Помощь в написании студенческих работ
Антистрессовый сервис

Социально-экономическая оценка инвестиционного потенциала нефтяных компаний

Диссертация: Социально-экономическая оценка инвестиционного потенциала нефтяных компаний
ДиссертацияПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Инвестиционный процесс выступает важнейшим средством реализации конечных целей компании, как средство вовлечения капитала в воспроизводство. На каждом историческом отрезке времени существовали свои подходы к решению сложных проблем функционирования компании в рыночной экономике, определения ее целевых установок и критериев эффективности деятельности. С развитием производственного потенциала… Читать ещё >

Социально-экономическая оценка инвестиционного потенциала нефтяных компаний (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Содержание

  • 1. СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ И НАПРАВЛЕНИЯ ТРАНСФОРМАЦИИ НЕФТЕГАЗОВОГО СЕКТОРА
    • 1. 1. Адаптация предприятий топливно-энергетического комплекса (ТЭК) России к условиям рыночной экономики
    • 1. 2. Источники инвестирования и социально-экономические условия их использования
    • 1. 3. Методы эффективного инвестиционного управления, их цели и задачи
  • 2. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ МЕТОДОЛОГИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО УПРАВЛЕНИЯ КОМПАНИЕЙ
    • 2. 1. Теория стратегии развития компаний". Щлерые предпосылки для выбора стратегии инвестиционного управления
    • 2. 2. Модели инвестиционной стратегии компании
    • 2. 3. Оценка инвестиционного потенциала нефтяной компании и формирование рациональной финансово-инвестиционной политики компании
    • 2. 4. Методика определения инвестиционного потенциала нефтяной компании
      • 2. 4. 1. Системный подход к определению инвестш^ионного потенциала нефтяной компании
      • 2. 4. 2. Определение инвестиционного потенциала на основе анализа фондового рынка
      • 2. 4. 3. Определение инвестиционного потет^иала нефтяной компании на основе сравнительного анализа финансового состояния сопоставимых нефтяных компаний
      • 2. 4. 4. Оценка инвестиционных возможностей исследуемой нефтяной компании
      • 2. 4. 5. Выработка стратегических инвестиционных решений и оценка их социально — экономических последствий
  • 3. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА АНК «БАШНЕФТЬ»
    • 3. 1. Оценка инвестиционного потенциала АНК «Башнефть» на основе анализа фондового рынка
    • 3. 2. Оценка инвестиционного потенциала АНК «Башнефть» на основе сравнительного анализа финансового состояния сопоставимых нефтяных компаний
    • 3. 3. Оценка внутренних инвестиционных возможностей АНК «Башнефть»
    • 3. 4. Выводы

Инвестиционный процесс выступает важнейшим средством реализации конечных целей компании, как средство вовлечения капитала в воспроизводство. На каждом историческом отрезке времени существовали свои подходы к решению сложных проблем функционирования компании в рыночной экономике, определения ее целевых установок и критериев эффективности деятельности. С развитием производственного потенциала и трудовых ресурсов компании изменялись и экономические концепции, что, в свою очередь, находило отражение во взглядах ученых на проблему выбора стратегии и тактики поведения компании в различных экономических ситуациях.

В процессе перехода российской экономики на рыночные условия хозяйствования особую актуальность приобретают вопросы построения финансово-инвестиционной политики на принципах окупаемости и получения максимума дохода.

Мировая практика показывает, что для того, чтобы добиться высокой эффективности управления и улучшения финансового положения предприятия, необходимо переходить к более эффективным инструментам управления, позволяющим определять цели и пути решения деловых проблем акционерных компаний.

В условиях высокой динамики процессов трансформации российской экономики отечественная экономическая наука еще не сумела разработать необходимые теоретические основы организации инвестиционной, производственной и маркетинговой стратегий.

В диссертационной работе проанализирован имеющийся в отечественной и мировой теории, практике опыт экономического обоснования принятия акционерными компаниями решений по инвестиционной политике, показана практическая возможность системного анализа для совершенствования расчетов социально-экономической оценки инвестиционных возможностей нефтяной компании.

