Организационно-экономический механизм регулирования инвестиционной базы предпринимательства в АПК: На материалах Ставропольского края

Актуальность темы

исследования. Социально-экономическая и общественно-политическая нестабильность в стране за последние годы оказали негативное воздействие на инвестиционные процессы в экономике. Сложившийся инвестиционный климат в современных условиях не способствует стабилизации экономики, решению поставленной Президентом Российской Федерации задачи удвоения ВВП в ближайшие десять лет. Особенно тревожная ситуация сложилась в сельском хозяйстве, где по сравнению с 1990 годом общий объем валовой продукции сократился в два раза, производство мяса в пять раз, до 40% потребляемого в России продовольствия ввозится из-за рубежа, в результате чего страна оказалась на грани потери продовольственной независимости.

Выход из экономического кризиса и обеспечение стабилизации аграрного производства невозможны без активизации предпринимательской деятельности на основе широкого привлечения инвестиций и их эффективного использования. Для этого необходимы макроэкономические меры по непосредственному привлечению инвестиций в российскую экономику, в частности в ее аграрный сектор, необходимость в котором не вызывает сомнений. Общеизвестно значение АПК в экономике страны, а для отдельных регионов, таких как Ставропольский край — сельское хозяйство занимает ведущее место в народнохозяйственном комплексе. Общая кризисная ситуация в стране, снижение государственной поддержки аграрного сектора, отсутствие продуманной инвестиционной политики, ограниченные возможности для предпринимательства, другие факторы привели к кризису в АПК, оказавшемуся в более тяжелом положении, чем другие отрасли материального производства. Доля убыточных предприятий в сельском хозяйстве резко возросла, что значительно сдерживает развитие предпринимательской деятельности на селе.

Для решения накопившихся проблем развития сельского хозяйства требуется действенный организационно-экономический механизм предпринимательской деятельности, базирующийся на сочетании государственного регулирования и саморегулирования, стимулирования и протекционизма товаропроизводителей. Потребности в финансовых ресурсах, необходимых для вывода отрасли из кризиса, реконструкции и технического перевооружения предприятий АПК очень велики. Привлечение соответствующих ресурсов требует создания адекватного механизма инвестиционной привлекательности в аграрном секторе. В таких регионах, как Ставропольский край, находящихся в близи так называемых «горячих точек», инвестиционный климат пока еще не благоприятен для отечественных и иностранных инвесторов. Одновременно необходимо отметить низкую эффективность инвестиционных проектов, привлеченных в агропромышленной комплекс. Проблема привлечения внешних инвестиций, выбора приоритетных направлений инвестиционной политики и оценка эффективности инвестиционных проектов — самая актуальная в современных условиях.

В литературе по бизнесу и инвестиционному проектированию неясным остается вопрос о внутренних рисках для инвесторов. Применяющиеся методы оценки кредитоспособности сельских предпринимателей не всегда адекватны сложившейся экономической ситуации в России. Назрела необходимость научного осмысления существующего механизма экономической диагностики предприятий АПК при инвестиционном кредитовании, разработки методологии оценки инвестиционной кредитоспособности агарного предпринимательства, обоснование системы показателей финансового мониторинга в системе АПК, создание модели экономической диагностики сельскохозяйственных предприятий при инвестиционном кредитовании.

Степень разработанности проблемы. Методологические подходы и исходные теоретические положения диссертации основаны на исследованиях известных зарубежных и отечественных специалистов в области предпринимательства и инвестиционной политики. Исследование инвестиционного процесса содержится в трудах Дж. М. Кейнса, Р. Лэйарда,.

JI.Д. Гитмана, М. Д. Джонка, Д. Йогесона. Я. Корнай.

Фундаментальные разработки по проблемам инвестиционных процессов в аграрной сфере экономики России и ее отдельных регионов представлены в трудах О С. Белокрыловой, А. В. Беляева, А. Н. Борисенко, В. В. Гарькавого, В. Гольцева, В. А. Добрынина, А С. Иванова, Н. Кетовой, В. Корнеева, В. Комаева, В. Кухаренко, С. Ю. Маркина, В. Рагрина, JI. Рымаловой, Е. В. Серовой, А. Н. Тарасова.

