Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Гайский горно-обогатительный комбинат»

Министерство образования и науки Российской Федерации Московский государственный открытый университет Кафедра экономики и управления в горной и металлургической промышленности Специальность 80 200.62: «Производственный менеджмент»

Курсовая работа по дисциплине:

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности На тему:

Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Гайский горно-обогатительный комбинат»

Студента: Габрусева А.Е.

2012 г.

Содержание Введение

1. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Гайский горно-обогатительный комбинат»

1.1 Анализ и оценка состояния и результатов коммерческой и финансовой деятельности предприятия

1.2 Информационная база анализа финансового состояния объекта исследований Заключение Список литературы Введение Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Целью контрольной работы является проведение финансового анализа, выявление результатов анализа как основы для принятия управленческих решений.

Основными задачами, поставленными при написании контрольной работы, являются:

Ш выявление назначения и роли финансового анализа;

Ш изучение показателей финансового анализа предприятия;

Ш рассмотрение методов оценки и анализа финансового состояния;

Ш анализ формирования и использования капитала предприятия;

1. Анализ финансового положения предприятия ОАО «Гайский горно-обогатительный комбинат» за 2006 — 2008 гг.

Объектом анализа является ОАО «Гайский горно-обогатительный комбинат», построенный на базе крупнейшего медно-цинкового месторождения, был основан 9 мая 1959 года, а введён в эксплуатацию в 1961 году.

Высокая ценность руд и потребность государства в меди и цинке предопределили внедрение на месторождении совмещённого открытого и подземного способа обработки запасов с применением на подземном руднике систем разработки с закладкой выработанного пространства твердеющими смесями. В связи с этим, основной сферой деятельности комбината является добыча и обогащение медно-серно-цинковых руд. В настоящее время запасы в верхней, наиболее богатой части месторождения, отрабатываемой открытым способом, доработаны. Добыча продолжается подземным способом на глубине 440…830 м. и строится новый комплекс наземных и подземных сооружений с подготовкой к эксплуатации горизонта 910…1075 м.

Основной целью деятельности Гайского ГОКа является получение прибыли, а также удовлетворение потребности народного хозяйства в производстве меди, пиритного концентрата, цинка, драгоценных металлов и другой продукции.

Финансовый отдел организует финансовую деятельность комбината, направленную на обеспечение финансовыми ресурсами, сохранности и эффективного использования основных фондов и оборотных средств, своевременности платежей поставщикам и учреждениям банка. Руководит разработкой проектов перспективных и годовых финансовых и кассовых планов, кредитных заявок. Определяет потребность комбината во всех видах кредита, источники финансирования планов технического перевооружения и реконструкции комбината и обеспечивает своевременное поступление доходов, оплату счетов поставщиков, оформление в установленные сроки финансово-расчётных и банковских операций, выплату заработной платы работникам.

Структура финансового отдела ОАО «Гайский ГОК» представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Структура финансового отдела Финансовое планирование на комбинате осуществляется на 5 лет, год или квартал. В соответствии с этим осуществляют перспективные, текущие и оперативные планы. Перспективный финансовый план определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства. Текущее планирование включает в себя годовой баланс доходов и расходов, сметы образования и расходования фондов денежных средств: фонда оплаты труда; фонда средств, направляемых на социальные нужды; резервных и других фондов. Текущие финансовые планы разрабатываются на основе перспективных планов путём их конкретизации и детализации. Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и использовании платёжного календаря — подробного финансового документа, отражающего оперативный денежный оборот предприятия, однако официально он не составляется. На его основе разрабатывается финансовый план.

При планировании общей или балансовой прибыли на предстоящий период производственно — финансовой деятельности в её состав включаются все предусмотренные доходы, а также возможные расходы и убытки. На основе финансового плана составляется отчёт «Прогноз финансовых результатов».

Полученная общая прибыль распределяется в установленном порядке:

— перечисление в государственный и муниципальный бюджеты;

— перечисление в фонды по существующим видам и ставкам налогов;

— образование на предприятии фондов развития, потребления и др.;

— создание фондов оплаты труда, выплаты вознаграждений работникам, дивидендов по акциям и др.

