Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО «Континент»

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО «Континент»

Самостоятельность предприятия, его экономическая и юридическая ответственность, его финансовая устойчивость значительно увеличивают роль анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

При ведении анализа финансово-хозяйственной деятельности на предприятии вырабатывается стратегия развития, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия. Анализ финансовой и хозяйственной деятельности содержит анализ имущественного положения предприятия, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия, полной себестоимости продукции, анализ и оценка прибыли и рентабельности предприятия, анализ использования трудовых ресурсов и заработной платы.

Главная цель данной работы заключается в анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности ООО «Континент» за прошедший 2008 г. и отчетный 2009 г., в качестве основных видов деятельности которого является содержание и ремонт автодорог, а также в выявлении основных проблем данной деятельности и выработке рекомендации по ее усовершенствованию. Объектом исследования послужили «Бухгалтерский баланс» (ф. № 1), «Отчет о прибылях и убытках» (ф. № 2) за прошедший и отчетный года.

Исходя из поставленных целей, можно сформулировать задачи работы: изучение производственной и организационной структуры предприятия, основных функций производственных, экономических и управленческих подразделений; оценка номенклатуры и качества выпускаемой продукции; изучение и оценка финансового состояния предприятия; изучение механизма формирования затрат, ее элементов их эффективности; определение финансовых результатов деятельности предприятия; а также анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами.

Таким образом, в данной работе описаны теоретические вопросы анализа финансово-хозяйственной деятельности фирмы и проведен практический анализ предприятия на основе литературы и специальных методических пособий по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1. Общая характеристика предприятия

1.1 Создание предприятия и его положение на сегодняшний день

Предприятие ООО «Континент» находится по следующему юридическому адресу: 658 672 р.п. Благовещенка ул. Глинки 27.

Организационно-правовая форма: Общество с ограниченной ответственностью.

ООО «Континент» является коммерческой организацией, основным видом деятельности которой является выполнение полного комплекс работ по содержанию, ремонту и реконструкции автомобильных дорог общего пользования и дорожных сооружений: от установки знаков до капитального ремонта. Основной объем приходится на содержание — 75%, и 25% объема — ремонт. Дополнительно к объемам по содержанию и ремонту автомобильных дорог предприятие реализует товары собственного производства: асфальтобетонную смесь и инертные материалы.

Предприятие имеет собственные лицензионные карьеры, в которых добывается гравийно-песчанная смесь и строительный камень. Часть карьеров оборудована дробильно-сортировочными комплексами, производящими щебень.

На предприятии постоянно ведется работа по внедрению новых технологий и материалов. В планах стоит оборудовать карьеры мойками для щебня — это в значительной мере повысит качество выполняемых работ.

1.2 Номенклатура выпускаемой продукции (работ, услуг)

Рассматриваемое предприятие специализируется на ремонте и содержании автомобильных дорог. Однако предприятие выполняет услуги не не только по содержанию и ремонту дорог, но и по заготовке и переработке древесины, изготовлению асфальтобетонных смесей и их продаже, содержание ледовых и паромных переправ.

ООО «Континент» предоставляет свои услуги в основном по потребности покупателей согласно заявкам, так как план производства формируется только на основе договоров, заявок. Основными заказчиками являются государственные и муниципальные учреждения.

При выборе поставщика сырья и материалов для данного предприятия первоочередное значение имеет не только цены на продукцию, но и ее качество, поэтому все материалы, поступающие на предприятие, имеют сертификат качества и проходят необходимые стадии проверки. На ООО «Континент» имеется достаточное количество транспорта, топливо для которых приобретается на местных АЗС и за наличный расчет.

В целом существование и развитие предприятия обусловлено рядом факторов: высокопрофессиональный управляющий состав и грамотно подобранный штат сотрудников.

1.3 Организационная структура управления ООО «Континент»

Структура предприятия и его подразделений определяется предприятием самостоятельно. При разработке организационной структуры управления ООО «Континент» необходимо было обеспечить эффективное распределение функций управления по подразделениям.

Структура управления может изменяться во времени в соответствии с динамикой масштабов и содержания функций управления, в связи с изменяющимися требованиями окружающего мира и т. п.

