Актуальность темы
исследования. В последнее десятилетие ХХ-го и в начале XXI вв. значительно активизировался вывоз капитала за границу в форме прямых инвестиций, что во многом определяет характер развития мировой экономики. Этот процесс связан с укреплением мировых интеграционных тенденций, ростом операций мирового финансового рынка, перерастанием интернационализации хозяйственной жизни в процесс экономической и финансовой глобализации и образованием мировой производственной системы.
США занимают прочные позиции на международном рынке капитала, и сегодня американские транснациональные корпорации (ТНК) превратились в один из доминирующих факторов развития мирового хозяйства и международных экономических отношений. На основе прямых иностранных инвестиций (ПИИ), осуществляемых преимущественно транснациональными корпорациями, в нарастающих размерах происходит формирование международного производства, объединяющего экономику США с хозяйствами других стран более тесными связями, чем торговые операции.
Сеть международного производства, созданная посредством ПИИ, привела к образованию экономического пространства, которое в научной литературе называют «второй экономикой» США или комплексом американских предприятий за границей. «Вторая экономика» США занимает особое место в мировом хозяйстве и по-своему производственному, научно-техническому и финансовому потенциалам существенно превосходит аналогичные сферы хозяйствования других странэкспортеров капитала-Западной Европы и Японии. В её рамках сосредоточено свыше 20% производственных мощностей США. В 70−80-е годы XX в. за пределами США, прежде всего в Европе и Японии, начинают возникать мощные ТНК, а последние двадцать лет такие корпорации возникли в растущих экономиках Юго-Восточной Азии и Латинской Америки.
Вторая экономика" представлена в форме многочисленных международных производственных комплексов, сбытовых и других предприятий, объединённых тесными торговыми, финансовыми, технологическими и иными формами связей. Это позволяет американским ТНК усилить свои позиции на мировом рынке, наращивать экономическую и политическую мощь и влияние. В то же время необходимо подчеркнуть, что филиалы транснациональных корпораций, образуя международное производство и способствуя его углублению и расширению, действуют в условиях жесткой конкуренции, которая происходит на мировых рынках не только товаров и услуг, но и капиталов, высококвалифицированной рабочей силы и новейших технологий.
В процессе прямого заграничного инвестирования участвуют и крупный и мелкий бизнес, которые взаимно дополняют друг друга. Важное значение для ПИИ США имеют экономический рост и прогресс в других странах мира. Ведь прочная экономика, основанная на отлаженной законодательной базе, «прозрачная» и надёжная для инвестора — основа залога и успешной деятельности, в частности, для привлечения ПИИ и взаимного укрепления сотрудничества с различными мировыми ТНК.
Контролируемые американским капиталом иностранные предприятия образуют гибкое экономическое пространство. Это означает, во-первых, что американские корпорации имеют прямой доступ на рынки иностранных государств, где размещены их филиалы и дочерние компании. Во-вторых, они могут использовать свои филиалы и дочерние компании для роста и расширения сбыта производимой в США продукции, используя их в качестве агентов для увеличения поставок американского оборудования и материалов. В-третьих, они могут оперативно перемещать часть производств за границу, либо возвращать его в США, в целях использования более дешёвой рабочей силы, экономии на сырье, энергии и т. п. В-четвёртых, это даёт возможность повышать эффективность производства за счёт импорта промышленного сырья, а также частей и компонентов из контролируемых источников по трансфертным, а не рыночным ценам, производимых на подконтрольных американскому капиталу зарубежных предприятиях.
В 90-е годы XX — начале XXI века быстрорастущие экономики стран Азии и Латинской Америки становятся привлекательным рынками для инвесторов, в том числе американских. В настоящее время Азия является самым быстроразвивающимся регионом приложения капитала и самым серьёзным конкурентом традиционным адресатам ПИИ.
С началом экономических реформ в России капитал США стал осваивать новый для себя рынок — Россию и другие постсоциалистические государства, где практически все сферы и отрасли экономики испытывают большую потребность в огромном количестве инвестиционных ресурсов, которые, в свою очередь, необходимы не только для оживления экономической активности и выхода на устойчивую траекторию экономического роста, но и для замены морально и физически устаревших основных фондов ключевых отраслей экономики.
Стратегия, тактика и мотивация к капиталовложениям американских ТНК в различных регионах земного шара требуют тщательного анализа.
Актуальность темы
таким образом, обусловлена необходимостью изучения роли США в создании и расширении системы международного производства и значением этого процесса для развития мировой экономики, определением роли, которую прямые иностранные инвестиции США играют в настоящее время. Целесообразно также проанализировать и оценить перспективы привлечения и использования американского капитала в различных странах группы «формирующихся» рынков.
Особый интерес представляет изучение проблем зарубежного инвестирования американского капитала после мирового финансового кризиса 1997;1999 гг. и циклического спада в 2001;2002 гг., возрастания значения развитых стран как объектов приложения капитала США в условиях падения привлекательности значительной части развивающихся стран и некоторых стран с переходной экономикой вследствие экономической и финансовой неустойчивости в этой части мира.
Отдельная группа вопросов возникает в связи с проблемами и перспективами направлений потоков ПИИ в различные страны после драматических событий сентября 2001 г. в США и войной в Афганистане и Ираке. Автору представляется не менее важным также определить дальнейшую возможность США служить локомотивом мирового экономического развития и крупнейшим мировым инвестором.