Планирование финансовой деятельности предприятия тесно связано с конечными результатами производства, важнейшим из которых, в условиях рыночных отношений, является общая прибыль или совокупный доход. Конечный финансовый результат слагается из финансового результата от реализации продукции, основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по ним.

Прибыль (убыток) от реализации продукции и товаров определяется как разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах без НДС и акцизов и затратами на её производство и реализацию.

Показатель, характеризующий конечный результат производственной или коммерческой деятельности предприятия является валовый доход. Он исчисляется путём исключения из валовой выручки и результатов внереализационных операций (без НДС и акцизов), всех затрат на производство и реализацию продукции, вошедших в себестоимость, кроме затрат на оплату труда.

ОАО «Гайский ГОК» выплачивает определённые налоги, такие как: налог на прибыль, налог на имущество, налог на содержание милиции, земельный налог, транспортный налог, плата за недра, подоходный налог, налог с продаж, отчисления во внебюджетные фонды и прочие налоги и сборы. По налогу на прибыль действующие льготы позволяют снижать в следующих случаях, суммы:

— направленные на финансирование капитальных вложений производственного назначения, жилищного строительства, а также на погашение банковских кредитов на эти цели, включая выплату процентов банкам за кредит;

— затраченные предприятием на содержание находящихся на их балансе объектов социальной сферы;

— выделение предприятием на проведение научно — исследовательских и опытно — конструкторских работ, но не более 10% от налогооблагаемой прибыли;

— перечисленные образовательным учреждениям на повышение качества обучения и т. д.;

— пожертвования на благотворительные цели, но не более 3% налогооблагаемой прибыли.

Чтобы иметь полное представление о работе ОАО «Гайский ГОК» необходимо рассмотреть технико-экономические показатели предприятия, представленные в таблице 1.

Из данных таблицы 1 видно, что с 2006 года по 2008 год происходило непрерывное увеличение объёма производства, добычи руды и выручки от реализации.

Но увеличение выручки от реализации ОАО «Гайский ГОК» за 2007 год увеличилось на 15,7% и составила 2 919 919 тыс. руб., за 2008 год увеличилась на 45,3% и составила 4 241 613 тыс. руб.

Себестоимость реализованной продукции за 2007 год увеличилась на 8,5%, а за 2008 год — на 52,7%. Основной причиной увеличения себестоимости продукции является повышение цен на топливно-энергетические ресурсы, основное сырьё и материалы.

Прибыль от продаж за 2007 год увеличилась на 43,2% и составила 756 264 тыс. руб., а за 2008 год увеличилась на 0,7% и составила 761 533 тыс. руб.

Таблица 1

Динамика технико-экономических показателей ОАО «Гайский ГОК» за 2006;2008 гг.

Прибыль в распоряжении предприятия за 2007 год выросла на 56,1% и составила 551 327 тыс. руб., а за 2008 год сократилась на 7,2% и составила 511 468 тыс. руб. из-за увеличения объёма производства, добычи руды и выручки от реализации.

Рентабельность производства увеличилась с 31,38% в 2006 году до 35,44% в 2007 году, однако в 2008 году снизилась до 32,0%.

С 2006 года по 2008 год постоянно растёт численность работающих, а следовательно и затраты на оплату труда.

1.1 Анализ и оценка состояния и результатов коммерческой и финансовой деятельности предприятия Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово — экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал в интересах акционеров.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия.

Финансовое состояние предприятия оценивается, прежде всего, его финансовой устойчивостью и платёжеспособностью.

Финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надёжно гарантированная платёжеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнёров.

Платёжеспособность — способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатёжеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга. Иначе такое предприятие может быть признано в судебном порядке банкротом.

