Анализ деятельности на примере страховой компании ОАО «Альфастрахование»

финансовый устойчивость тарифный страховой Страхование — система страховой защиты от возможного наступления различного рода рисков. Оно представляет собой способ возмещения страховщиком убытков пострадавшим путем их распределения между всеми страхователями. Страховщик формирует за счет страховых взносов всей совокупности страхователей страховой фонд, средства которого при наступлении страховых событий направляет на страховые выплаты. Отсюда, страховщик является лишь посредником в этой системе отношений, причем на ответственности которого длительный период времени находятся большие суммы денежных средств, поэтому очень важным является обеспечение его финансовой устойчивости и платежеспособности.

Этот вопрос приобретает наибольшую актуальность в современных российских условиях. Подавляющее число страховщиков не имеет достаточного опыта работы, отсутствует достоверная статистика, поэтому большинство принимаемых на страхование рисков в нужной степени не изучены. В силу неразвитости механизма защиты прав потребителей и отсутствия нормального режима судопроизводства клиенты практически лишены возможности самостоятельно удовлетворить претензии к страховых организациям в случае невыполнения ими своих обязательств. В мировой практике ответственность перед страхователем несет тот, кто выдавал страховщику, не сумевшему выполнить обязательства перед страхователем, лицензию. Российское Министерство Финансов не берет на себя этой ответственности. К тому же в мире принят порядок, при котором крупные ассоциации страховщиков формируют гарантийные фонды, средства которых предназначены для возмещения убытков застрахованных при возможной неплатежеспособности страховой организации.

Однако понятия «платежеспособность» и «финансовая устойчивость» различны. Под платежеспособностью понимается способность страховой организации рассчитаться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость же подразумевает способность выполнить принятые обязательства при воздействии неблагоприятных факторов изменения экономической конъюнктуры, или, иначе, подразумевает устойчивость страховой компании к возможному воздействию негативных экономических условий. В принципе данные понятия совпадают, если предположить, что внешняя среда относительно не изменена и не приводит к серьезным колебаниям деятельность страховщика, но это возможно лишь в краткосрочном периоде. Таким образом, основным отличием данных понятий является то, что платежеспособность служит критерием оценки финансового состояния компании в краткосрочной перспективе, а финансовая устойчивость — в долгосрочной.

Можно выделить пять факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость и платежеспособность страховщика:

— достаточный собственный капитал;

— обязательства (представленные в большей части страховыми резервами);

— размещение активов (инвестиционная деятельность);

— перестрахование;

— тарифная политика.

Целью работы является изучение этих факторов, их роли в обеспечении финансовой устойчивости и платежеспособности страховой компании.

В первой главе работы рассмотрены теоретические аспекты финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации.

Во второй главе проведен анализ финансовой устойчивости на примере страховой компании ОАО «Альфастрахование». Теоретической основой для написания курсовой работы послужили законодательные акты, связанные с деятельностью страховщиков, научные труды российских экономистов, публикации периодической печати и ресурсы интернета.

1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости страховой организации

1.1 Понятие финансовой устойчивости и ее гарантии определяющие

финансовый устойчивость тарифный страховой Под финансовой устойчивостью страховой компании понимается такое состояние ее финансовых ресурсов, при котором страховщик в состоянии своевременно и в предусмотренном объеме выполнять взятые на себя текущие и будущие финансовые обязательства перед всеми субъектами за счет собственных и привлеченных средств.

Также существует еще одно определение: финансовая устойчивость страховых компаний — способность обеспечивать свои обязательства, адаптироваться к подвижной рисковой среде, реализовываться как страховщик в рыночной экономике.

Финансовая устойчивость страховой организации, по мнению Сплетухова Ю. А., представляет собой сохранение оптимального качественного и количественного состояния активов и обязательств, позволяющее страховой организации обеспечивать бесперебойное осуществление своей деятельности и её развитие.

На основании вышеизложенного, можно предложить следующее определение финансовой устойчивости страховщика.

Финансовая устойчивость страховой компании — это такое состояние ее финансовых ресурсов и методов их организации и управления, при котором страховщик осуществляет выполнение принятых обязательств, прежде всего, страховых, в случае воздействия неблагоприятных внешних и/или внутренних факторов, изменении экономической конъюнктуры.

Среди причин, вызывающих замедление развития страхования, важное значение имеют проблемы финансовой устойчивости страховщиков. Резкое сокращение деятельности и даже банкротство, увеличение числа убыточных, не отвечающих нормативным требованиям платежеспособности страховых организаций позволяет говорить о недостаточном уровне финансовой устойчивости большинства российских страховых организаций. Неспособность страховой организации выполнять свои обязательства перед страхователями подрывает саму идею страхования как способа защиты от финансовых потерь. В связи с этим обеспечение финансовой устойчивости страховой организации должно рассматриваться в качестве главной цели регулирования ее деятельности.

В Законе РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» определены основные гарантии финансовой устойчивости страховщиков:

— экономически обоснованные страховые тарифы;

— страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования;

— собственный капитал;

— организация перестрахования;

— страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, соответствующими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности;

— собственные средства страховщиков (за исключением обществ взаимного страхования, осуществляющих страхование исключительно своих членов) включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль;

— страховщики должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже установленного настоящим Законом минимального размера уставного капитала;

— внесение в уставный капитал заемных средств и находящегося в залоге имущества не допускается.

— страховщики обязаны соблюдать установленные настоящим Законом и нормативными правовыми актами органа страхового регулирования требования финансовой устойчивости в части формирования страховых резервов, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, квот на перестрахование, нормативного соотношения собственных средств страховщика и принятых обязательств, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, а также выдачи банковских гарантий.