Исследование вышеперечисленных проблем требует отхода от прежних концепций трактовки вывоза капитала из США преимущественно как экспансии американских монополий и их анализа на основе новых подходов с точки зрения тенденций мирового интеграционного процесса. Всё это определяет актуальность данной работы, её научную и практическую значимость.
Степень изученности проблемы. По проблемам привлечения заграничного капитала, его стратегии, направлениям и формам, проблемам международного движения капиталов между странами в условиях нарастающего процесса глобализации, роли и участии США в этом процессе опубликовано большое количество научных трудов.
Фундаментальные исследования, определившие общеметодологические и теоретические подходы к исследованию прямых инвестиций как неотъемлемой части мирового воспроизводственного процесса, принадлежат ряду зарубежных исследователей, имеющих как прямое отношение к исследованию американских ТНК (фундаментальные труды Й. Ахарони, Р. Вернона, X. Грэма, Ч. Киндльбергера, Ф. Т. Никкербоккера, С.Г. Хаймера), так и косвенноеисследования ТНК в целом, изучение потоков ПИИ в промышленно развитые и развивающиеся стран, отношение правительств этих стран к ТНК, выдвижение новых концепций ТНК: работы П. Баккли, С. Брейнарда, Дж. Даннинга,.
М. Кассона, Дж.М. Кейнса, С. Линдера, Р. Манделла, Ж. Маркузена, Р. Нарулы, М. Обстфелда, Б. Олина, А. Ругманна, М. Портера, С. Робока и К. Симмондса, Дж. Стиглица, X. Де Сото, П. Фишера, Э. Хекшера и др.
Особого внимания заслуживают научные труды российских учёных, анализирующих вывоз капитала: Е. Ф. Авдокушина, В. Д. Андрианова, A.B. Аникина, И. Е. Артемьева, В. Б. Буглая, A.C. Булатова, B.C. Васильева, А. Н. Глинкина, А. Ю. Давыдова, Р. И. Зименкова, И. Д. Иванова, H.H. Иноземцева, Е. Б. Капустиной, Э. В. Кириченко, JLJL Клочковского, Е. Г. Комковой, И. С. Королёва, Г. М. Костюниной, В. Г. Курьерова, H.H. Ливенцева, М. М. Максимовой, В. И. Марцинкевича, А. Б. Парканского, A.A. Пороховского, М. А. Портного, С. М. Рогова, В. Б. Супяна, В. А. Тепермана, P.M. Энтова и других, в которых рассмотрены основные тенденции и особенности современного развития американской экономики, оказывающие влияние на возможности, масштабы и участие США в процессах ввоза и вывоза капитала, проведен анализ теоретических основ, современных форм и различных аспектов экономических связей США с развитыми и развивающимися странами мира, включая Россию.
При работе над диссертацией были творчески использованы фундаментальные труды и доклады научных коллективов Института мировой экономики и международных отношений (ИМЭМО РАН) — Института Латинской Америки (ИЛА РАН) — Института научной информации по общественным наукам (ИНИОН РАН) — Института США и Канады РАН (ИСК РАН) — Московского государственного института международных отношений (Университет) МИД РФ (МГИМО) — Государственного Университета Управления (ГУУ) — а также информационно-аналитические материалы, предоставленные Московским представительством международной рейтинговой компании «Стэндард энд Пурс» {Standard & Poor 's) и Представительством Всемирного Банка в Москвестатистические материалы библиотеки Американского центра в МосквеИнформационного центра ООН в МосквеБюро экономического анализа (БЭА) Министерства торговли СШААмериканской торговой палаты в России, Госкомстата России.
Однако остаются недостаточно исследованными эволюция деятельности американских ТНК, современные формы, новые тенденции и основные направления экспорта ПИИ США в 1990;еначале 2000;х годов, участие американского капитала в различных экономиках мира, включая Россию, эволюция его отраслевых и региональных приоритетов.
Значительную трудность при исследовании американских ПИИ и ТНК США создаёт несопоставимость статистических данных, которые сильно различаются по отдельным источникам. В частности, российская статистическая база по иностранным инвестициям несовершенна.
В связи с вышесказанным, необходим комплексный научный анализ новых тенденций и результатов инвестиционного сотрудничества США и других стран мира, особенно России, в 1990;еначале 2000;х годов и прогнозирование его перспектив на обозримое будущее.
Цели, задачи и структура диссертации. В данной работе преследуются следующие цели: выявление причин, определяющих ориентацию потоков капитала из США в различные страны, а также изучение новых тенденций заграничного инвестирования США на примере отдельных стран. Особый акцент сделан на изучении деятельности американских ТНК в Японии, латино-карибских странах и в России. Основной задачей диссертации являются: исследование новых явлений в процессе вывоза капитала, его динамики и последствий для усиления экономической взаимозависимости США и других стран мира, его влияние на мировую экономику.
Указанные цели и задачи исследования, а также последовательность разработки темы предопределили структуру работы.
Объект исследования — развитие инвестиционных процессов в условиях интеграции и дальнейшего нарастания процессов глобализации, происходящих в современной экономике.
