Особенности финансового кризиса 2008-10гг

Стремительное сокращение производства, спад промышленного производства составил 65%, почти на 50% сократилось производство в сельском хозяйстве, объем капиталовложений уменьшился в 5 раз. Катастрофическое глубина и продолжительность кризисной фазы. Сокращение производства национального дохода лишь на 20% по мировым меркам считается критическим для экономики. Мировой опыт показывает, что выход из экономического кризиса начинается по обновлению основного капитала, т. е. по инвестициям в производство. А они, как указано выше, почти прекратились.

Во-первых, потому, что в условиях инфляции и экономической нестабильности капиталовложения в коммерческую деятельность более прибыльны, чем в производство.

Во-вторых, огромная внешняя и внутренняя задолженность стали препятствием для привлечения кредитных ресурсов, без которых остановить падение производства становится практически невозможным.

На экономику Японии в целом, как и на другие страны, оказал влияние мировой финансово-экономический кризис. В 2009;2010 финансовом году экономический рост Японии, по прогнозу правительства, балансировал на нулевой отметке, ВВП Японии в 2010 году увеличился на 1,9%, а в 2011 году прогнозировался рост на 2%, но в связи с цунами и землетрясениями будет проводиться переоценка. Так, согласно прогнозу правительства Японии ВВП страны в 2009 году снизился на — 3,3%. Безработица в Японии в 2009 году составила 4,8%, что стало на 0,4 пункта хуже показателей февраля, это самые высокие темпы роста безработицы за месяц с марта 1967 года. Такие данные обнародовало министерство внутренних дел Японии в пятницу в специальном докладе. Число безработных в Японии выросло в марте на 670 тысяч человек и составило 3 миллиона 350 тысяч. Внешнеторговый баланс Японии в 2009 году впервые за последние почти 30 лет оказался отрицательным.

Как сообщило Министерство торговли Японии, дефицит составил 725,3 млрд. иен (около 7,4 млрд долл.). Основной причиной является серьезное падение объемов национального экспорта в США и Китае — главных рынках сбыта японских товаров. На этом фоне Токио вынужден ускорить принятие нового пакета антикризисных мер, чтобы остановить волну закрытия предприятий и увольнений рабочих.

По итогам 2009 года японский экспорт снизился на 16,4%, до 71,14 трлн. иен (727 млрд долл.), в то время как импорт уменьшился всего на 4,1%, до 71,87 трлн. иен (734 млрд долл.).

Последний раз отрицательное сальдо торгового баланса у Японии наблюдалось в 1980 году, когда оно составило 1,42 трлн. иен (14,5 млрд долл.). Из-за нынешнего падения глобального спроса японские предприятия вынуждены уменьшать поставки за рубеж всех основных экспортных товаров, в первую очередь электроники и автомобилей. Ситуация ухудшается во всей экономике Японии. Так, по 2009 календарного года во всех 11 регионах страны сократилось внутреннее потребление, усилился спад производства и обострилась ситуация на рыке занятости.

В целом деловая конъюнктура значительно ухудшилась в 43 из 47 префектур Японии.

Правительство вынуждено ускорить принятие новых мер по стимулированию экономики и выходу из кризиса.

Рассмотрим ситуацию в ЕС. По мнению Wall Street Journal, растущая инфляция вместе с замедлением экономического роста представляет собой сложную дилемму для Европейского центрального банка. Банк держит базовую ставку на уровне 4% с прошлого июня, ссылаясь на опасность инфляции. Американская Федеральная резервная система, напротив, снижала процентные ставки, чтобы противодействовать возможной рецессии.

