Актуальность темы
исследования. В современном обществе под влиянием изменений в структуре и масштабах производства, научно-технического прогресса, повышения деловой активности, роста образовательного и культурного уровня населения, расширения связей во всех сферах жизнедеятельности как в национальном, так и в интернациональном масштабах существенно возрастает роль и значимость информации. Ее справедливо рассматривают в качестве важнейшего национального ресурса и составной части национального богатства любой страны.
Любой национальный рынок с крупным масштабом рыночной экономики объективно включает сферу, в рамках которой функционирует группа отраслей и предприятий, относящихся к естественным монополиям. Данная сфера имеет чрезвычайно важное значение для экономики, поскольку представляет собой хозяйственную инфрастуктуру экономики.
Естественные монополии, представленные предприятиями инфраструктурных отраслей, обеспечивают потоки товаров и услуг и поэтому выступают связующим звеном экономики. Кроме того, услуги инфраструктурных отраслей имеют большое социальное значение, поскольку они составляют неотъемлемую часть потребления всего населения.
В число отраслей, традиционно относимых к области естественных монополий, входят телекоммуникации. В условиях расширения микрохозяйственных связей, повсеместной информатизации общественной жизни телекоммуникации претерпевает значительную трансформацию своей экономической роли в развитии всего народного хозяйства. Телекоммуникационные технологии определяют сегодня уровень научно-технического прогресса, создают предпосылки для экономического роста и включения национальной экономики в микрохозяйственные процессы.
В этих условиях телекоммуникационные компании, занимающиеся предоставлением услуг, поставлены перед объективной необходимостью расширения сетей и модернизации существующей производственной материально-технической базы для наиболее полного удовлетворения запросов потребителей и создания условий для стабильной и эффективной работы в условиях развивающейся конкуренции. При этом своевременная смена моделей и поколений техники обеспечит повышение конкурентоспособности услуг связи, что требует больших единовременных инвестиций. Главным сдерживающим фактором на этом пути выступает ограничение собственных финансовых средств предприятий связи, условием формирования которых выступает жесткая тарифная политика государства.
Очевидно, что для развития, технического перевооружения и модернизации телекоммуникационного сектора, являющегося одним из важнейших факторов достижения качественно нового состояния экономики, требуются значительные объемы инвестиций. Проблема нахождения средств и привлечения инвесторов стояла и стоит в производственной деятельности отрасли связи достаточно остро, что в значительной мере обусловлено стремительными изменениями экономической и политической ситуации в Российской Федерации в настоящее время, реструктуризацией отрасли, изменениями в структуре инвестиций и др. Известно, что в условиях становления рыночной экономики направление средств на развитие телекоммуникаций, как и любого другого сектора экономики, сопряжено с определенным риском недополучения ожидаемых результатов в установленные или желаемые сроки как для иностранных, так и для внутренних инвесторов.
Из всех известных способов внешнего финансирования капитальных вложений в отрасли связи наиболее доступным являются прямые инвестиции, привлечение которых обеспечивается путем эмиссии акций. Однако, в силу ряда существенных ограничений, вытекающих, в частности, из особенностей приватизации предприятий связи в России, использование этого способа затруднено. Одновременно высокие процентные ставки и короткие сроки погашения кредита, привлекаемого на возвратной основе, делают заимствование капитала дорогостоящим и мало доступным делом для предприятий связи.
В этих условиях повышается актуальность поиска и осуществления структурных изменений в организацию производства услуг связи, расширения спектра этих услуг за счет внедрения новых информационных технологий и наращивания на их основе доходных поступлений базовых предприятий связи. Представляется, что данная проблема является на сегодняшний день недостаточно разработанной. Несмотря на значительное количество публикаций отечественных и зарубежных авторов, посвященных проблеме развития телекоммуникаций, преимущественным объектом анализа выступают внешние по отношению к предприятию аспекты.
Среди этих работ можно выделить исследования Реймана Л. Д., Амаряна P.A., Булгака В. Б., Варакина JI.E., Голубицкой Е. А., Кузовкова Т. А., Куренкова Т. А. и др.
Проблематике развития предпринимательства в рыночных условиях посвящены многие работы Грязновой А. Г., Грачевой М. В., Гржибовского С. П., Богатина Ю. В., Швандара В. А., Ковалева E.H., Куличкова E.H., Шатракова А. Ю. и многих других.
