Формирование инвестиционного климата в Российской Федерации в современных условиях

Наиболее острой проблемой современной России является достижение стабильного экономического роста, который позволил бы обеспечить устойчивое повышение уровня жизни населения. Решающая роль в решении данной проблемы принадлежит формированию благоприятного инвестиционного климата. От этого в решающей степени также зависит будущее отечественной экономики, нуждающейся в масштабном притоке реальных инвестиций. Только при наличии благоприятных условий привлечения реального капитала Россия сможет не только привлекать инвестиционные ресурсы с международных рынков, но и, что особенно важно, шире использовать собственные возможности (за счет сокращения оттока капитала из страны).

Традиционно принято считать, что главные конкурентные преимущества России — богатые природные ресурсы, высокий уровень образования и интеллектуальный потенциал. Очевидно, что для их реализации необходимы значительные вложения капитала, важнейшим источником которого являются реальные инвестиции. Только за счет притока реальных инвестиций можно обеспечить высоких показателей инвестиционной активности, как на микро-, так и на макро-, уровнях.

Объективные экономические трудности переходного периода — кризис неплатежей, недостаточность средств федерального, региональных и местных бюджетов, нестабильность финансовых рынков, требуют первоочередного решения проблемы активизации инвестиционного процесса в России и поиска источников, форм и методов финансирования инвестиционной деятельности.

Россия — страна настолько резких межрегиональных экономических, социальных и политических контрастов, что инвестору необходимо наличие максимально полной информации об инвестиционном климате, чтобы он мог выбрать регион с приемлемыми условиями инвестирования. Именно такая информация должна содержаться в региональных рейтингах инвестиционного климата.

Появление вместо единственного инвестора — государства — множества самостоятельных хозяйствующих субъектов и потенциальных инвесторов, а также приход на российский рынок иностранного капитала, значительно усилили потребность в оценках инвестиционной привлекательности регионов России. Поскольку конкретные условия в регионах или субъектах Федерации существенно различны между собой, механическое перенесение известных и апробированных в международной практике методик оценки их инвестиционного климата оказались несостоятельными. Как следствие, в последние годы выработан ряд различных критериев оценки инвестиционной привлекательности регионов России, причем не только на основе отечественных методик, но и с использованием специально адаптированных к российским реалиям зарубежного опыта.

Наиболее важные из них, по нашему мнению:

— методика мониторинга социально-политического климата российских территорий, разработанная аналитиками журнала «Коммерсантъ»;

— обзоры инвестиционной привлекательности экономических районов России, подготовленные агентством «Юниверс», базирующиеся на использовании результирующего показателя регионального предпринимательского риска;

— анализ инвестиционных особенностей регионов России, осуществленный с использованием программы «Datagraf», группой авторов под руководством А. С. Мартынова;

— работа И. Тихомировой «Инвестиционный климат в России: региональные риски»;

— «Методика оценки инвестиционного климата регионов России» ИЭ РАН;

— «Методика оценки региональных рисков в России», выполненная IIASA (International Institute for Advanced Studies Analyses) по заказу Банка Австрии;

— «Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России», ежегодно выполняемый «РА-Эксперт»;

— «Методика расчетов индексов инвестиционной привлекательности регионов» — результат совместного исследования Экспертного института (Россия) и Центра по изучению России и Восточной Европы Университета Бирмингема (Великобритания, 1996 г.);

— Кредитная оценка субъектов Российской Федерации. Доклад МФК «Ренессанс», 1998;

— «Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей» — совместно выполненная Гришиной И. В., Шахназаровым А. Г., Ройзманом А.Г.

Анализ существующих методик и результатов их применения показал, что, несмотря на определенные содержащиеся в них позитивные моменты, большинство этих разработок основано на чрезмерно агрегированном представлении региональных особенностей инвестиционного климата, следствием чего является недостаточная обоснованность полученных результатов.

Представленная диссертация посвящена разработке методического подхода для оценки инвестиционного климата Новосибирской области на основе анализа и систематизации исследований зарубежных и отечественных авторов, отданных оценке инвестиционного климата с позиций привлечения прямых инвестиций в реальный сектор.

Отличительной особенностью данного исследования является перемещение акцентов анализа с микрона макроуровень. Это, в конечном счете, обусловило ряд выводов, свидетельствующих о перспективности развития Новосибирской области по сравнению с другими регионами Российской Федерации.

Целью диссертационного исследования является изучение особенностей формирования инвестиционного климата и разработка методического подхода для его количественной оценки на уровне отдельного субъекта федерации.

Для достижения данной цели в работе решались следующие взаимосвязанные задачи:

— анализ существующих классификаций категорий инвестиционной проблематики, установление взаимосвязи между инвестиционными категориями и конкретизация подходов к определению инвестиционного климата;

— исследование принятых в отечественной и зарубежной теории и практике подходов к оценке инвестиционного климата;

— выявление специфики формирования инвестиционного климата в процессе трансформации российской экономики;

— анализ инвестиционной привлекательности Новосибирской области и выявления главных проблем, сдерживающих эффективное использование экономического потенциала территории.

Объект исследования. Национальная экономика — как в целом, так и на региональном уровне.

Предмет исследования. Совокупность условий, складывающихся в процессе формирования благоприятного инвестиционного климата.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых, внесших большой вклад в инвестиционную теорию. Научные основы оценки инвестиционного климата создавались и развивались многими поколениями ученых и практиков различных стран. Основоположниками и популяризаторами теории формирования инвестиционного климата считаются А. А. Мартынова, И. Тихомирова, Г. Марченко, О. Мачульская, Ф. С. Тимусов, А. Фоломьев, В. Ревазов и другие. Дальнейшее развитие многих теоретических положений и практических рекомендаций нашло отражение в работах И. Ройзмана, Я. Гришиной, А. Шахназарова, В. Барда, С. Бузулукова, С. Щепетова и других.