Предварительный прогноз ЕС основан на анализе семи крупнейших европейских экономик: Германии, Великобритании, Франции, Италии, Испании, Нидерландов и Польши, более полный прогноз должен быть опубликован в апреле. Мощный рост немецкого экспорта за последние годы способствовал увеличению курса евро и стимулировал экономику стран ЕС, но этот рост замедлится до уровня в 1,6% в 2008 г, поскольку сильное по сравнению с долларом США и азиатскими валютами евро «расхолаживает» экспорт, пишет издание. ЕС предупредил, что усилия Германии, направленные на сокращение безработицы, могут быть подорваны ростом инфляции и низким уровнем уверенности потребителей — люди предпочитают делать сбережения, а не тратить. В то же время, в Европе в 16 странах зоны евро темпы экономического роста в 2011 году составили только 1%.

Как видно из рисунку 3 экономика Германии — крупнейшая в Европе — в 2011 году увеличилась на 1,2%, а в 2012 году предположительно — на 1,7%. Не входящая в зону евро, экономика Великобритании в 2011 году выросла на 1,3% и в 2012 году — на 2,5%.

Рисунок 3 — ВВП Германии в млрд. долларов

По прогнозам ЕС, экономический рост в Великобритании упадет до 1,7% на фоне снижения цен на жилье, получить кредиты при этом станет труднее. Возросшая неуверенность, вероятно, также побудит британцев делать сбережения, хотя ослабление фунта должно способствовать экспорту из страны, делая его более дешевым для иностранных покупателей. По данным анализа, экономика Франция, вероятно, вырастет в этом году на скромные 1,7%, а может быть, и меньше, если страну более серьезно затронет глобальное замедление темпов роста экономики. Экономический рост в Испании в этом году замедлится до 2,7% по мере того, как будет «сдуваться пузырь цен» на жилье, а потребители будут «затягивать пояса», но инфляция должна снизиться, указывается в заявлении. Снижение роста ВВП обусловлено в первую очередь неспокойной ситуацией на финансовых рынках, которая продлилась дольше, чем ожидалось, заявил на пресс-конференции комиссар ЕС по вопросам экономики и денежно-кредитной политики Хоакин Альмуния, пишет The Guardian со ссылкой на Reuters. Он добавил, что похожая ситуация сложилась в США, где реальное снижение роста ВВП также было недооценено — особенно с учетом высоких цен на сырье (в первую очередь на нефть), которые осложнили и усугубили ситуацию.

3.

2. Последствия для РФ

Рассмотрим ситуацию в РФ. Изначально, бюджет на 2010 год предусматривал дефицит в размере 6.

8% от ВВП при условии, что цена на нефть Urals составит как минимум 58 долларов за баррель. Однако нефть торговалась на уровне 79 долларов за баррель, что позволило сократить дефицит бюджета до 3.

9% от ВВП. Таким образом, как видно из рисунка 4, российское правительство начинало 2011 год, как чистый финансовый кредитор соотношением долга и ВВП на уровне 7.

3% при этом 8% от ВВП (144 млрд. долларов) остались в нефтяных фондах.

Рисунок 4 — Формирование ВВП РФ по годам в 2002;2011 гг. в текущих ценах, трлн. руб., и прирост, %.

Несмотря на то, что федеральный бюджет включает в себя лишь незначительное ужесточение, на 0.

5% от ВВП, главное бремя связано с существенным повышением социальных выплат во внебюджетные фонды, в первую очередь, в пенсионные, с 26% до 34% на зарплаты менее 13 500 долларов в год. Это увеличение, — при условии добросовестного соблюдения налоговых требований — позволит привлечь в пенсионные фонды около 650 млрд. рублей, что составляет 1.

5% от ВВП.

Первое полугодие 2011 года — тяжелое время для российского потребителя. Бюджетные заработные платы и пенсии индексируются в соответствии с инфляцией (см. рисунок 4). Резкое повышение социальных страховых взносов, скорее всего, приведет к тому, что компании, не относящиеся к высокоприбыльной товарно-сырьевой элите, не смогут повышать заработные платы.

Рисунок 4 — Ежегодный прирост инфляции в России в 2002;2011 гг., %.