Предлагаемая методика рейтинговой оценки инвестиционного потенциала нефтяной компании позволяет, систематизируя имеющиеся данные, выбрать оптимальные пути инвестирования внутри самой компании при проведении ее реструктуризации.

Наиболее актуальным моментом при преобразовании компании является определение ее инвестиционного потенциала.

Инвестиционный потенциал компании — совокупность ресурсов и возможностей, определяющих ожидаемые характеристики ее развития при тех или иных реальных сценариях.

Основной объект принятия инвестиционных решений в нефтяной компании — распределение ресурсов и усилий компании между наращиванием потенциала и его использованием, между воспроизводством и производством, между настоящим и будущим.

Актуальность разработанной в диссертационной работе методики рейтинговой оценки инвестиционного потенциала нефтяной компании заключается в том, что она направлена на упорядочение процесса экономического обоснования финансово-инвестиционных возможностей компании.

Целью диссертационной работы является обоснование применения системного анализа для разработки методики рейтинговой оценки инвестиционного потенциала нефтяной компании, позволяющей принимать оптимальное стратегическое управленческое решение при реформировании и реструктуризации нефтяной компании.

Для достижения этой цели в диссертации поставлены и решены следующие взаимосвязанные задачи:

— определено фактическое положение в анализируемой области для выявления резервов;

— разработана система расчетов инвестиционных возможностей как средство решения выявленных проблем в данной области исследования, построенная в полном соответствии с общепринятыми методами финансово-экономической оценки инвестиционной возможности компании и не требующая принципиальных корректировок, что позволяет использовать ее для построения алгоритма расчета на ПЭВМ.

Структура диссертационной работы обусловлена указанной целью и решаемыми в работе задачами.

Объектом исследования является АНК «Башнефть» и ее основные производственные подразделения.

Методика исследования.

Структуру методики оценки инвестиционного потенциала определяет логика системного анализа.

Решение проблемы рейтинговой оценки инвестиционного потенциала нефтяной компании состоит в обобщении существующего опыта и применении предлагаемой в диссертационной работе методики, разработанной на основе системного анализа с учетом социальных аспектов и рыночных преобразований в российской экономике.

Данный концептуальный подход предполагает структуризацию проблем и последовательность процедур для оценки внутреннего и внешнего инвестиционного потенциала компании.

Предложенная методика универсальна, может быть использована при незначительной доработке не только для предприятий нефтегазодобывающего комплекса, но и в других областях экономики.

Научная новизна работы.

Усовершенствована методика системного анализа для оценки инвестиционной возможности НК, для чего систематизированы методики, существующие в настоящее время в отрасли, и предложены новые: методика определения инвестиционного потенциала нефтяной компании на основе анализа фондового рынка, графический метод оценки внешнего инвести5 ционного потенциала, метод рейтинговой оценки с учетом степени риска и оценка степени риска привлечения средств в НК.

В целях оптимизации принятия управленческого решения в компании предлагается использовать разработанную форму агрегированного балансового отчета.

Практическая ценность.

Внедрение предложенной в диссертационной работе методики по оценке инвестиционного потенциала нефтяной компании, в ООО НИЦ «Поиск» и ООО «Термопласт-JIKP» позволило реально оценить инвестиционный потенциал предприятий, оптимизировать движение денежных средств внутри каждого фирмы, а также провести реорганизацию предприятий группы «Поиск» .

Предложенная в диссертационной работе методика была использована при анализе и выработке рекомендаций по решению микроэкономических и региональных проблем, в том числе при разработке и реализации комплексной программы «Омский регион», что позволило повысить эффективность принятия управленческих решений, разработке и выбору оптимальных стратегий развития с учетом социальных факторов.

Апробация работы. Результаты исследования были доложены: на международной научно-практической конференции «Город и транспорт» (Омск, 1996 г.), на международном симпозиуме СОВНЕТ 97 «Управление проектами в переходной экономике: инвестиции, инновации, менеджмент (Москва, 1997 г.), на межвузовской научной конференции «На пути к рынку» (Уфа, 1998 г.), на II международной научно — технической конференции «Автомобильные дороги Сибири» (Омск, 1998 г.), на научно-методической конференции «Развитие человеческого потенциала» (Омск, 1998 г.).

