведения анализа необходимо использовать информацию из Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках (Таблица 10).

Таблица 10 Анализ и оценка рентабельности активов организации 2008;2009 гг.

Результаты вычислений позволяют сказать, что в период с 2008 по 2009 год выручка на 1 рубль себестоимости снизилась с 1,0344 до 1,0248, а доля оборотных активов в формировании активов за текущий период снизилась с 0,6847 до 0,6321. Это связано с тем, что увеличилась доля внеоборотных активов в результате постепенного ввода основных средств, уменьшения суммы начисленного износа и низкого обновления оборудования.

Динамика показателя доли запасов в формировании оборотных активов свидетельствует о том, что происходит снижение этой доли с 0,2797 до 0,2238, т. е. происходит снижение оборотного капитала в запасах, что можно расценивать как положительную тенденцию повышения качества управления структурой оборотного капитала и общей эффективности производства.

Четвертый показатель четырехфакторной модели — оборачиваемость запасов — показывает, сколько оборотов в течение отчетного года запасы совершают в процессе производства и продажи товаров. Чем больше этот показатель, тем лучше для организации, так как он свидетельствует об эффективности использования оборотного капитала. Оборачиваемость запасов снизилась с 11,9657 оборотов в 2008 г. до 5,3058 в 2009 году, т. е. наблюдается отрицательная тенденция.

Чтобы более подробно оценить влияние каждого отдельного фактора на рентабельность активов организации, проводится факторный анализ, и результаты этого анализа представлены в заключительной части приведенной таблицы. Полученные данные можно прокомментировать следующим образом.

Основным фактором, который повлиял на снижение рентабельности активов, был ценовой фактор — доля выручки на 1 руб. себестоимости, в результате его влияния рентабельность активов снизилась на 2,2%. Изменение доли запасов в формировании оборотных активов оказало отрицательное влияние на рентабельность активов и составило — 1,58%.

Рассмотрим период с 2009 по 2010 год.

Таблица 11 Анализ и оценка рентабельности активов организации 2009;2010 гг.

В период с 2009 по 2010 год выручка на 1 рубль себестоимости возросла с 1,0249 до 1,0797, а доля оборотных активов в формировании активов за текущий период снизилась с 0,6321 до 0,6042.

Доля запасов в формировании оборотных активов увеличилась с 0,2238 до 0,2250, т. е. происходит увеличение оборотного капитала в запасах, что можно расценивать как отрицательную тенденцию повышения качества управления структурой оборотного капитала и общей эффективности производства.

Оборачиваемость запасов выросла с 5,3058 оборотов в 2009 году до 9,6653 в 2010 году, т. е. наблюдается положительная тенденция.

Основным фактором, который повлиял на повышение рентабельности активов — оборачиваемость запасов, в результате его влияния рентабельность активов увеличилась на 4,73%.. За счет увеличения выручки на 1 руб. себестоимости, рентабельность активов увеличилась на 4,12%. Изменение доли оборотных активов в формировании активов оказало отрицательное влияние на рентабельность активов и составило — 0,26%.

3.4 Взаимосвязь рентабельности и оборачиваемости средств предприятия

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота:

Заготовительную, производственную, сбытовую. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала.

Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент оборачиваемости капитала (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).

Обратным показателем коэффициенту оборачиваемости капитала является капиталоемкость (отношение среднегодовой суммы капитала к сумме выручки).

Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

Иными словами, рентабельность капитала (Рк) равна произведению коэффициента оборачиваемости капитала (Kоб) и рентабельности продаж (Рп).

Расчет влияния коэффициента оборачиваемости капитала (Kоб) и рентабельности продаж (Рп) на изменение уровня рентабельности капитала проведем методом абсолютных разниц.

Данные, приведенные в таблице 1, показывают, что доходность капитала за 2009 год снизилась на 0,0635. В связи со снижением оборачиваемости капитала она уменьшилась на 0,0416, а за счет снижения уровня рентабельности продаж уменьшилась на 0,0219 (табл. 12).

Таблица 12 Показатели эффективности использования капитала за 2008 — 2009гг.

Таблица 13 Влияние факторов на изменение рентабельности капитала за 2008;2009 гг.

Изменение рентабельности капитала с 2008;2009г.г. за счет:

— коэффициента оборачиваемости: — 3,587 0,0116 = - 0,0416

— рентабельности продукции: 4,3563 · (- 0,0285) = - 0,0219.

Наибольшее влияние на изменение рентабельности капитала оказало снижение коэффициента оборачиваемости 65,51%.

Данные, приведенные в таблице, показывают, что доходность капитала за 2010 год увеличилась на 0,0486.

Таблица 14 Показатели эффективности использования капитала за 2009 — 2010 г.г.

Таблица 15 Влияние факторов на изменение рентабельности капитала за 2009;2010 гг.

В связи с увеличением оборачиваемости капитала рентабельность капитала снизилась на 0,011, а за счет увеличения уровня рентабельности продаж увеличилась на 0,5 961 (табл. 15). Наибольшее влияние на изменение рентабельности капитала оказало увеличение рентабельности продаж 122,54%.

3.5 Основные направления и резервы увеличения прибыли рентабельности

3.5.1 Резервы роста прибыли

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т. д.