Анализ методик оценки эффективности инвестиционных проектов проводится в работах В. М. Бирюкова, П. Л. Виленского, К. И. Воронова, М. А. Газеева, В. Н. Глазунова, Л. Ф. Кормакова, Ю. Н. Кулакова, Н. Я. Рябикова, В. П. Силина, С. А. Смирновой, И. А. Хайта, А. Н. Хрычева и других.

Однако недостаточно изученными остаются многие аспекты эффективного управления инвестициями, финансового мониторинга и экономической диагностики сельскохозяйственных предприятий разных форм хозяйствования как основных субъектов предпринимательской деятельности.

Актуальность и недостаточная разработанность перечисленных задач предопределили выбор темы диссертационного исследования, его цель и задачи.

Цель и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является обоснование экономических аспектов формирования инвестиционной политики в регионе с выраженной аграрной специализацией, совершенствование и разработка методологического инструментария и конкретных технологий финансового мониторинга и экономической диагностики сельскохозяйственных предприятий в контексте совершенствования процесса подготовки инвестиционных решений с учетом территориальных особенностей.

Реализация поставленной цели предопределила постановку следующих задач:

— исследовать специфику формирования региональной инвестиционной политики в условиях перехода к стабилизации аграрной экономики;

— определить взаимосвязь и взаимовлияние различных факторов на формирование инвестиционной политики региона, расположенного в специфических природно-климатических и геополитических условиях;

— наметить основные пути широкого привлечения инвестиций для обеспечения стабилизации регионального АПК;

— изучить зарубежную и российскую практику финансовой и экономической диагностики предприятий при инвестиционном кредитовании с целью ее творческого использования в хозяйствах региона;

— проанализировать существующие методики оценки эффективности инвестиционных проектов и обосновать возможности их реализации в различных формах предпринимательской деятельности;

— обосновать мероприятия, способствующие совершенствованию существующих методов оценки кредитоспособности сельскохозяйственных предприятий, созданию механизма эффективного управления среднесрочными и долгосрочными инвестициями в АПК региона.

Объектом исследования являются проблемы теории, методологии и практики инвестиционного процесса в сфере предпринимательской деятельности в агропромышленном комплексе на региональном уровне.

Предметом диссертационного исследования стали экономические отношения по поводу формирования и реализации инвестиционных ресурсов в сельскохозяйственных предприятиях различных организационно-правовых форм в условиях углубления предпринимательской деятельности.

Методологической и теоретической основой диссертации явились труды отечественных и зарубежных ученых, теоретические и практические разработки ведущих специалистов по менеджменту, управлению финансовой деятельностью предприятий, инвестиционному проектированию и кредитованию.

Нормативно-правовую основу диссертационного исследования составили Законы Российской Федерации, Указы Президента, постановления и распоряжения Правительства РФ, а также Правительства Ставропольского края и Государственной Думы Ставропольского края, инструкции и методические положения Центрального банка России и Министерства финансов.

Научная новизна исследования заключается в разработке и реализации методологических и методических положений по формированию механизма повышения эффективности предпринимательства на основе усиления инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий с учетом региональных особенностей агропромышленного комплекса. Основными аспектами научного вклада и предметом защиты являются следующие положения:

— обоснован организационно-экономический механизм регулирования инвестиционной базы предпринимательства в региональном АПК;

— дополнена система показателей финансового мониторинга в системе АПК;

— обоснованы специфические особенности сельского хозяйства при поддержке и функционировании эффективной кредитной системы в сельском хозяйстве;

— разработана модель экономической диагностики предприятий АПК, учитывающая макроэкономический аспект, преимущества и недостатки наиболее распространенных форм финансирования инвестиционных проектов, а также микроэкономический аспект, характеризующий состояние и перспективы конкретных предприятий региона и степень их готовности к инвестициям;

— определены первоочередные направления вложения инвестиций в наиболее важные объекты регионального АПК;

— обоснована методика изменения амортизационной политики предприятия и использования амортизационных средств на расширенное воспроизводство в сельском хозяйстве.

Практическая значимость работы заключается в разработке конкретных предложений и рекомендаций по совершенствованию инвестиционного процесса в сельском хозяйстве, повышению эффективности инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов регионального АПК, которые могут быть использованы исполнительными органами края, муниципальных образований, руководителями предприятий в разных временных рамках, а именно в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Отдельные положения диссертации могут найти применение в учебном процессе при изучении соответствующих разделов курсов «Экономика сельского хозяйства», «Инвестиции», «Предпринимательство».