При разработке и выборе вариантов управленческих решений сотрудниками АУП в основном используются традиционные для государственных предприятий методы. При поступлении заказов от сторонних организаций или муниципальных заказов директор распределяет задания и сроки их выполнения. Составление прогнозов рентабельности, финансовой устойчивости, степени банкротства входит в обязанности финансовой и экономической служб.

Высшим органом управления на предприятии является директор, который самостоятельно определяет структуру предприятия и порядок работы, а так же решает вопросы, относящиеся к деятельности предприятия:

· руководство оперативной работой управления в соответствии с основными направлениями деятельности предприятия;

· утверждает штатное расписание предприятия;

· осуществляет прием на работу и увольнение членов трудового коллектива;

· назначает должностных лиц;

· действует от имени предприятия, представляет его во всех учреждениях;

· совершает другие юридические и физические действия, необходимые для достижения целей предприятия;

· определяет структуру управления предприятием.

На производственных участках управленческие функции выполняют начальники участков. В их компетенцию входит:

— формирование заданий отдельным бригадам;

— техническое и материальное обеспечение работ;

— оформление отчетности о выполненных работах, истраченных материалах, и предоставление отчетности руководству.

Руководство по экономическому планированию и финансовому регулированию на предприятии, направленное на организацию рациональной хозяйственной деятельности, осуществляет директор. А также в его обязанности входит руководство составлением финансового плана предприятия, согласование его разделов, организация разработки калькуляций, смет на выполненные работы, и т. д.

Бухгалтерский аппарат возглавляет главный бухгалтер. В обязанности бухгалтеров входит выполнение внутреннего текущего учета, составление отчетов о движении денежных средств на предприятии.

2. Анализ финансового состояния ООО «Континент»

2.1 Анализ и оценка имущественного положения предприятия

организационный финансовый прибыль производственный Финансовое состояние данного предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом оно располагает, какая стоимостная оценка этого имущества, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Сведения о размещении капитала ООО «Континент» и сведения об источниках его финансирования, содержатся в бухгалтерском балансе (см. прил. 1). Динамика среднегодовых значений актива и пассива баланса предприятия за 2008;2009 гг. представлена в табл. 1., а динамика изменения состава и структуры баланса ООО «Континент» за 2008;2009 гг. представлена в табл. 2.

В нашей ситуации, согласно табл. 1. снижается динамика основных средств, среднегодовая стоимость которых в 2009 г. уменьшилась на 9,8% по сравнению с 2008 г., что могло произойти из-за снижения их стоимости по основным средствам (машинам, оборудованию и транспортным средствам). Согласно табл. 2 уменьшение дебиторской задолженности на 142 тыс. руб. говорит о меньшем выпуске продукции, работ, услуг, и как следствие, увеличение запасов на 2,8%. В 2009 году просматривается аналогичная динамика увеличения запасов.

Таблица 1 — Динамика среднегодовых значений актива и пассива баланса

Таблица 2 — Динамика изменения состава и структуры баланса

2.2 Анализ рыночной устойчивости ООО «Континент»

К основным показателям рыночной устойчивости предприятия можно отнести следующие показатели:

1. Коэффициент финансовой автономности — характеризует долю собственного капитала в валюте баланса:

К_А = СК/ВБ, (1)

где СК — собственный капитал, тыс. руб.; ВБ — валюта баланса, тыс. руб.

2. Коэффициент задолженности (соотношения собственных и заемных средств) — соотношение между заемными и собственными средствами предприятия:

К_ЗС = ЗК/СК, (2)

где ЗК — заемный капитал, тыс. руб.; СК — собственный капитал, тыс. руб.

3. Коэффициент маневренности — показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале:

К_м = СОС/СК, (3)

где СОС — величина собственных оборотных средств, тыс. руб.; СК — собственный капитал, тыс. руб.

4. Коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами — показывает долю собственных оборотных средств в оборотных активах:

К_ОБЕСП = СОС/ОА, (4)

где ОА — оборотные активы, тыс. руб.; СОС — величина собственных оборотных средств, тыс. руб.

5. Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала):

К_З = ЗК/ВБ, (5)

где ЗК — заемный капитал, тыс. руб.; ВБ — валюта баланса, тыс. руб.

