Стратегия развития инвестиционной деятельности промышленных компаний топливно-энергетического комплекса

Актуальность темы

диссертационного исследования. Мировая и российская экономики в настоящее время переживают период существенных трансформаций и испытывают негативное влияние продолжающихся кризисных явлений, приведших к стагнации экономических систем многих развитых стран мира. Экономический кризис привел к падению спроса на товары и услуги и снизил покупательную способность индивидуальных потребителей и бизнеса. Данное снижение и стагнация спроса происходят на фоне продолжающейся экономической глобализации и усиления конкуренции как со стороны традиционных производителей и поставщиков, так и со стороны новых рыночных игроков. Конкуренция сегодня ведется посредством таких инструментов, как инновации, диверсификация, укрупнение бизнеса и активное развитие деятельности на новых перспективных рынках. В этой связи вопрос укрепления конкурентоспособности компаний как неотъемлемый элемент общекорпоративной стратегии становится приоритетным и требует от компаний новых управленческих подходов и методик по развитию своего бизнеса.

России в данной непростой экономической ситуации также необходимо прилагать все необходимые усилия по укреплению и наращиванию своей конкурентоспособности и удержанию позиций на международных рынках. Важным условием этой деятельности по повышению конкурентоспособности является совместная деятельность и усилия как государства, так и отдельных компаний страны. Без государственной поддержки и стимулирования отечественный бизнес не имеет всех возможностей по использованию рыночных механизмов, но при этом он не должен полагаться только на государственную помощь, а ему необходимо и самому разрабатывать и внедрять эффективные современные стратегии, направленные на расширение деятельности внутри страны и за рубежом.

На протяжении многих лет ключевым фактором конкурентоспособности российской экономики являлся топливно-энергетический комплекс (ТЭК), который доминирует в структуре отечественного ВВП и обеспечивает основной объем экспорта продукции. Если до недавнего времени российский ТЭК развивался экстенсивно за счет использования существующей ресурсной и производственной базы при стабильно высоких ценах на свою продукцию, то сейчас наблюдается очевидное замедление темпов его роста. Это происходит по причине сужения спроса и высокой волатильности цен на сырьевые ресурсы, появления новых сильных конкурентов на традиционных для России рынках сбыта и исчерпания существующих внутренних возможностей по росту производства. Эта негативная ситуация требует от российских компаний ТЭК нового стратегического видения своего развития, освоения современных технологий и поиска новых покупателей и рынков сбыта. Эта работа требует от компаний отрасли масштабных инвестиций в новые проекты и разработки, причем эти инвестиции необходимо проводить в самое ближайшее время с тем, чтобы упредить конкурентов и вовремя занять наиболее перспективные рыночные ниши. Инвестиции также необходимы и для развития топливно-энергетического комплекса внутри страны по таким направлениям, как разработка новых месторождений, повышение уровня добычи нефти и газа, модернизация и строительство транспортной инфраструктуры и перерабатывающих производств, а также повышение промышленной и экологической безопасности.

Реализация этих планов требует от компаний использования новых инновационных методов управления инвестициями, и именно этот вопрос является предметом исследования настоящей диссертации, что и определяет ее актуальность, теоретическую и практическую значимость.

Степень научной разработанности проблемы. Теоретико-методологические основы управления стратегическим развитием инвестиционной деятельности рассмотрены в работах отечественных и зарубежных авторов — Д. Аакера, А. Акопова, А. Бадалова, М. Горбунова, Ф. Рейли, М. Старовойтова, М. Портера, Т. Тычинской, Дж. Форрестера и др. Проблемам управления рисками и построения стратегической системы сбалансированных показателей деятельности компаний посвящены научные работы А. Гершуна, Р. Каплана, Д. Нортана, X. Рамперсада, Р. Федосеевой. Кроме того, в диссертации использованы научные исследования по теме развития нефтегазового комплекса таких авторов, как А. Андриевский, В. Бушуев и В. Крюков и др.

В то же время методические и научно-практические проблемы повышения качества управления инвестиционной деятельностью применительно к компаниям топливно-энергетического комплекса и повышения их конкурентоспособности разработаны в научной литературе в недостаточной степени, что и определяет ключевую направленность настоящего диссертационного исследования.

