Механизм регулирования инвестиционных банковских ресурсов

Актуальность темы

исследования. Вопросам участия банков в развитии инвестиций в России посвящено большое количество публикаций, форумов, конференций. Они живо обсуждаются как теоретиками, так и практиками. Однако степень участия банковского капитала в инвестиционных программах по прежнему остается незначительной. В силу сложившейся в России модели инвестиционного развития роль банков в финансировании инвестиционных программ в данный момент сводится к 4−5-процентному вкладу в общий объём мобилизованных предприятиями ресурсов.

По данным Правительства Российской Федерации в настоящее время повышение капитализации российских предприятий базируется в основном на их собственных средствах. Показатель инвестиций в промышленности за счет собственных средств достигает 68%, а в машиностроении — 80%.

Опора на самофинансирование в качестве обеспечения инвестиционного процесса способствует сохранению существующего дисбаланса в отраслевой структуре капитальных вложений.

На этом фоне разработка Министерством финансов и Министерством экономического развития Российской Федерации новой Стратегии развития банковского сектора России, обсуждение Советом безопасности Российской Федерации совместно с Государственным советом Российской Федерации вопроса «О политике Российской Федерации в области развития национальной инновационной системы» представляется первым шагом на пути создания условий для комплексного подхода к регулированию банковских ресурсов, предназначенных для инвестирования.

Отечественные банки в большей мере страдают не от недостатка инвестиционных банковских ресурсов, а от отсутствия системы адекватного управления ими. Причем ее отсутствие сказывается как на внешнем (экзогенном) уровне, так и на уровне самого банка (эндогенном уровне).

V Говоря об экзогенной составляющей системы управления, мы имеем в виду не только федеральный уровень, но и уровень субъекта Федерации. Например, в Хабаровском крае утверждена программа основных направлений инвестиционной политики до 2010 г. и существует развернутая правовая база, и все же системный подход в области регулирования инвестиционных ресурсов отсутствует.

Проблемы регулирования инвестиционной ресурсной базы сегодня — это тот фактор, который должен побудить участников инвестиционного рынка к Щ созданию новых, эффективных способов управления ресурсами, а также благоприятных условий для инвестирования. К таким условиям относится, прежде всего, создание адекватного механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов.

Таким образом, отсутствие единого механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов, важность развития инвестиционной сферы, расширения объема инвестирования предприятий за счет инвестиционных ресурсов коммерческих банков, повышение инновационной ф ёмкости бизнеса, определяют актуальность выполненного исследования.

Степень исследованности проблемы. Вопросы активизации инвестиционной деятельности банков активно обсуждаются уже более десятка лет. Большой вклад в развитие теории инвестиционной деятельности коммерческих банков, а также в создание системы регулирования инвестиционных ресурсов внесли В. К. Гуртов, JI.JI. Игонина, Н. В. Игошин, В. В. Ковалев, В. И. Колесников, О. И. Лаврушин, Л. Я. Лившиц, К. К. Садвакасов, В. В. Шеремет, Е. Б. Ширинская и другие авторы, труды которых изучены диссертантом и использованы в работе. Многие их разработки и рекомендации не потеряли ценности до сегодняшнего дня. Особенно это относится к вопросам формирования ресурсной базы коммерческих банков, служащей основой для дальнейшей инвестиционной деятельности на рынке. Однако вопросам регулирования инвестиционных банковских ресурсов, а.

• также созданию механизма их регулирования не уделялось должного внимания.

Интерес к коммерческому банку как активному участнику инвестиционного процесса страны в экономической науке стал появляться и у дальневосточных учёных, занимающихся региональными проблемами и проблемами инвестиционных ресурсов. Наиболее известны работы А. Г. Гранберга, В. И. Ишаева, С. Н. Леонова, Р. Г. Леонтьева, Е. И. Мельниковой, П. А. Минакира, Ю. В. Рожкова, М. В. Терского, Ф. С. Тумусова и других. Среди ф зарубежных авторов, внёсших существенный вклад в исследование данных вопросов в рамках теории денег, кредита и финансовых рынков, следует отметить Дж.К. Ван Хорна, Л.Дж. Гитмана, М. Д. Джонка, Э.Дж. Долана, Дж.

Кейнса, А. Пигу, П. Роуза, И. Фишера, У. Шарпа, И. Шумпетера и многих других.

Вместе с тем ряд вопросов теоретического и практического характера в области регулирования инвестиционных банковских ресурсов не нашли своего отражения. Не изучены вопросы сущности механизма регулирования, в том ф. числе его функции и структура. Недостаточно исследованы место, функции и роль капитала банка в формировании инвестиционных банковских ресурсов. Не сформирована система оценки инвестиционной активности банков.