Однако, в общем ряду работ, посвященных отраслевой проблематике, практически недостаточны разработки, посвященные исследованию корпоративных финансов предприятий связи, особенностям инновационного развития отрасли и связи инноваций с эффективной инвестиционной деятельностью. Поэтому данная научная работа посвящена разработке методов экономической оценки инвестиций в развитие производства услуг телекоммуникационных компаний, при этом упирается на привлечение инвестиционных средств и их эффективного использования.
Исследования особенностей Российской системы телекоммуникации, теории и практики инвестирования отраслей естественных монополий и богатого наследия отечественных и зарубежных ученых позволили сформулировать и решить научную задачу: «Исследование и разработка экономических методов оценки инвестиций в развитие производства услуг телекоммуникационных компаний (на примере маркетинговой и инвестиционной деятельности ОАО «ЦентрТелеком»).
Целью диссертационной работы является обоснование путей и способов увеличения привлеченных инвестиционных ресурсов телекоммуникационных предприятий, их эффективное использование, а также разработка методов экономической оценки инвестиции в развитие производства этих предприятий, реформирования организационных и экономических условий функционирования предприятий связи в России в привязке к рыночным формам хозяйствования.
В диссертации решены следующие научные задачи методологического и прикладного характера:
1. Анализ мировых и российских тенденций развития телекоммуникации с целью необходимости реформирования организационных и экономических условий функционирования предприятий связи в России в привязке к рыночным преобразованиям.
2. Интегральная оценка уровня развития электросвязи в региональном аспекте в составе межрегиональной компании с целью обоснования необходимости дальнейшего развития телекоммуникационного сектора и, как следствие, подтверждения необходимости и целесообразности привлечения инвестиций в развитие производственной деятельности телекоммуникационных компаний.
3. Исследование экономических аспектов инвестиций, их структура:
— выделены основные источники финансирования инвестиций, определены современные тенденции в их структуре;
— проведен анализ структуры и динамики объемов иностранных инвестиций в телекоммуникационный сектор экономики России за ряд лет;
— проведено исследование инвестиционной привлекательности отрасли связи и определены пути ее повышения.
4. Обоснованы экономические механизмы обеспечения инвестиционной деятельности в отрасли связи, даны рекомендации по его совершенствованию.
5. Разработан метод экономической оценки инвестиции в информационные технологии с использованием метода главных компонентов.
Объектом исследования является телекоммуникационная межрегиональная компания.
Предметом диссертационного исследования является совершенствование механизма формирования методов экономической оценки инвестиции в развитие производства спектра услуг телекоммуникационной компании, а также инвестиционные ресурсы, их структура, динамика и роль механизмов регулирования инвестиционных ресурсов.
Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили нормативно-законодательные акты по вопросам развития отрасли связи, регулирования инвестиционной деятельности, документы, определяющие перспективы развития телекоммуникационного сектора, труды ученых-экономистов по проблемам инвестирования, развития, повышения инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности отрасли, дальнейшего инновационно-технологического развития отрасли, а также статистическая и справочная литература, в том числе документы учета ОАО «ЦентрТелеком». При работе над диссертацией использовались методы теории организации производства, системного анализа, экономико-математического моделирования.
Информационную основу исследования составили официальные публикации о состоянии и перспективах развития связи РФ, структуре и динамике инвестиций, в том числе и иностранныхотчетные данные Министерства Российской Федерации по связи и информатизации (с 2004 г. — Министерство информационных технологий и связи РФ), ОАО «Связьинвест», ОАО «ЦентрТелеком" — справочники Госкомстата России. Кроме того, использованы цифровые материалы, содержащиеся в экономической литературе по исследуемой теме.