Теоретически, при наличии свободных производственных мощностей в экономике, дополнительный спрос, связанный с увеличением денежной массы, генерирует рост объема производства, а не цен. Однако свободных мощностей осталось очень мало. В большинстве промышленных секторов показатель использования производственных мощностей держится на уровне 60%, что на 5−10% ниже циклических максимумов 2008 года.

Однако условия на рынке труда начинают ужесточаться, безработица снизилась к докризисным уровням 6.

8% против кризисного максимума в начале 2009 года на 9.

4%. На московском рынке труда она не превышает 2%. Между тем, в некоторых секторах, связанных с экспортерами сырья, таких как трубопрокатная промышленности и разработка месторождений, отмечаются высокие уровни использования производственных мощностей на фоне роста цен.

.

Рисунок 5 — Сравнительная динамика среднегодовых курсов доллара США и евро в период 2004;2011 гг., руб.

Как следует из рисунка 5 за последние десять лет разрыв между рыночным курсом и паритетом покупательской способности — основным показателем степени недооцененности валюты — сузился с 75% недооцененности до 33%. С учетом текущего паритета покупательской способности курс рубля по отношению к доллару должен составлять 20.

3. Частично, это расхождение оправдано более высокой степенью риска в России. Тем не менее, рублю еще есть куда расти.

Заключение

Кризисы сопровождают всю историю человеческого общества. Вначале они проявлялись как кризисы недопроизводства сельскохозяйственной продукции, с середины XIX в. — как «недопотребления», связанного с нарушением равновесия между промышленным производством и платёжеспособным спросом.

До второй мировой войны разразились следующие крупные финансовые кризисы: 1825, 1837−38, 1847, 1857, 1866, 1873, 1890−93, 1907;1908, 1914, 1920;21 и 1929;33 г. г. Кризис 2008 г. является первым после войны мировым экономическим кризисом. В послевоенный период при Бреттон-Вудской валютной системе произошло несколько валютных кризисов, связанных с приверженностью стран к фиксированному курсу национальной валюты. Банковских кризисов было мало, и они не имели широкого экономического эффекта.

До XX в. ограничивался пределами одной, двух или трех стран. В последующем стал приобретать международный характер, поскольку развитие торговли создавало через взаимодополняемость и конкуренцию благоприятные условия для их распространения.

Основой современного экономического кризиса является финансовый кризис, а эпицентром — кредитный кризис. Во второй половине 2007 — начале 2008 г. он захватил сначала одну страну — США, в сентябре 2008 г. перекинулся на

Европу, а потом и весь остальной мир. В 1929 г. биржевой крах неизвестно откуда пришел, а кредитный кризис 1931 г. стартовал в Вене с банкротством крупнейшего австрийского банка, потом последовал дефолт ведущего немецкого банка, а затем волна банковских банкротств захватила США.

В 2008 г. источник падения был точно известен — США, система ипотечного кредитования страны и перераспределения риска на другие страны.

Мировой кризис проявляется в резком переломе конъюнктуры, что моментально влечет за собой спад производства, рост безработицы, увеличение количества банкротств, а также тенденцию к углублению кризиса. Кризисы мобилизуют все силы народного хозяйства: перед лицом банкротства компании преобразовываются или гибнут, государство меняют свою политику и переходит к поддержке хозяйства и населения, люди находят тысячи новых способов заработать. В целом пробивает себе дорогу финансовая, хозяйственная, техническая инновационность, изобретательность выжить, что выводит цивилизацию на новый качественный виток развития.

В системе экономических катастроф особое место занимали финансовые кризисы. Они бывали самыми разными: биржевые паники, банковские банкротства, неплатежи, дефолты, девальвации, дефляции, бегства капиталов, разрывы доверия между кредиторами и должниками, бюджетные и платежные дефициты, прямые потери капиталов. Особенность. Финансового кризиса 2008 г. стала его комплексность, когда финансовый кризис 2008 г. проявился то он, прежде всего, поразил банковскую, биржевую, денежную, платежную и бюджетную сферу.