Область исследования. Диссертационная работа соответствует п. 1.1.21. Состояние и основные направления инвестиционной политики в топливно-энергетическом, машиностроительном и металлургическом комплексах Паспорта специальностей ВАК России (экономические науки) по специальности 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами — промышленность).

Цель и задачи диссертационного исследования. Цель исследования — разработка и обоснование научно-методических положений и практических рекомендаций по модернизации системы и инструментов стратегического управления инвестиционной деятельностью промышленных компаний в системе российского топливно-энергетического комплекса для его эффективного функционирования и повышения конкурентоспособности.

Достижение поставленной цели обусловило необходимость постановки и решения следующих задач:

1. Выявить взаимосвязь и роль инвестиционной деятельности в системе стратегического развития компаний топливно-энергетического комплекса, раскрыть ключевую роль инвестиций в достижении стратегических целей развития.

2. Определить на основе анализа современного состояния топливно-энергетического комплекса России основные проблемы развития, обозначить стратегические направления роста и важнейшие направления инвестиционной деятельности компаний.

3. Дать оценку стратегии развития инвестиционной деятельности крупных международных нефтегазовых корпораций и отечественных компаний с целью использования положительного международного опыта в компаниях ТЭК России.

4. Разработать подходы и методические рекомендации по модернизации системы управления инвестиционной деятельностью в компаниях ТЭК и созданию в отечественных компаниях эффективного процесса планирования и внедрения комплексных инвестиционных проектов.

5. Обосновать рекомендации по повышению качества и эффективности процессов управления рисками при реализации масштабных инвестиций в ТЭК и раскрыть особенности разработки системы сбалансированных показателей применительно к компаниям данной отрасли.

Предмет исследования — методы, инструменты и процессы управления инвестиционной деятельностью в промышленных компаниях, включая прежде всего компании топливно-энергетического комплекса, обеспечивающие реализацию стратегических целей развития и повышение экономической эффективности реализации комплексных инвестиционных проектов.

Объектом диссертационного исследования являются российские компании топливно-энергетического комплекса (включая ООО «Технотон», Краснодарский край РФ), реализующие на практике крупные инвестиционные проекты и внедряющие в свою деятельность усовершенствованные применительно к современным условиям принципы управления инвестиционной деятельностью.

Теоретическая и методологическая база исследованияключевые положения экономической теории, общего и стратегического менеджмента, теории организаций, а также основ стратегического планирования и управления инвестициями. В процессе исследования использовались методы статистического анализа, системного анализа, прогнозирования, оценки эффективности инвестиционных проектов и разработки ключевых показателей деятельности.

В ходе проведения диссертационного исследования автор настоящей работы опирался на научные труды по таким дисциплинам, как управление предприятием, стратегическое планирование и инвестиционный анализ, использовал материалы научно-практических конференций, аналитические и статистические исследования международных консультационных компаний, нормативно-правовые документы и законодательные акты, материалы Федеральной службы государственной статистики РФ, отечественную и зарубежную справочную литературу и базы данных, Интернет-ресурсы. Автором исследования был также использован личный опыт деятельности в сфере подготовки стратегических и финансовых планов развития нефтегазовых компаний и реализации крупных инвестиционных проектов.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке научно-методических предложений и рекомендаций по повышению качества и эффективности инвестиционной деятельности в компаниях топливно-энергетического комплекса, усилению их международной конкурентоспособности и обеспечения перспективного развития в условиях глобальной конкуренции и экономического кризиса.