Основные положения и результаты диссертационной работы отражены в 6 публикациях.

Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений. Объем диссертационной работы 154 печатных страницы, включая 14 таблиц, 65 рисунков. Объем приложений 19 печатных страниц, включая 25 таблиц, 6 рисунков.

Список использованных источников

включает 103 наименований литературных источников.

Общие выводы.

Использование методологии системного анализа позволило разработать методику рейтинговой оценки инвестиционного потенциала нефтяной компании и ее основных структурных подразделений.

Предложенная в диссертационной работе методика позволяет дать сквозную финансовую оценку инвестиционной возможностей нефтяной компании с учетом социального аспекта.

Системный подход позволил структурировать предложенную в диссертационной работе систему оценок инвестиционного потенциала компании, что дало возможность использовать данную методику при внедрении автоматизированной системы управленческого учета.

Проведенные исследования позволяют сделать следующие выводы и рекомендации:

Практически для всех НК России, независимо от их принадлежности к исследуемым группам, характерны проблемы, связанные с необходимостью реформирования и реструктуризации компании, что требует привлечения инвестиций.

Принятие стратегического инвестиционного решения должно основываться на оценке инвестиционного потенциала нефтяной компании с учетом социальноэкономического аспекта, что требует разработки методического подхода, направленного на принятие оптимального управленческого решения об инвестировании средств в компанию с целью проведения реструктуризации или реформированию НК.

Рейтинговая оценка инвестиционного потенциала нефтяной компании на базе системно-целевого подхода позволяет провести ее финансово-экономический анализ и оценить степень риска принятия управленческого решения как на основе показателей, характеризующих финансовое состояние НК в целом, так и на основе сравнительного анализа по всем входящим в нефтяную компанию структурным подразделениям.

Методика рейтинговой оценки инвестиционного потенциала НК позволяет создать базу данных структурных подразделений и внешнего окружения в форме, удобной для управленческого учета.

Предложенный подход к оценке инвестиционного потенциала НК через рыночную стоимость акций НК и размер чистых активов дает возможность оценить влияние таких факторов как доказанные запасы углеводного сырья, объем нефтегазодобычи, выручка от реализации.

Особенностью разработанной модели рейтинговой оценки инвестиционного потенциала НК является возможность сравнения финансовых возможностей структурных подразделений и выявления наиболее перспективных из них, что особенно важно для принятия оптимального стратегического решения при поглощении или диверсификации отдельных структурных подразделений.

