Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Светлана – Рентген»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Светлана — Рентген»

Задание 1

На основе приведенных расчетов (табл.1) оценить динамику состава и структуры источников финансовых ресурсов предприятия. Результаты анализа должны показать:

1)за счет каких составляющих произошло изменение собственного и заемного капитала;

2)на каком преимущественно капитале работает предприятие (собственном или заемном);

3)содержит ли в себе сложившаяся структура капитала большой риск для инвесторов, благоприятна ли она для эффективного его использования;

4) прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период.

Таблица 1. Анализ состава и структуры источников средств предприятия

Вывод: 1. Увеличение объемов финансирования предприятия на 16 143 тыс. руб. или 10,34% было обеспечено приростом собственного капитала на 59 788 тыс. руб. или 87,52% снижением заемного капитала на 43 641 тыс. руб. или 49,7%

2. Структура источников средств предприятия характеризуется преобладанием доли заемного капитала, который на конец периода сокращается. Доля кредиторской задолжности составляет более 50%, но имеет тенденции к сокращению.

3. Рост собственного капитала произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли на 58 899 тыс. руб. или 89,4%.

4. структурный анализ свидетельствует, что 370,3% всего прироста финансирования было обеспечено за счет собственного капитала.

Задание № 6

На основе приведенных расчетов охарактеризуйте структуру имущества предприятия и происшедшие за рассматриваемый период изменения. Затем делайте вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов (табл.2).

Таблица 2 Анализ состава и структуры имущества предприятия

Вывод: Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность: 1) установить размер абсолютного и относительного изменения всего имущества предприятия. Так, уменьшение (в абсолютном выражении) имущества за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности может быть вызвано следующими причинами: а) сокращение платежеспособного спроса на продукцию данного предприятия; б) ограничение доступа на рынки необходимых товарно-материальных ценностей; в) постепенное включение в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании;

2) Исследовать изменение структуры имущества предприятия, прежде всего его мобильной части (оборотных активов) и иммобилизованной части (внеоборотных активов). Так, увеличение удельного веса оборотных активов объясняется опережением их темпов роста по сравнению с темпами роста совокупных активов и наоборот. В связи с этим увеличение доли оборотных активов в имуществе предприятия может свидетельствовать, прежде всего, о:

а)формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

б)отвлечении части оборотных активов на кредитование потребителей продукции предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что говорит о фактической иммобилизации этой части оборотных активов из производственного процесса;

в)сворачивании производственной базы;

г)искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка бухгалтерского учета.

Следовательно, абсолютный или относительный рост оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действий инфляционного фактора, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы. Поэтому, чтобы сформулировать обоснованные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, важно провести детализированный анализ абсолютного и относительного (темпов прироста и удельного веса) изменения составных частей оборотных и внеоборотных активов предприятия;

3) Проанализировать соотношение темпов прироста вне оборотных и оборотных активов. Если первые превышают вторые, то это определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всех совокупных активов предприятия и создает неблагополучные условия для финансовой деятельности предприятия и наоборот;

4) Выявить, за счет прироста каких активов (оборотных или внеоборотных) был обеспечен прирост имущества предприятия. В связи с этим формулируется вывод, об инвестировании вновь привлеченных финансовых ресурсов либо в менее ликвидные, либо более ликвидные активы, что соответственно снижает или увеличивает финансовую стабильность предприятия;

5) Сопоставить темпы роста оборота (объема продаж) с темпами роста совокупных активов. Если первый показатель выше второго, то можно сделать вывод о рациональном регулировании предприятием своих активов.

Задание № 7

По данным бухгалтерской отчетности определите характер финансовой устойчивости предприятия и ее динамику в следующем порядке:

1)определите показатели наличия источников средств для формирования запасов и затрат;

2)рассчитайте показатели обеспеченности запасов источниками средств их формирования;

3)с помощью показателей обеспеченности запасов и затрат определите трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. (по табл. 3)

Результаты исследования оформите в таблице 12. Сделайте выводы.

Таблица 3 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

Вывод: 1. Данные таблицы показывают, предприятие как на начало года, так и на конец года находилось в абсолютно устойчивом финансовом состоянии.

Это обусловлено тем, что незначительная доля собственных источников направлялась на формирование внеоборотных активов, так на начало года 26,9%, а на конец года 23,6%, при этом 73,1% на начало года и на 76,4% на конец года использовалось на погашение оборотных средств.

Задание № 8

По данным бухгалтерской отчетности предприятия проанализируйте его финансовую устойчивость с помощью относительных показателей, приведенных в табл.4. В ходе проведенного анализа определите, с какими финансовыми проблемами столкнулось предприятие. Оцените, каким образом предприятие может либо предотвратить возникновение данных проблем, либо добиться их скорейшего устранения в процессе своей деятельности.

Таблица 4 Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Вывод: Предприятие независимо от заемных источников, от внешних финансовых источников и финансируется за счет собственных средств на конец года. Предприятие зависимо от заемных источников на начало года.

