Анализ финансовой деятельности предприятия
Кредиторская задолженность преобладает в структуре заемного капитала. Доля кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на начало отчетного периода составляет 42%, на конец периода она уменьшилась до 11%. Доля задолженности перед персоналом организации сократилась с 15% до 4,5%, доля задолженности перед государственными внебюджетными фондами сократилась с 4% до 3%, доля… Читать ещё >
Анализ финансовой деятельности предприятия (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Анализ финансовой деятельности предприятия
1. Доля собственного и заемного капитала
Таблица 15. Собственный и заемный капитал
Начало отчетного года | Конец отчетного периода | ||
Собственный капитал | |||
Заемный капитал | |||
Итого | |||
Диаграмма 14. Доля собственного и заемного капитала
Диаграмма 14 позволяет наглядно оценить долю собственного и заемного капитала. Заемный капитал в конце отчетного периода, его доля в структуре капитала увеличилась на 16%, а доля собственного капитала, соответственно, сократилась на 16%
Диаграмма 15. Структура собственного капитала
Из Диаграммы 15 можно сделать следующий вывод о структуре собственного капитала предприятия. На начало отчетного года уставной капитал составляет 59% собственного капитала и 41% - нераспределенная прибыль. К концу отчетного года величина уставного капитала не изменилась, его доля в структуре собственного капитала существенно не изменилась с небольшим приростом нераспределенной прибыли.
Таблица 16. Структура заемного капитала
На начало отчетного года | На конец отчетного периода | ||
Займы и кредиты | |||
Поставщики и подрядчики | |||
Задолженность пред персоналом | |||
Задолженность пред государственными внебюджетными фондами | |||
Задолженность по налогам и сборам | |||
Прочие кредиторы | ; | ; | |
Итого | |||
Заемный капитал предприятия представлен краткосрочными обязательствами, в составе которых займы и кредиты и кредиторская задолженность. В структуре заемного капитала на начало периода займы и кредиты составляет 33%, на конец отчетного периода их доля составляет 39%.
Кредиторская задолженность преобладает в структуре заемного капитала. Доля кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на начало отчетного периода составляет 42%, на конец периода она уменьшилась до 11%. Доля задолженности перед персоналом организации сократилась с 15% до 4,5%, доля задолженности перед государственными внебюджетными фондами сократилась с 4% до 3%, доля задолженности по налогам и сборам в структуре заемного капитала выросла с 7% до 43%.
2. Показатели ликвидности предприятия
Ликвидность предприятия — это его способность погашать свои краткосрочные обязательства.
Рассмотрим следующие показатели ликвидности:
1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения текущих обязательств. Он вычисляется по следующей формуле:
где — текущие активы,
— текущие обязательства.
2. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет поступлений денежных средств за отгруженную продукцию. Он вычисляется по следующей формуле:
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть текущих обязательств может быть погашена денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Он вычисляется по следующей формуле:
где ДС — денежные средства,
КФВ — краткосрочные финансовые вложения.
Таблица 17. Показатели ликвидности предприятия
На начало отчетного года | На конец отчетного периода | Темпы роста (снижения), % | ||
Коэффициент текущей ликвидности | 1,927 | 1,306 | — 32,23 | |
Коэффициент промежуточной ликвидности | 0,897 | 0,472 | — 47,38 | |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,498 | 0,13 | — 73,89 | |
Из Таблицы 17 можно сделать выводы, что коэффициент текущей ликвидности по сравнению с базовым периодом уменьшился на 32,23%, коэффициент абсолютной ликвидности также уменьшился, темп его роста составил 47,38% по сравнению с базовым периодом. Коэффициент промежуточной ликвидности также уменьшился, темп его роста составил 73,89% сравнению с базовым периодом.
3. Показатели финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость — способность предприятия функционировать и развиваться в изменяющейся внутренней и внешней среде, сохранять постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости (или неустойчивости) являются показатели излишка (или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат, которые рассчитываются как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат (ЗЗ).
Источники средств:
1. Наличие собственных оборотных средств:
СОС = СК — Ав,
где СОС — собственные оборотные средства,
Ав — внеоборотные активы
2.Наличие собственных долгосрочных заемных источников:
СДП = СК + ДП — Ав,
где ДП — долгосрочные пассивы.