Проведем анализ показателей рыночной устойчивости предприятия с помощью табл. 3.

Таблица 3 — Динамика основных показателей рыночной устойчивости

Коэффициент автономии говорит об ухудшении финансового состояния предприятия в отчетном году. Так же увеличилась сумма заемных средств предприятия, которые влияют на рентабельность собственного капитала. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о том, что у предприятия нет возможности проводить независимую финансовую политику.

организационный финансовый прибыль производственный

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность — это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Для анализа и оценки кредитоспособности, платежеспособности предприятия-заемщика денежных средств для производственной деятельности используют ряд коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) — показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно; рассчитывается по формуле:

К_ал = (ДС+КФВ)/КО, (6)

где ДС — денежный средства, тыс. руб.; КФВ — краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.; КО — краткосрочные обязательства, тыс. руб.

2. Коэффициент текущей ликвидности — показывает, какая часть краткосрочной задолженности с учетом суммы расчетов с дебиторами может быть погашена в ближайшее время; рассчитывается по формуле:

К_тл = (ДС+КФВ+ ДЗ)/КО, (7)

где ДС — денежный средства, тыс. руб.; КФВ — краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.; КО — краткосрочные обязательств, ДЗ — дебиторская задолженность тыс. руб.

3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (быстрой ликвидности) — показывает степень зависимости предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств; рассчитывается по формуле:

К_бс =З/КО, (8)

где З — запасы товарно-материальных ценностей, тыс. руб.; КО — краткосрочные обязательств, тыс. руб.

4. Коэффициент общей ликвидности — характеризует запас финансовой прочности при превышении оборотных активов над краткосрочными обязательствами:

К_ол =(ДС+КФВ+ ДЗ+З)/КО, (9)

где ДС — денежный средства, тыс. руб.; КФВ — краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.; КО — краткосрочные обязательств, тыс. руб.; ДЗ — дебиторская задолженность, тыс. руб.; З — запасы товарно-материальных ценностей, тыс. руб.

5. Коэффициент финансовой автономности — характеризует долю собственного капитала в валюте баланса:

К_А = СК/ВБ, (! 0)

где СК — собственный капитал, тыс. руб.; ВБ — валюта баланса, тыс. руб.

5. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами:

Косс = СОС/ОА, (11)

где СОС — собственные оборотные средства, тыс. руб.; ОА — оборотные активы, тыс. руб.

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:

К_З^ОБ = З/СОС, (12)

где З — запасы товарно-материальных ценностей, тыс. руб.; СОС — собственные оборотные средства, тыс. руб.

7. Доля оборотных средств в активах предприятия находиться по формуле:

О_А = ОА/А, (13)

где ОА — оборотные активы предприятия, тыс. руб.; А — величина актива баланса, тыс. руб.

8. Доля запасов в оборотных активах находиться по формуле:

З_оа = З/ОА, (14)

Где З — запасы товарно-материальных ценностей, тыс. руб.; ОА — оборотные активы предприятия, тыс. руб.

Проведем анализ динамики платежеспособности и ликвидности предприятия с помощью табл. 4.

Таблица 4 — Динамика изменения платежеспособности и ликвидности

По итогам табл. 4 следует отметить, что в предыдущем году предприятие могло погасить 8% краткосрочных обязательств за счет своих денежных средств, а в отчетном году уже 30%. Коэффициент текущей ликвидности снизился, но предприятие по-прежнему может покрывать краткосрочные обязательства ликвидными активами.

Степень зависимости предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств за период 2008;2009 гг. снизилась на 60%.

В 2009 г. имело место увеличение доли оборотных средств в активах предприятия на 20% и уменьшение доли запасов в оборотных активах на 20%.

2.4 Оценка финансовой устойчивости ООО «Континент»

Для оценки финансовой устойчивости предприятия воспользуемся моделью, предусмотренная законодательством Российской Федерации, и модель интегральной балльной оценки.

Для расчета модели, предусмотренной законодательством РФ, приведем исходные данные в табл. 5.