Почти все прошедшие финансовые кризисы совпадаю с периодом общеэкономического кризиса или предшествовали им, т. е. данная особенность была господствующей тенденцией, она не стала еще закономерностью, поскольку в ряде случаев происходили чисто финансовые кризисы, которым не сопутствовали общеэкономические кризисы. История знает массу случаев биржевых паник, банковских крахов, бюджетных дефолтов, которые не выходили за рамки своих «отраслей» и не становились достоянием всего хозяйства. Возникновение финансовых кризисов в экономической системе редко приходило самостоятельно, чаще ему сопутствовали побочные обстоятельства. Например, истоком финансового кризиса 2008 г. послужили проблемы недвижимости и «плохие» ипотечные займы, а центральным звеном — разрыв кредитных связей и нарушение платежной дисциплины, что привело к возникновению общеэкономического кризиса.

Мировые экономические кризисы свидетельствуют о синхронизации циклов, сближении стран, их экономик и хозяйственных культур. Особую роль в этом играла наиболее подвижная часть хозяйства — денежно-кредитная и финансовая сфера. Она настраивала страны и предприятия на одну волну — роста или падения. Попытки регламентации и обособления, в конце концов, потерпели неудачу.

Глоссарий

Понятие Содержание Антикризисный процесс процесс реализации антикризисных процедур применительно к деятельности несостоятельных предприятий. Внешнеэкономическая политика государственная политика в области экспорта и импорта, таможенных пошлин, тарифов, ограничений, привлечения иностранного капитала и вывоза капитала за рубеж, внешних займов, предоставления экономической помощи другим странам, осуществления совместных экономических проектов. Внешнеторговый баланс страны соотношение стоимости экспорта и импорта товаров за определенный период времени. Внешнеторговый баланс включает фактически оплаченные и осуществленные в кредит товарные сделки. Внешнеторговый баланс составляется по отдельным странам и по группам государств. ВТО международная организация, созданная в 1995 году с целью либерализации международной торговли и регулирования торгово-политических отношений государств-членов. Индекс цифровой статистический показатель, выражающий состояние и тенденции изменений того или иного явления.

Импорт ввоз в страну товаров, работ, услуг результатов интеллектуальной деятельности и т. п. на таможенную территорию страны из-за границы без обязательств про обратный вывоз. Мировая экономика совокупность национальных хозяйств и негосударственных структур, объединенных международными отношениями Мировой финансовый кризис финансово-экономический кризис, проявившийся в 2008 году в форме ухудшения основных экономических показателей в большинстве стран, и последовавшая в конце того же года гл9обальная рецессия Протекционизм Система ограничений импорта, когда вводятся высокие таможенные пошлины, запрещается ввоз определенных продуктов, используются другие меры, препятствующие конкуренции иностранных изделий с местными. Политика протекционизма поощряет развитие отечественного производства, способного заменить импортные товары Торговое сальдо это годовой показатель (возможны квартальные и помесячные) сведения внешнеторговых сделок страны. Торговые барьеры ограничение свободного обмена товарами и услугами между странами через механизмы тарифного и нетарифного регулирования. Экспорт вывоз за границу товаров, проданных иностранному покупателю или предназначенных для продажи на иностранном рынке.

Список использованных источников

Монографии, учебники, учебные пособия Ефимов С. Л. Справочник банкира.- М.: Рос Консульт, 2008. — 301 с.

Ключников И. К. Финансовые кризисы: теория, история и современность. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2011. — 258 с.

Кобяков. А.Б., М. Л. Хазин Закат империи доллара и конец «Pax Americana», -М.: Вече, 2008, 368 с.

Развивающиеся страны: в сетях финансовой зависимости / под ред. Г. П. Солюса, А. И. Кузнецова. — М.

: Финансы и статистика, 1990. — 422 с.