Предмет и границы исследования — характер и основные направления эволюции американских ПИИновые тенденции в области инвестиционного сотрудничества США с различными странами мирапрямые инвестиции корпораций США в исследуемых странах в период 1990;2000;х годових взаимодействие с воспроизводственными процессами. Общие хронологические рамки исследования — конец 1980;х — начало 2000;х годов.
Теоретико-методологические особенности и методы исследования. Для достижения поставленной цели автором использовались следующие общие и специальные методы научного исследования: теоретический и концептуальный анализ основных элементов и взаимосвязей механизма деятельности американских ТНК (восхождение от абстрактного к конкретному и методы, используемые как на эмпирическом, так и на теоретическом уровнестатистический и факторный анализ прямых иностранных инвестиций США на базе построения таблиц, рисунков и диаграмм.
Научная новизна работы заключается в следующем: в диссертационном исследовании впервые проведён комплексный анализ новых тенденций в области вывоза американских ПИИ за рубеж в 1990;хначале 2000;х годов, а также системный и факторный анализ тех изменений в стратегиях американских ТНК, которые претерпели эти взаимоотношения в вышеупомянутый отрезок времени. Концепция настоящей работы выстраивается на базе новых представлений, уточняющих понимание системы международных экономических отношений. В диссертации виден отход от прежних концепций американских ТНК и переход к совершенно новой стратегии их действия.
Основные положения, выносимые на защиту:
1. В конце XX — начале XXI вв. основные усилия США в области ПИИ направлены на создание либеральной, ориентированной на рынок международной инвестиционной системы для американских инвесторов и защиты их собственности. Реализации такой политики способствовала разработка и принятие целого ряда мер по стимулированию и защите и инвестиций как на национальном, так и на международном уровне, создание многостороннего механизма регулирования инвестиций. Постоянное усовершенствование этого механизма позволяет США с уверенностью выходить на мировой рынок капитала и завоёвывать доверие всё больших стран.
2. В начале XXI века ТНК США ведут борьбу за сохранение своих позиций как влиятельного участника международного разделения труда. США превратились в доминирующий фактор мировой экономики и международных экономических отношений. Иностранные капиталовложения для экономики стран-получателей, пусть и не гарантированные, могут помочь им интегрироваться в конкурентную мировую экономику.
3. На протяжении последних десятилетий корпорации США и других развитых стран непрерывно увеличивали масштабы вывоза прямых инвестиций за рубеж, постепенно стирая различия между внутренним и внешним рынками, ставшими для ТНК лишь частью единого мирового рынка, масштабы которого определяли размах их операций. Значительный рост экспорта прямых иностранных, в особенности американских, инвестиций, происшедший в конце 1990;х годов, свидетельствует об их резко возросшей роли в соединении многих национальных экономик и создании интернациональной производственной системы материального ядра глобализирующейся и интегрирующейся мировой экономики.
4. Происходит смещение приоритетов в политике ПИИ США: если в 1980;е годы главными реципиентами американского капитала были развитые страны, то в последнее время, хотя развитые государства остаются основной сферой приложения капитала США, растёт значение развивающихся рынков.
5. За последние десятилетия наметились изменения и в отраслевой структуре прямых американских инвестиций за рубежом. Если в 1960;е годы преобладали инвестиции в сырьевые отрасли, главным образом в нефтедобычу иностранных государств, в 1970;1980;ев отрасли обрабатывающей промышленности, то в 1990;е годы — начале текущего десятилетия большая часть американских инвестиций стала вкладываться в сектор услуг и НИОКР.
6. В последние пятнадцать лет важной сферой приложения капитала США являются страны с переходной экономикой, в которые американские ТНК стали вкладывать капиталы в основном в первой половине 1990;х годов, хотя в настоящее время эти страны, включая Россию, занимают весьма скромное место в международном инвестиционном процессе США. Так, доля накопленных американских ПИИ в России в настоящее время составляет 4,73 млн долл., или 8,8% общего объёма прямых зарубежных инвестиций, вложенных в экономику России1. Американский капитал видит на этих направлениях большие перспективы, связанные с потенциалом роста данной группы стран. Дальнейшее улучшение социально-экономического положения в вышеперечисленной группе стран и усиливающаяся конкуренция на мировых рынках будут способствовать активизации инвестиционной политики США.
7. В США разработан и действует целый комплекс мер по охране международных интересов американского капитала, который содействует стабильности процесса вывоза капитала. Политика государственного регулирования инвестиций направлена, с одной стороны, на принятие определенных международных соглашений и кодексов, гарантирующих права иностранных инвесторов, с другой — на оказание прямой поддержки базирующимся в США корпорациям. При этом Соединённые Штаты отдают предпочтение заключению двусторонних соглашений и договорам, заключаемым на региональной основе.
8. Важным направлением деятельности ТНК, проявившемся в конце 1990;х годов, стало их активное участие в ведущих интеграционных объединениях, в частности, в Европейском Союзе (ЕС), в Североамериканской зоне свободной торговли (НАФТА) и в организации Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС). В случае образования Всеамериканской зоны свободной торговли (ФТАА), она может способствовать.
1 Данные Федеральной службы государственной статистики (www.goskomstat.ru). экономическому сближению стран региона, в том числе расширению их взаимной торговли и инвестиций.