Научная новизна диссертации состоит в том, что в результате проведенного исследования даны новые решения в области формирования и использования инвестиционных ресурсов для инновационного развития телекоммуникационного сектора народного хозяйства РФ и компаний работающих на этом сегменте рынка услуг, в том числе:
— обоснованы направления инновационно-инвестиционного развития телекоммуникационной отрасли, в том числе телекоммуникационных компаний;
— обоснованы источники инвестиционных вложений в телекоммуникационный сектор экономики Российской Федерации, в том числе и от иностранных инвесторов, необходимость и важность для их дальнейшего развития и модернизации средств связи, повышения экономического потенциала нашей страны, эффективности общественного производства и решения социальных задач;
— сравнение фактических значений частных индикаторов уровня развития с установленными нормативными значениями позволяет дать однозначную оценку регуляторов работы операторов электросвязи и оценить рациональность проводимой в отрасли экономической и инвестиционной политике. С 2004 года разработанная методика успешно применяется в практической работе ОАО «ЦентрТелеком». Внедрения указанной методике позволяет правильно построить инвестиционной план и увеличить доходы компании на (8−10) %;
— определены экономические аспекты инвестиций, их структура, обоснованы источники инвестиционных вложений, реальность развития предпринимательства в системе естественных монополий и сформулирована стратегия развития производства телекоммуникационных услуг в России;
— анализ структуры и объемов инвестиций в целом по отрасли показал, что роль и объемы иностранных инвестиций, их доля в структуре финансирования инвестиционных вложений в телекоммуникации в последнее время имеют тенденцию к увеличению (на 20%);
— обоснование экономического механизма обеспечения инвестиционной деятельности предприятий телекоммуникационного сектора с учетом совершен-ствования организации производства услуг на базе новых информационных технологий;
— разработан новый метод экономической оценки эффективности внедрения информационных технологий в деятельности телекоммуникационной компании;
— показано, что ключевым моментом при формировании оперативно-экономической оценки эффективности внедрения ИТ-инвестиций является вопрос снижения размерности пространства оцениваемых признаков и формирования интегральных показателей эффективности;
— разработан метод синтеза интегральных оценок на основе метода главных компонентов, позволяющий формализовать процедуры построения интегральных показателей эффективности ИТ-инвестиций с учетом особенностей проектируемой информационной телекоммуникационной инфраструктуры регионального оператора электросвязи.
Теоретическая значимость исследования заключается в научном обоснованном подходе к развитию инвестиционных процессов и созданию механизма регулирования инвестиционной деятельности, включающей разработку теоретических положений и методических рекомендаций по созданию системы регулирования и методик и оценки инвестиционной привлекательности регионов, а также метод и модель экономической оценки внедрения информационных технологий в деятельность регионального оператора электросвязи.
Практическая значимость. Основные положения диссертационного исследования реализованы в совершенствовании финансово-хозяйственной деятельности МРК ОАО «ЦентрТелеком», методы и модели экономической оценки инвестиций в информационные технологии используются на других предприятиях народного хозяйства (имеются акты внедрения).
Апробация и практические результаты внедрения результатов исследования.
Апробация работы проводилась в порядке практического внедрения выводов и предложений в ОАО «ЦентрТелеком», а также при обсуждении на научно-практических конференциях, посвященных развитию связи и производства, в том числе:
— научно-технической кооперации профессорско-преподавательского, научного и инженерного состава МТУСИ 25−27 января 2000 г. Доклад «Оборудование и услуги компании „Лусент Текнолоджис“ для применения в сетях связи РФ»;
— на российской научно-практической конференции «Корпоративные системы» 7−11 декабря 2004 г. Доклад: «Современные информационные услуги и продукты компании «ЦентрТелеком»;
— на форуме 4−8 октября 2004 г. «Инфокоммуникации России — XXI века" — аналитической прогноз работы компании «ЦентрТелеком» с корпоративными клиентами в рамках нового брэнда «Мультисеть» — доклад.
Разработанные в диссертационной работе материалы нашли практическую реализацию в маркетиного-инвестиционной деятельности ОАО «ЦентрТелеком».
Маркетинговый план, разработанный при непосредственном участии автора утвержден Советом Директоров компании ОАО «ЦентрТелеком» (решение СД от 01.10.2003, протокол № 14) определил пути развития маркетинга в Обществе на ближайшие 2−3 года. В результате работы над стратегией было проанализировано состояние рынка, на котором компания ведет свою деятельность, идентифицировано место, занимаемое компанией на рынке, определены внутренние резервы компании, поставлены достойные цели, намечены маршруты движения к ним.
Диссертационная работа представляет интерес для научных учреждений, производственных организации, а также вузов, осуществляющих подготовку специалистов по данной проблематике. В связи с этим необходимо подчеркнуть, что результаты исследований обоснованы автором на отраслевых конференциях, посвященных проблеме регулирования монополий в России, развитию отечественных телекоммуникаций, а также привлечения инвестиции в отрасли связи.
Публикации. По теме научного исследования автором опубликовано 11 работ, общим объемом 8,2 авторских листа, в том числе лично принадлежит автору работы объемом 4,4 авторских листа.
Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы. Основная часть работы содержит 129 страниц текста плюс 16 страниц текста, трех приложений, включая 30 таблиц, 24 рисунка. В библиографическом списке 88 наименований использованной литературы.
4.5. Выводы.
1. Проведен научный анализ существующих методов оценки эффективности инвестиций в информационные технологии деятельности регионального оператора электросвязи.