Таблица 5 — Исходные данные для оценки финансовой устойчивости по модели, предусмотренной законодательством РФ

В соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)», предприятие считается не платежеспособным, если не выполняется одно из условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности

(15)

где ТА — текущие активы; РБП — расходы будущих периодов; ТП — текущие пассивы; ДБП — доходы будущих периодов; ФП — фонд потребления; РПП — резервы предстоящих платежей.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(16)

где ТА — текущие активы, тыс. руб.; ТП — текущие пассивы, тыс. руб.

Если оба рассмотренных коэффициента не соответствуют нормативным значениям, и при этом наметились признаки ухудшения значений этих показателей к 2009 г., по сравнению с 2008 г. В данной ситуации целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период равный 6 месяцам:

(17)

где К_{ЛИКВ 1}, К_{ЛИКВ 0} — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на отчетный и прошлые года соответственно; К_{ЛИКВ (НОРМАТИВ)} — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 — период восстановления платежеспособности, мес.; Т — отчетный период, мес.

Если К_ВП >1, то у предприятия существует возможность восстановить свою платежеспособность; если К_ВП<1, то предприятие не способно восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Таблица 6 — Результаты оценки финансовой устойчивости предприятия по модели, предусмотренной законодательством РФ

Согласно табл. 6 указанные показатели финансовой устойчивости по методу, предусмотренному законодательством РФ, не соответствуют своим нормативным значениям. Это говорит о том, что рассматриваемое предприятие является финансово неустойчивым и неплатежеспособным. Значение коэффициента текущей ликвидности показывает, что денежные средства, а также предстоящие поступления от текущей деятельности не смогут покрыть текущие долги предприятия в ближайшее время. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами указывает на то, что у предприятия крайне не достаточно количества собственных оборотных средств необходимых, для поддержания устойчивости. Коэффициент восстановления платежеспособности имеет значение меньше нормативного, что свидетельствует о неспособности предприятия восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Сущность методики интегральной балльной оценки заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. Согласно этой методике все предприятия можно разбить на шесть классов:

I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс — проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное представление процентов представляется сомнительным;

IV класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;

VI класс — безнадежные предприятия.

Таблица 7 — Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Таблица 8 — Результаты оценки финансовой устойчивости предприятия по методу интегральной балльной оценки

По итогам оценки можно сделать вывод, что в предыдущем году предприятие относилось к 3 классу, т. е. к проблемным предприятиям (когда потери средств нет, но полное получение процентов представляется сомнительным). В отчетном году предприятие также относится к 3 классу, но положение немного улучшилось.

Теперь оценим предприятие по моделям зарубежных экономистов. Первая из рассматриваемых моделей — это Z-счет Альтмана. Ниже приводится модифицированная модель Z-счета, так как рассматриваемое в работе предприятие является закрытым, а стоимость его собственного капитала оценивается только по балансу:

(18)

где

где СОбС — собственный оборотный капитал; П_{РЕИНВЕСТ} — реинвестированная прибыль предприятия; П_Д/Н — прибыль до налогообложения; СК_БАЛАНС — балансовая стоимость собственного капитала предприятия; ЗК — заемный капитал предприятия.

«Пограничное» значение Z-счета равно 1,23.

В 1972 году британским экономистом Лисом была разработана следующая формула расчета оценки финансовой устойчивости для Великобритании:

(19)

где

где ОК — оборотный капитал предприятия, П_РЕАЛИЗ — прибыль от реализации продукции, П_{НЕРАСПР} — нераспределенная прибыль, СК — собственный капитал, ЗК — заемный капитал предприятия.

В данном случае предельное значение Z-счета составляет 0,037.

В 1997 году Таффлер предложил следующую модель оценки финансовой устойчивости:

(20)

где

где Об_КР — краткосрочные обязательства.

Если величина Z-счета меньше 0,2, то банкротство данного предприятия более чем вероятно.

В табл. 9 и 10 рассмотрен пример оценки финансовой устойчивости с применением моделей зарубежных экономистов.

Таблица 9 — Исходные данные для оценки финансовой устойчивости предприятия по моделям зарубежных экономистов, тыс. руб.