Практическая значимость исследования состоит в том, что его основные научные положения, результаты и выводы, а также фактологические и статистические данные могут быть использованы в различных сферах деятельности, как, например, в высших учебных заведениях при чтении курсов мировой экономики и международных экономических отношений, инвестиционного и интеграционного процесса, позволят научным и практическим работникам составить более полное представление о происходящих в настоящее время международных инвестиционных процессах.
Данная работа может представлять интерес для иностранных инвесторов и государственных органов власти Российской Федерации в целях внесения корректив в инвестиционную политикупри подготовке конкретных рекомендаций по усовершенствованию экономической политики России в области привлечения заграничных инвестиций, устранению проблем, касающихся привлечения иностранных инвестиций в целом и американского капитала в особенности.
Кроме того, сравнительный анализ зарубежного опыта инвестирования с учётом систематизации и унификации новейших тенденций в международном движении капитала, рассмотрение основных форм и направлений участия американского капитала в экономике различных стран мира, в том числе с Россией, могут послужить основой для выработки ряда рекомендаций по преодолению негативных тенденций в экономических связях США с данными странами. Это будет, несомненно, способствовать расширению действующих и использованию новых форм инвестиционного сотрудничества, позволит определить перспективные направления сотрудничества, особенно в области вывоза капитала из США в развитые и развивающиеся рынки, в экономику России и бывших социалистических стран и нивелировать, а, возможно, даже устранить тормозящие его факторы.
Апробация и реализация результатов исследования. Диссертация подготовлена, обсуждена и рекомендована к защите в отделе внешнеэкономических исследований Института США и Канады РАН в рамках направления исследований по теме «Комплексные исследования экономического и политического развития зарубежных стран и регионов мира во взаимосвязи с национальными интересами России. Опыт реформ в зарубежных странах» и соответствует п. 9 «Международные потоки ссудного капитала, прямых и портфельных инвестиций, проблемы их регулирования на национальных уровнях» паспорта специальности 08.00.14. «Мировая экономика».
Основные положения и выводы, сформулированные в диссертации, были изложены автором в выступлениях на различных пресс-конференциях и круглых столах, а также в научных публикациях, общим объёмом около 10 п.л. (10 научных статей в журналах). Результаты диссертации нашли применение в аналитической деятельности Московского представительства международной рейтинговой компании «Стэндард энд Пурс» (Standard & Poor’s).
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и списка использованной литературы.
Выводы по третьей главе.
Мировой опыт показывает, что инвестиционный бум в экономике многих стран во многом связан с приходом иностранного капитала, который необходим и России и мог бы принести в страну новые технологии, современные методы управления, способствовать развитию отдельных отраслей национальной экономики при условии создания благоприятного инвестиционного климата.
России необходимо провести тщательное и критическое исследование западной модели привлечения ПИИ, особенно в сектор услуг, для формирования собственных выводов на основе взвешенного анализа всех «за» и «против». В противном случае российская экономика рискует пострадать оттого, что механизмы, зарекомендовавшие себя на Западе, могут оказаться малоэффективными в условиях нашей страны.
Одной из главных причин низкой активности иностранных инвесторов, отнюдь не способствующей притоку иностранных инвестиций, является.
1 Подробнее см. статью Елены Романовой Итоги майской встречи президентов России США: с чем остаётся Россия// Инвестиции в России,№ 7 (90), 2002, с.46−48. политика государства, отсутствие благоприятного инвестиционного климата, который создан во многих зарубежных странах и дает высокий эффект. Другая причинаотсутствие государственного органа, регулирующего иностранные инвестиции. Примером могут послужить специально созданные государственные органы в зарубежных странах, в функции которых входят выработка и принятие определённых норм, направленных на содействие привлечению иностранных капиталовложений.
Небезынтересно и весьма полезно создание компетентных правительственных органов, регулирующих деятельность иностранных инвесторов, действующих в ряде стран ЖА. В России, к сожалению, пока нет такого института. Однако его создание для повышения уровня координации государственных органов в целях увеличения притока ПИИ из-за рубежа не исключается. По мнению многих специалистов и учёных, решение этого вопроса должно расширить инвестиционные возможности для иностранных инвесторов и привлечь в Россию необходимый капитал.
Опыт многих развивающихся государств и стран с переходной экономикой, в частности, стран ЖА и ЦВЕ, показывает, что неблагоприятные условия для работы иностранных компаний внутри страны приводят к необходимости увеличения внешних государственных займов, что ведет к возрастанию внешнего долга страны. Причем, поскольку государственные займы часто используются неэффективно, большие внешние долги начинают тормозить развитие экономики.
Кроме того, государственные займы являются рычагом политического давления и причиной экономических уступок, в т. ч. в области защиты внутреннего рынка. Некоторые регионы предоставляют налоговые льготы иностранным компаниям. Однако эти льготы обычно обставлены такими условиями, которые ставят инвестора в зависимость от субъективных действий чиновников и выполнение которых требует значительных усилий и расходов.
Сложность масштабных инвестиций в модернизацию производства заключается в том, что иностранной компании приходится работать с предприятиями, которые зачастую не имеют нормального финансового обслуживания, современных сбытовых структур, не располагают квалифицированными (для работы в рыночных условиях) менеджерами, не проводят маркетинга. Всё это иностранная фирма (помимо инвестиций в модернизацию производства) должна создавать самостоятельно.