— страховщик может передать обязательства, принятые им по договорам страхования (страховой портфель), одному страховщику или нескольким страховщикам (замена страховщика), имеющим лицензии на осуществление тех видов страхования, по которым передается страховой портфель, и располагающим достаточными собственными средствами, то есть соответствующим требованиям платежеспособности с учетом вновь принятых обязательств.

— передача страхового портфеля осуществляется в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

— одновременно с передачей страхового портфеля осуществляется передача активов в размере страховых резервов, соответствующих передаваемым страховым обязательствам.

Для страховщиков обеспечение финансовой устойчивости — предмет их непосредственной деятельности, позволяющий им функционировать на рынке. Требования к финансовой устойчивости страховых организаций существенно выше аналогичных требований к потребителям страхового продукта, для кого страховщики выступают гарантами финансовой стабильности.

Понятие финансовой устойчивости в сфере страховой деятельности несколько отличается от того же понятия, применимого к другим секторам экономики. Нестраховая компания, используя привлеченные средства, как правило, точно знает, когда и сколько ей нужно заплатить своим деловым партнерам.

В страховой организации дело обстоит иначе. Основную часть своих активов страховщик формирует за счет привлеченных средств, однако сроки и размеры предстоящих выплат он может оценить с большой степенью вероятности. Это обстоятельство заставляет страховщика при выполнении своих страховых обязательств ориентироваться не только на средства страховых резервов, специально предназначенные для осуществления страховых выплат, но и на собственные средства, свободные от выполнения любых других обязательств.

Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность страховщика, можно подразделить на две группы — внешние и внутренние. Внешние факторы — это факторы, не зависящие от страховой организации, от эффективности ее работы. Факторы, входящие в эту группу, являются результатом воздействия на страховщика внешней среды. К ним, в частности, относятся различные экономические, политические факторы, законодательная база, состояние фондового рынка, платежеспособность населения и т. д.

В отличие от внешних, внутренние факторы зависят от деятельности конкретной страховой организации. Среди них можно выделить следующие:

1) андеррайтерская политика;

2) политика в области установления тарифных ставок;

3) наличие страховых резервов в необходимых размерах;

4) достаточность собственного капитала;

5)использование системы перестрахования;

6) инвестиционная деятельность;

7) размер организации, ее специализации;

8) развитость и устойчивость клиентской базы;

9) организационная структура управления

10) сбалансированность страхового портфеля;

11) тарифная политика;

12) управление расходами и т. д.

Андеррайтерская политика — это деятельность страховой организации, связанная с заключением договоров страхования. В целях обеспечения финансовой устойчивости страховщики должны тщательно оценивать степень страхового риска по заключаемым договорам, рассчитывать вероятность наступления страховых случаев, максимальные суммы ожидаемого ущерба и исходя из этого принимать решения о возможности или невозможности страхования данного объекта и условиях такого страхования.

Политика в области установления тарифных ставок сводится к тому, чтобы величина страховых тарифов соответствовала степени страхового риска по заключаемому договору. Роль данной политики для финансовой устойчивости страховщика состоит в том, что основным источником финансовых ресурсов страховщика являются страховые взносы, объем которых зависит от числа договоров страхования, размера страховой суммы по ним и величины страховых тарифов. Таким образом, от размера страховых тарифов во многом зависит величина доходов страховой организации. В случае если страховщик в целях привлечения страхователей будет регулярно занижать размер тарифных ставок, то это приведет к тому, что сумма собранных страховых взносов окажется ниже размера страховых выплат, которые надо будет осуществить страховщику в связи со страховыми случаями, что повлечет убытки от осуществления страховой деятельности. С другой стороны, при завышении размера тарифных ставок страховщик может лишиться части клиентов, которые застрахуются в других страховых организациях.

Страховые резервы являются основным источником для осуществления страховщиком страховых выплат и отражают величину его обязательств по заключенным договорам страхования. Поэтому размер и структура страховых резервов должны строго соответствовать обязательствам страховой организации, чтобы обеспечивать предстоящие страховые выплаты. Формирование страховых резервов в недостаточном объеме означает для страховой организации невозможность покрытия своих обязательств, а в завышенном — уменьшение ее налогооблагаемой прибыли.

Собственный капитал является дополнительным источником для обеспечения способности страховщика отвечать по своим обязательствам при недостатке средств страховых резервов, который может образоваться, в частности, по следующим причинам:

а) недостаточная численность квалифицированного персонала, слабая информационная база, не дающая возможности точно оценить степень риска по заключаемым договорам страхования, издержки в организации учета и других субъективных факторов;

б) использование тарифных ставок, не соответствующих степени страхового риска по заключаемым договорам страхования;

в) увеличение частоты наступления страховых случаев или средних сумм страховых выплат по сравнению с теми, которые были взяты за основу при расчете размера тарифных ставок;

г) снижение стоимости активов, покрываемых страховыми резервами из-за неудачной инвестиционной деятельности.

Для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности величина собственных средств страховщика должна соответствовать объему его страховых операций. Обязательства, превышающие возможности страховой организации, должны быть переданы ею в перестрахование. Суть перестрахования состоит в перераспределении части обязательств по страховым выплатам, принятых на себя страховщиком по договорам страхования, между другими организациями с целью обеспечения финансовой устойчивости страховщика.

Особенности перераспределения средств методом страхования дают возможность страховщикам, помимо проведения страховых операций, осуществлять инвестиционную деятельность, получая прибыль от нее. В то же время страховщики оказываются в значительной степени зависимыми от положения дел на денежном и финансовом рынках, неся инвестиционный риск. Это вынуждает их к проведению достаточно осторожной инвестиционной политики. В противном случае они рискуют понести убытки отданной деятельности, а при особо неблагоприятном развитии событий — вообще лишиться значительной части активов.