Таблица 10 — Оценка финансовой устойчивости предприятия по моделям зарубежных экономистов

Чтобы привести результаты в сопоставимый вид, фактические значения полученных результирующих оказателей по каждой методике (модели: Z-счет, балльная оценка, коэффициент восстановления платежеспособности и т. д.) необходимо соотнести с соответствующими граничными значениями, а само граничное значение принять за единицу. Полученные данные как раз и будут отражать, на сколько предприятие в данный момент удалено от граничного условия (в данном случае банкротства).

Таблица 11 — Нормирование показателей финансовой устойчивости по разным моделям

На базе проведенных расчетов строим совмещенные графики оценки финансовой устойчивости. На рис. 1 видно, что наблюдается тенденция улучшения финансового состояния, однако предприятие находится в зоне банкротства.

Рис. 1. Оценка финансовой устойчивости предприятия

по критериям законодательства РФ и по модели интегральной балльной оценки Результаты оценки по моделям зарубежных экономистов (Альтмана, Лиса, Таффлера) представлены на рис. 2.

Рис. 2 Оценка финансовой устойчивости предприятия по моделям зарубежных экономистов Как видно из рисунков только в одном случае предприятие оценивается как неплатежеспособное (по модели Лиса). Остальные критерии показывают на нахождении предприятия вне зоны банкротства и явную тенденцию к улучшению финансового положения.

Из рассмотренных моделей модель Таффлера указывает на более лучшее положение на предмет платежеспособности, чем другие модели.

По главе можно сделать общий вывод. В практике целесообразно использовать разного рода модели и предлагаемую методику нормирования, которая позволяет соизмерять результаты и давать количественную оценку улучшения (ухудшения) состояния. Такой подход обеспечит более глубокий анализ и требует минимальный объем расчетов, так как исходная база одна — баланс и его приложения.

2.5 Анализ деловой активности предприятия

Показатели группы деловой активности характеризуют результаты и ффективность текущей основной производственной деятельности. Это показатели, характеризующие эффективность использования материальных, финансовых ресурсов. К таким показателям относятся:

1. Фондоотдача — отношение суммы выработанной продукции к среднегодовой стоимости основных средств:

ФО = В_рп / ОС_с.г., (21)

где В_рп — выручка от реализации продукции, тыс. руб.; ОС_с.г. — среднегодовая стоимость основных средств предприятия, тыс. руб.

2. Фондоемкость — стоимость производственных основных фондов (основного капитала) на единицу продукции:

ФЕ = 1/ФО, (22)

где ФО — фондоотдача.

3. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах):

К_оср = В_рп / ДЗ_с.г., (23)

где В_рп — выручка от реализации продукции, тыс. руб.; ДЗ_с.г. — среднегодовое значение дебиторской задолженности, тыс. руб.

4. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях):

Т_оср = 360/ К_оср, (24)

где К_оср — оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах);

5. Оборачиваемость запасов (в оборотах):

К_оз = С_рп / З_с.г., (25)

где С_рп — себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.; З_с.г — среднегодовая стоимость запасов предприятия, тыс. руб.

6. Оборачиваемость запасов (в днях):

Т_оз = 360 / К_оз, (26)

Где К_оз — оборачиваемость запасов (в оборотах);

7. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях):

Т_окз = КЗ_с.г. * 360 / С_рп, (27)

где КЗ_с.г. — среднегодовая сумма кредиторской задолженности предприятия, тыс. руб.; С_рп — себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

8. Продолжительность операционного цикла — показывает, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет; рассчитывается по формуле:

Т_оц = Т_оср + Т_оз, (28)

Где Т_оср — оборачиваемость средств в расчетах (в днях); Т_оз — оборачиваемость запасов (в днях).

9. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:

К_пдз = ДЗ_с.г / В_рп, (29)

Где ДЗ_с.г. — среднегодовое значение дебиторской задолженности, тыс. руб.; В_рп — выручка от реализации продукции, тыс. руб.

10. Оборачиваемость собственного капитала:

К_оск = В_рп / СК_с.г., (30)

Где В_рп — выручка от реализации продукции, тыс. руб.; СК_с.г. — среднегодовая стоимость собственного капитала.

Отметим, что оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период; оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

Проведем анализ деловой активности предприятия с помощью табл. 12.