Показать весь текст

Список литературы

  1. Алафинов£ Нефтяной бизнес интеграционные процессы, вчера, сегодня, завтра. // Нефть и капитал. № 11. 1995. С. 60.
  2. В.Ю. Вертикально интегрированные нефтяные компании России //. М. 1996. С. 162−253.
  3. АлексеевАПромышленное оборудование в России: Надежда сквозь разочарования // Инвестиции в России // № 5−6. 1997. С. 49 54.
  4. Анализ рынка акций предприятий нефтегазодобывающей и нефтехимической отраслей. // Агенство Инфинтраст. Выпуск № 243. 1997. С. 1−20.
  5. В., Кацман Ю. Банки бьются об заклад // Коммерсант. № 37, 1996. С. 44−45.
  6. Н.Х. Организация управления нефтегазовой производственной системой в условиях ФПГ.// М.: Недра. 1996 г. С.84 -396.
  7. Балансовая прибыль «Башнефти» по итогам 1997 года ожидается на уровне 1,5 млрд. рублей. // Агентство финансовой информации. Интерфакс. 17 февраля. 1998.
  8. К. Прирост запасов сырья не компенсирует их добычу.// Финансовые известия. 02.04.96. № 35 (269).
  9. П.С., Ивашкевич В. Б., Кондраков Н. П. и др. Бухгалтерский учет. //Бухгалтерский учет. М.: Бухгалтерский учет. С.512- 562. 1996 г.
  10. Ю.Беккер Г. С. Человеческий капитал. США: экономика, политика, идеология, N11, 12.1993.
  11. И.Беляков Г., Бессонов В., Водянов А. и др. Два типа промышленного роста для России колониальный и технологический // Коммерсант. 1995 г., № 1. С. 18.
  12. Е.В. Человеческие ресурсы предприятия и выбор инвестиционно -финансовой стратегии. // Омск. Материалы региональной научнометодической конференции. Развитие человеческого потенциала. 1998 .С.55 -56.
  13. И.Бирюков Е. В., Камаев Р. Б. Учет социальных аспектов при подготовки и предварительной оценки инвестиционных проектов.// Сборник научных статей Уфа. Фонд содействия развития научных исследований. 1997. С.67−69.
  14. В. Прибыль. О рыночной экономике эффективности капитала.// М.: Финансы и статистика. 1993. С. 287.
  15. В новом холдинге 60% будет принадлежать «ЮКОСу», и 40% «Сибнефти». //Агентство финансовой информации. Интерфакс. 19 января. 1998.
  16. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами М.: Финансы и статистика, 1996. С. 800.
  17. Виноградов И. BP сливается с Амосо.// Коммерсант дейли. 12 августа. 1998.
  18. Г. К., Дийков С. А. Япония // М.: Международные отношения. 1990. С. 102 -113.
  19. В.А., Гурвич Е. Г., Канторович Г. Г. Цены в 1992 г.- диспропорции и механизм инфляции. // Т.29.Вып.З. 1993. С.357−372.
  20. Временное методическое положение «Оценка стоимости имущества государственных предприятий и организаций, подлежащих выкупу, продаже».
  21. Временные рекомендации по составу, порядку разработки, согласования и утверждения ТЭО инвестиций в форме капитальных вложений на создание объектов топливно-энергетического комплекса. // М. Минтопэнерго, 1993.
  22. Вчера, сегодня, завтра нефтяной и газовой промышленности // М. ИГ и РГИ, 1995. С. 448.
  23. К.Г. и др. О формировании региональных рыночных систем регулирования качества окружающей среды // Экономика и математические методы. Т.27. Вып. 5. 1991. С.894−911.
  24. Д., О' Делл К. Американский менеджмент на пороге XXI века // М.: Экономика. 1991. С.119−209.
  25. В.Е. инвестиционные и инновационные достоинства финансово-промышленных групп // Экономика и математические методы. Том 32, вып. 2 1996. С. 25 37.
  26. Д., Соколицин А., Милонас Н. Методы оценки приватизируемых предприятий. // Финансы. 1993. № 9. С. 12−20.
  27. А. Обмелеют ли «черные реки»?// Рынок ценных бумаг № 13 1997. С. 31.
  28. Деньги и кредит № 3. 1997. С. 39−43.
  29. Деньги и кредит. № 11.1995. С. 56−58.
  30. JI. В, Никифорова Н. А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности // ИКЦ «ДИС» 1997. С. 44 56 .