1.2 Собственный капитал и его значение для финансовой устойчивости

Для гарантий достаточно надежной страховой защиты необходимо наличие соответствующих средств, используемых для того, чтобы осуществлять (оплачивать) факторы производства и проводить страховые выплаты. Разграничение этих расходов и выплат по времени требует достаточного размера собственного капитала, который гарантирует дальнейшее существование страхового предприятия. Попытка достичь этих гарантий возможна при обеспечении выполнения двух компонентов: оптимальной конструкции собственного капитала и достаточными страховыми резервами.

К составным элементам собственного капитала страховщика относятся уставной капитал, резервный фонд, сформированный за счет прибыли, и нераспределенная прибыль. Кроме того, в ряде случаев к собственным средствам можно отнести сформированные за счет чистой прибыли страховщика фонд потребления и фонд накопления. Общим для них является то, что они свободны от каких-либо внешних обязательств, поэтому в зарубежной практике их принято называть «свободными резервами» или «резервом платежеспособности» (маржой).

Собственный капитал формируется из двух источников: взносов учредителей и прибыли, получаемой в результате деятельности страховщика, и отражаются в I разделе пассива баланса. Для целей обеспечения финансовой устойчивости величина свободных резервов должна быть тем большей, чем больше объем операций страховой организации. При этом в зависимости от характера и динамики операций в качестве их объема принимаются: по страхованию жизни величина технических резервов, по другим видам страхования либо объем поступивших страховых взносов, либо средняя за ряд лет сумма страховых выплат. Свободные резервы можно определить также как разность между активами страховщика и суммой его обязательств, основную часть которых составляют страховые резервы.

Формирование собственного капитала осуществляется путем внесения взносов учредителей и последующего пополнения из прибыли от страховой деятельности, доходов от инвестирования средств, а также путем увеличения доли учредителей и дополнительного выпуска акций (эмиссия).

Уставный капитал страховой организации формируется из вкладов в денежной форме его участников-учредителей за счет индивидуального взноса (частная компания) либо за счет группового вложения членами акционерного общества.

В соответствии с требованиями бухгалтерской отчетности в структуре собственного капитала выделяют добавочный капитал. Источником образования добавочного капитала являются: средства, полученные в результате переоценки объектов основных активов; эмиссионный доход, полученный в результате размещения акций; средства, безвозмездно переданных другими организациями.

Другим составным элементом собственного капитала является так называемый резервный капитал. Методика формирования резервного капитала страховой организации не несет отраслевой специфики, а соответствует общим принципам организации хозяйственной деятельности предприятий. Он не противостоит никаким финансовым обязательствам и является дополнением к уставному капиталу. Резервный капитал создается в соответствии с законодательством и учредительными документами. На его формирование используется часть прибыли до достижения им определенного размера уставного капитала. Резервный капитал при определенных обстоятельствах может быть использован на покрытие непроизводственных потерь и убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Этот резерв страховщика, который расходуется в случае недостаточности средств соответствующих фондов на внутрихозяйственные расчеты. Такая ситуация может сложиться в убыточные для страховой организации годы. Формирование и использование этого резерва основано на законодательстве об акционерных обществах. Помимо взносов акционеров, резервы капитала могут создаваться также за счет того, что собственники предприятия отчисляют страховщику средства в размере, превышающем размер заявленного уставного капитала. В отечественной практике такие резервы принято называть резервными фондами. Это могут быть специальные средства, используемые в определенных целях. Однако эти запасы, как правило, могут создаваться и за счет выпуска новых акций, если их эмиссионный курс выше номинальной стоимости. Разница (за вычетом издержек по выпуску акций) отчисляется в резервный фонд.

Другой вид резервов представляет собой так называемые отчисления от прибыли в резервный фонд. Это средства, полученные в результате собственной деятельности страховщика, которые к тому же уже подвергались обложению налогами. За счет отчислений от чистой прибыли страховщика формируются фонд потребления и фонд накопления. Признание их собственными резервами вызывает сомнение, так как они имеют целевое назначение, не относящееся к собственно страховой деятельности. Вместе с тем, учитывая, что эти средства не связаны какими-либо внешними обязательствами, они при определенных условиях могут быть отнесены к свободным резервам.

Многолетний анализ деятельности зарубежных страховых компаний выработал требование, что, помимо страховых резервов, сформированных адекватно принятым страховым обязательствам, страховщик должен обладать достаточными свободными резервами.

Уставной капитал предназначен для обеспечения уставной деятельности предприятия и может быть использован для покрытия расходов по страховым выплатам при недостатке средств страховых резервов и текущих поступлений страховых взносов. Уставный капитал формируется в порядке и размерах, определенных законодательством и учредительными документами.

В соответствии с внесенными изменениями и дополнениями в Закон РФ «Об организации страхового дела» устанавливается новая шкала минимального размера оплаченного уставного капитала, которая значительно увеличивает его размеры.

Минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств, на день подачи юридическим лицом документов для получения лицензии на осуществление страховой деятельности должен быть не менее 25 тысяч минимальных размеров оплаты труда — при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни, не менее 35 тысяч минимальных размеров оплаты труда — при проведении страхования жизни и иных видов страхования, не менее 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда — при проведении исключительно перестрахования.

" Маленькие страховые компании сейчас закрываются. Это связано с повышением требований к размеру уставного капитала страховщиков, а также с кризисом, сильно сказавшемся на их деятельности, — говорит Анжела Долгополова, главный эксперт по страхованию «Интерфакс-ЦЭА». — Региональные компании либо продаются, либо сдают лицензии и передают бизнес более крупным страховщикам по договоренности". Таким образом, в последнее время страховой бизнес консолидируется и укрупняется, считает она.