В 2009 г. имело место увеличение показателя фондоотдачи, т. е. увеличение выпуска продукции на единицу стоимости основных средств. Среднее число оборотов средств в расчетах увеличилось, это означало, что данный финансовый ресурс (дебиторская задолженность) стал быстрее оборачиваться за 2009 г., и продолжительность одного такого оборота в 2009 г. стала равной 4,8 дн. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности в 2009 г. уменьшился по сравнению с 2008 г.

Среднее число оборотов производственных запасов за 2009 г. уменьшилось по сравнению с 2008 г., т.к. продолжительность (в днях) одного оборота увеличилась на 3,7 дня; это говорит о не эффективном их использовании. Показатель продолжительности операционного цикла в 2009 г. увеличился на 2,5 дня, но его снижение — одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия. Показатель оборачиваемости собственного капитала увеличился за 2009 г., что говорит о незначительном изменении объема реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

Таблица 12 — Динамика показателей деловой активности предприятия

2.6 Анализ запаса финансовой устойчивости и зоны безубыточности

При анализе запаса финансовой устойчивости или зоны безубыточности рассматривают следующие показатели:

1. Порог рентабельности или точка безубыточности (ТБ) — это безубыточный объем продаж:

ТБ = Ипост/ДМД*100%, (31)

где Ипост — постоянные издержки, тыс. руб.; ДМД — доля маржинального дохода в выручке, %.

МД = В-Ипер = П+Ипост, (32)

где МД — маржинальный доход, тыс. руб.; В-выручка от реализации продукции, тыс. руб.; Ипер — переменные затраты, тыс. руб.; Ипост — постоянные затраты, тыс. руб.; П — прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

2. Запас финансовой устойчивости (ЗФУ):

ЗФУ = (В-ТБ) / В, (33)

где В-выручка от реализации продукции, тыс. руб.; ТБ — безубыточный объем продаж, тыс. руб.

Рассчитаем запас финансовой устойчивости предприятия с помощью табл. 13.

Таблица 13 — Расчет запаса финансовой устойчивости предприятия

Как показывает расчет, на начало года нужно было реализовать продукции на сумму 88 630 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 75 954 тыс. руб., что меньше порога на 12 676 тыс. руб. или на 14,3%, т. е. так такового запаса финансовой устойчивости на предприятии не было. На конец отчетного года запас финансовой устойчивости существенно увеличился в абсолютном выражении (на 10 725 тыс. руб.), а в относительном составил 12%., но значение запаса финансовой устойчивости по-прежнему отрицательно.

2.7 Маркетинговый анализ

В Благовещенском районе ООО «Континент» является монополистом, занимающихся ремонтом и содержанием дорог. Поэтому рассмотрим основные показатели результата работы предприятия за 2008;2009 гг.

Таблица 14 — Основные показатели работы предприятия

По данным таблицы можно сделать вывод, что предприятие работает нерентабельно, о чем свидетельствуют показатели рентабельности и величина чистой прибыли (убытка). Возможно, это связано малым количеством государственных заказов. Предприятию нужно расширить площадь обслуживания и больше участвовать в тендерах. Величина заемного капитала увеличилась и стала почти в два раза больше собственного капитала, что в дальнейшем может плохо сказаться на финансовой деятельности предприятия.

3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Континент»

3.1 Анализ структуры и динамики прибыли ООО «Континент»

Финансовые результаты деятельности предприятия ООО «Континент» характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Анализируя данные за 2008 и 2009 отчетные года, по данным формы № 2 «Отчета о прибылях и убытках» ООО «Континент» можно сказать о составе и динамики прибыли. В процессе анализа используем следующие показатели прибыли:

1. Валовая прибыль, которая находится по следующей формуле:

П_в = В_рп — С_рп, (34)

где В_рп — выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, услуг, тыс. руб.; С_рп — полная производственная себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, тыс. руб.

2. Финансовый результат от реализации продукции, услуг, работ (это прибыль от продаж), находящийся следующим образом:

П_пр = П_в — К_расх (35)

где К_расх — коммерческие расходы отчетного периода, тыс. руб.; П_в — валовая прибыль, тыс. руб.

