Управление рисками в инвестиционных проектах на основе экспертного оценивания и имитационного моделирования
Диссертация
Апробация работы. Результаты работы докладывались на следующих конференциях и семинарах: Всероссийском совещании-семинаре «математическое обеспечение информационных технологий в технике, образовании и медицине» (Воронеж, 1997) — Всероссийской конференции «Интеллектуальные информационные системы» (Воронеж, 1999) — Всероссийской конференции «Интеллектуализация управления в социальных… Читать ещё >
Список литературы
- Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками : Пер. с англ. -М.: ИНФА-М, 1996. 287 с.
- Балабанов И.Т. Риск менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 1996.- 191 с.
- Финансовое управление компанией / Общ. ред. Е. В. Кузнецовой. М.: «Правовая культура», 1995 — 381 с.
- Управление проектами / Под ред. Н. Шапиро. М.: Финансы, 1994.229 с.
- Старик Д. Э. Расчеты экономической эффективности инвестиций: Учебное пособие, М.: МАИ, 1994. 291с.
- Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов: ред. Шумилин С. И., М.: Финстатинформ 1995, — 323с.
- Мир управления проектами / Пер с англ .- Под ред. X. Решке, X. Шеме М.: Статистика, 1993. — 247с.
- Четыркин Е. М., Васильева Н. Е. Финансовые экономические расчеты: Справочное пособие, М.: Статистика, 1990. 157с.
- Яскевич О.Г. Применение модели С ARM в оценке инвестиционных решений // Интеллектуальные информационные системы: Сб. трудов IV Всеросс. научн.-практ. конф. Воронеж: ВГТУ, 1999. 223 с.
- Газеев М. X., Смирнов А. П., Хрычев А. Н. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка, М.: Дело, 1993.-213с.
- Липсиц И.В., Коссов В. В. Инвестиционный проект.-М.: БЕК, 1996.304 с.
- Кузнецова O.A., Лившиц В. Н. Структура капитала. Анализ методов учета ее при оценке инвестиционных проектов / «Экономика и математические методы» № 4 1995.
- Бородкин Ф.М. Статистическая оценка связей экономических показателей.-М.: НаукаД968.-210 с.
- Куракина Ю. Г. Оценка факторов риска в инвестиционных расчетах // Бухгалтерский учет, № 6 1995.
- Жигло А.Н. Расчет ставок дисконтирования и оценка риска // Бухгалтерский учет, № 6 1996.
- Поляков С.Ю., Яковлев Ю. М. Об оценке рисков инвестиционных проектов // Бухгалтерский учет, № 8 1996.
- Татевтосян Г. М. обоснование экономической эффективности капитальных вложений с использованием методов оптимизации // Экономика и математические методы, Том 33, вып.1, 1997.
- Овчаров А. Риск-менеджмент // Риск, № 3−4 1997.
- Рогов М. Управление портфельным риском // Риск, № 3 1994.
- Яскевич О.Г. Влияние структуры капитала в оценке инвестиционных решений // Интеллектуальные информационные системы: Сб. трудов IV Всеросс. научн.-практ. конф. Воронеж: ВГТУ, 1999. 198 с.
- Рогов М. Управление риском // Риск, № 4 1995.
- Фаттахов Р.В., Захарченко В. И., Кожарова A.B. Исследование подходов к проблеме оценки эффективности инвестиционных проектов / «Автоматизация современной технологии», № 8 1995
- Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание. М.: Информэлектро, 1999.
- Баранников Н.И., Яскевич О. Г. Критерии оптимизации инвестиционных решений // Интеллектуальные информационные системы: Сб. трудов IV Всеросс. научн.-практ. конф. Воронеж: ВГТУ, 1999. 213 с.
- Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998, — 234 с.
- Нейлор Т. и др. Машинные имитационные эксперименты с моделями экономических систем. М.: Мир, 1975, — 500 с.
- Клейнер Г. Б., Тамбовцев Вл., Качало P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М.: АОО изд-во «Экономика», 1997, — 288 с.
- Яскевич О.Г. Оценка инвестиционных проектов предприятия // Оптимизация и моделирование в автоматизированных системах. Межвуз. Сб. научн. Тр. Воронеж: ВГТУ, 1999. 116 с.
- Грачева М.В. Анализ проектных рисков. М.: «Финстатинформ», 1999.-214 с.
- Лукасевич И.Я. Методы анализа рисков инвестиционных проектов / «Финансы» № 9 1998.
- Кардаш В.А., Арженовский C.B. Исследование инвестиционной стратегии предприятия в условиях инфляции / «Экономика и математические методы» № 1 1998.
- Волков И.М., Грачева М. В. Проектный анализ. М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 1998.-423 с.
- Негойце К. Применение теории систем к проблемам управления. -М.: Мир, 1981.-181 с.
- Уайлд Д. Оптимальное проектирование. М.: Наука, 1982. — 307 с.