Апробация результатов исследования. Основные положения, обобщения и выводы диссертации докладывались на ряде научно-теоретических и научно-практических конференциях в Ставрополе, Пятигорске, Черкесске. В целом по результатам исследования опубликовано 7 научных работ объемом 1,8 печатных листов.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы, включающего 149 наименований, 36 таблиц, 3 рисунка и приложений.

Выводы и предложения.

Диссертационное исследование основ регулирования инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов в АПК позволило сформулировать следующие выводы и предложения.

1. В условиях финансовой нестабильности потенциальные негосударственные инвесторы не решаются на долгосрочное вложение средств. Потенциальными инвесторами сельскохозяйственного производства могут быть и посредническо-торговые организации, и перерабатывающие предприятия, которые могут вкладывать средства в развитие своей сырьевой базы. Вложения могут осуществляться через интеграцию и развитие горизонтальной и вертикальной кооперации. Через интегрирование поставщиков и переработчиков сельскохозяйственных продуктов можно достичь скоординированности интересов всех участников производственно-коммерческого процесса и выравнивания их положения при распределении доходов. В сельском хозяйстве существуют большие возможности для приложения капитала, и, хотя в отрасли есть успешно работающие компании, в целом сельское хозяйство недооценено инвесторами.

2. Такие институциональные образования как холдинги не только интегрируются в АПК, но и ведут активную предпринимательскую деятельность в аграрной сфере. Например, компания «Разгуляй-зерно», имеющая представительство на территории Ставропольского края, насчитывает сейчас около 70 тыс. га арендованных земель и планирует довести их до 150— 200 тыс. Наметилась положительная тенденция когда компании начинают заниматься землями, которые в последнее время не засевались, можно получить по стране дополнительно 21 млн. тонн зерна ежегодно. Агрохолдинги предоставляют сельскому хозяйству готовый техпакет, что предполагает хороший посевной материал, комплекс удобрений и средств защиты растений, соответствующую технику, проводят детальное обследование земель, с помощью новых технологий добиваются повышения урожайности, надоев и привесов. На арендованных землях «Разгуляй-зерна» средняя урожайность на 20−22% выше средней по другим хозяйствам ставропольского края.

3. Привлечение инвестиций в АПК может быть стимулировано инвестиционными премиями за сооружение приоритетных объектов, гарантиями на ссуды, страхованием риска, оказанием помощи в получении земельных участков, льготных инвестиционных кредитов, созданием территориальных ассоциаций экономического взаимодействия. В условиях инвестиционного кризиса актуально привлечение внебюджетных ассигнований. Государственная инвестиционная политика в сельском хозяйстве и других отраслях АПК должна быть более целенаправленной ориентированной на привлечение капиталовложений в первую очередь в приоритетные производства, определяющие развитие отрасли и дающие быструю окупаемость.

4. Централизованное инвестирование — реальный источник расширенного воспроизводства и структурной перестройки в АПК. Однако значительная часть инвестиций направляется не на целевые программы развития АПК, ликвидацию узких мест и его структурную перестройку, а распыляется по множеству направлений и объектов, не носит комплексного характера, что предопределяет низкую капиталоотдачу. Поэтому должна быть составлена целенаправленная программа инвестирования сельского хозяйства. Роль бюджетов различных уровней при реализации таких программ весьма значительна. Их доля в структуре источников должна быть доведена до 30% и более. Дефицит средств на инвестиции предполагает также поиск их нетрадиционных источников, обеспеченных путем привлечения кредитных ресурсов в АПК с обеспеченностью государства гарантии вложений.

5. Позитивным итогом механизма кредитования можно считать изменение источника заемных средств, когда государство отказалось от использования бюджетных средств. Кредитованием должны заниматься специализированные институты, располагающие отработанными механизмами оценки кредитоспособности заемщика и взыскания просроченной задолженности, государство должно концентрировать усилия на стимулировании интереса банков к инвестициям. Так на 1 рубль бюджетных средств, выделенных АПК в Ставропольском крае, удалось привлечь 13,11 рубля банковских кредитных ресурсов. Необходимо провести ранжирование хозяйств всех форм собственности по финансовому состоянию и соответственно их платежеспособности применить разные формы кредитования. Например, устойчивым в финансовом отношении предприятиям может быть открыта кредитная линия, финансово неустойчивым — выдавать кредит под дополнительное обеспечение, неплатежеспособным — кредит в основном на производство. В финансовоустойчивых хозяйствах возможно привлечение инвестиций путем выпуска акций, в неустойчивых — через корпоративные финансовые резервные фонды, а по неплатежеспособным средства в инвестиции выделяются под проекты оздоровления санации (если это предусмотрено по бюджету).