  31. Ю., Верстина Н. Оценка (переоценка) основных фондов как основа управления имуществом предприятия. // Финансовая газета. № 46. 1997. С. 10.
  32. О.М., Миловидов К. Н., Чугунов JI.C., Ремизов В. В. Стратегия развития нефтегазовых компаний.// М.: «Наука», 1998, С.339−455.
  33. П. Не все то дешево, что «Роснефть» // Коммерсант № 33. 1997. С.15−16.
  34. Итоги работы российской нефтяной промышленности в 1995 году. // Нефтяное хозяйство. 1996 г. № 3, март С. 67.
  35. И.З. Экономическое регулирование природопользования // Экономика и математические методы.Т.27. Вып. 3. 1991. С. 2−6.
  36. В.Г., Крайнова З. А. Экономическая оценка эффективности инвестиций в условиях формирования рынка// Методические указания Уфа, Госкомитет РФ по высшему образованию, УфГНТУ, 1994.С. 1−17.
  37. В.Г., Крайнова Э. А. Анализ риска и его использование в принятии инвестиционных решений/ Уфа, УфГНТУ, 1996.
  38. В.Г., Крайнова Э. А. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов и рекомендации по их применению// Методическое пособие -Уфа, Внебюджетный фонд науки и технологического развития РБ, УфГНТУ, 1996, С. 1−92.
  39. А.И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия.// М.: Центр экономики и маркетинга. 1997. С. 17−108.
  40. Р. Фирма, рынок и право. М.: «Дело ЛТД», 1993.
  41. Ю.Б. Эволюция менеджеризма. М., 1985
  42. А., Лившиц В., Розман М. Оценка стоимости запасов нефти как элемент активов российских нефтяных компаний // Нефть России. № 7−8. 1995 .С.21.
  43. А. Японский опыт реформ и задачи России // К вопросу об использовании опыта послевоенного восстановления Японии для России. Токио. 1995. С. 38−39.
  44. Э.А., Каллимулин А. А., Мархасина П. В. Экологический фактор в принятии инвестиционных решений нефтяной компании // Уфа: Изд-во УГ-НТУ. С.98−101.
  45. Э.А., Рохлин С. М., Мархасина П. В. Экономическое обоснование воздействия нефтедобычи на окружающую среду // Экономические проблемы нефтегазового комплекса: Межвузовский НТС. Уфа: Изд -во УНИ. 1993 С. 18−21.
  46. М.Н. Анализ состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле.// М.:АО «ДИС», «МВ-Центр». 1994. С.61- 198.
  47. М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. ML: «MB — Центр», 1994. С. 256 .
  48. Г. С. О государственной финансовой поддержке нефтяной промышленности. // Экономика топливно-энергетического комплекса России. -М.: ИГ и РГИ. № 4. 1993. С. 36.
  49. М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений.// М.: ИКК «Дека». 1996. С. 56 108.
  50. К. Капитал Т. 1,2,3 Маркс К., Энгельс Ф. Соч.2-у изд. Т.23,24,25.
  51. A.M. Реальность и перспектива развития ТЭК России. // Экономика топливно-энергетического комплекса России. № 2 1994. С. 6.
  52. М.В. Анализ и оценка систем управления на предприятиях.// М.: «Финансы и статистика». 1990. С. 13 -57.
  53. М.Х., Алберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента.//М.: «Дело». С. 255- 645. 1992.
  54. Методические материалы по экономической оценке нефтяных и газовых месторождений.// М., ВНИИОЭНГ. 1986 .
  55. А.И. Теория экономических информационных систем.// М.: «Финансы и статистика». 1993. С. 88 180.
  56. Нефтегазовый комплекс. // ИКГ Инфинтраст. Дайджест № 05 (101). 1998. С. 51−66.
  57. Нефтегазовый комплекс. // ИКГ Инфинтраст. Дайджест № 07 (103). 1998. С. 45- 56.
  58. С.П. и др. Освоение и концептуальное проектирование интеллектуальных систем. // Труды конференции ЦНИИЭУС, апрель. 1990. С. 21−27.610 продаже государственных предприятий должников. Указ Президента РФ № 1114 от 02.06.94 г.
  59. Обзор работы нефтяной промышленности России за 1995 год. // Нефть и бизнес. 1996. № 1 (январь). С. 24.
  60. .Е. Проектирование экономических экспертных систем.// М.: «ЮНИТИ». 1996. С. 49 108.