В России имеется и психологический барьер в восприятии иностранного капитала. Примером может служить тот факт, что иностранным инвестициям препятствует позиция многих руководителей предприятий, которые не хотят терять контроль над предприятием и боятся, что иностранные владельцы пригласят более квалифицированных менеджеров на их место. В результате многие предприятия, которые могли бы привлечь инвестиции и эффективно работать, деградируют (как, например, в случае с Балтийским морским пароходством, обладающим современными морскими паромами и теряющим их в результате своей неплатежеспособности). Имеются примеры, когда администрация предприятий всячески препятствовала участию иностранных компаний в инвестиционных конкурсах, а в случае продажи им (или их партнерам) акций отказывалось вносить соответствующие изменения в реестр акционеров.
Ряд факторов препятствуют вложениям американского капитала в разработку российских полезных ископаемых. Один из них — нечёткость прав собственности на землю и недра.
Большинство российских промышленных предприятий имеют неустойчивое финансовое положение и устаревшую структуру. Американские коллеги не привыкли работать с такими предприятиями, неустойчивость финансового положения которых не позволяет применять многие финансовые инструменты. Российским же предприятиям, в свою очередь, часто выгодно иметь имидж финансово несостоятельных фирм, так как это позволяет не платить налоги в бюджет и получать государственную поддержку. Инвестирование в российское предприятие предполагает установление (в той или иной степени) контроля над ним. В противном случае велик риск невозврата средств. Однако это может быть неприемлемо для руководства и часто приводит к конфликтам. Кроме того, владение акциями предприятия (даже контрольным пакетом) в российских условиях далеко не всегда означает возможность контроля над действиями его руководства. Этих проблем можно избежать, создав совместные предприятия (СП) с иностранными инвестициями на паритетных началах.
Привлекая американский капитал, России, прежде всего, необходимо усовершенствовать правовую базу. Кроме того, большинство американских инвесторов рассматривает в качестве негативных факторов для своей деятельности в России неразвитость транспортной и телекоммуникационной инфраструктуры, проникновение криминальных элементов в предпринимательскую среду, низкий уровень менеджмента и организационных технологий, коррупцию и бюрократизм. Помимо этого, американские компании не спешат инвестировать средства в российскую экономику и по соображениям большей привлекательности рынков других стран, в том числе некоторых ближайших соседей России.
Существует и ряд других немаловажных проблем, существующих в нашей стране, для успешного решения которых Россия, опять же, могла бы позаимствовать опыт, к примеру, ряда развитых стран, которые создали эффективную систему государственной поддержки своего бизнеса, причём субсидии или запретительные меры, как правило, в неё не входят. К сожалению, в России еще не выработано такой системы. Необходимо обеспечение надёжности условий деятельности американских инвесторов (особенно повышение «прозрачности» российской экономики), предоставление им определённых гарантий, в том числе возврата вложенных в Россию средств. Отсутствие этого, безусловно, сдерживает приток иностранных инвестиций, в частности, в реализацию крупных инвестиционных проектов на основе соглашений о разделе продукции (СРП).
России следует задуматься и о привлечении американских ПИИ в сферу услуг и НИОКР, так как эти капиталовложения способны помочь ей подключиться к глобальным цепям производства и международной торговли услугами. Такие цепочки состоят из международных сетей производства услуг, которые обретают всё более важное значение для обеспечения доступа на международные рынки.
Использование Россией модели латино-карибских и азиатских государств, особенно новых индустриальных стран /НИС/, для проведения политики модернизации сферы услуг и научно-технической базы привлекло бы в нашу страну гораздо больше прямых инвестиций США.
Тщательное исследование зарубежного опыта и применение основных выводов, сделанных на основе всего вышеуказанного, могли бы помочь России справиться с рядом проблем и привлечь гораздо больше ПИИ США в экономику.
По мнению американских инвесторов, в улучшении инвестиционного климата большую роль играет создание более благоприятных условий функционирования предприятий с иностранными инвестициями не только на внутреннем, но и на мировом рынке. С этой точки зрения одним из приоритетов является вступление России во Всемирную торговую организацию (ВТО).
Россия прилагает всё больше усилий для того, чтобы стать полноправным членом ВТО в самое ближайшее время. Вступление России в эту организацию необходимо, так как это, во-первых, создаст условия для снятия барьеров на пути российских товаров на мировые рынки и тем самым будет способствовать улучшению внешних условий для иностранных инвестиций в Россию и, во-вторых, те предприятия и регионы, которым удастся решить проблемы корпоративного управления и защиты прав инвесторов, смогут привлечь значительные инвестиции. Вступление России в ВТО создаст широкую правовую основу для ее инвестиционного сотрудничества с внешним миром, будет способствовать притоку зарубежного, в частности, американского капитала, так как у инвесторов есть желание вкладывать средства в российскую экономику.
И, наконец, нужна достоверная статистическая информация о деятельности предприятий с иностранными инвестициями. Данные по этому вопросу следует включать в сообщения Госкомстата РФ о социально-экономическом положении страны, включая постоянные обзоры о ее инвестиционном состоянии, в том числе данные о ПИИ.
