Управление корпоративной собственностью в условиях российской экономики: На примере промышленных корпораций

Актуальность исследования.

В эпоху современных экономических трансформаций, радикальных деформаций хозяйственных пропорций, происходит масштабная поэтапная актуализация процессов формирования корпоративной экономики. Формирование эффективного механизма развития корпораций и корпоративных отношений затруднено проблемами деформации института собственности в каркасе экономических преобразований на этапе транзитивности. Формирующаяся в российских экономических реалиях модель корпоративного управления предполагает переориентацию акцентов и приоритетов в аспекте преломления общепринятых подходов и методов к исследованию вопросов корпоративной собственности, которая в конечном итоге выступает индикатором прямого и косвенного воздействия участников рыночных отношений на экономику страны в целом.

В процессе исследования вопросов корпоративной собственности долгое время внимание было сфокусировано на опыте ведущих мировых стран, который, по сути, служил объектом изучения отечественных экономистов и деятелей практического управления лишь в той мере, в какой это было необходимо для критики, содержавшей значительную составляющую идеологии. В период экономического реформирования отечественной экономики, был дан изначальный импульс развитию стихийных рыночных отношений.

Создавшаяся ситуация, а также современное состояние этого вопроса характеризуется, с одной стороны, практическим отсутствием в отечественной экономической науке сколько-нибудь разработанной теории исследуемого вопроса, а с другой — явным недостатком опыта реального использования корпоративными структурами возможностей воздействия на экономические процессы через осознанное распоряжение той частью национального богатства, которая находится в корпоративной собственности.

Состояние научной разработанности проблемы.

Диссертационное исследование базируется на теоретических и практических разработках, представленных в трудах отечественных и зарубежных экономистов. Общие теоретические формирования и управления корпоративными структурами вообще рассматривались в работах Г. Минза, М. Хаммера, М. Портера, Д. Пирса и др.

Весомый вклад в разработку основных разделов исследования внесли ученые-экономисты: Г. И. Бакланов, В. С. Агеев, М. И. Баканов, С. Г. Беляев, В. И. Кошкин и другие. Также в работе применялись положения видных ученых-управленцев: М. Хасселя, П. Друкера, П. Маслоу, Д. Клиланда и др. Вопросы, связанные с формированием эффективной модели корпоративного управления исследовались такими учеными как Я. Маркина, Р. Энтова, и др.

Все вышеизложенное обуславливает актуальность избранной темы диссертации.

Цель диссертационной работы.

Целью диссертации является выявление принципиальных особенностей развития российской корпоративной модели на основе теоретического обоснования и разработки способов совершенствования механизма управления различными типами объектов корпоративной собственности в условиях переходной экономики.

Поставленная в работе цель обусловила решение следующих задач: выявить теоретико-методологические особенности развития управления корпоративной собственностью в логической структуре современной теории корпоративного управления на основе критического обобщения опыта отечественной и зарубежной теории и практики управления корпоративной собственностью;

— обосновать перспективы адаптации направлений по совершенствованию формируемой российской модели управления корпоративной собственностью;

— апробировать критерии классификации и ранжирования объектов корпоративной собственности и методов управления;

— разработать методику управления различными видами объектов корпоративной собственности в условиях переходной экономикираскрыть специфику корпоративной собственности на основе адаптации общенаучных методов теории управления.

Объект исследования.

Объектом исследования явилась корпоративная собственность Российской Федерации, формируемая в условиях переходного периода.

Предмет исследования.

Предметом исследования явились система управления корпоративной собственностью в соответствии с выработанными критериями классификацией ее объектов в условиях взаимодействия хозяйствующих субъектов.

Методологическую и теоретическую базу исследования составили фундаментальные исследования, представленные в классических и современных трудах отечественных и зарубежных ученых в области корпоративного управления. В диссертационной работе использованы материалы экономической и тематической литературы, периодических изданий, а также материалы, полученные в процессе непосредственной практической работы автора.