Наиболее существенные результаты диссертационной работы, полученные лично соискателем и выносимые на защитуобобщены наиболее критичные факторы управления конкурентоспособностью в современных условиях, включая такие важные, как инновации и социальная ответственность и определены направления стратегического развития компаний под влиянием экономического кризисасформулированы основные проблемы и характеристики стратегической инвестиционной деятельности российских компаний ТЭК на современном этапе их развития (возобновление ресурсной базы, модернизация основных фондов, инновационная деятельность), на основе которых были предложены методические и практические рекомендации по совершенствованию процессов управления инвестициями и повышению конкурентоспособности компаний. Показана роль предприятий ТЭК в обеспечении потребностей региона в углеводородном сырье;

— разработаны предложения по использованию и адаптации в российских условиях наиболее эффективного опыта международной практики и методов управления стратегическим развитием и инвестиционной деятельностью компаний ТЭК, включая компании развивающихся экономик. При этом анализ международной практики разработки стратегии компаний ТЭК проводился по трем ключевым направлениям: общая стратегия развития, стратегия в области добычи и географическая диверсификация;

— усовершенствованы методы и механизмы управления инвестиционной деятельностью компаний топливно-энергетического комплекса, предложены подходы к совершенствованию методов управления портфелем инвестиционных проектов с учетов отраслевой специфики и современных условий хозяйствования, а также уточнены принципы постадийной организации процессов планирования и внедрения крупномасштабного инвестиционного проекта;

— обоснованы инструменты модернизации системы управления рисками в компаниях ТЭК применительно к реализации комплексных инвестиционных проектов на основе выявленных специфических факторов и неопределенностей, присущих данной отрасли экономики. Разработаны рекомендации по составлению плана по управлению рисками при реализации инвестиционных проектов, а также по проведению расчетов чувствительности рентабельности проекта к различным факторам рискаадаптировано применение сбалансированной системы показателей применительно к компаниям топливно-энергетического комплекса, включая также разработку и внедрение специфических показателей деятельности по таким направлениям, как качество подготовки технического персонала и повышение качества внутренних процессов, включая промышленную безопасность и инновационное развитие.

Практическая значимость исследования определяется разработкой методических рекомендаций и предложений по совершенствованию процессов управления инвестиционной деятельностью промышленных компаний в условиях глобализации, усилению конкуренции и стагнации мировой экономики. Предложения и рекомендации автора, представленные в работе, могут быть использованы руководством компаний нефтегазового сектора при реализации масштабных инвестиционных проектов и внедрении стратегических планов развития. Результаты диссертационного исследования могут быть также использованы в учебном процессе в высших учебных заведениях.

Апробация результатов работы. Основные положения, выводы и рекомендации диссертационной работы были использованы при разработке методических и практических рекомендаций применительно к деятельности ООО «Технотон» по реализации планов стратегического развития и реализации проектов организации добычи нефти и газа в Краснодарском крае РФ. Результаты и рекомендации диссертационной работы используются для разработки эффективного управления процессами планирования и внедрения системы сбалансированных показателей в практической деятельности ООО «Буровая компания «Нефтегазбурсервис». Материалы диссертационного исследования были использованы в учебном процессе ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г. В. Плеханова» по курсам «Экономика организаций (предприятий)», «Стратегическое планирование», «Управление инвестиционной деятельностью», «Государственное регулирование национальной экономики».

Публикации. Основное содержание диссертационной работы отражено в четырех опубликованных научных работах автора общим объемом 1,7 пл., в том числе в трех журналах из списка ВАК Минобрнауки РФ.

Структура диссертационной работы. В соответствии с логикой проведенного исследования диссертация состоит из введения, трех глав и заключения, построенных по принципу последовательного раскрытия темы от теоретических основ управления инвестиционной деятельностью до научно-практических рекомендаций по совершенствованию процессов реализации масштабных инвестиционных проектов и повышению конкурентоспособности компаний.

выводы и предложения).

В промышленности инвестиции и стратегическое развитие связаны неразрывно, и это происходит из-за того, что именно посредством инвестиционной деятельности компании создают материальные и нематериальные активы, используемые для достижения долгосрочных стратегических задач. Без базы материальных активов, включая производственные площади, оборудование, транспорт, и соответствующих нематериальных активов, как, например, инновации и технологии, промышленная компания не может существовать, производить продукцию и, тем самым, обеспечивать себе выручку и рентабельность. Активы промышленной компании являются ключевым инструментом по укреплению своего конкурентного рыночного преимущества, а все остальные факторы достижения этого преимущества в полной мере зависят от наличия в компании ключевых производственных активов. При их создании и эксплуатации требуется высокопрофессиональный производственный и управленческий персонал, современные производственные процессы, а для реализации конечной продукции — эффективная системы сбыта. Во многих случаях конкурентное преимущество производственных компаний складывается из их возможности по управлению своими издержками и сокращению себестоимости, поэтому на передний план выходят такие направления деятельности, как управление капитальными затратами при реализации инвестиционных проектов или повышение эффективности деятельности по эксплуатации действующего оборудования.