Если платёжеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня рисков.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учётом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заёмных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платёжеспособности и создание условий для самопроизводства.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния и его платёжеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Традиционные методы оценки платёжеспособности и финансовой устойчивости состоят в расчёте коэффициентов, которые определяются на основе структуры баланса каждого конкретного предприятия. Рассчитанные коэффициенты затем сопоставляются с их нормативным значением, что и составляет заключительный акт оценки. Для измерения платёжеспособности в России рассчитываются следующие коэффициенты:

— коэффициент абсолютной ликвидности;

— коэффициент срочной ликвидности;

— коэффициент текущей ликвидности.

Каждый из трёх коэффициентов представляет собой отношение той или иной группы статей оборотных активов к одной и той же величине — сумме статей пассива, выражающих краткосрочную задолженность предприятия на момент времени (начало или конец отчётного периода).

Абсолютная ликвидность — это отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается на основе данных 2 и 4 разделов бухгалтерского баланса по формуле:

К_аб._ликв= (ДС+КФВ) / КО, (2.1)

где, ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

КО — краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность).

Коэффициент характеризует платёжеспособность предприятия на отчётную дату.

В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным кредитам и займам, кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие долгосрочные обязательства.

В отдельных случаях требуется рассчитать срочный (быстрый) коэффициент ликвидности для погашения срочных обязательств.

Тогда, срочный коэффициент ликвидности необходимо рассчитать по формуле:

К_сроч._ликв= (ДС+ КФВ) / К_редиты + КЗ, (2.2)

где, КЗ — кредиторская задолженность.

Коэффициент показывает платёжеспособность предприятия на период равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Рассчитывается также коэффициент критической ликвидности, или, «промежуточной ликвидности» по формуле:

К_крит._ликв= (ДЗ+ДС+КФВ+ПОА) / КО, (2.3)

где, ПОА — прочие оборотные активы.

Для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов рассчитывается коэффициент текущей ликвидности по формуле:

К_{тек.ликв}= ОА / КО, (2.4)

где, ОА — оборотные активы.

Коэффициент показывает платёжеспособность предприятия на период равный продолжительности одного оборота оборотных активов (средств). Нижний предел коэффициента показывает, что у предприятия достаточно средств для покрытия краткосрочных обязательств, но при этом отсутствуют средства для осуществления текущей хозяйственной деятельности.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше нормы, то рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности.

Если коэффициент текущей ликвидности больше нормы, то коэффициент утраты платёжеспособности рассчитывается по формуле:

К_{вп (уп)} = (К_тл+У) / Т * (К_тл-К_тл) / 2, (2.5)

где, К_вп— коэффициент восстановления платёжности;

К_уп — коэффициент утраты платёжности;

У — период восстановления платёжеспособности (6 месяцев) или утраты платёжеспособности (3 месяца);

Т — длительность отчётного периода;

2 — нормативное значение.

Коэффициент финансовой независимости, с нормативным значением 0,6−0,7, определяется по формуле:

К_ф.н= (СК+ДБП+РПП) / ИБ, (2.6)

где, СК — собственный капитал;

ИБ — итог баланса.

Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала в структуре предприятия.

Коэффициент заёмного капитала, с нормативным значением 0,3−0,4, определяется по формуле:

К_з.к= (ДП+КП-ДБП-РПП) / ИБ = 1-К_ф.н, (2.7)

где, ДП — долгосрочные пассивы;

КП — краткосрочные пассивы.

Коэффициент финансовой зависимости, с нормативным значением меньше 1 определяется по формуле:

К_ф.з= (ДП+КП-ДБП-РПП) / (СК+ДБП+РПП), (2.8)

Коэффициент финансовой зависимости показывает зависимость предприятия от внешних займов.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, с нормативным значением 0,6−0,8 определяется по формуле:

К_{о.о.а.с.с}= (СК+ДБП+РПП-ВА) / ОА, (2.9)

где, ВА — внеоборотные активы;

ОА — оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает уровень обеспечения оборотных активов собственными средствами, то есть финансовую устойчивость.