Для решения поставленных задач в работе применены экономико-математические методы: средние величины, графики, кластерный анализ, метод цепных подстановок, применялся системный анализ, институциональный подход, а также методы сравнения и статистического анализа.

В процессе исследования использованы данные финансовой отчетности предприятий, проверка различных гипотез проводилась с помощью изучения различных примеров для установления типичности и применимости конкретного метода и адаптации теоретических методов к практическим условиям развития корпораций, а также системы корпоративного управления.

Основные положения, выносимые на защиту:

1. Под понятием «корпорация», понимается такая форма организации предпринимательской деятельности, которая предусматривает долевую собственность, юридический статус и сосредоточение функций управления в руках верхнего эшелона профессиональных управляющих (менеджеров), работающих по найму. Такое определение подразумевает наличие таких принципиальных условий успешного функционирования корпорации, как развитость экономики, сосуществование различных форм собственности, особенностей уже формирующихся моделей корпоративного управления, влияющих на характер процессов трансформации российской корпоративной среды.

2. Специфика деятельности промышленных корпораций, особенности проявления базовых атрибутов корпораций, позволяет констатировать факт того, что в своей деятельности корпоративные структуры подвержены воздействиям условий внешней среды. Вариативная модель корпоративной структуры обуславливает синтез базовых подходов к изучению особенностей взаимодействия различных видов корпораций, а также подсистем уровней корпоративных отношений, на основе определения индикаторов эффективного управления корпоративной собственностью.

3. Управление собственностью — текущее управление корпоративной собственностью, и стратегические преобразования структуры собственности в корпорации, направленные на ее оптимизацию в смысле поставленных целей и проводимые в рамках корпоративной стратегии в отношении собственности. В этом случае идентифицируется необходимость поиска эффективных классификационных моделей корпоративной собственности, определяющих, в конечном итоге особенности российской корпоративной среды.

4. В рамках классификации корпоративной собственности выделяются несколько видов собственности. В аспекте эффективности управления корпоративной собственностью особый статус в структуре корпоративной среды приобретают дочерние предприятия корпорации, пакеты акций, находящиеся в корпоративной собственностикорпоративное недвижимое имущество, нематериальные активы корпорации. Таким образом, диалектика акционерной и корпоративной собственности как совокупности форм взаимного проникновения капиталов может выражается с позиций оптимизации развития собственности дочерних предприятий в общей структуре корпоративной собственности.

5. Необходимым условием успешного управления корпоративной собственностью является понимание сущности объекта управления или технологического процесса, знание причин развития и особенностей конкретной обстановки. Для описания и раскрытия сущности процесса управления корпоративной собственностью в условиях переходной экономики проведено структурирование методов и приемов управления и ввести некоторые понятия и определения, по существу оказывающие влияние на разработку и принятие управленческих решений при осуществлении управления объектами корпоративной собственности.

Научная новизна работы заключается в разработке теоретико-методических положений и рекомендаций по совершенствованию процесса управления корпоративной собственностью в рамках экономической системы транзитивного типа, что подтверждается следующими полученными научными результатами:

1. На основе научно-обоснованных приоритетов в развитии корпоративного управления выявлены проблемы рыночного функционирования российского корпоративного сектора, среди которых выделяют неэффективность системы корпоративных отношений, дисбаланс системы взаимодействия корпоративных структур и органов государственного управления, а так же особенности формирующихся моделей корпоративного управления, среди которых главная — формирование и развитие корпораций в условиях становления корпоративных отношений, в условиях российской экономики.

2. Сформулированы направления совершенствования механизма управления корпоративной собственностью в условиях российской экономики, такие, как определение сущности и целей процесса управления корпоративной собственностью, идентификация критериев эффективного управления корпоративной собственностью, среди которых выделяется рост капитализации корпорации, социальная защищенность сотрудников, увеличение занятости внутри корпорации, контроль цен на корпоративную продукцию, оптимизация корпоративных отношений.