Для компаний топливно-энергетического комплекса инвестиции еще в большей степени играют ключевую роль и несомненно служат важнейшим компонентом стратегического развития. Практически любая деятельность в сфере ТЭК, будь то добыча сырья, его транспортировка или переработка, требуют дорогостоящих активов, поэтому любой стратегический план подразумевает под собой инвестирование значительных средств в капиталоемкие производственные объекты с длительными сроками окупаемости. Как проанализировано автором диссертационной работы, практически все эти объекты являются инновационными и технологически сложными и требуют от компаний знаний, опыта и внутренних процессов по их созданию, управлению и обеспечению технологической безопасности. Именно по этим причинам требуется постоянное совершенствование и модернизация подходов и инструментов управления инвестиционной деятельностью в компаниях ТЭК.

Для российской экономики ТЭК является доминирующей отраслью, поэтому от его состояния во многом зависит и развитие страны в целом. В последние годы часто упоминается необходимость в снижении этой зависимости экономики страны от сырьевой модели развития, что должно позволить России осуществить качественный скачок в своем экономическом развитии, диверсифицировать экономику и развить прочие отрасли, где у страны имеются перспективные конкурентные преимущества. Эта задача, по мнению автора, должна решаться, но не в ущерб дальнейшему развитию ТЭК. В связи с этим автор диссертационного исследования утверждает, что российским компаниям ТЭК и, в особенности, нефтегазового сектора, требуются новые современные методики и технологии управления инвестиционной деятельностью и реализацией крупных инвестиционных проектов.

Эта проблема становится еще более актуальной с учетом фактора недостаточности инвестиций в нефтегазовый комплекс России. По приведенным автором диссертации статистическим данным, за последние несколько лет отрасль ТЭК лишилась практически половины требуемых для ее стабильного развития инвестиций, вследствие чего и наблюдается сейчас снижение ее конкурентоспособности и недоразвитость отдельных ключевых направлений ее развития.

Практический опыт автора диссертации и анализ практики реализации инвестиционных проектов в российском ТЭК указывает на целый ряд серьезных проблем недостаточного внимания компаний к процессу управления внедрением инвестиций. Существующие проблемы управления проектами не позволяют добиваться стабильно высоких результатов при реализации проектов, что ухудшает их экономические показатели и, в конечном итоге, снижают конкурентоспособность отечественного нефтегазового сектора на международных рынках. По приведенной в диссертационной работе информации, многие отечественные нефтегазовые проекты страдают от следующих последствий: превышение фактических сроков реализации над расчетными, превышение фактических затрат на реализацию проекта над сметными и проблемы с получением финансирования в должном объеме и из наиболее подходящих источников.

Автором диссертации в рамках рекомендаций по совершенствованию управления инвестиционной деятельностью в российских компаниях ТЭК предлагаются следующие ключевые стадии, направленные на максимизацию экономического эффекта от использования инвестиций: стадия планирования, стадия детальной проработки и принятия инвестиционного решения и стадия эксплуатации. В период стадий планирования и проработки проекта компании нефтегазового сектора решают такие комплексные вопросы, как выбор технологий, определение рынков сбыта, планирование логистики, процессы и подходы к управлению рисками, разработка стратегии финансирования и т. д.

На стадии детального планирования инвестиций компания в первую очередь проводит предпроектные изыскания и определяются возможные параметры проекта, выбирается одно или несколько возможных технических решений, проводится предварительная оценка потребностей в оборудовании и материалах, а также оценивается необходимость в общеобъектовой инфраструктуре и ее ключевых параметрах. Основная задача этой стадии — подтверждение технической реализуемости проекта и выбор дальнейших направлений технико-экономического анализа.