Надежность, финансовая устойчивость работы страховой организации очень хорошо «просматривается» при анализе собственного капитала, где очень важен показатель уровня собственного капитала, характеризующий обеспеченность активов. Аналитики отдают предпочтение стабильности этого коэффициента на достаточно высоком уровне (не ниже 0,2). Чем выше доля собственных средств, тем выше считается финансовая устойчивость страховщика. Этот коэффициент ряд авторов называют коэффициентом автономии, т. е. его увеличение свидетельствует о росте финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Вместе с тем, очень важно для характеристики финансовой устойчивости, чтобы собственный капитал превышал величину заемного капитала.

Известное влияние на обеспечение финансовой устойчивости страховщика оказывает его организационно-правовая форма. Законодательством зарубежных стран в последнее время разрешается создание страховых организаций, как правило, в одной из трех организационно-правовых форм: государственное предприятие, акционерное общество открытого типа, общество взаимного страхования. Приоритет этих форм организации страховщика объясняется тем, что интересы клиентов таких компаний наилучшим образом защищены как в правовом, так и в финансовом смысле. На российском рынке ситуация сложилась несколько иная, т.к. преобладающей организационно-правовой формой являются акционерные общества закрытого типа.

1.3 Роль перестрахования в обеспечении финансовой устойчивости страховщика

Перестрахование является необходимым условием обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и нормальной деятельности любой страховой компании.

Перестрахование — это вторичное распределение риска, система экономических отношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на страхование риски, часть ответственности по ним, исходя из своих финансовых возможностей передает на согласованных условиях другим страховщикам.

Целью перестрахования является прежде всего установление однородного страхового портфеля посредством деления и выравнивания рисков. Конечно, эта цель может быть достигнута и более простым методом — путем отклонения нежелательных рисков, однако такая политика невыгодна с позиции конкурентоспособности компании на рынке.

Перестрахование решающим образом влияет на обеспечение финансовой устойчивости страховщика.

Во-первых, в каждом отдельном виде страхования существует большое количество крупных рисков, которые он страховщик не может взять на себя целиком. Страховая компания лучше защитит себя в случае наступления особо крупных рисков, сократить уровень ответственности по сравнению со взятьши на себя обязательствами.

Во-вторых, финансовой устойчивости страховщика угрожают не только крупные риски, но и массовое наступление мелких исков.

Заключение

договора перестрахования на случай наступления катастрофического страхового события позволяет страховщику избежать чрезвычайных убытков. Путем перестрахования катастрофические риски сводятся до уровня, безопасного для компании.

В-третьих, с помощью перестрахования можно выравнивать колебания в результатах деятельности страховщика на протяжении ряда лет. На результатах деятельности страховой компании в течение одного года могут неблагоприятно сказаться либо существенные потери от большого числа страховых выплат, вызванных наступлением одного страхового случая, либо очень плохие результаты по всему страховому портфелю в течение года. Перестрахование выравнивает такие колебания. Тем самым достигается стабильность результатов деятельности компании на протяжении ряда лет, а это крайне важно для обеспечения финансовой устойчивости страховщика.

Благодаря перестрахованию страховщик в состоянии принимать в страхование большее количество рисков. Анализируя большую совокупность объектов с помощью закона больших чисел, можно получить наиболее точные результаты актуарных расчетов. Чем больше договоров заключено страховой компанией, тем более сбалансированным становится ее портфель и тем меньше колебаний в предъявляемых ей претензиях по страховым выплатам. Перестрахование дает страховщику расширить перечень рисков, принимаемых в страхование, охватить большее количество видов страхования, дает возможность защитить свои активы. Перестрахование позволяет страховщику застраховать риски, которые по своей стоимости или степени риска значительно превышают его финансовые ресурсы.

В настоящее время почти все российские страховые компании нуждаются в перестраховании. Большинство страховщиков не располагают и значительными финансовыми средствами и не могут брать на себя крупные риски. Передавая часть своей ответственности перестраховщику, страховая компания может гарантировать выполнение своих обязательств перед страхователями даже при наступлении нескольких крупных страховых случаев. Перестраховщик оказывает страховщику экономическую поддержку: с одной стороны, обеспечивая гарантию финансовой устойчивости, а с другой, расширяя поле деятельности страховщика.

При рассмотрении вопроса о перестраховании страховая компания должна исходить из того, что перестрахование должно быть экономически эффективным в плане достижения цели, учитывая стоимость перестрахования. Причем под стоимостью перестрахования понимается не только причитающаяся перестраховщику страховая премия, но и расходы по ведению дела в связи с оформлением договора перестрахования.

При перестраховании наиболее важным и сложным является вопрос о размере максимального собственного удержания, то есть максимальной ответственности, которую страховщик может оставить на себе. Передача в перестрахование слишком большой доли риска может быть невыгодной, так как страховщик при этом отчисляет слишком большую часть собранных им страховых взносов. С другой стороны, излишняя ответственность, оставленная на собственном удержании, может подорвать финансовую устойчивость страховщика. Определением размера собственного удержания страховщика занимаются актуарии, применяя математические и статистические методы анализа. По результатам их работы составляются таблицы максимального собственного удержания компании по различным видам страхования, что снижает затраты страховщика при громадном количестве страхуемых рисков. Крупные и единичные риски подвергаются более тщательному анализу, чем средние и мелкие риски, имеющие массовый характер.

Глубокий анализ рисков с применением актуарных расчетов, а также своевременная передача излишней доли ответственности надежным перестраховщиком позволяют достичь стабильных положительных результатов деятельности компании, что определяет успешную политику страховщика в области перестрахования.