3. Проведена классификация корпоративной собственности по видам, отраслевому признаку, степени ликвидности, величине пакета акций, степени индустриализации, степени участия корпорации на рынке производимой продукции с точки зрения оптимизации процесса управления корпоративной собственностью с использованием индексов распределения полномочий и эффективности развития корпораций;

4. Предложены методы управления дочерними предприятиями корпорации, на основе апробации оптимальных моделей регулирования развития корпоративным недвижимым имуществом, нематериальными активами и пакетами акций, находящимися в корпоративной собственности с учетом этапов цикла корпоративного управления: анализ возможностей, планирование, организация, мотивация, диспетчирование, контроль и регулирование.

5. Предложена методика практической апробации традиционных методик управления корпоративной собственностью в условиях переходной экономики на основе выбора и обоснования критериев классификации объектов корпоративной собственности и методов управления.

Теоретическая и практическая значимость исследования.

Теоретические выводы и практические рекомендации диссертационного исследования могут быть использованы государственными органами при разработке стратегии развития системы управления, корпоративной собственностью, программ эффективного управления развитием корпораций. Исследование опирается на традиционные теоретические концепции развития экономики и научные подходы к вопросам формирования эффективной системы управления корпоративной собственностью в условиях переходного периода.

Теоретическая значимость работы заключается в выработке концептуальной основы и конкретных мер по трансформации системы управления корпоративной собственностью, максимально результативному преобразованию институциональных основ.

Практическая значимость работы заключается в том, что результаты данного диссертационного исследования могут быть использованы в деятельности федеральных ведомств, а также финансово-промышленными группами при разработке программ выхода из кризиса и направлений инвестиций, содействовать повышению качества решения важных научных и практических задач.

Практическая значимость полученных результатов определяется актуальностью поставленных задач и достигнутым уровнем разработки проблематики, выделением тенденций и оценкой перспектив экономического развития с учетом специфических особенностей формирования предложений по совершенствованию процесса регулирования развития.

Апробация и внедрение результатов исследования.

Основные положения и выводы диссертации обсуждались на различных научно-практических конференциях в г. г. Москва, Санкт-Петербург, Краснодар. Теоретические обобщения и практические рекомендации, выработанные на базе диссертационного исследования опубликованы в научных трудах и учебных пособиях, широко используются в лекционных курсах для студентов экономического факультета КубГУ, других учебно-методических и научных целях.

Отдельные положения диссертационного исследования могут быть использованы при разработке и преподавании учебных курсов по дисциплинам «Корпоративное управление», «Управление собственностью корпораций», «Основы корпоративного управления». Отдельные положения работы нашли отражение при управлении объектами собственности корпорации ОАО «ЮТК», а именно предприятий нефтяной промышленности и микроэлектроники, входящих в структуру корпорации: ЗАО «Армавирский завод микроэлектроники», промышленная группа ООО «ЮСКК», ЗАО «РПК» и др. Результаты исследования опубликованы в 6 работах.

Структура диссертационного исследования: диссертация состоит из введения, двух глав, заключения и библиографии.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Проблема управления собственностью промышленных корпораций является, на наш взгляд, одной из самых важных в условиях переходной экономики России. В этой связи повышение эффективности управления объектами собственности промышленных корпораций может стать одним из способов повышения инвестиционной привлекательности национальной экономики.

Результаты проведенных в ходе выполнения диссертации исследований позволяют автору заключить следующее:

1. С юридической точки зрения собственность — это отношение между человеком и группой или сообществом субъектов с одной стороны, и любой субстанцией материального мира (объектом), с другой стороны, заключающееся в постоянном или временном, частичном или полном отчуждении, отсоединении, присвоении объекта собственности.

Субъект собственности — активная сторона отношений собственности, имеющая возможность и право обладания объектом собственности.

Объект собственности — пассивная сторона отношений собственности в виде предметов природы, имущества, вещества, информации, духовных и интеллектуальных ценностей.