- Шавров В.Д. Многокритериальное управление в условиях статистической неопределенности. -М.: Статистика, 1985. 255 с.
- Джини К. Средние величины. М.: Статистика, 1970. — 446 с.
- Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. — 432 с.
- Вентцель Е.С., Овчаров JI.A. Теория вероятностей и ее инженерные приложения. М.: Наука, 1988. — 480 с.
- Плещинский A.C. Оптимизация инвестиционных проектов предприятия в условиях рыночной экономики / «Экономика и математические методы» № 2 1995.
- Нечеткие множества в моделях управления и ИИ / Под ред. Д. А. Поспелова. М.: Наука, 1986. -312 с.
- Ермаков С.М. Метод Монте-Карло и смежные вопросы. М.: Наука, 1975.- 172 с.
- Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий: Пер. с англ. -М.: «Радио и связь», 1993. 320 с.
- Неймарк Ю.И., Коган Н. Я., Савельев В. П. Динамические модели теории управления. М.: Наука, 1982. — 342 с.
- Яскевич О.Г. Применение метода саати для оценки значимости критериев оптимизации инвестиционного проекта // Интеллектуализация управления в социальных и экономических системах: Сб. трудов IV Всеросс. научн.-практ. конф. Воронеж: ВГТУ, 2000. 115 с.
- Львов Д.С. Эффективное управление техническим развитием. М.: Экономика, 1990. — 234 с.
- Клейнер Д, Тамбовцев М. Качалов В. Проектирование в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М.: Экономика, 1997. — 358 с.
- Леденева Т.М., Яскевич О. Г. Формирование интегральной оценки рисков на основе операторов агрегирования специального вида. Высокие технологии в технике, медицине и образовании: Межвуз. Сб. научн. Тр. Воронеж: ВГТУ, 2000. 227 с.
- Клейнен Дж. Статистические методы в имитационном моделировании. М.: Статистика, 1978. — 335 с.
- Баранников Н.И., Яскевич О. Г. Критерии оптимизации и показатели оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях риска: Межвуз. Сб. научн. Тр. Воронеж: ВГТУ, 2000. 235 с.
- Чернов В.А. Анализ коммерческого риска / Под ред. М. И. Баканова. М.: Финансы и статистика, 1998. — 128 с.
- Татевтосян Г. М. Обоснование экономической эффективности капитальных вложений с использованием методов оптимизации / «Экономика и математические методы» № 1 1997.
- Математическая статистика. Учеб. для техник./ Под ред. A.M. Длина. М.: «Высшая школа», 1975. — 398 с.
- Нудельман Моделирование инвестиционной активности предприятий разных форм собственности / «Экономика и математические методы» № 2 1995.
- Дукарский О.М., Закурдаев А. Г. Статистический анализ. М.: «Статистика», 1997. — 242 с.
- Марко Кэнту Delphi для профессионалов. СПб: «Питер», 1999. -1120 с.
- Bierman H., Smidt S. The Capital Budgeting Decision N.Y.: MacMillan, 1988.
- Brealy R.A., Myers S.C. Principles of Corparate Finance N.Y.: McCraw -Hill Book, 1990.
- Brigman E.F., Gapens Ki L.C. Financial Management Theory and Practice. Hinsdale: Pryden Press, 1991.
- В. Titarenko Robust methods of risk analysis and management. -Sn.Peterb. «Alans», 1995.
- Van Home S.C., Wachowicz S.M. Fundamentals of Financial Management. N.S.: Prentice Hall, 1992.