По завершении стадии предварительных работ компания должна переходить к стадии детальных проектных изысканий, которая отличается более глубокой проработкой всех основных технических аспектов проекта. Компания определяется с конкретными техническими решениями и их поставщиками, вырабатывает детальный план проекта, проводит окончательный расчет потребностей в материалах, разрабатывает план природоохранных мероприятий, а также проводит анализ строительной площадки на предмет необходимости ее соответствующей подготовки.

Одной из ключевых задач этапа проектных изысканий является точное определение полной стоимости проекта для целей его финансирования и принятия окончательного инвестиционного решения. Качество проектных изысканий, в связи с этим, и определяется способностью компании достаточно точно определить все свои проектные затраты, что становится одним из ключевых факторов по принятию решений о реализации проекта, его финансированию и стратегии привлечения партнеров.

После стадии детальной проработки и принятия собственником окончательного инвестиционного решения начинается стадия внедрения проекта, его эксплуатации и последующего закрытия. Проведенная работа на предыдущей стадии позволяет должна позволить компании в быстрые сроки провести необходимый объем работ по организации и проведения конкурса на выбор генерального подрядчика и основных поставщиков оборудования и материалов. Вовлечение потенциальных подрядчиков в переговорный процесс на этапе проектных изысканий, по нашему мнению, повышает их знания о проекте и предоставляет им возможности по более качественной и детальной проработке конкурсных заявок, что в конечном итоге ведет к снижению заявляемой стоимости выполнения работ.

Совершенствование методов управления инвестиционными процессами российскими нефтегазовыми компаниями направлено на повышение качества реализации инвестиционных проектов, повышения их финансовой эффективности, достижения задач освоения новых технологий и инженерных решений, а также оптимизацию капитальных затрат и снижение стоимости привлеченного финансирования. Все эти задачи достигаются посредством включения в инвестиционный процесс инструментов по управлению рисками. В рамках реализации каждого инвестиционного проекта нефтегазовая компания сталкивается с неопределенностями, которые в перспективе негативно влияют на технико-экономические показатели проекта и снижают конкурентоспособность компаний.

В нефтегазовой сфере присутствуют различные виды и типы рисков, многие из которых являются уникальными для этой отрасли и самым негативным образом влияют на финансово-экономические параметры реализуемых инвестиционных проектов и финансовое состояние компаний в целом. К примеру, в связи с сокращением уровня новых запасов углеводородного сырья и смещением их территориального размещения в регионы с суровыми климатическими условиями, возрастают риски освоения этих запасов, увеличения капитальных и эксплуатационных затрат, влияния сезонных и климатических факторов, недостатка квалифицированной рабочей силы и специалистов. В этих непростых условиях усугубляются проблемы привлечения требуемого финансирования.

Наиболее сложные риски нефтегазового сектора заключаются в государственной политике, ее нестабильности и процессах взаимодействия с различного уровня государственными органами. В России государство рассматривает ТЭК и нефтегазовый сектор в особенности в качестве основного источника государственных доходов, инструмента внешней политики и важнейшего фактора укрепления позиции страны на международных рынках. В связи с этим в России наблюдается политика повышения налогов и пошлин, и фактически поощряется монополизация и вертикальная интеграция в рамках отрасли, а энергетическая стратегия в целом направлена на реализацию масштабных экспортоориентированных проектов при недостаточном внимании к проблемам внутреннего рынка. Более того, в отрасли практически отсутствуют зарубежные инвестиции, а иностранные нефтегазовые компании с трудом получают доступ к реализации проектов внутри страны.

Программа управления рисками в нефтегазовой отрасли должна соответствовать основным целям и задачам компаний и реализуемым ими инвестиционными проектами. Совершенствование этой программы подразумевает разработку и внедрение структурированного процесса управления рисками, в рамках которого компания проходит путь от четкого понимания основных рисков до эффективного их мониторинга и управления. В рамках этой программы рекомендуется следующая этапность, отражающая потребности отрасли и повышающая эффективность: определение параметров проекта, определение потенциальных рисков и составление реестра, анализ рисков, определение стратегии и плана по управлению рисками и мониторинг и контроль.