Фридман М., Шварц А. Монетарная история Соединенных Штатов 1867−1960 гг. — К.: «Ваклер», 2007. — 880 с.

Стать в журналах и других периодических изданиях

Арканов А. Экономика Японии // E-report.- 2011. 4 мая.- № 47

Обзор мировой экономики — апрель 2010 года // E-port.- 2010. 8 мая Павлов В. Японская торговля ушла в минус // РБК.- 2009. 24 июня Пастухов Б. И. Современное состояние рынка банковских услуг и пути выхода из кризиса // Финансы, № 10, 2008. — С. 36−40

Стрежнева М.В. «Проблемы социальной политики в Европейском союзе», // Мировая экономика и международные отношения, 2008 г.,№ 8, с.22

Хазин. М. Конец сказки о «новой» экономике // Русский предприниматель, № 6, 2009. — С. 35−39

Электронные ресурсы и документы

Выступление Министра экономического развития Э.Набиуллиной. (www.iraqwar.ru/article/207 519)

Дата грядущего мирового кризиса (

http://www.polit.nnov.ru/crisisdate/)

Долг США, слабый доллар, и легитимность доллара перед Первой глобальной Великой депрессией ХХI века (

http://www.polit.nnov.ru/dollarglobdolg/)

Сайт ФСГС РФ:

http://www.gks.ru/

Сайт Минфина РФ:

http://www.minfin.ru.

Ключников И. К. Финансовые кризисы: теория, история и современность. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2011. с.3

Кобяков. А.Б., М. Л. Хазин Закат империи доллара и конец «Pax Americana», -М.: Вече, 2008, 18 с

Хазин. М. «Конец сказки о „новой“ экономике», журнал «Русский предприниматель», N 6 (7), сентябрь 2009 год.

Кобяков. А.Б., М. Л. Хазин «Закат империи доллара и конец «Pax Americana», М.: Вече, 2008, с. 53

Пастухов Б. И. Современное состояние рынка банковских услуг и пути выхода из кризиса // Финансы, № 10, 2008. — С. 36−40

Ефимов С. Л. Справочник банкира.- М.: Рос Консульт, 2008. — 301 с.

Ефимов С. Л. Справочник банкира.- М.: Рос Консульт, 2008. — 301 с.

Ефимов С. Л. Справочник банкира.- М.: Рос Консульт, 2008. — 301 с.

Кобяков. А.Б., М. Л. Хазин Закат империи доллара и конец «Pax Americana», -М.: Вече, 2008, с. 81

Хазин. М. Конец сказки о «новой» экономике // Русский предприниматель, № 6, 2009. с.37

Хазин. М. Конец сказки о «новой» экономике // Русский предприниматель, № 6, 2009. с.37

Хазин. М. Конец сказки о «новой» экономике // Русский предприниматель, № 6, 2009. с.37

Долг США, слабый доллар, и легитимность доллара перед Первой глобальной Великой депрессией ХХI века (

http://www.polit.nnov.ru/dollarglobdolg/)

Павлов В. Японская торговля ушла в минус // РБК.- 2009. 24 июня

Арканов А. Экономика Японии // E-report.- 2011. 4 мая.- № 47

Обзор мировой экономики — апрель 2010 года // E-port.- 2010. 8 мая

Обзор мировой экономики — апрель 2010 года // E-port.- 2010. 8 мая

Обзор мировой экономики — апрель 2010 года // E-port.- 2010. 8 мая

Источник: по данным ФСГС РФ:

http://www.gks.ru/

Источник: по данным ФСГС РФ:

http://www.gks.ru/

Источник: Выступление Министра экономического развития Э.Набиуллиной. — www.iraqwar.ru/article/207 519. — 01.

09.2010.

Источник: по данным Минфина РФ:

http://www.minfin.ru.

Источник: Выступление Министра экономического развития Э.Набиуллиной. — www.iraqwar.ru/article/207 519. — 01.

09.2010.