- Листинг основных модулей программного комплекса управления рисками винвестиционных проектахunit DataO-interfaceuses
- Windows, Messages, SysUtils, Classes, Graphics, Controls, Forms, Dialogs- type
- TDataModulel = class (TDataModule) private
- Private declarations } public
- Public declarations } end-varij, z, p: integer-t:integer-1. V: integer-
- Windows, Messages, SysUtils, Classes, Graphics, Controls, Forms, Dialogs, Grids, DBGrids, Db, DBTables, DataO, StdCtrls, Buttons, TeEngine, Series, ExtCtrls, TeeProcs, Chart, DBChart-type
- Private declarations } public
- Public declarations } end-var
- Form3: TForm3- implementation {$R *.DFM}procedure TForm3. BitBtnlClick (Sender: TObject) — vark, kl, k2, k3:array 0.10. of real- summa 1, summa2: Longint- Par, 1 real- i, zj, il: integer- beginfor i:=l to 12 do begin for z:=l to t do begin xi, 0, z.:=0- end- end-
- Table 1. DisableControls- try
- Table 1. First- z:=l- while not Table 1. EOF do begin xl, 0, z. -Table 1. Fields[2]. Aslnteger- x[2,0,z] :=Table 1. Fields [3] .Aslnteger- Table 1. Edit-
- Table 1. Fields4.AsInteger:=0- x[3,0,z]: =Tablel.Fields[5], Aslnteger- Table 1. Edit-
- Tablel.Fields6.AsInteger:=0- x[4,0,z] :=Tablel.Fields[7] .Aslnteger- x[5,0,z] -Table 1. Fields[8] .Aslnteger- x[6,0,z] :=Table 1. Fields[9] .Aslnteger- x[7,0,z] :=Table 1 Fieldsf 10] .Aslnteger- Table 1. Edit-
- Tablel.Fields6.AsInteger:=x[l, 0, z]*x[2,0,z]-x[3,0,z]- {себестоимость}
- Tablel.Fieldsll.AsInteger:=x[4,0,z]+x[5,0,z]+x[6,0,z]+x[7,0,z]- {общая прибыль}
- Tablel.Fields18.AsInteger:=Trunc (((x[l, 0, z]*x[2,0,z]-x[3,0,z]) -(x[4,0,z]+x[5,0,z]+x[6,0,z]+x[7,0,z]) -(x[8,0,z]+x[9,0,z]+x[ 10,0,z]+x[ 11,0,z]))*(x[ 14,0,z]/l 00)) — {чистый доход}
- CF z.: = Table 1. Fields [21]. Aslnteger-1. Table 1. Next-end-finally
- Summal:=Summal + Trunc (CF1.*k2i.) — Summa2:=Summa2 + Trunc (x[12,0,i]*k2[i]) — end-вычисление NPV} NP V0.:=Summa 1 Summa2- Editl. Text:=IntTo Str (NP V [0 ]) — if NPV[0]<0 then begin
- Par:=Par+(CFj.-x[12,0j])*k3[j]-end-if Par<0 then Par:=Par*(-l) — until (Par<1000) or (1>200) — IRR0.:=1-
- Edit2.Text:=FormatFloat (0.00-PI0.)-} Edit2. Text:=FloatToStr (PI[0]) — Edit3 .Text:=FloatToStr (IRR[0]) — Edit4. Text:=FloatToStr (PP[0]) — end-end-end.unit Analkr-interfaceuses
- Table 1. DisableControls- try1. Table 1. First-while not Tablel .EOF do begin Table 1. Delete- end- finally
- Tablel .EnableControls- end-if V=0 then begin
- MessageDlg ('Bepffirrecb к пункту «Исходные данные для анализа риска»!', mtlnformation, mbOk., 0)-1. Close-1. Form8. Sho wModal- endelse begin
- Tablel .DisableControls- try1. Tablel. First-вычисление коэффициента (1+k) в степени t} for j:=l to V do begin Tablel. Edit-
- Summal:=Summal + Trunc (CFvj, zl.*k2[zl]) — Summa2:=Summa2 + Trunc (x[12j, zl]*k2[zl]) — end-вычисление NPV} NPVj. :=Summal -Summa2- Table 1. Edit-
- Table 1 Fields 1. AsInteger:=NPV[j]- {if NPV[0]<0 then begin
- MessageDlg ('HHBecTHn-HH превышают доход от ИП!', mtlnformation, mbOk., 0) — end-}if (Summal=0) or (Summa2=0) then beginif Summal=0 then begin
- Par:=Par+(CFvj, z2.-x[12j, z2])*k3[z2]-end-if Par<0 then Par:=Par*(-l) — until (Par<1000) or (1>200) — IRRj.:=l-1. Table 1. Edit-
- Tablel.Fields2.AsString:=FloatToStr (PI[j]) — Table l. Fields[3]. AsString:=FloatToStr (IRR[j]) — Tablel. Fields[4]. AsString:=FloatToStr (PP[j]) — end-
- F1.:=Summal/(l+Summal) — end-
- Opt:=Fl.- Variant.-1- for i:=2 to V do begin if F1.>Opt then begin Opt:=F[i]- Variant:=i- end- end-вывод значений в сетке}
- StringGridl .Cells0,0. :='BapHaHT'+IntToStr (Variant) — for i:=l to t do begin StringGrid 1. Cells [i, 0]: =IntTo Str (i)+'ro д'- end- finally end-
- Formo. Table 1. DisableControls- try
- Formo. Table 1. First- while not Formo. Table 1. EOF do begin if Formo. Table 1. Fields 0. AsInteger=Variant then begin for j:=l to t do begin for i:=2 to 22 do begin
- StringGrid 1. Cellsj, i-1. :=IntToStr (Form6. Table 1. Fields 1. Aslnteger) — end-1. Formo. Table 1 .Next-1. Окончание приложения 1end- end-
- Form6. Table 1 .Next- end- finally
- Form6. Table 1. EnableControls- end-
- StringGridl .Cellst, 22. :=IntToStr (NPY[Variant]) — StringGridl. Cells[t, 23]: =FloatToStr (PI[Variant]) — StringGridl. Cells[t, 24]: =FloatToStr (IRR[Variant]) — StringGridl. Cells[t, 25] :=FloatToStr (PP[Variant])-end-131