3.Величина основных источников формирования запасов и затрат:
ОИ = СК + ДП + Кк — Ав,
где Кк — краткосрочные кредиты и займы.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
1.Излишек/недостаток собственных оборотных средств:
+/- Ф (СОС) = СОС — ЗЗ, ЗЗ=Запасы +НДС
2. Излишек/недостаток собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
+/- Ф (СДП) = СДП — ЗЗ
3. Излишек/недостаток основных источников для формирования запасов и затрат:
+/- Ф (ОИ) = ОИ — ЗЗ
Таблица 18. Расчет величины источников средств и абсолютных показателей финансовой устойчивости
На начало отчетного года | На конец отчетного периода | ||
СОС=СК-Ав | |||
СДП=СК+ДП-Ав | |||
ОИ=СК+ДП+Кк-Ав | |||
ЗЗ=Запасы+НДС | |||
Ф (сос)=СОС-ЗЗ | — 255 950 | — 548 978 | |
Ф (сдп)=СДП-ЗЗ | — 255 950 | — 548 978 | |
Ф (ои)=ОИ-ЗЗ | |||
Исходя из расчетов, сделанных в таблице 18, можно сделать вывод, что на предприятии недостаток собственных оборотных средств и собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат как на начало отчетного года, так и на конец отчетного периода. Таким образом, предприятие имеет финансовую неустойчивость на начало и конец отчетного периода.
Диаграмма 17. Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Относительные показатели финансовой устойчивости
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) характеризует независимость от внешних кредиторов:
2. Коэффициент финансовой зависимости:
3. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала показывает величину заемных средств, приходящихся на рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.
4. Коэффициент финансовой устойчивости:
5. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования показывает, какая часть активов вложена в оборотные средства:
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования:
Таблица 19. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости
На начало отчетного года | На конец отчетного периода | Темп роста (снижения), % | ||
Коэффициент автономии | 1,649 | 1,635 | — 0,85 | |
Коэффициент финансовой зависимости | 0,699 | 2,072 | 196,42 | |
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала | 0,424 | 1,267 | 198,82 | |
Коэффициент финансовой устойчивости | 1,649 | 1,635 | — 0,85 | |
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования | 0,648 | 0,635 | — 2,01 | |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования | 0,804 | 0,658 | — 18,16 | |
Как видно из таблицы 19, что значительно увеличился коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственного и заемного капитала, на 196,42% и 198,82% соответственно. Остальные коэффициенты незначительно уменьшились в конце отчетного года по сравнению с началом отчетного периода. Коэффициент финансовой устойчивости, значение которого должно быть не менее 0,75 составляет 1,649 и 1,635 на начало отчетного периода и на конец периода соответственно.
4. Скорость и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности
Скорость оборота дебиторской задолженности определяется так:
где ДЗ — величина дебиторской задолженности.
Время оборота дебиторской задолженности:
Скорость оборота кредиторской задолженности:
где КЗ — величина кредиторской задолженности.
Время оборота дебиторской задолженности:
Таблица 20. Скорость и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности
На начало отчетного года | На конец отчетного периода | ||
Скорость оборота ДЗ | 0,481 | 1,636 | |
Время оборота ДЗ | 758,84 | 223,11 | |
Скорость оборота КЗ | 1,197 | 0,407 | |
Время оборота КЗ | 304,93 | 896,81 | |
Диаграмма 18. Динамика скорости оборота дебиторской и кредиторской задолженности
Из диаграммы 18 видно, что скорость оборота дебиторской задолженности по сравнению с началом отчетного периода значительно выше, чем на конец отчетного периода, когда как скорость оборота кредиторской задолженности к концу отчетного периода сократились по сравнению с началом отчетного периода.
Диаграмма 19. Динамика времени оборота дебиторской и кредиторской задолженности
Так как время оборота задолженности — величина, обратная скорости оборота задолженности, на конец отчетного периода по сравнению с началом периода произошло значительное понижение времени оборота дебиторской задолженности и повышение кредиторской задолженности.
5. Влияние факторов на величину потребности в дебиторской задолженности
1. Влияние изменения объема продаж и скорости оборота дебиторской задолженности на величину дебиторской задолженности
Исходная модель:
Влияние факторов оценим с помощью метода цепных подстановок.
А. Влияние изменения объема продаж на изменение величины дебиторской задолженности:
Б. Влияние изменения скорости оборота дебиторской задолженности на изменение величины дебиторской задолженности:
В. Совокупное влияние факторов на величину потребности в дебиторской задолженности:
2. Влияние изменения объема продаж и времени оборота дебиторской задолженности на величину дебиторской задолженности
Исходная модель:
Влияние факторов оценим с помощью метода цепных подстановок.
А. Влияние изменения времени оборота дебиторской задолженности на изменение величины дебиторской задолженности:
Б. Влияние изменения объема продаж на изменение величины дебиторской задолженности:
В. Совокупное влияние факторов на величину потребности в дебиторской задолженности:
Можно сделать вывод, что на величину потребности в дебиторской задолженности в большей степени повлияли скорость и время ее оборота, действие которых привело к повышению величины потребности в дебиторской задолженности. Изменение объема выпуска повлияло менее существенно, в результате его роста появилось повышение потребности в дебиторской задолженности.