В процессе изучения и обработки материалов применялись следующие основные методы научного познания: системный подход, метод научной абстракции, приемы анализа и синтеза, метод сравнений и аналогий, индукция и дедукция, метод экспертных оценок, междисциплинарный подход.

Информационной основой диссертации послужили нормативные и правовые акты РФ, официальная статистическая отчетность Госкомстата РФ, специальная литература по исследуемым проблемам, а также материалы, представленные в монографиях, периодических изданиях последних лет и сети Internet.

Научная новизна работы:

— конкретизировано соотношение категорий инвестиционной проблематики, показана их субординация, обоснована взаимосвязь и взаимозависимость составляющих инвестиционного климата;

— определена специфика инвестиционного процесса в современной российской экономике;

— осуществлен отбор показателей для определения интегрального уровня инвестиционной привлекательности городов и районов Новосибирской области;

— проведен многосторонний комплексный анализ инвестиционного климата городов и районов Новосибирской области.

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что она вносит определенный вклад в изучение комплекса проблем формирования благоприятного инвестиционного климата на современном этапе.

Основные положения и выводы, сформулированные автором в ходе проведенного исследования, могут быть использованы в преподавании учебных курсов «Экономическая теория», «Инвестиционный менеджмент», «Экономика предприятия» и ряде дополнительных дисциплин, ориентированных на углубленную подготовку специалистов в области организации и финансирования инвестиций.

Апробация работы. Основные положения диссертации докладывались и обсуждались на научно-практических конференциях: по итогам научно-исследовательской работы в Сибирском университете потребительской кооперации «Новый век — новые горизонты» (Новосибирск, 2002 г.) — научных конференциях преподавателей и студентов в Новосибирском Современном университете (Новосибирск, 2003;2005 гг.) — на конференции по проблемам переходной экономики в Новосибирском государственном университете (Новосибирск, 2001;2002 гг.) — научных конференциях экономического факультета СибУПК (Новосибирск, 2005г).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 8 работ общим объемом 2,34 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения и списка литературы из 116 наименований. Основной текст изложен на 147 страницах. Работа содержит 24 таблиц, 18 рисунков, 2 графиков и 17 приложений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

По результатам выполненного исследования можно сделать следующие выводы:

1. По мнению диссертанта, категории инвестиционной проблематики соотносятся (при их применении в анализе) следующим образом: инвестиции, инвестиционные ресурсы, инвестиционный потенциал, инвестиционный риск, инвестиционная привлекательность, инвестиционная активность, инвестиционный климат. При этом имеет место ярко выраженная субординация отмеченных выше категорий. Инвестиционный климат формируется на основе инвестиционной активности и инвестиционной привлекательности, которая, в свою очередь, состоит из двух характеристик — инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков.

Большинство методов оценки инвестиционного климата характеризуются отсутствием увязки инвестиционного климата с результатами деятельности предприятий, расположенных на территории региона. В целях обеспечения баланса интересов инвесторов и социально-экономической системы региона требуется комплексная оценка эффективности использования, как привлекаемых инвестиций, так и благоприятности инвестиционного климата в целом.

Автор считает, что в современной науке наблюдается переход к разработке проблемы с двух позиций: категории инвестиционной проблематики, и категории регионоведения.

2. В современных условиях особое значение приобретает не столько масштабность, сколько эффективность инвестиций, которые, прежде всего, должны быть направлены на привлечение прямых инвестиций в реальный сектор экономики, перемещения акцентов с развития сырьевых отраслей на развитие высокотехнологичных и инновационноемких обрабатывающих отраслей. Такая возможность обеспечивается только при наличии целенаправленных усилий со стороны государства.

В России инвестиционный климат ухудшается от запада к востоку и от севера к югу. Регионы с наиболее благоприятным инвестиционным климатом в основном сосредоточены в европейской части страны. Для того, чтобы произошел рост инвестиционной привлекательности регионов, необходимо выравнивание условий для потенциальных инвестиций между центром и периферией.

3. Новосибирская область обладает высоким экономическим потенциалом она находится на пятом месте по уровню инвестиционной привлекательности и опережает многие другие регионы страны. Однако по уровню инвестиционной активности область находится на двенадцатом месте среди субъектов федерации Сибирского федерального округа, что свидетельствует о недостаточном использовании инвестиционного потенциала области. Данные результаты в целом адекватно отражают динамику и особенности развития экономики и социальной сферы городов и районов Новосибирской области и могут использоваться в процессе подготовки решений, связанных с формированием благоприятного инвестиционного климата.

4. Результаты рейтинговой оценки городов и районов Новосибирской области по уровню эффективности использования инвестиционной привлекательности показывают, что 33 района не могут самостоятельно эффективно реализовать свой инвестиционный потенциал и имеют очень высокий уровень риска.

По результатам исследования можно сделать вывод о том, что инвестиционный климат в Новосибирской области характеризуется в масштабе страны как средний с умеренным риском. Данное положение характерно для нескольких последних лет. Улучшение инвестиционного климата в Новосибирской области невозможно обеспечить без улучшения ситуации в отдельных ее городах и районах, что возможно только при наличии целенаправленной политики всей ветвей региональной власти в тесном сотрудничестве с бизнес-сообществом.