Доля заемных источников ничтожно мала на конец года.

Доля перманентного капитала оптимальна, поскольку большая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

Доля собственных средств предприятия в форме оборотного капитала довольно высока, что позволяет свободно маневрировать этими средствами.

Часть материальных оборотных средств, финансируемых за счет собственного капитала превышает норму.

Доля имущества предприятия, обеспечивающего основную деятельность предприятия, в составе активов, низка.

Доля чистого оборотного капитала довольно мала, однако, на конец года произошло увеличение в 1,8 раз, что свидетельствует об уменьшении финансовых трудностей предприятия.

Задание № 9

По данным финансовой отчетности предприятия исследуйте его ликвидность и платежеспособность и выявите, с какими финансовыми проблемами столкнулось предприятие в нижеприведенной последовательности:

1) проанализируйте ликвидность баланса (табл.5) и определите текущую и перспективную ликвидность предприятия;

2) рассчитайте необходимые финансовые коэффициенты (табл.6);

Сделайте выводы.

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса предприятия

Таблица 6. Расчет и анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

Вывод: Величина коэффициента абсолютной ликвидности превышает минимально допустимую, что свидетельствует и его высоком уровне.

Несмотря на условие своевременных расчетов с дебиторами, платежеспособность предприятия не уменьшается.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что мобилизовав все оборотные средства, можно погасить практически все обязательства по кредитам. финансовый ресурс деловой имущество На протяжении всего года объем собственных оборотных средств практически не меняется, что свидетельствует о стабильности предприятия.

Объем собственных оборотных средств достаточен для финансовой устойчивости предприятия Исходя из расчетов коэффициента утраты платежеспособности, мы можем сказать, что в ближайшие 3 месяца предприятие не утратит свою платежеспособность.

Задание № 10

Оцените деловую активность и доходность (рентабельность) анализируемого предприятия с помощью показателей таблицы 7, 8. Сделайте выводы.

Таблица 7. Расчет и анализ показателей деловой активности предприятия

Таблица 8. Расчет и анализ показателей доходности (рентабельности) предприятия

Вывод: Из анализа показателей деловой активности видно:

Коэффициент оборачиваемости активов показал, что полный цикл производства и обращения увеличился на конец года, соответственно, увеличился эффект в виде прибыли. Период времени, в течение которого совершается полный цикл производства и обращения уменьшился, что означает небольшое уменьшение прибыли. Скорость оборота всех оборотных средств предприятия увеличилась, что свидетельствует о положительной тенденции. На конец года период оборота оборотных активов уменьшился, что означает увеличение их скорости оборота. Дополнительное высвобождение (привлечение) средств в оборот в течение года увеличилась, это связано с ускорением оборачиваемости активов. Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает, что эффективность использования НМА выросла за отчетный период. За истекший год эффективность основных фондов предприятия увеличилась, что положительно сказывается на росте предприятия. Коэффициент оборачиваемости собственных средств вырос, что свидетельствует об увеличении скорости оборота капитала и уменьшении риска для денежных средств инвесторов. За истекший год скорость оборота запасов и затрат выросла, что свидетельствует о возросшей ликвидности и более устойчивом финансовом положении предприятия, но существует тенденция к сокращению запасов, однако, это связано с увеличением объема производства предприятия. Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает возросшую скорость оборотов денежных средств предприятия. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился, что говорит о расширении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Период погашения дебиторской задолженности снизился в связи с более устойчивом финансовым положением предприятия. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Средний срок возврата долгов снизился в связи с устойчивостью предприятия. Длительность операционного цикла снизилась, поскольку оборачиваемость средств предприятия увеличилась. Длительность финансового цикла снизилась в связи с устойчивым финансовым положением предприятия.

Из анализа показателей доходности (рентабельности) предприятия видно, что:

Общая рентабельность активов возросла, что свидетельствует о повышении конкурентоспособности предприятия. Рентабельность продукции показывает возросшую эффективность текущих затрат живого и прошлого труда. Рентабельность продаж возросла, что говорит о повышении спроса на продукцию предприятия. Рентабельность собственных средств возросла, что влияет на увеличение уровня котировки акций предприятия. Рентабельность оборотных активов показывает, что прибыль с каждого вложенного рубля в текущую деятельность увеличился. Рентабельность производственных фондов показывает увеличение эффективности использования предприятием производственных фондов. Рентабельность инвестиций в предприятие показывает увеличение эффективности использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок. Рентабельность финансовых вложений предприятия означает, что предприятие на конец года проводит свою инвестиционную политику значительно эффективнее.

Задание № 11

Оцените вероятность банкротства предприятия с помощью пятифакторной модели. Сделайте выводы.

Таблица 9 Прогноз банкротства предприятия по пятибалльной модели Z₂

Вывод: т. к Z ?2,99 — вероятность банкротства ничтожна.