Целью настоящей работы является обоснование теоретических и методических аспектов формирования механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов как основного проводника инвестиционной политики территории.

В соответствии с поставленной целью в диссертации решаются следующие конкретные задачи:

1. Исследовать и уточнить понятийный аппарат применительно к регулированию инвестиционных банковских ресурсов.

2. Раскрыть сущность и функции механизма регулирования инвестиционных ресурсов коммерческого банка.

3. Изучить отечественный опыт регулирования инвестиционных банковских ресурсов, выявить тенденции его развития в системе эндогенных и экзогенных факторов.

4. Раскрыть содержание и показать структуру инвестиционных банковских ресурсов с позиций механизма их формирования.

5. Определить место, функции и роль капитала банка в формировании инвестиционных банковских ресурсов.

6. Разработать методику расчета инвестиционного баланса банка с # целью регулирования его инвестиционного потенциала.

7. Разработать алгоритм формирования и модель баланса инвестиционного спроса и предложения с целью реализации инвестиционной политики территории.

8. Обосновать теоретические подходы к формированию системы ресурсного менеджмента в коммерческом банке с использованием инструментария банковской логистики.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются ф инвестиционные ресурсы коммерческого банка. В качестве предмета исследования определён механизм регулирования инвестиционных банковских ресурсов.

Теоретической и методологической основой работы являются изложенные в трудах российских и зарубежных учёных-экономистов теории денежного обращения и кредита, банковского дела, финансовых рынков и инвестиций.

В работе использовались следующие методы научного познания: системный и диалектический подход к изучаемому объекту, а также специальные методы экономико-статистических исследований (наблюдения, анализа, группировки, детализации) — метод коэффициентовмоделирование.

Достоверность результатов диссертационного исследования и обоснованность научных выводов основывается на теоретических и методологических положениях, сформулированных в исследованиях зарубежных и отечественных ученых, обеспечивается использованием теорий, концепций и подходов к регулированию экономических процессов, а также научным подходом к их анализу, адекватному задачам исследования.

Информационную базу исследования составили гражданское и банковское законодательство Российской Федерации, материалы периодической печати, инструктивные, методические и отчетные данные Банка России. Для исследования использовались официальные статистические данные Банка России, аналитические и методические материалы, отчетные данные региональных коммерческих банков Дальнего Востока России.

В работе использованы материалы, полученные автором в библиотеке Портлендского государственного университета во время стажировки в США (июль-август 2001 г.).

Научные результаты, полученные лично соискателем:

— сформулирована терминологическая база применительно к системе регулирования инвестиционных банковских ресурсов;

— систематизирована структура механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов с позиции экзогенного и эндогенного уровней;

— обобщён отечественный опыт и показана эволюция процессов, связанных с формированием механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов, раскрывающих характер и современные тенденции его дальнейшего развития;

— выявлены место и функции собственного капитала банка как одного из основных источников формирования инвестиционных банковских ресурсов;

— предложена модель инвестиционного баланса банка для оценки активности его инвестиционной деятельности;

— разработан алгоритм формирования баланса территории, основанный на потенциальном инвестиционном спросе и предложении, с целью реализации территориального механизма регулирования инвестиционных ресурсов;

— обоснованы теоретические подходы к формированию системы управления инвестиционными банковскими ресурсами с использованием логистического инструментария на основе концепции ресурсного менеджмента.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

— уточнены понятия «банковские инвестиции», «инвестиционные банковские ресурсы»;

— раскрыты сущность, структура, функции и принципы формирования механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов;

— сформулированы и обоснованы инвестиционная и индикативная функции капитала банка, позволяющие использовать его в качестве источника инвестиционных банковских ресурсов;

— предложена шкала оценки инвестиционной банковской активности на основе модели инвестиционного баланса банка.

Теоретическая значимость исследования заключается в научно обоснованном подходе к созданию механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов, включающем разработку теоретических положений и методических рекомендаций по формированию внутреннего и внешнего уровня системы регулирования, а также в разработке методики оценки инвестиционной активности коммерческого банка на основе модели его инвестиционного баланса. Наряду с этим важное значение для теории имеет алгоритм формирования инвестиционного баланса территории, предназначенный для реализации территориального механизма регулирования инвестиционных ресурсов.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что оно позволяет систематизировать процесс регулирования инвестиционных ресурсов коммерческих банков в целях реализации инвестиционной политики территории.