2. Показано, что ключевым моментом при формировании оперативно-экономической оценки эффективности внедрения ИТ является вопрос снижения размерности пространства оцениваемых признаков и формирования интегральных показателей эффективности.
3.' Разработаны метод и модель синтеза интегральных оценок на основе адаптированного алгоритма главных компонентов, позволяющий формализовать процедуры построения интегральных показателей экономической эффективности инвестиций межрегиональных операторов электросвязи в информационные технологии, а также оценки экономической эффективности при внедрении информационных технологий.
4. Адаптированный метод главных компонентов позволяет обоснованно применять методы системного анализа сложных прикладных объектов исследования, что имеет важное значение для народного хозяйства, которое состоит в совершенствовании существующих методов и средств управления сложными системами, повышения эффективности, надежности и качества технических систем.
5. Адаптированный метод главных компонентов позволяет обоснованно создавать новые и совершенствовать телекоммуникационные системы и компьютерные сети, а важность решения этой задачи состоит в создании и совершенствовании теоретической базы телекоммуникационных систем и компьютерных сетей, обеспечивающих ускорение научно-технического прогресса и имеющих важное народно-хозяйственное значение.
В заключение приведены общие выводы и предложения. В диссертационной работе решена актуальная научная задача — исследование и разработка новых подходов и методов совершенствования экономической оценки инвестиций в развитие производства услуг связи телекоммуникационных компаний. Разработанные методы и подходы опробованы и показали практическую пригодность в инвестиционной и маркетинговой деятельности межрегиональной телекоммуникационной компании ОАО «ЦентрТелеком». Опробованные методы и подходы экономической оценки инвестиций могут служить методической основой для создания экономических подходов оценки инвестиций в производственной деятельности региональных операторов электросвязи (имеются акты внедрения).
На основе теоретических, структурных и модельных исследований, представляемых в диссертационной работе, получены следующие научные, методологические и практические результаты:
1. Сформулированы основные концептуальные положения по анализу, обобщению и развитию инфокоммуникаций в Российской Федерации и обоснована стратегия инновационного развития телекоммуникационных услуг, как основа для формирования инвестиционных ресурсов.
2. Проведен анализ состояния и задач развития системы телекоммуникационных услуг в рыночных условиях, который показал:
— принадлежность телекоммуникационной системы к естественной монополии по ряду услуг;
— целесообразность развития телекоммуникационных услуг, поскольку они стимулируют инновационное развитие других отраслей народного хозяйства РФ (на 10,9% увеличивается производство товаров на период 1996;2003 гг.);
— реальные источники инноваций и инвестиций (собственные средства, иностранные и государственные вложения).
3. Предложен метод обобщенной оценки развития региональной электросвязи. Внедрение данного метода дает возможность органам управления и регулирования оптимизировать управленческие решения и регулятивные (МРК ОАО «ЦентрТелеком») воздействия, направленные на повышение экономической эффективности деятельности региональных компаний электросвязипозволяет определить ориентиры, на достижение которых должны быть направлены все ресурсы производственной деятельности операторов электросвязи.
Внедрение указанного метода позволяетправильно построить инвестиционной план МРК и увеличить годовые доходы компании на (8−10%.).
4. Показано, что телекоммуникационный сектор экономики Российской Федерации, как составная часть социально-производственной инфраструктуры, оказывает существенное влияние на уровень и перспективы развития общественного производстваявляется важнейшим фактором подъема национальной экономики страны, устойчивого функционирования рыночной инфраструктуры, повышения уровня и качества жизни людей. В работе показано, что в современном обществе не только возрастают объемы передаваемой информации, но и значительно повышаются требования к ассортименту телекоммуникационных услуг, их потребительским свойствам и качественным параметрам. Удовлетворение этих требований невозможно без интенсивного внедрения новой техники и технологий, а значит, требуются вложения значительных объемов инвестиционных средств (не менее 40% средств от инвестиционного плана).
5. Основываясь на опыте развития инфокоммуникаций как в России, так и за рубежом, следует отметить, что отрасль связи и телекоммуникационные компании не могут развиваться без инвестиций, как внутренних, так и внешних, которые представляют собой сложный многоступенчатый механизм, способный в значительной степени увеличить экономический потенциал государства (увеличение доли в ВВП с имеющихся 1,2% до 4−5%). При этом в структуре инвестиционных источников под влиянием изменений в экономической и политической ситуации в нашей стране, произошло смещение приоритетов в сторону иностранных инвестиций. Структура иностранных инвестиций в телекоммуникациях в настоящее время представлена такими источниками, как прямые и портфельные инвестициитакже все большее значение приобретает лизинг. Большое значение имеет привлечение в связь средств стратегических инвесторов для реализации программ развития отрасли в долгосрочной перспективе.