Низкое значение данного показателя отражает дефицит денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, на конец 2006 года для погашения кредиторской задолженности. Таким образом, абсолютная ликвидность предприятия в исследуемом периоде незначительно повысилась и в 2007 году приняла значение в 2,5 раза менее приемлемого уровня. Это говорит о том, что предприятие нельзя охарактеризовать как платёжеспособное, оно не может самостоятельно выполнить наиболее срочные обязательства в срочном порядке.

Коэффициент срочной ликвидности исчисляется по узкому кругу оборотных активов и показывает, в какой степени краткосрочную задолженность можно покрыть только за счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Нормальным считается значение данного показателя от 0,7−0,8 до 1,5.

Значение этого коэффициента за 2007 год снизилось на 14% и составило 0,37%. Снижение данного показателя связано с изменением дебиторской задолженности и увеличением краткосрочных обязательств. Но в течение 2008 года коэффициент срочной ликвидности превысил нормативное значение и составил 0,93% за счёт роста дебиторской задолженности. финансовый анализ показатель деятельность Коэффициент текущей ликвидности даёт общую оценку платёжеспособности предприятия, измеряя в какой степени все оборотные активы комбината, покрывают имеющуюся у него краткосрочную задолженность. Для обеспечения минимальной гарантии инвесторам, оборотный капитал должен, по крайней мере, вдвое превышать размер краткосрочных обязательств. Нормальным считается значение этого показателя, находящегося в пределах от 1 до 2.

В нашем случае значение коэффициента текущей ликвидности в 2006 г. ниже нормального уровня — 0,94%, а в 2007;2008 гг. находится на нижней границе нормального уровня, меняется от 1,13% - в 2007 г. до 1,35% - в 2008 г., то есть показатель увеличился на 19,5%.

Для прогноза изменения платёжеспособности предприятия установлен коэффициент восстановления платёжеспособности.

ОАО «Гайский ГОК» не сможет восстановить платёжеспособность в ближайшие шесть месяцев, так как норма коэффициента восстановления больше единицы, а у предприятия за рассматриваемые три года он ниже нормы соответствующего показателя.

Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о слабой готовности предприятия к удовлетворению одновременных требований кредиторов. Однако, учитывая очень малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования можно считать платёжеспособность предприятия приемлемо устойчивой и стабильной.

Стабильность деятельности предприятия в долгосрочном периоде определяется показателями финансовой устойчивости (таблица 4).

Показатели характеризуют независимость (автономность) предприятия по каждому элементу активов и по имуществу в целом. Они дают возможность измерять, достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении, чтобы продолжать бесперебойно работать.

Рассчитанные данные таблицы 2 свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента финансовой независимости. По итогам работы ОАО «Гайский ГОК» в 2007 году данный коэффициент увеличился на 11,8%, а в 2008 году возрос на 12,3% и составил 0,64%. На основании этого можно сделать вывод о том, что значительная часть имущества предприятия формируется за счёт собственных источников.

Таблица 2

Динамика показателей ликвидности и финансовой устойчивости ОАО «Гайский ГОК» за 2006; 2008 гг.

Коэффициент заёмного капитала показывает долю заёмного капитала в структуре капитала предприятия. Коэффициент заёмного капитала в 2006 году составил 0,49%, в 2007 году 0,43%, а в 2008 году — 0,36% при норме 0,3−0,4, что свидетельствует о существовании определённой тенденции, постепенного понижения доли заёмных источников в общем объёме источников, финансирование предприятия. Это означает, что обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

Предприятие не зависит от внешних источников, так как коэффициент финансовой зависимости удовлетворяет пороговому значению (менее 1) и составил в 2006 году — 0,96%; в 2007 году — 0,75%; в 2008 году — 0,56%. Это говорит о том, что предприятие не зависит от привлечения заёмных источников.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами составил в 2006 году минус 0,07%; в 2007 году — 0,02%; в 2008 году — 0,19%. Таким образом, на начало исследуемого периода значение коэффициента находилось значительно ниже оптимального и предприятие считалось неплатёжеспособным. Однако в 2007 году оно возросло до приемлемой величины, что свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников, что отражено в таблице 3.