  61. С. Методика оценки инвестиционной привлекательности акционерной компании // Экономист. 1992. N 12.
  62. А.С. Оптимизация инвестиционных проектов предприятия в условиях рыночной экономики // Экономика и мат. методы. Т. 32. Вып. 2.
  63. JI. ФПГ продуктивный инвестиционный механизм // Инвестиции в России № 5 — 6. 1997. С. 35−39.
  64. Ш. Оценка бизнеса: Пер. с англ.// М.: Институт экономического развития Всемирного Банка. 1994.
  65. Приказ Минфина РФ ФКЦБ от 05.08.96. №№ 71,149.
  66. М. Сиданко двинулась в Иркутскую область // Коммерсант дели. № 170., 7.10.97.
  67. А., Гутник В., Мальгинов Г. Постприватизационная структура акционерного капитала и корпоративный контроль «контрреволюция управляющих»? // Вопросы экономики. № 10, 1995. С. 18.
  68. Р. Основы недвижимости: Учебное пособие: Пер. с англ. // М. 1994.
  69. Ю. Б., Солдаткин В. И. Инвестиционно финансовый портфель.// М.:"СОМИТЭК". 1993. С. 343−427.
  70. Слияние «ЮКОСа» с «Сибнефтью» фактически означает слияние четырех компаний. // Агентство финансовой информации. Интерфакс. 1998 г. 19 января.
  71. Современная экономическая мысль. М.: Прогресс, 1981.
  72. Состояние нефтегазодобывающей отрасли и меры по стабилизации ее работы. // Экономика и управление нефтегазовой промышленности НТИС. № 7. 1992. С. 5.
  73. М.А. Анализ теории и практики установления цены разведанных запасов за рубежом. // Межотраслевой информ. Бюллетень «Экономика и хозрасчет предприятий ТЭК», вып. 3, 1991. С. 26−35.
  74. В.Н., Ириков В. А., Ильдеменов С. В. и др. Реформирование и реструктуризация предприятия. Методика и опыт.// «ПРИОР». 1998. С. 20 -176.
  75. А. Нефтяников одолела гигантомания.// Коммерсант дейли. 26 февраля. 1998.
  76. Указ Президента РФ от 01.04.95 г. «О первоочередных мерах по совершенствованию деятельности нефтяных компаний».
  77. Указ Президента РФ от 05.12.93 г. № 2096 «О создании промышленно-финансовых групп в РФ».
  78. B.JI. Проблемы оценивания стоимости предприятия // Нефтепереработка и нефтехимия. № 12.1994.
  79. А.Д. Общенаучный статус и функции системного подхо-да.//Системные исследования. Издательство «Наука» М. 1997. С.41
  80. Финансовая газета. № 46. 1997. С. 3
  81. Финансовые известия. № 64.1996. С. 4.
  82. Финансовые рынки № 9, 1997. С. 554
  83. Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: «ИЕТ сервиз».1994. С. 240.
  84. Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. М.: Финансы и статистика. 1992. С. 76−77.
  85. Г. Оценка недвижимости: Учебное пособие: Пер. с англ. // М. 1994.
  86. П. Экономический образ мышления: Пер. с англ. М.: Новости при участии изд-ва Catallaxy, 1991. С. 704.
  87. Холдинг «ЮКСИ» намерен участвовать в разработке шельфа Баренцева моря и Сахалина. // Агентство финансовой информации. Интерфакс. 19 января. 1998.
  88. Цай Т. Н" Грабовый П. Г., Сайл М. Б. Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях рынка. // АЛАНС. С.114−188. 1997.
  89. А. Д. Анализ эффективности инвестиционных проектов//М.: ИПУ, 1994.
  90. P.P. Интегрированные нефтяные компании. // М.: Наука 1996. С. 17.
  91. P.P., Интегрированные нефтегазовые компании. //М.: Наука, 1996. С.27−187
  92. Л. Формирование инвестиционных возможностей в ведущих отраслях топливно-энергетического комплекса России. // Инвестиции в России. № 5−6, 1996, С. 30−33.
  93. В.Д. Управление проектами.// СПб.: «ДваТрИ». 1996. С. 99 552.
  94. С. Петраков Н. Бунич П. И др. Рыночная экономика: выбор пути.//М.: Профиздат. 1991. С. 200.
  95. А., Сайфулин Р. Методика финансового анализа.// М.: ИНФА -М, 1996.С.162 165.,
  96. Шим Д.К., Сигел Д. Г. Финансовый менеджмент.//М.: «Филинъ». 1996.
  97. Эксперт 200 // Эксперт № 6 1998. С. 34−38.
Заполнить форму текущей работой

Сессия? Спокойно!