3. Общий финансовый результат до налогообложения:

П_дн = П_рп + С_{о, вн,} (36)

где С_{О, ВН} — это сальдо операционных и внереализованных доходов и расходов, тыс. руб.; П_рп — прибыль от продаж, тыс. руб.

4. Прибыль от обычной деятельности (П_дн) — это налогооблагаемая прибыль или чистая прибыль; это та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

Воспользуемся формой № 2 «Отчет о прибылях и убытках» ООО «Континент» и формулами, проведем анализ динамики изменения прибыли предприятия.

Таблица 15 — Динамика прибыли ООО «Континент»

Как показывают данные табл. 15 каждый показатель увеличился. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 6156 тыс. руб. Любое изменение выручки влечет за собой изменение прибыли, что видно из таблицы, так как произошло увеличение и валовой прибыли, и прибыли от продаж, и, как следствие, чистой прибыли.

Очевидно, что основную часть прибыли предприятие получает от реализации продукции и выполнения услуг. Следует отметить, что увеличение прибыли от продаж, или реализации, продукции в целом по данному предприятию может зависеть от объема продаж (что является и следствием объема выпуска продукции), от структуры товарной продукции, от себестоимости продукции и от изменения уровня среднереализованных цен.

Проведем структурно-динамический анализ основных элементов формирования финансовых результатов предприятия с помощью табл. 16.

Отметим, что структурно-динамический анализ предполагает выбор базовой величины (Гиляровской была принята величина выручки от реализации продукции за базовую величину). Все остальные составляющие, формирующие чистую прибыль оцениваются относительно базы.

Таблица 16 — Структурно-динамический анализ основных элементов формирования финансовых результатов ООО «Континент»

Как видно из таблицы себестоимость превышает сумму выручки за счет чего предприятие понесло убытки и в результате чистая прибыль в отчетном периоде составила -848 тыс. руб., что на 3,9% меньше убытка прошлого года.

3.2 Анализ рентабельности ООО «Континент»

В процессе анализа рентабельности предпринимательской деятельности предприятия используем следующие показатели:

1. Показатель рентабельности продукции — показывает, какая доля прибыли от реализации продукции приходится на единицу издержек основной деятельности предприятия:

R_произ = П_пр / С_общ * 100%, (37)

где П_пр — прибыль от реализации продукции, тыс. руб.; З_общ — полная себестоимость продукции, тыс. руб.

2. Показатель рентабельности продаж отражает величину прибыли от реализации продукции, приходящейся на 1 рубль выручки от ее продаж; данный показатель характеризует эффективность продаж продукции, его находим следующим образом:

R_пр = П_пр / В_рп * 100%, (38)

где В_рп — выручка от реализации продукции, тыс. руб.; П_пр — прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

3. Рентабельность имущества (активов) предприятия, которая показывает, сколько чистой (балансовой) прибыли приходится на один рубль активов предприятия; более того, данный показатель дает общую оценку доходности вложенного в производство капитала как собственного, так и заемного. Показатель находим следующим образом:

R_А = ЧП / А_с.г. * 100%, (39)

где ЧП — чистая прибыль, тыс. руб.; А_с.г. — среднегодовая стоимость имущества (активов), тыс. руб.

4. Рентабельность основного капитала предприятия, которая показывает норму рентабельности (прибыльности) на вложенный основной капитал предприятия; данный показатель находим по формуле:

R_ОК = ЧП /ОК_с.г. * 100%, (40)

где ОК_с.г. — среднегодовая стоимость основного капитала предприятия, тыс. руб.; ЧП — чистая прибыль, тыс. руб.

5. Рентабельность оборотного капитала предприятия, которая показывает норму рентабельности (прибыльности) на вложенный оборотный капитал предприятия:

R_ОбК = ЧП / О_бК_с.г. * 100%, (41)

где О_бК_с.г. — среднегодовая стоимость оборотного капитала предприятия, тыс. руб.; ЧП — чистая прибыль, тыс. руб.