По данным таблицы 3 можно определить тип финансовой ситуации предприятия. В ОАО «Гайский ГОК» за 2006;2007 гг. наблюдается кризисное финансовое состояние, формально его можно отнести к категории «банкрот». В 2008 году ситуация немного улучшается и финансовое состояние предприятия из кризисного переходит в неустойчивое.

Таблица 3

Определение типа финансовой ситуации в ОАО «Гайский ГОК» за 2006 -2008 гг. в тыс. руб.

Оборачиваемость показывает скорость превращения активов в денежную форму. Увеличение скорости свидетельствует об эффективности деятельности предприятия. Показатели деловой активности ОАО «Гайский ГОК» за 2006;2008 гг. отражены в таблице 4.

Таблица 4

Показатели деловой активности и рентабельности ОАО «Гайский ГОК» за 2006;2008 гг.

Из таблицы 4 можно сделать вывод, что общий коэффициент оборачиваемости, отражающий эффективность использования всего капитала, в 2007 году снизился по сравнению 2006 годом на 0,18% за счёт более высокого темпа роста стоимости имущества по сравнению с выручкой от реализации продукции.

В 2008 году общий коэффициент оборачиваемости вырос по сравнению с 2007 годом на 0,35%, а с 2006 годом — на 0,17% за счёт роста выручки от реализации продукции.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств в 2007 году составил 3,63%, на 1,51% меньше, чем в 2006 году. Это означает, что часть собственных средств предприятия фактически не используется. В 2008 году значение данного коэффициента составило 10,13%, на 6,5% выше по сравнению с 2007 годом и на 4,99% выше, чем в 2006 году.

Коэффициент оборачиваемости запасов в 2007 году снизился на 1,4% в результате увеличения запасов предприятия. С 2008 года коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 6,64% по сравнению с 2007 годом и на 5,24% по сравнению с 2006 годом, что означает, чем меньше средств находится в наименее ликвидной форме, тем устойчивее финансовое положение предприятия.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции за 2006 год составил 113,42 оборотов со сроком оборота 3 дня; за 2007 год составил 114,64 оборота со сроком оборота 3 дня. Это означает, что увеличился спрос на продукцию. В 2008 году тот коэффициент составил 57,93 оборота со сроком оборота 6 дней, что ниже соответствующих показателей — спрос на готовую продукцию уменьшился.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за три года постоянно увеличивался, и это значит, что скорость расчёта предприятия по своим долгам увеличилась в 2008 году на 1,98% по сравнению с 2006 годом, и на 1,23% по сравнению с 2007 годом. Следовательно, срок оборота уменьшается, в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 7 дней и на 13 дней по сравнению с 2006 годом.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2007 год увеличился на 3,37%, что благоприятно для предприятия. В 2008 году этот коэффициент уменьшился на 3,43% по сравнению с 2007 годом, и на 0,06% по сравнению с 2006 годом.

Рентабельность продаж в 2007 году увеличилась на 4,98% по сравнению с 2006 годом, а в 2008 году снизилась на 7,95% по сравнению с 2007 годом и на 2,97% по сравнению с 2006 годом.

1.2 Информационная база анализа финансового состояния объекта исследований По данным динамики технико-экономических показателей:

— выручка от продажи товаров, продукции (работ, услуг) увеличилась по сравнению с 2006 годом на 396 025 тыс. руб. и на 1 321 694 тыс. руб. по сравнению с 2007 годом. Увеличение поставок продукции на внутренний рынок позволило увеличить выручку на 1 238 819 тыс. руб. в 2007 году и 892 323 тыс. руб. в 2008 году, поставки льготной продукции увеличились на 9,9% в 2007 году и 117,5% в 2008 году, это позволило увеличить выручку на 57 748 тыс. руб. в 2007 году и на 112 094 тыс. руб. в 2008 году, но негативное влияние на темп роста выручки оказало сокращение поставок продукции на экспорт. Это привело к сокращению выручки на 65,3%, т. е. на 644 085 тыс. руб. в 2007 году и 221 323 тыс. руб. в 2008 году;