Экономическое возрождение России как одного из крупнейших государств мира должно быть результатом, прежде всего, собственных усилий её народа, активной поддержки им курса реформ, последовательности правительства в их осуществлении. Кроме того, необходимо учитывать мировой опыт, рекомендации иностранных и отечественных экспертов при проведении политики привлечения иностранных инвестиций, что даст России преимущества в конкурентной борьбе за иностранный капитал (при этом не во вред отечественным компаниям-производителям).
Современный этап в отношениях между Россией и США даёт основание предполагать, что сотрудничество по широкому спектру торгово-экономических вопросов войдёт в обозримой перспективе в более активную фазу. Многое будет зависеть от того, насколько быстро и эффективно удастся устранить те негативные моменты, которые в настоящее время сдерживают процесс расширения взаимовыгодного инвестиционного сотрудничества обеих стран1.
Пока тесное экономическое сотрудничество между Россией и США если и налаживается, то оно носит пока явно неравноправный характер. Всякое партнёрство предполагает ответные шаги навстречу. Но пока игра идёт в одни ворота. И это большой минус для дипломатии обеих стран1.
1 К примеру, до сих пор не отменена поправка ДжексонаВэника к закону США о торговле. Данная поправка была принята в 1974 году и связала выполнение торгово-экономических соглашений США и СССР с соблюдением в Советском Союзе гражданских прав и свобод. Фактически она ограничила поставки в СССР, а затем в Россию, отдельных видов американской высокотехнологичной продукции. Кроме того, по-прежнему сохраняются проблемы, связанные с обеспечением права на интеллектуальную собственность (http://www.strana.ru/print/239 973.htrnl).
Заключение
.
На основе проведённого исследования можно сделать ряд следующих выводов:
1. Характерной чертой развития мирового хозяйства в 80-е-90-е гг. XXи в начале 2000;х годов XXI века является усиление роли прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в процессах глобализации и экономической интеграции различных стран в мировое хозяйство. Ход этого процесса во многом определяют более чем 70 тысяч транснациональных корпораций, широко использующих экспорт прямых инвестиций за рубеж. В конце 1980;хначале 2000;х годов американские ТНК увеличили объём вывоза ПИИ. В начале XXI века ежегодный суммарный вывоз американского капитала в форме прямых инвестиций составлял 150−200 млрд. долларов.
По состоянию на конец 2004 г. крупнейшими странами — реципиентами американских прямых инвестиций (в млрд. долл.) являлись: Великобритания (302,5), Канада (216,6), Нидерланды (201,9), Швейцария (100,7), Бермудские острова (91,3), Япония (80,3), Германия (79,6), Люксембург (74,9), Ирландия (73,2), Мексика (66,6), Карибские острова, принадлежащие Великобритании (63,1), Франция (58,9), Сингапур (56,9), Испания (45,2), Гонконг (43,7), Швеция (36,4), Италия (33,8), Бразилия (33,3), Бельгия (27,8), Африка (22,3), Республика Корея (17,3), Китай (15,4), Аргентина (11,6), Чили (10,1), и некоторые другие .
2. В ближайшие годы, по оценкам экспертов, объем вывозимого капитала в форме ПИИ из США будет увеличиватьсяамериканские корпорации укрепят свои позиции в качестве крупнейших зарубежных инвесторов. Расширяющаяся государственная поддержка зарубежной деятельности корпораций.
1 Александр Астафьев «Буш улетел, а его ножки остались. Бизнес — матч: Россия — США"// Независимое обозрение,№ 18,май, стр. 2.
2 Table 10.3 U.S. Direct Investment Position Abroad on a Historical-Cost Basis, 2004. Survey of Current Business. September 2005, p. 136. способствует быстрому росту экспорта американских прямых инвестиций за рубежом, суммарный накопленный объем которых в настоящее время превышает 2 трлн. долл., что делает США крупнейшим экспортером капитала1.
3. США по-прежнему, сохраняют своё лидерство по размерам накопленных прямых инвестиций за рубежом. Только за 10 лет (1993;2002 гг.) их объем увеличился в 2,7 раза и в конце 2002 г. достиг огромной суммы -1521,0 млрд долл., или 25% от общего объема накопленных в мире прямых иностранных инвестиций. Для сравнения укажем, что в том же году доля Великобритании в их мировом объеме составляла 15%, Франции- 9,5%, Германии — 8,4%, Нидерландов — 5,2% и Японии — 4,8%. Согласно методике расчётов БЭА США, в конце 2003 г. объём накопленных прямых иностранных инвестиций США за границей составил 1788,9 млрд долл., а по состоянию на конец 2004 г. этот показатель равнялся уже 2064 млрд долл. На страны Европейского союза (25 государств) по состоянию на январь 2005 г. приходилось 965,3 млрд долл., или 48,25% всех накопленных прямых инвестиций США за рубежом .