Автор диссертационного исследования проводит анализ рисков ТЭК и предоставляет свои рекомендации по совершенствованию процессов риск-менеджмента в России на примере независимой нефтегазовой компании ООО «Технотон», занимающейся добычной деятельностью в Краснодарском крае Российской Федерации. Проанализированный бизнес-план компании, в составлении которого самое непосредственное участие принимал и автор работы, подтверждает в целом высокий риск реализации проектов по добыче нефтегазового сырья, особенно в первый год его реализации. На протяжении начального периода реализации проекта компанияинвестор вкладывает значительные средства на разведывательное и испытательное бурение, поставку необходимого оборудования и организацию рабочего поселка для сотрудников. В этот период еще до конца не определен дебит скважин и существуют неопределенности относительно фактического будущего объема добычи. Более того, подрядчики и поставщики должны строго следовать графикам работ, чтобы коммерческая добыча сырья началась как можно быстрее в соответствии с планом-графиком реализации проекта.

В связи с тем, что реализация подобных проектов финансируется за счет привлеченных кредитных средств, при задержке начала коммерческой эксплуатации месторождения либо при не достижении проектом запланированных объемов добычи, ставится под риск выплата процентов по кредитам и, соответственно, возникают существенные кредитные и финансовые риски.

Наконец, в период с начала реализации проекта компания должна строго контролировать свои эксплуатационные и административные расходы с тем, чтобы минимизировать отток денежных средств и сохранять минимальный уровень рентабельности в период с начала периода погашения кредитных ресурсов.

Приведенные данные по ООО «Технотон» позволяют провести определение рисков проекта и составление соответствующего реестра. Среди ключевых рисков следует обозначить задержки со вводом проекта в коммерческую эксплуатацию, превышение фактических капитальных затрат над расчетными, неопределенность с объемами добычи нефти, а также колебания рыночных цен. Существуют также и прочие риски, однако они не носят такого же существенного влияния на деятельность компании, как, те, которые были выше. На основе этого реестра имеется возможность проведения количественного анализа рисков и определения их возможного негативного влияния на показатели реализации инвестиционного проекта.

Практика свидетельствует, что постановка стратегических целей и разработка на их основе инвестиционных планов может не принести ожидаемых результатов в случаях, если компания не имеет возможностей по определению основных показателей деятельности, на основе которых будет определяться успешность реализации поставленных целей и задач развития. Так как речь в данном случае идет о связи инвестиционной и стратегической видов деятельности, то эти показатели должны отвечать целям их контроля и комплексной оценки. Установление этой взаимосвязи, достижение эффективного процесса целеполагания и обеспечение должного мониторинга реализации всех поставленных целей становится возможным при внедрении в компаниях так называемой системы сбалансированных показателей, направленной на разработку ключевых показателей деятельности, охватывающих различные критически важные сферы деятельности компании: финансы, внутренние процессы, персонал и клиенты.

Существуют сбалансированные системы компаний различных отраслей экономики, при этом таковая система для компаний нефтегазового сектора может иметь существенные отличия. В первую очередь, основным инструментом поддержания рентабельности и роста чистой прибыли компаний ТЭК является управление издержками. По этой же причине управление рыночными рисками становится первостепенным процессом, более комплексным нежели аналогичные процессы в других отраслях промышленности.

Практически все реализуемые инвестиционные проекты в нефтегазовой сфере являются уникальными, высокотехнологичными и капиталоемкими, в связи с чем они редко достигают высоких рентабельностей, что, в свою очередь, требует от компаний действий и эффективных процессов по управлению реализацией проектов для достижения установленных расчетных показателей по капитальным затратам, техническим характеристикам оборудования, срокам ввода в эксплуатацию и т. д.

И, наконец, важным стратегическим компонентом компаний ТЭК является инновационная составляющая. Без инноваций, направленных на повышение производительности (увеличение коэффициента извлечения нефти, повышение глубины переработки), либо на снижение издержек, либо на освоение новых видов продукции (сжиженный природный газ, производство гелия), невозможно развитие компаний отрасли и укрепление их конкурентных преимуществ. В связи с этим сбалансированная система показателей должна предусматривать четкие показатели достижения целей инновационной деятельности, объемы инвестиций в эту область и инструменты контроля.

Заключение

.