— себестоимость проданных товаров, оказанных услуг увеличилась в 2007 году на 8,5% по сравнению с 2006 годом, т. е. на 167 867 тыс. руб., в результате этого прирост валовой прибыли в 2007 году составил 141,9% или 228 158 тыс. руб.;

— прибыль от продаж в 2007 году увеличилась лишь на 43,2% или на 22 812 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом. Такой прирост прибыли обусловлен увеличением управленческих расходов, которые в 2007 году по сравнению с 2006 годом выросли на 174 210 тыс. руб. Но можно отметить и положительное изменение. Коммерческие расходы в 2007 году снизились на 65,6%, т. е. на 49 936 тыс. руб. и составили 26 225 тыс. руб., но в 2008 году увеличились и составили 9455 тыс. руб.;

— негативное влияние оказали такие факторы, как проценты к получению, которые снизились на 3,4%, т. е. на 2 тыс. руб. в 2007 году и на 19 тыс. руб. в 2008 году, проценты к уплате увеличились на 82 198 тыс. руб. в 2007 году, которые в 2006 году отсутствовали, а в 2008 году снизились на 46 780 тыс. руб. Также отсутствуют доходы от участия в других организациях, которые в 2007 году составляли 1058 тыс. руб., прочие операционные доходы снизились на 18,1%, т. е. на 59 723 тыс. руб. в 2007 году и на 37 871 тыс. руб. в 2008 году, внереализационные доходы снизились с 31 024 тыс. руб. в 2006 году до 15 327 тыс. руб. в 2007 году, что на 50,6%, т. е. на 15 697 тыс. руб. меньше. Положительным фактором является снижение операционных расходов, которые сократились с 411 058 тыс. руб. в 2006 году до 299 526 тыс. руб. в 2007 году и до 371 452 тыс. руб. в 2008 году, и привели к увеличению прибыли от обычной деятельности на 111 532 тыс. руб. в 2007 году.

Анализ приведённых данных свидетельствует о том, что изменения в структуре прибыли положительны: возросла доля валовой прибыли, прибыли от продаж. Однако доля чистой прибыли уменьшилась.

Далее анализ валовой прибыли начинают с исследования её динамики, как по общей сумме, так и в размере её составляющих элементов.

Для оценки уровня и динамики показателей валовой прибыли составляют таблицу по следующей форме:

Таблица Данные показателей прибыли в ОАО «Гайский ГОК» за 2006;2008 гг. в тыс. руб.

Как видно из таблицы 5 предприятие достигло высоких результатов хозяйственной деятельности в 2007 году по сравнению с 2006 годом, о чём свидетельствует увеличение общей суммы прибыли на 228 158 тыс. руб.

Такой рост прибыли явился результатом увеличения таких показателей прибыли, как уменьшение коммерческих расходов на 49 939 тыс. руб., операционных расходов на 111 532 тыс. руб., внереализационных расходов на 5917 тыс. руб., кроме управленческих расходов, которые увеличились на 174 210 тыс. руб., а также проценты к получению, которые снизились на 2 тыс. руб., операционные доходы, которые снизились на 59 723 тыс. руб. и внереализационные доходы, которые снизились на 15 697 тыс. руб., что соответственно сократило прибыль.

К 2008 году заметно повысились коммерческие расходы и составили 9455 тыс. руб. по сравнению с 2007 годом, также повысились операционные расходы и составили 71 926 тыс. руб., внереализационные расходы — 9777 тыс. руб.

Резервом роста прибыли в 2007 году могло бы стать сокращение различных убытков: проценты к уплате, прочие операционные расходы и внереализационные расходы, а также уменьшение коммерческих и управленческих расходов на:

(-49 936+174210+82 198−111 532−5917) = +89 023 тыс. руб.