1.4 Инвестиционная страховая политика и ее стабилизирующее воздействие на финансовую устойчивость страховых организаций

Одно из принципиальных отличий процесса реализации страховой услуги от аналогичного процесса в других видах предпринимательства, как уже было ранее отмечено, состоит в наличии инверсии производственного цикла. Эта особенность реализации страховой услуги позволяет сформулировать два вывода: характер движения финансовых ресурсов в страховании ведет к тому, что в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода; направление капиталовложений. Инвестирование жестко регулируется со стороны государства, поскольку страхователи объективно лишены возможности осуществлять контроль за тем, насколько умело страховая организация распорядится предоставленными ей средствами и способствует ли инвестиционная политика обеспечению финансовой устойчивости.

Целью государственного регулирования порядка размещения страховых резервов является минимизация риска инвестиционной политики, имея в виду главную особенность страховой организации как инвестора — вторичность инвестиционного портфеля по отношению к портфелю страховому.

Инвестиционная деятельность страховщика, как и любого другого инвестора, регулируется Законом «Об инвестиционной деятельности». Из-за специфики страховой деятельности помимо норм Закона «Об инвестиционной деятельности» размещение страховщиками временно свободных средств регулируется также Положениями Закона РФ «О страховании». Согласно этого Закона размещение страховых резервов должно осуществляться на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Рассмотрим эти принципы в последовательности с точки зрения их вклада в обеспечение финансовой устойчивости страховщика.

Принцип возвратности подразумевает такое размещение активов, которое обеспечит из возврат в полном объеме.

Принцип ликвидности означает, что структура вложений должна обеспечивать наличие у страховщика средств, способных быстро и без дополнительных затрат обратиться в денежные средства.

Принцип диверсификации требует распределения инвестиционных рисков на различные виды вложений, чем достигается снижение общей рискованности, а следовательно, повышение устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Этот принцип подразумевает наличие большой числа разнородных объектов инвестирования.

Принцип прибыльности вложений означает, что инвестиционная деятельность должна обеспечивать не только сохранность вложений, но и приносить определенный доход. Иначе страховщики при размещении страховых резервов должны обеспечивать прибыльность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение всего срока инвестирования.

Целями инвестиционной политики любого инвестора являются безопасность и доходность вложений.

Безопасность означает, что инвестиции осуществляются в надежные предприятия, деятельность которых, согласно прогнозам будет успешной. Свободные активы должны быть возвращены в полном объеме. Зачастую безопасность и высокая доходность противоречат друг другу. При инвестировании средств в очень доходные предприятия высок и риск таких вложений. В этом случае велика вероятность потерять не только доход, но и сами инвестированные средства.

Страховые организации при формировании инвестиционного портфеля следует воспользоваться услугами специалистов (инвестиционных компаний, инвестиционных банков), которые проводят глубокий анализ финансовых инструментов, рынков и способны правильно оценить риски. Это может значительно облегчить работу страховщиков при формировании сбалансированного инвестиционного портфеля, удовлетворяющего собственным инвестиционным целям страховой компании.

Правильное размещение инвестиционных ресурсов, в первую очередь, даёт возможность страховой организации сохранить реальную стоимость привлеченных средств страхователей. К тому же наличие эффективной инвестиционной деятельности позволяет использовать в своих интересах значительные суммы резервов, принося компании ощутимый доход. И как следствие, страховщик получает возможность представлять клиентам страховые услуги по меньшей цене, результатом чего является улучшение отношений страховой компании со своими клиентами, увеличение портфеля договоров добровольного страхования и рост доверия страхователей к страховой компании, с которой заключены обязательные договора страхования. Отсюда, успешная инвестиционная политика не только обеспечивает стабильность деятельности страховщика, но и способствует повышению его финансовой устойчивости в условиях рынка.

1.5 Тарифная политика и её значение для финансовой устойчивости и платежеспособности

В целях обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости главной задачей каждой страховой компании является формирование фонда, достаточного для выполнения взятых на себя обязательств страховой защиты. Страховщиком определяется доля участия каждого страхователя в создании страхового фонда, то есть определяются размеры тарифных ставок (страхового тарифов).

Страховой тариф — цена страховой защиты, предоставляемой страховщиком страхователю.

Страховой тариф, иначе брутто-ставка, состоит из двух основных частей: нетто-ставки и нагрузки.

Нагрузка включает в себя прибыль, расходы на ведение дела, отчисления на предупредительные мероприятия. Нагрузка необходима для финансирования расходов страховщика, связанных с формированием и использованием страхового фонда. Под расходами на ведение дела понимаются административно-управленческие расходы страховщика, расходы, связанные с заключением и обслуживанием договора страхования. Отчисления на предупредительные мероприятия используются для управления рисками: так, за счет перечисления соответствующей части страхового тарифа специализированным организациям могут финансироваться расходы по предупреждению пожаров, дорожно-транспортных происшествий, чем достигается снижение или ликвидация рисков.

Нетто-ставка — основная часто страхового тарифа, служит для формирования страхового фонда, предназначенного для страховых выплат страхователем. Она имеет наиважнейшее значение при расчете тарифной ставки. Именно ее правильное определение гарантирует обеспечение финансовой устойчивости страховщика. Одновременно расчет нетто-ставки является наиболее сложным моментом при определении тарифа. Размер нагрузки определяется в процентах к брутто-ставке и, как правило, устанавливается на одном уровне для всех видов страхования.