6. Анализ структуры и объемов инвестиций, в целом по отрасли, показал, что роль и объемы иностранных инвестиций, их доля в структуре финансирования инвестиционных вложений в телекоммуникации в последнее время имеют тенденцию к ежегодному увеличению (на 20%). Привлечение инвестиций в развитие сектора связи и, особенно, иностранных инвестиций, осуществляется путем повышения инвестиционной привлекательности отрасли и является одним из приоритетных направлений инвестиционной политики в связи.
7. Обосновано, что экономический механизм обеспечения инвестиционной деятель-ности в телекоммуникационном секторе должен учитывать факторы повышения инвестиционной привлекательности отрасли, к которым относятся реорганизация отрасли, реформа тарифной политики, совершенствование законодательной базы, совершенствование системы корпоративного управления, страхование инвести-ций от политических и других некоммерческих рисков.
8. Разработан комплекс моделей функционирования состояния инвестиционной сферы, что в значительной мере определяется развитием правовых основ государственного регулирования иностранных инвестиций, причем в двух направлениях. Это, во-первых, совершенствование собственно российского законодательства в области международного инвестиционного сотрудничества, во-вторых, заключение международных договоров о поощрении и взаимной защите капиталовложений на пороге вступления России в ВТО.
9. Придание инвестициям инновационной направленности должно стать одной из важнейших задач инвестиционной политики отрасли связи, что обеспечит экономический рост и повышение привлекательности российских телекоммуникаций. В практической деятельности целесообразно ввести технологически-инновационную экспертизу крупных инвестиционных проектов, оценку уровня их новизны и конкурентоспособности с учетом смены поколений техники (технологии) и технологических укладов.
10. Разработан метод экономической оценки эффективности инвестиционной деятельности компании на основе системного подхода к анализу финансового показателя производственной деятельности предприятия в различных сферах экономики, обоснован механизм учета рисков инвесторов (комплекс специальных коэффициентов, отражающих платежеспособность предприятия). Внедрение указанного метода значительно сокращает риски инвесторов (25−30%).
11. Проведен научный анализ существующих методов оценки эффективности инвестиций в информационные технологии и разработан экономический универсальный метод оценки с моделью, позволяющий при формировании оперативно-экономической оценки эффективности внедрения ИТ-инвестиций решить вопрос снижения размерности пространства оцениваемых признаков и формирования интегральных показателей экономической эффективности, проводить синтез интегральных оценок на основе метода главных компонентов, позволяющий формализовать процедуры построения интегральных показателей эффективности ИТ-инвестиций с учетом особенностей проектируемой информационной телекоммуникационной инфраструктуры регионального оператора электросвязи.
12. Предложенный автором адаптивный метод главных компонентов позволяет обосновано применять методы системного анализа сложных прикладных объектов исследования, что имеет важное значение для народного хозяйства, которое состоит в совершенствовании существующих методов и средств управления сложными системами.
13. Реализация маркетинговой стратегии и инвестиционного плана, составленного под разработки предложенных автором диссертации методов, позволили достигнуть ОАО «ЦентрТелеком» следующих результатов:
— рост доходов от услуг связи в 2004 году по отношению к 2003 году составил 118%;
— доля инвестиционных затрат на развитие новых услуг в общем объеме инвестиционных затрат увеличилась с 3% в 2003 году до 7% в 2005 году;
— доля доходов от новых услуг в общем объеме доходов увеличится с 3% в 2003 году до 5,5% в 2005 году;
— прирост основных телефонных аппаратов в 2004 году составил 346,090 тыс. шт.;
— рост доходов от услуг Интернет в 2004 году составит 142% по отношению к 2003 году;
Для сохранения наметившихся положительных тенденций, в дальнейшем необходимо следовать приоритетным направлениям, сформулированным в маркетинговой стратегии, а также целесообразно пересмотреть структуру инвестиционных затрат в пользу увеличения инвестиций на новые услуги. Это позволит укрепить позиции ОАО «ЦентрТелеком» на стратегически важном рынке предоставления новых услуг, а также повысить общий объем доходов от услуг связи. Кроме того, это позволит обеспечить выполнение основных положений «Концепции развития рынка телекоммуникационных услуг в Российской Федерации».
Таким образом, решена научная задача, имеющая научно-практическое значение для развития телекоммуникационного сектора связи и повышение её конкурентоспособности, что подтверждено соответствующим актом внедрения.