6. Рентабельность собственного капитала предприятия — характеризует эффективность использования собственных средств, т. е. отражает прибыль, оставшуюся в распоряжении предприятия, полученную на каждый рубль вложений собственников в данное предприятие; данный показатель находим по формуле:

R_СК = ЧП / СК_с.г. * 100%, (42)

где СК_с.г — среднегодовая стоимость собственного капитала предприятия, тыс. руб.; ЧП — чистая прибыль, тыс. руб.

7. Рентабельность заемного капитала (привлеченных средств) — отражает величину чистой прибыли, полученную на 1 руб. заемных средств:

R_ЗК = ЧП / ЗК_с.г. * 100%, (43)

где ЗК_с.г — среднегодовая стоимость заемного капитала предприятия, тыс. руб.; ЧП — чистая прибыль, тыс. руб.

8. Фондорентабельность — характеризует, сколько прибыли от реализации приходиться на 1 руб. основных фондов предприятия:

R_Ф = П_пр / ОФ_с.г. * 100%, (44)

где ОФ_с.г — среднегодовая стоимость основных фондов предприятия, тыс. руб.; П_пр — прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

9. Период окупаемости собственного капитала предприятия, что определяет усредненный период окупаемости собственного капитала за счет чистой прибыли отчетного года; его находим по следующей формуле:

Т_окСК = СК_с.г / ЧП, (45)

где СК_с.г — среднегодовая стоимость собственного капитала предприятия, тыс. руб.; ЧП — чистая прибыль, тыс. руб.

10. Период окупаемости имущества (активов) предприятия; данный показатель определяет усредненный период окупаемости активов предприятия за счет чистой прибыли отчетного года; его находим по следующей формуле:

Т_окА = А_с.г /ЧП, (46)

где А_с.г — среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.; ЧП — чистая прибыль, тыс. руб.

11. Период окупаемости основного капитала предприятия; данный показатель определяет усредненный период окупаемости основного капитала за счет чистой прибыли отчетного года:

Т_окОК = ОК_с.г. / ЧП, (47)

где ОК_с.г. — среднегодовая стоимость основного капитала, тыс. руб.; ЧП — чистая прибыль, тыс. руб.

12. Период окупаемости оборотного капитала предприятия; данный показатель определяет усредненный период окупаемости оборотного капитала за счет чистой прибыли отчетного года:

Т_окОбК = О_бК_с.г. / ЧП, (48)

где О_бК_с.г — среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. руб.; ЧП — чистая прибыль, тыс. руб.

Воспользуемся табл. 17 и проведем анализ динамики изменения показателей рентабельности предприятия.

Таблица 17 — Динамика показателей рентабельности ООО «Континент»

В нашем случае согласно табл. 17 рентабельность продукции предприятия ООО «Континент» за 2008 г. составила -0,047%, а за 2009 г. ;

— 0,01%. Вообще, показатель рентабельности продукции находится в прямой зависимости от объема реализуемой продукции, себестоимости этой продукции и полученной в результате этого прибыли. Что касается рентабельности продаж, то данный показатель в 2008 г. составил -0,5%, а в 2009 г. — -0,01%. В связи с этим, можно говорит об улучшении деятельности предприятия, так как продукция становилась рентабельной, то есть востребованной и потребляемой, а также о повышении эффективности продаж продукции предприятия. Поэтому наблюдается увеличение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) и, как следствие, увеличение чистой прибыли.

Рентабельность имущества (активов) предприятия в 2008 г. увеличилась на

1,81%, что говорит об увеличении чистой (балансовой) прибыли приходится на один рубль активов предприятия.

Рентабельность основного капитала предприятия незначительно увеличилась. Норма прибыльности на вложенный собственный капитал увеличилась на 20%.

Проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала по чистой прибыли.

Объектом анализа в данном случае является величина отклонения фактической нормы прибыльности на вложенный собственный капитал в отчетном периоде от соответствующего показателя за предыдущий год. На это отклонение могут повлиять такие факторы как: изменение чистой прибыли предприятия, изменение собственного капитала предприятия. Влияние этих факторов на изменение рентабельности собственного капитала можно установить способом цепной подстановки.

Таблица 18 — Исходные данные для факторного анализа рентабельности собственного капитала по чистой прибыли

1. Rск б = ЧП б / СКс.г. б = -32%