4. Экономика США, будучи самой крупной в современном мире, выступает основой роста прямых иностранных инвестиций. Американские ТНК создали в послевоенный период очень внушительную «вторую экономику» за рубежом. В процессе прямого заграничного инвестирования участвуют и крупный и мелкий бизнес, которые взаимно дополняют друг друга. Важное значение для ПИИ США имеет экономический рост и прогресс в других странах мира. Ведь прочная экономика, основанная на отлаженной законотворческой базе, «прозрачная» и надёжная для инвестора — основа залога и успешной деятельности, в частности, для привлечения ПИИ и взаимного Annex Table B.2. FDI Stock, by Region and Economy, 1990,2000,2004. World Investment Report 2005. New York, Geneva, p. 308.
2 Table 4. U.S. Direct Investment Position Abroad on a Historical-Cost Basis. Survey of Current Business, September 2003, p. 104- Table 4. Direct Investment Position Abroad on a Historical-Cost Basis. Survey of Current Business, September 2004, p. 107- Table 4. Direct Investment Position Abroad on a Historical-Cost Basis, 2001;2004. U.S.Direct Investment Abroad. Detail for Historical-Cost Position and Related Capital and Income Flows, 2004. Survey of Current Business, September 2005, p. 124- 136.
3 Table 10.3. U.S. Direct Investment Position Abroad on a Historical-Cost Basis, 2004. Survey of Current Business. September 2005, p.136. укрепления сотрудничества с различными мировыми ТНК, в данном случае, американскими.
5. Мировой опыт в области ПИИ в целом и опыт США, в частности, свидетельствуют о том, что привлечение иностранного капитала не только не противоречит экономическим интересам страны, но и является важным фактором хозяйственного развития и научно-технического прогресса, в частности, привнесение в страну новых технологий, навыков и методов управления, различных ноу-хау, продажа патентов и лицензий, создание совместных предприятий, улучшение социально-экономического состояния той или иной страны и т. д.
6. Благодаря усилиям ТНК, была создана система производства и рынков в форме многочисленных международных производственных комплексов, сбытовых и других предприятий, объединённых тесными торговыми, финансовыми, технологическими и иными формами связей. Такая основа открывала возможности для быстрого усиления мировых позиций ТНК, наращивания их технологической и экономической мощи и влияния. В начале XXI в. эта система стала мощной силой глобализации.
7. Перестройка международного бизнеса корпораций привела к смене ряда прежних направлений в стратегии и тактике американских ТНК, к изменениям в механизме их инвестиционной деятельности за рубежом. При этом закономерно возникли новые тенденции в вывозе производительного капитала из США, которые способствовали в дальнейшем его увеличению.
8. Во внешнеэкономическом плане США активизируют усилия, направленные на упорядочение взаимодействия с ведущими торгово-экономическими партнёрами и укрепление своих позиций в Европейском Союзе, в латино-карибских странах и в организации Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества. Посредством этого участия укрепляются экономические связи и взаимодействие США с ведущими интеграционными группировками. Например, важным направлением деятельности ТНК США, проявившемся в начале 2000;х годов, стало их активное участие в региональных интеграционных объединениях латино-карибских стран, а также в интеграции США со странами Центральной Америки. Наглядный пример: в 2004 г. была сформирована Зона свободной торговли (ДР-КАФТА) между США и центральноамериканскими странами (Коста-Рикой, Гватемалой, Гондурасом, Сальвадором, Никарагуа и Доминиканской Республикой).
Несомненен тот факт, что США в силу своего экономического потенциала призваны играть ведущую роль в случае создания интеграционного объединения 34 стран Западного полушарияВсеамериканской зоны свободной торговли или ФТАА, что сулит Соединенным Штатам значительные выгоды и отвечает интересам других странпотенциальных членов этой группировки. Не исключено, что экономическое положение США в текущем десятилетии в большей степени будет определяться характером интеграционных процессов и процессов глобализации мировой экономики, в которой участвуют не только США, но и их основные партнёры.
9. Американские ТНК оказывают разностороннее влияние на социально-экономическое положение стран — реципиентов инвестиций. Во-первых, формируя межнациональные производственные комплексы, ТНК получают возможность шире использовать преимущества международного разделения труда и международной кооперации производства и влиять на характер международных экономических отношений, на мировую экономику и отдельные страныреципиенты капитала. Во-вторых, прямые зарубежные инвестиции США оказывают влияние на многие макроэкономические показатели экономики иностранных государств. В-третьих, деятельность американских фирм воздействует и на работу отдельных национальных компаний, способствуя повышению эффективности производства, улучшению качества выпускаемой продукции и внедрению новых методов управления. В-четвёртых, расширяется влияниие американского капитала и на внутреннюю и внешнюю торговлю иностранных государств. В-пятых, зарубежная деятельность американского капитала способствует также ослаблению остроты безработицы. Вместе с тем, деятельность американского капитала за рубежом оказывает воздействие и на современную экономику США. Последствия этого далеко выходят за рамки получаемых от иностранных инвестиций прибылей и затрагивают многие сферы хозяйственной жизни в страны. В-шестых, разработанный комплекс мер по охране международных интересов американского капитала способствует завоёвыванию доверия всё большего круга иностранных реципиентов американского капитала. Так, если в 90-х годы традиционной сферой интереса американских инвесторов были развитые и некоторые развивающиеся страны (главным образомстраны Азиатско-Тихоокеанского региона и Латинской Америки и Карибского бассейна, то уже в начале 2000;х годов новой сферой приложения американского капитала стали страны с переходной экономикой, в том числе Россия и другие страны СНГ.