6. Главным направлением современной инвестиционной политики должно стать создание благоприятной среды для расширения внебюджетных источников финансирования капитальных вложений и привлечение частных (отечественных, иностранных) инвестиций в сельское хозяйство на основе дальнейшего совершенствования нормативно-законодательной базы и государственной поддержки эффективных инвестиционных проектов. Системный, затянувшийся бюджетный дефицит экономики края и страны приводит к необходимости поиска внебюджетных инвестиций и инвесторов, доступных инвестиций, где «цена капитала» минимальна. На региональном уровне необходима разработка антикризисных инвестиционных программ саморазвития АПК. Финансирование их должно быть многокомпонентным, многоканальным, а основной задачей инвестирования — долгосрочные вложения, необходимые для капитального строительства создаваемых или обновляемых производственных мощностей с использованием инновационных технологий автоматизации агробизнеса, оборудования, сельскохозяйственной техники.

7. Низкое качества инвестиционной деятельности и инвестиционной активности в сельском хозяйстве привело к деградации материально-технической базы отрасли. Увеличился износ основных средств до 40%. Обеспеченность ими сельскохозяйственного производства значительно ниже обоснованных норм, в структуре неоправданно велика доля зданий и сооружений, крайне низок удельный вес технических элементов. Не соблюдены оптимальные пропорции между основным и оборотным капиталом. Качество машин по многим параметрам не соответствует современным требованиям. Вместе с тем значительно ухудшилась материальная база социальной сферы, что отрицательно сказывается на уровне развития человеческого капитала, чем блокируется действие долговременного фактора экономического роста.

8. Основная проблема инвестирования на уровне предприятий заключается в изыскании внутренних и внешних источников финансирования долгосрочных инвестиций, также за счет использования совокупности новых схем налоговых и финансовых методов стимулирования процесса внутреннего накопления. Внедрение инновационных проектов, техническое перевооружение, остается основной задачей комплексной антикризисной инвестиционной программы АПК, при этом особое внимание заслуживает использование лизинга — эффективной отрасли предпринимательства, индекс прибыльности которого в среднем выше на 5−10%, а внутренняя норма рентабельности на 12−16%, по сравнению с покупкой в кредит.

9. Лизинговые операции в сельском хозяйстве осуществляются за счет средств лизингового фонда министерства сельского хозяйства Российской Федерации и средств лизингового фонда министерства сельского хозяйства края. При стабильности оборота средств, выделяемых из краевого бюджета, и отсутствии задолженности по текущим платежам лизинговая компания на определенных условиях может привлечь новые, достаточно перспективные источники пополнения существующих лизинговых фондов, в том числе за счет кооперации средств ритмично работающих заводов-изготовителей сельскохозяйственной техники, так как в лизинговых операциях в качестве партнера по финансовому обеспечению может выступить любая фирма или предприятие, для которых лизинг — не профилирующая, но и не запрещенная уставом сфера предпринимательства.

10. На основе приведенного анализа возрастного состава машинно-тракторного парка сельскохозяйственных предприятий административного района (Курского) техника выработала срок амортизации. В связи с этим фактические затраты на ремонт превысили нормативные величины на 19−43%, а общий перерасход средств на ремонт только тракторов составил 2031,6 тыс. руб. Самортизированная техника не только увеличивает затраты на ремонты, но и приводит к уменьшению годовой нагрузки пашни на 1 физический трактор в среднем на 84,4%. При нормативе на 1 физический трактор 196 га пашни фактическая годовая выработка составила 165,4 га. Для плановой замены сельхозтехники ежегодно требуется 30−40 млрд. рублей, ресурсы же федерального и региональных лизинговых фондов, а также лизинговых компаний-операторов, работающих со средствами фондов, меньше. Необходимы внутренние источники пополнения инвестиций для обновления МТП — амортизационные начисления, позволяющие сельскохозяйственным предприятиям вывести из оборота неработающие основные средства и снизить налоговые платежи.