Для расчета тарифов по любому виду страхования применяются актуарные расчеты. Актуарные расчеты представляют собой процесс, в ходе которого определяются расходы на обеспечение страховой защиты, то есть определяются себестоимость и стоимость услуги, оказываемой страховщиком страхователю. В более обобщенной форме актуарные расчеты можно представить к системе математических и статистических закономерностей, регламентирующих взаимоотношения между страховщиком и страхователями.

Основными задачами актуарных расчетов являются:

1) исследование и группировка рисков в рамках страховой совокупности;

2) исчисление математической вероятности наступления страхового случая, определение частоты и степени тяжести последствий причинения ущерба как в отдельных рисковых группах, так и в целом по страховой совокупности;

3) математическое обоснование необходимых расходов на ведение дела страховщиком и прогнозирование тенденций их развития;

4) математическое обоснование необходимых резервных фондов страховщика, предложение конкретных методов и источников формирования этих фондов.

Вопросы построения страховых тарифов занимают центральное место в деятельности любого страховщика. Значение их определяется тем, что страховщик, как правило, приводит ряд различных по содержанию и характеру видов страхования, требующих адекватного математического измерения взятых по договорам обязательств.

В современных условиях, когда страхование проводится различными страховыми организациями, размер тарифной ставки становится одним из элементов конкуренции, которая постоянно стимулирует страховщиков к снижению тарифов, обоснованному с точки зрения привлечения клиентов, но необоснованному с позиции финансовой устойчивости компании. Правда, если страховщик осуществляет по какому-либо виду страхования единичные сделки, размер страхового тарифа не столь важен в плане влияния на конкурентоспособность страховой компании. Однако здесь для обеспечения финансовой устойчивости тариф должен учитывать сложившийся уровень убыточности на рынке, чтобы без труда принятый риск мог быть передан в перестрахование.

Таким образом, оптимизация тарифной политики страховщика очень важна с точки зрения обеспечения его финансовой устойчивости. Процветание страхового дела во многом определяется качеством актуарных расчетов, регламентирующих финансовые взаимоотношения между субъектами страхования. Неверный расчет тарифных ставок обусловливает снижение финансовой устойчивости страховой компании. Страховщиком для оптимизации тарифной политики необходимо с помощью математических и статистических средств разрабатывать алгоритмы формирования и движения портфеля, обеспечивающие достаточную защиту страховой компании от опасности банкротства.

2. Анализ финансовой устойчивости на примере страховой компании ОАО «Альфастрахование»

2.1 Краткая информация о страховой компании ОАО «Альфастрахование»

Группа «АльфаСтрахование» объединяет ОАО «АльфаСтрахование», ООО «АльфаСтрахование-Жизнь», ЗАО «АВИКОС», ОАО Страховое общество «Авиационный Фонд Единый Страховой (АФЕС)», ООО «АльфаСтрахование-МС», ООО Медицинская страховая компания «ВИРМЕД», ООО «Медицина АльфаСтрахования», ООО «АльфаМедПроект», ООО Медицинская страховая компания «АсСтра» и ОАО Страховая компания «Москва». Входит в состав финансово-промышленного консорциума «Альфа-Групп» (Альфа-Банк, «Альфа-Капитал», TНK-BP, А1, «Росводоканал», X5 Retail Group N.V., Altimo и другие). Акционерами Группы «АльфаСтрахование» являются компании консорциума «Альфа-Групп».

Группа «АльфаСтрахование» — один из крупнейших российских страховщиков с универсальным портфелем услуг, включающий как комплексные программы защиты интересов бизнеса, так и широкий спектр страховых продуктов для частных лиц. Согласно лицензии предлагает более 100 страховых продуктов, включая продукты по страхованию жизни. На территории России страховую деятельность осуществляют более 400 региональных представительств компании.

Группа «АльфаСтрахование» имеет репутацию надежной и устойчивой компании. Сегодня по своим обязательствам Группа «АльфаСтрахование» отвечает собственными средствами нескольких компаний с консолидированным уставным капиталом в размере более 8,5 млрд. рублей. Высокая надежность страховых операций подкреплена перестраховочными программами в крупнейших компаниях мира: Мюнхенское перестраховочное общество (Munich Re), Швейцарское перестраховочное общество (Swiss Re), Ганноверское перестраховочное общество (Hannover Re), СКОР (SCOR), Кельнское перестраховочное общество (GenRe), Партнер Ре (Partner Re), а также корпорация Lloyd’s of London, сотрудничество с синдикатами которой осуществляется через международных брокеров Willis Limited, Marsh, AON Benfield и другие.

Корпоративными клиентами «АльфаСтрахование» являются: Транспортная группа FESCO, «Мерседес-Бенц РУС», Somon Air, Syrian Air, YOKOHAMA Russia, «Авианова», Альфа-Банк, «БАЛТ ТРАНС», Балтийская государственная академия рыбопромыслового флота, «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания», Аэропорт Внуково, «Волготанкер», «ВымпелКом», Государственная корпорация по организации воздушного движения в РФ, Московский аэропорт Домодедово, «Дон-Строй», «Евросиб», «Кавминводыавиа», «Казаньоргсинтез», «КАТЭКАВИА», «КрасАвиа», «Магнитогорский металлургический комбинат», «МЕТАЛЛОИНВЕСТ», Министерство иностранных дел РФ, «Нижнекамскнефтехим», «НОВАТЭК», «Новотранс», «Норильский никель», «Оренбургские авиалинии», «ПРОТЕК», «Роснефть», «Русагро», «РусГидро», «Авиакомпания РусЭйр», «Севтехнотранс», «Совтрансавто», ТНК-BP, «ТНК смазочные материалы», «Трансбункер», «Транснефтепродукт», «Уральские авиалинии», «ФСК ЕЭС», «Холдинг МРСК», Международный аэропорт Шереметьево, «ЮТэйр», «Якутия», «Ямал».