Так, например, объем накопленных прямых инвестиций США в странах с переходной экономикой, по данным американской статистики, в конце 2004 г. составил 24,2 млрд долл., или 1,2% от общей суммы1. При этом, большая часть американских инвестиций (80−90%) была сосредоточена в небольшой группе государств, а именно (в млрд. долл.): Польше (6,1) — Казахстане (4,84) — Венгрии (3,3) — Азербайджане (3,09) — Чехии и России (по 2,2 млрд долл. соответственно), а также Словакии (1,152).
Таким образом, деятельность американского капитала за рубежом, особенно в странах, где сконцентрированы большие объёмы инвестиций, оказывает разностороннее воздействие на социально-экономическое развитие иностранных государств, активно влияя как на внутреннее состояние экономики, так и многие аспекты их внешнеэкономической деятельности.
10. Рассматривая Россию как потенциальный огромный рынок для своих капиталов, товаров и услуг, США определённо заинтересованы в достаточно высокой степени развития этого рынка, в его покупательной способности. Приоритетными сферами вложений американских ПИИ в экономику России является, прежде всего, топливная и пищевая промышленность, а также в некоторой степени финансовый сектор, аэрои авиакосмическая промышленности, табачный рынок, сектор общественного питания и сфера высоких технологий.
1 Рассчитано по данным Survey of Current Business за соответствующие годы.
11. Современный этап в отношениях между Россией и США даёт основание предполагать, что сотрудничество по широкому спектру торгово-экономических вопросов войдёт в обозримой перспективе в более активную фазу. Многое будет зависеть от того, насколько быстро и эффективно удастся устранить те негативные моменты, которые в настоящее время сдерживают процесс расширения взаимовыгодного инвестиционного сотрудничества обеих стран1.
12. Российско-американское экономическое сотрудничество имеет общие стратегические и тактические цели, которые, в свою очередь, обусловлены интересами и выгодами экономического развития и плодотворного сотрудничества обеих стран, а также интересами отдельных правящих элит и экономических группировок. Среди нихинвестиции в высокодоходные, быстроокупаемые, выгодные по ликвидности и довольно перспективные отрасли российской промышленности, получение доступа к российским сырьевым и интеллектуальным ресурсам на выгодных для США условиях, а также создание эффективной рыночной экономики, инвестиции в российскую экономику, расширение торговли, сотрудничество в области освоения космоса и другие, не менее интересные, сферы взаимодействия, которые в целом или отчасти совпадают с интересами России и США.
Вместе с тем, Россия не заинтересована в получении Соединенными Штатами неконтролируемого доступа как к нашим природным богатствам, интеллектуальным и научно-техническим ресурсам, так и на российский рынок ядерной техники и стратегических вооружений.
13. Пути дальнейшего расширения сотрудничества между Россией и США даже при нынешних его, весьма несовершенных условиях, будут во многом определяться не только стратегическими интересами одной из сторон, но в контексте конкретных решений и мнений обеих стран. Как отмечал Президент РФ Владимир Путин, «важно знать, что в основе наших.
1 Прим. автора: к примеру, до сих пор не отменена поправка Джексона-Вэника к закону США о торговле. Данная поправка была принята в 1974 году и связала выполнение торгово-экономических соглашений США и СССР с соблюдением союза гражданских прав и свобод. Фактически она ограничила поставки в СССР, а затем в Россию отдельных видов американской высокотехнологичной продукции. Кроме того, по-прежнему сохраняются проблемы, связанные с обеспечением права на интеллектуальную собственность. Источник: http://www.strana.ru/print/239 973.html. стр. 1. сегодняшних отношений новое прочтение национальных интересов двух стран, а также схожее представление о самом характере современных мировых угроз. Доверительное партнёрство России и США не только в интересах наших народов. Оно оказывает позитивное воздействие на всю систему международных отношений".
14. Обобщая всё вышесказанное, необходимо отметить, что, хотя в настоящее время российский рынок и обладает многими привлекательными характеристиками для иностранных инвесторов, они всё же сталкиваются с проблемами политической (например, военные кризисы в Чечне) и экономической нестабильности (высокие темпы инфляции, рынки со слабо развитой инфраструктурой, необходимость формирования единого режима требований на всём экономическом пространстве России и другие проблемы).
15. По мнению диссертанта, если Россия осуществит ряд вышеуказанных действий по улучшению инвестиционного климата, то увеличение притока американских ПИИ станет реальностью в близкое время. Это, в свою очередь, будет означать, что у России действительно появятся реальные причины для достойного участия в качестве страны-реципиента на мировом рынке капитала и её интеграции в мировое сообщество.
Интересам России соответствует изучение зарубежного опыта привлечения американского капитала в различные страны мира с тем, чтобы в дальнейшем на этой основе выработать свою собственную стратегию привлечения иностранного капитала, которая бы отвечала современным условиям (как, например, стратегия привлечения капитала из-за рубежа в некоторых западных странах) и удовлетворяла бы интересам обеих сторон, а не носила односторонний характер. Только такая политика, нацеленная на то, чтобы инвестор, в частности, американский, не боялся вкладывать свои средства в Россию, принесёт позитивные результаты.