Для более глубокого анализа исследуют состав каждого элемента валовой прибыли и факторы, повлиявшие на неё. Всё многообразие факторов можно разделить на две группы: внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся:

— природные условия;

— социально-экономические условия;

— уровень развития внешнеэкономических связей;

— цены на производственные ресурсы и др.

Внутренние факторы по степени их соподчинённости делятся на факторы первого и второго порядка. К факторам первого порядка относятся изменения: прибыли от реализации, процентов к получению (уплате), прочих операционных доходов (расходов), прочих внереализационных доходов (расходов). Факторами второго порядка являются изменения: объёма реализованной продукции, структуры реализованной продукции, себестоимости продукции, цены продукции.

Кроме того, к внутренним факторам относят факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины: неправильное установление цен, нарушение условий труда и качества продукции, ведущие к штрафам и экономическим санкциям и др.

Взаимосвязь факторов первого и второго порядка с валовой прибылью прямая, за исключением изменений себестоимости, снижение которой приводит к увеличению прибыли. Факторы первого порядка являются составляющими элементами валовой прибыли, и расчёт их влияния показан в таблице 8. Факторы второго порядка оказывают непосредственное влияние на прибыль от реализации и соответственно на общую сумму прибыли.

Важнейшая составляющая валовой прибыли — прибыль от реализации, связанная с факторами производства и реализации. Необходимо проанализировать общее изменение прибыли от реализации на примере таблицы 8.

Как видно из таблицы 8, рост прибыли от продаж в 2007 году на 228 212 тыс. руб., или 3,2%, обусловлен ростом выручки от реализации продукции на 115,7% (396 025 тыс. руб.). Однако практически в тех же пропорциях увеличились и затраты. Следовательно, дальнейшее сокращение затрат в 2007 году является резервом роста прибыли от продаж на данном предприятии. Общая сумма резерва определяется по графе 4 таблицы 6.

167 867−49 936+174210 = +292 141 (тыс.руб.)

Следовательно, в 2008 году общая сумма резерва составила:

1 131 831+9455+30 897 = +1 172 183 (тыс.руб.)

Таблица 6

Оценка прибыли от продаж в ОАО «Гайский ГОК» за 2006;2008 гг. в тыс. руб.

Заключение

Необратимые изменения всех сфер окружающей среды оказывают влияние на конкретные предприятия и для того, что бы развиваться, менеджеру необходимо принимать и реализовывать хозяйственные решения.

Принятию управленческих решений предшествует анализ и оценка производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющие выявить главные взаимосвязи и взаимозависимости на предприятии.

Результативность анализа во многом зависит от его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа является бухгалтерский баланс и приложения к нему. Баланс предприятия представляет собой совокупность сведений о результатах работы предприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени.

Финансовое состояния предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Основными показателями анализа баланса являются: показатели финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, ликвидности предприятия.

Список литературы

Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 № 31-р Балабанов И. Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой». — М., «Финансы и статистика», 1996

Баканов М.И., Шеремет А. Д. «Теория анализа хозяйственной деятельности» Учебник. М.-«Финансы и статистика», 2000 г.

Бороненкова С.А. «Управленческий анализ» Учеб. пособие — М., «Финансы и статистика», 2003 г.

Берстайн Л.А. «Анализ финансовой отчетности» — М., «Финансы и статистика», 1996 г.

Борисов Л.П. «Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия» Консультант № 8, 2000 г. С. 71−75

Григорьев Ю.А. «Проблемы определения платежеспособности предприятия» Консультант № 23, 1999 г. С. 84−88

Григорьев Ю.А. «Рентабельность предприятия и проблемы совершенствования отчетности» Консультант № 21, 1999 г. С. 83−88

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. «Анализ бухгалтерской отчетности» — М., ДИС, 1998 г.

Ковалев В.В. «Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности» — М., «Финансы и статистика», 2000 г.

Ковалев В.В., Волкова О. Н. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» учебник — М., ООО «ТК Велби», 2002 г.