Кировский завод по обработке цветных металлов в 2010 году по сравнению с 2009 увеличил производство проката цветных металлов в 1,5 раза. Рост объясняется увеличением спроса на продукцию Кировского завода ОЦМ, сумевшего с учетом конъюнктуры рынка удовлетворять запросы потребителей как по качеству и ассортименту продукции, так и по объемам поставок. Предположим, что объем реализации продукции в 2011 году увеличится на 5%.

Рассчитаем резерв увеличения прибыли в 2011 г. за счет увеличения объема реализации продукции по формуле:

где:

— резерв увеличения суммы прибыли;

— резерв увеличения объема реализации;

— затраты на рубль продукции.

Таблица 16 Расчет резерва увеличения прибыли за счет увеличения объема реализации.

Таким образом, увеличив объем реализации продукции на 5% рассматриваемое предприятие в 2011 г может увеличить свою прибыль на 253 801 тыс. руб.

Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста (Таблица 17):

Таблица 17 Расчет резерва увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости на рубль продукции.

Снижение себестоимости на рубль продукции на 5% приведет к увеличению прибыли на 266 463 тыс. руб.

3.5.2 Резервы повышения уровня рентабельности

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости продукции. Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

Где:

резерв роста рентабельности;

фактическая сумма прибыли;

резерв роста прибыли от реализации продукции;

возможный объем реализации продукции с учетов выявленных резервов роста;

возможный уровень себестоимости на рубль продукции с учетом выявленных резервов снижения;

фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Таким образом, за счет увеличения объема реализации на 5% и снижения себестоимости на 5%, уровень рентабельности может увеличиться на 0,5 417%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Главная цель производственного предприятия в современных условиях — получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом.

ОАО «КЗ ОЦМ» на сегодняшний день можно отнести к стабильным предприятиям города. Предприятие успешно конкурирует с другими производителями цветной металлургии. Основными факторами конкурентоспособности является высокое качество продукции, приемлемые цены, выполнение договорных обязательств и высокая квалификация менеджмента и работников предприятия.

В первой части курсовой работы рассмотрены теоретические и методологические основы анализа прибыли и рентабельности.

Во второй части работы дана организационно — экономическая характеристика предприятия и проведен анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия за последние три года.

За 2009 год предприятие по результатам хозяйственно-финансовой деятельности получило убыток. На финансовый результат Общества существенно повлиял финансовый кризис, приведший к значительному падению объемов производства.

В 2010 г. по сравнению с 2009 г. выручка выросла на 90%. Объемы продаж так же выросли, предприятие получило чистую прибыль.

Финансовое состояния предприятия можно считать недостаточно устойчивым. Коэффициент независимости не достигает нормативного значения (0,5). В 2010 году доля собственных средств в общей величине средств предприятия снижается. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 году не достигает нормативной величины, что свидетельствует о дефиците денежных средств. Коэффициент текущей ликвидности с 2009 по 2010 годы имеет тенденцию к снижению, в связи с ростом краткосрочных обязательств.

В третьей части курсовой работы проведен анализ динамики и структуры прибыли, анализ факторов влияющих на прибыль, рассчитаны основные показатели рентабельности. В 2009 году по сравнению с 2008 прибыль от реализации снизилась на 78,8%. Наибольшее влияние на снижение прибыли от реализации оказало снижение выручки, что составило 88,83% от общего влияния. В 2010 году наблюдается положительная динамика. Прибыль от реализации растет быстрее, чем выручка, что свидетельствует о снижении затрат на производство продукции.

Так же в ходе анализа проведенного в третьей части работы были выявлены резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции и за счет снижения себестоимости продукции. За счет увеличения объема реализации на 5% и снижения себестоимости на 5%, общее увеличение прибыли составит 520 264 тыс. руб. Уровень рентабельности при таких изменениях может увеличиться на 0,5 417%.

Из вышеперечисленного можно сделать следующие предложения:

Во-первых, для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы, и в первую очередь оно должно использовать выявленный резерв по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции. Увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, т. е. затраты на ее изготовление в расчете на единицу продукции снижаются, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции.

Во вторых снижение себестоимости также значительно может увеличить получаемую предприятием прибыль. Основные факторы снижения себестоимости: улучшение уровня организации производства, имеющее своей целью свести к минимуму или вообще ликвидировать нерациональные издержки; слаженная работа всех составляющих производственного процесса (основного, вспомогательного, обслуживающего производства).

Следуя предложенным мероприятиям ОАО «КЗ ОЦМ» может значительно улучшить экономические показатели своей деятельности и увеличить прибыль, что положительно скажется на развитии предприятия.

1. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК: Учебное пособие. / Г. В. Савицкая. — Мн.: Новое знание, 2007. — 680 с.

2. Ермолович, Л. Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Под ред.Л. Л. Ермолович. — Минск.: Современная Школа, 2006 — 736 с.

3. Шеремет, А. Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / А. Д. Шеремет. — М.; 2008. — 514 с.

4. Палешева Н. В., Роженцова И. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие./2007; 76с.

ПРИЛОЖЕНИЯ

прибыль рентабельность экономический

Приложение А

Таблица 1 — Основные покупатели продукции ОАО «КЗ ОЦМ».

Таблица 2 — Основные конкуренты среди российских предприятий и их доли рынка.

Приложение Б

Таблица 3 — Алгоритм расчета показателей финансово-хозяйственной деятельности.

Приложение В