По данным исследований рейтингового агентства «Эксперт РА» Группа «АльфаСтрахование» входит в десятку лидеров открытого страхового рынка. В январе 2011 года агентство подтвердило присвоенный Группе «АльфаСтрахование» в 2003 году наивысший рейтинг надежности А++. Также Группа имеет международный рейтинг финансовой устойчивости Fitch. (Приложение 1)

Группа «АльфаСтрахование» имеет аккредитацию в крупнейших банках, среди которых Сбербанк России, ВТБ, ВТБ24, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россельхозбанк, Райффайзенбанк, Банк Москвы, МДМ Банк, Юникредит, и вошла в официальный список страховщиков, участвующих в страховании имущества клиентов этих банков.

Группа «АльфаСтрахование» входит в состав Российского союза Туриндустрии, Национального союза агростраховщиков, Российского союза автостраховщиков, Всероссийского союза страховщиков, Российской ассоциации авиационных и космических страховщиков, Ассоциации страховых организаций и предприятий транспорта, Ассоциации экологического страхования, Российского Зернового Союза, Ассоциации международных автомобильных перевозчиков, Транссибирского Пула российских страховщиков, Страхового Пула по страхованию профессиональной ответственности организаций и физических лиц, осуществляющих строительную деятельность, Российского антитеррористического страхового пула, Российского ядерного страхового пула, Пула по страхованию рисков субъектов отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений, Транспортного страхового пула, Российского страхового сельскохозяйственного пула, Ассоциации менеджеров.

В 2009 году Группа «АльфаСтрахование» запустила глобальный проект сети медицинских центров «Альфа-Центр Здоровья» по всей России. Клиники открыты в Перми, Кирове, Самаре, Саратове, Ярославле, Нижнем Новгороде, Тюмени и Мурманске.

«АльфаСтрахование» стала лауреатом премии «Золотая Саламандра» в трех номинациях: «Интернет-проект года в страховании», «Инновация года в страховании» в категории «IT-проект года», а также была удостоена специальной внеконкурсной награды «Управление страховыми резервами», присуждаемой компании, продемонстрировавшей наиболее эффективное управление на инвестиционном рынке. «АльфаСтрахование-Жизнь» стала обладателем «Золотой Саламандры» в номинации «Инновация года в страховании» в категории «Маркетинговый проект года».

Компания «АльфаСтрахование» объявлена Лауреатом в номинации «Клиентский сервис», а компания «АльфаСтрахование-Жизнь» стала «Компанией года в сфере страхования жизни» на 7-й церемонии вручения премии «Финансовая Элита России 2011». Высшие награды за профессиональные достижения Группа «АльфаСтрахование» получает уже второй год подряд.

Руководители «АльфаСтрахование» заняли первые строчки ежегодного авторитетного рейтинга «ТОП-1000 российских менеджеров», совместного проекта Ассоциации Менеджеров и издательского дома «Коммерсантъ», в следующих категориях: высший руководитель, финансовый директор, коммерческий директор, директор по маркетингу, директор по управлению персоналом, директор по общественным и корпоративным связям. «АльфаСтрахование» получила премию SPEAR’S Russia Wealth Management Awards 2010 в номинации «Страховая компания года».

«АльфаСтрахование» признана победителем конкурса Национальной общественной премии транспортной отрасли России «Золотая Колесница» в номинации «Лидер страхования организаций и предприятий транспорта России». World Finance, один из самых авторитетных журналов в мире, признал «АльфаСтрахование» лучшей страховой компанией России в 2011 году. «АльфаСтрахование» во второй раз стала лауреатом Всероссийской премии в области государственных закупок «ГОСконтракТ».

Группа «АльфаСтрахование» стала наиболее привлекательной компанией страхового сектора на ежегодной церемонии «HR-бренд» (2008;2009). «АльфаNEWS», корпоративная газета «АльфаСтрахование», стала лауреатом всероссийского конкурса «Пресс-служба года-2010». Газета была признана одной из лучших в номинации «Корпоративное СМИ». Мультфильм «Полис удачи» компании «АльфаСтрахование» стал победителем Международной интернет-премии PROpeller Digital — 2011. Промо-мультик был отмечен жюри профессионального конкурса в номинации «Виртуальные промо-инструменты».

«АльфаСтрахование» стала лауреатом VI Ежегодной премии «Автодилер года 2010» в номинации «Страховая компания». Премия вручалась в рамках XIII Всероссийского Автофорума «Гонка на выживание в условиях нестабильного спроса». Компания «АльфаСтрахование» стала призером конкурса 2011 года на лучший электронный курс, разработанный с помощью редактора WebSoft CourseLab. Группа «АльфаСтрахование» стала лауреатом премии «БРЭНД ГОДА/EFFIE». Заслуги Группы были оценены премией за успешный проект с интернет-порталом «Одноклассники.ру» — «Страховка НА ОТЛИЧНО». Годовой отчет 2009 «АльфаСтрахование» вошел в список лучших проектов конкурса в области интерактивной рекламы и маркетинга Red Apple MIXX 2010.

Мультипликационный flash-ролик «Полис удачи», созданный агентством интернет-маркетинга AGIMA для Годового отчета «АльфаСтрахование», победил в номинации «Мультипликация» на конкурсе Russian Flash Awards. «АльфаСтрахование» заняла одно из лидирующих мест в рейтинге деловой репутации российских страховщиков согласно результатам репутационного аудита, проведенного холдингом «Ромир». Группа «АльфаСтрахование» заняла первое место среди самых быстрорастущих компаний финансового сектора России в 2010 году по версии журнала «Секрет фирмы», входящего в Издательский дом «Коммерсант». В общем рейтинге «ТОП-200 самых динамично развивающихся компаний России», «АльфаСтрахование» заняла 10-е место.