2. Объекты собственности как товар могут формировать рынок собственности с присущей ему иерархической системой управления ее функциями, связями и другими признаками.

Объекты рынка собственности могут представлять все формы собственности (частную, корпоративную, муниципальную и иную), а субъектами могут быть граждане, юридические лица, Россия, Субъекты Федерации, муниципальные образования, общественные и религиозные организации, фонды.

3. Формирование реальных схем управления собственностью промышленных корпораций следует осуществлять исходя из принципов эффективного менеджмента, используя базовые положения гражданского и хозяйственного законодательства. Практическая реализация этих задач осуществляется в рамках единого замкнутого процесса управления, включающего идентификацию, учет, оценку эффективности использования, планирование мероприятий по повышению эффективности, оценку возможностей корпоративной поддержки планируемых мероприятий и реализацию мероприятий.

4. Стратегическими целями управления собственностью промышленных корпораций являются следующие:

• рост капитализации корпорации в целом как субъекта собственности;

• повышение социальной защиты сотрудников промышленной корпорации и объектов ее собственности;

• увеличение занятости;

• жесткий контроль цен на корпоративную продукцию;

• оптимизация корпоративного баланса.

Тактика достижения этих целей заключается в использовании следующих механизмов:

• регулирование соотношения корпоративного спроса и предложения;

• сглаживание производства и занятости;

• регулирование уровня присутствия на рынке;

• эмиссионное регулирование;

• снижение дефицита консолидированного корпоративного бюджета.

Оценка эффективности управления собственностью промышленной корпорации осуществляется на основе таких критериев, как прибыль корпорации, затратный показатель, ресурсный показатель, рыночная эффективность портфеля собственности и др.

5. Выбор метода управления собственностью промышленной корпорации зависит от вида объекта. По степени значимости и функциональному назначению объекты корпоративной собственности можно разделить на 3 группы:

• работающие в сферах естественных монополий как общероссийского, так и регионального значения;

• занимающие доминирующее положение на соответствующем товарном рынке и требующие реструктуризации в целях создания конкурентной среды;

• пакеты акций которых используются для создания интегрированных образований при проведении структурной перестройки в стратегически привлекательных для корпорации отраслях экономики.

6. Сущность управления дочерним предприятием корпорации состоит в реализации цикла управления для достижения максимальной эффективности его функционирования. Наиболее приемлемым для дочернего предприятия корпорации является расширенный цикл управления, содержащий семь этапов: анализ возможностей, планирование, организация, мотивация, диспетчирование, контроль и регулирование.

7. Пакеты акций, находящиеся в собственности корпорации, как и любое корпоративное имущество, являются инструментом получения консолидированного дохода корпорации. Для оценки эффективности использования корпоративных пакетов акций используются следующие показатели: доходность к погашению, дивидендная ставка, ликвидность, динамика курсовой стоимости.

В целях повышения эффективности использования корпоративных акций может быть использован адаптированный цикл управления пакетами акций, включающий:

• инвентаризацию и учет пакетов;

• оценку эффективности и ликвидности;

• планирование повышения ликвидности и вариантов использования пакета;

• организацию мероприятий и мотивацию служащих управляющих компаний;

• контроль дочерних предприятий и трастовых управляющих.

8. Цикл управления недвижимостью имеет специфику, определяемую в основном спецификой использования корпоративной недвижимости и должен включать:

• инвентаризацию и учет недвижимости;

• оценку стоимости и правового положения недвижимости;

• оценку эффективности использования недвижимости;

• планирование вариантов использования недвижимости;

• реализацию запланированных мероприятий;

• контроль использования корпоративного недвижимого имущества.

9. Управление нематериальными активами корпорации представляет собой совокупность мероприятий по правовой очистке о защите прав корпорации на объекты интеллектуальной собственности и строгий учет различных видов прав.

Таким образом, на основе классификации объектов корпоративной собственности и классификации методов управления с использованием цикла управления можно существенно повысить эффективность управления корпоративной собственностью.