2.2 Анализ финансовой устойчивости страховой компании ОАО «Альфастрахование»

Финансовое состояние общества на 2009 год

Уставный капитал ОАО «Альфастрахование» по состоянию на 31.12.2009 г. составляет 5 000 000 тыс. руб.

Резервный капитал, созданный в соответствии с Учредительными документами, по балансу на 01 января 2009 года составлял 3439 тыс. рублей.

В форме № 3-страховщик «Отчет об изменениях капитала страховой организации» по строке 290 отражено направление чистой прибыли организации на 2008 год на увеличение резервного фонда (капитала) в размере 5%, что составляет 40 827 тыс. рублей.

Соответственно, резервный капитал по состоянию на 31.12.2010 г. образован в размере 44 266 тыс. рублей. Добавочный капитал составляет 9312 тыс. рублей. Нераспределенная прибыль по итогам за 2009 год составляет 496 137 тыс. рублей. Балансовая нераспределенная прибыль по состоянию на 01.01.2010 составляет 1 328 857 тыс. рублей.

Чистые активы общества по состоянию на 01.01.2010 составляют 6 382 435 тыс. рублей (в балансовой оценке) (табл. 1)

Финансовое состояние общества на 2010 год

Уставный капитал ОАО «Альфастрахование» по состоянию на 31.12.2010 г. составляет 5 000 000 тыс. руб. Резервный капитал, созданный в соответствии с Учредительными документами, по балансу на 01 января 2010 года составлял 44 266 тыс. рублей.

В форме № 3-страховщик «Отчет об изменениях капитала страховой организации» по строке 290 отражено направление чистой прибыли организации на 2009 год на увеличение резервного фонда (капитала) в размере 5%, что составляет 24 807 тыс. рублей.

Соответственно, резервный капитал по состоянию на 31.12.2010 г. образован в размере 69 703 тыс. рублей. Добавочный капитал составляет 9312 тыс. рублей. Нераспределенная прибыль по итогам за 2010 год составляет 504 176 тыс. рублей. Балансовая нераспределенная прибыль по состоянию на 01.01.2011 составляет 1 808 226 тыс. рублей. Чистые активы общества по состоянию на 01.01.2011 составляют 6 886 611 тыс. рублей (в балансовой оценке) (табл. 2)

Таблица 1. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Альфастрахование» за 2009 г.

Таблица 2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Альфастрахование» за 2010 г.

Анализ финансового состояния общества 2009;2010 гг.

Уставный капитал компании остался на прежнем уровне с 2008 года. Резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль, балансовая нераспределенная прибыль, чистые активы общества значительно увеличились.

Общая величина страховых премий по основным договорам страхования и сострахования за 2010 год составила 21 060 978 тыс. руб., в том числе по Москве — 8 316 056 тыс. руб. и 12 744 922 тыс. рублей по филиалам. Удельный вес филиалов в общей семе премий составляет 60,51%.

Общая величина страховых выплат по основным договорам страхования и сострахования, принятого перестрахования за 2010 год составила 11 117 159 тыс. руб., в том числе по Москве — 4 954 251 тыс. рублей и 6 162 908 тыс. руб по филиалам. Удельный вес филиалов в общей сумме оплаченных убытков составляет 55,44%.

Таблица 3. Индексы ежегодного роста группы «АльфаСтрахование»

Таблица 4. 2005;2010 гг., млн. рублей Динамика собственных средств В 2008 году по сравнению с предыдущим периодом наблюдался рост объема страховых премий ОАО «Альфастрахование» на 1 622 792 тыс. руб. (темп роста 123,95%), затем к 2009 году произошло снижение этого показателя до 6 967 369 тыс. руб. (изменение — 1 431 072 тыс. руб.)

По итогам 2010 года сборы Группы «АльфаСтрахование» превысили 25 млрд рублей, доля рынка составила 4,5%. Был перевыполнен план по андеррайтерскому результату и прибыли. Рост сборов по сегментам, в частности, составил: в сегменте страхования ответственности — на 70,5%, в сегменте страхования от несчастных случаев — на 52,4%, в сегменте ОСАГО — на 25,8%, в сегменте добровольного медицинского страхования и страхования выезжающих за рубеж — на 21,3% и в сегменте страхования имущества, за исключением КАСКО — на 11,7%, бизнес «АльфаСтрахование-Жизнь» вырос более чем в 2 раза.

По итогам 2010 года доля страхового рынка (за исключением ОМС), контролируемого Группой, составила 4,5%, при этом сборы «АльфаСтрахование» достигли 25,1 млрд рублей. Годом ранее соответствующие показатели составляли 4% и 20,5 млрд рублей. Рост объемов страхования по сравнению с 2009 годом был достигнут во всех сегментах рынка, кроме КАСКО (сборы — 5,8 млрд рублей против 6 млрд рублей в 2009 году).

Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности страховой компании «АльфаСтрахование» на уровне А++ «Исключительно высокий уровень надежности». (Приложение 1). Подтвердить рейтинг надежности компании «АльфаСтрахование» на наивысшем уровне позволили такие факторы, как высокие показатели отношения фактического размера маржи платежеспособности к нормативному (174,1% за 9 мес. 2010 г.), текущей ликвидности (144,2% на 01.10.2010 г.) и уточненной страховой ликвидности-нетто (108,8%). Показатели долей дебиторской (19,6% на 01.10.2010 г.) и кредиторской задолженности (8,2% на ту же дату) являются невысокими, отмечают аналитики «Эксперт РА».