Полученные теоретические результаты и методические подходы могут быть использованы коммерческими банками в рамках эндогенного (внутреннего) механизма регулирования, а также Банком России, региональными и федеральным правительствами в рамках экзогенного (внешнего) механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов.

Основные теоретические выводы и практические рекомендации могут быть использованы в качестве методического материала в учебном процессе при изложении отдельных тем по учебным дисциплинам «Банковское дело», «Инвестиции».

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались на международной молодёжной научной конференции «Экономика Дальнего Востока: проблемы, перспективы, направления развития» (Владивосток, 1999), на региональном научном симпозиуме «Россия на пороге XXI века» (Хабаровск, 1999), на экономической секции шестой открытой конкурс-конференции молодых учёных и аспирантов ДВО РАН (Хабаровск, 2004), на межрегиональной научно-практической конференции молодых исследователей, аспирантов и соискателей «Экономика, управление, общество: история и современность» (Хабаровск, 2004).

Публикации. По теме научного исследования автором опубликовано семь работ, общим объемом 1,3 печатных листа.

Объём и структура диссертационной работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографического списка использованных литературных источников (128 наименований, в том числе два на иностранном языке), шести приложений. Основной текст работы изложен на 188 страницах текста, содержит 10 таблиц и 11 рисунков.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Реализация масштабных преобразований в экономике России и ее регионах, связанных с формированием стабильных рыночных отношений и переходом на путь устойчивого экономического развития, требует значительной активизации инвестиционных процессов на всех иерархических уровнях управления. Серьезный рост инвестиционной активности в современный период невозможно обеспечить без создания качественного механизма регулирования и управления инвестиционных банковских ресурсов. Ведущая роль в реализации этих преобразований, наряду с государственным уровнем, должна принадлежать активным участниками инвестиционного процесса — коммерческим банкам.

Банки, будучи ведущими институтами современной кредитной системы, активно занимаются инвестиционной деятельностью. Традиционно, основные направления размещения ресурсов можно отнести к двум крупным группам вложений — это вложения в финансовые и реальные активы. Причем вложения в финансовые активы имеют не только форму прямого инвестирования средств в ценные бумаги сторонних эмитентов, но и посреднические операции в этой сфере, а также сопровождение процедуры размещения ценных бумаг. К реальным инвестициям банков мы отнесли собственные инвестиции (то есть инвестиции в собственную материально-техническую базу), а также долгосрочные инвестиционные кредиты, синдицированное кредитование, проектное финансирование и лизинговые операции.

В силу специфики российской экономики и особенностей текущего этапа развития банковского сектора мы придерживаемся подхода, при котором банковские инвестиции — это процесс вложения инвестиционных ресурсов банка в создание (приобретение) реальных или финансовых активов с целью прироста вложенной стоимости. Соответственно, к инвестиционным банковскими ресурсами относится та часть ресурсов банка, которая предназначена для вложения в объекты инвестирования.

Источники формирования инвестиционных ресурсов коммерческого банка могут быть самыми разнообразными. В инвестиционной деятельности, пожалуй как нигде в экономике, проявляет свое действие закон разнообразия. В инвестиционных процессах возможно и необходимо обеспечение разнообразия форм, методов организации и управления инвестиционным процессом.

Инвестиционный процесс по своей сути крайне динамичен и, следовательно, требует применения гибких форм его организации и управления. Естественно, без получения дохода отсутствуют стимулы к инвестированию. В связи с этим выделяют следующие этапы инвестирования: формирования инвестиционных ресурсовпреобразование ресурсов во вложения (затраты) — превращение вложенных средств в прирост стоимостиприрост стоимости в форме дохода или социального эффекта. Таким образом, начало и конец цепочки замыкаются, образуя новую взаимосвязь: «доход —» ресурсы", то есть процесс накопления повторяется.

Значимость данного процесса, начиная со стадии накопления и формирования ресурсов и заканчивая получением дохода в результате инвестиционной деятельности с последующим пополнением ресурсной базы для новых инвестиций, объясняет необходимость и потребность комплексного регулирования основных моментов процесса формирования и накопления инвестиционных ресурсов банка с их ориентацией на конечные результаты.

Регулирование инвестиционных банковских ресурсов включает в себя совокупность форм и методов планирования, воздействия и контроля над инвестиционными банковскими ресурсами, выбор которых зависит от цели регулирования.

Применительно к инвестиционной деятельности в целом, и регулированию инвестиционных ресурсов банка в частности, такая трактовка позволяет точнее определить содержание механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов и его место в системе инвестиционных и банковских взаимоотношений. Существование подобного механизма предполагает необходимость установления и совершенствования связи, во-первых, механизма регулирования ИБР с банковской и инвестиционной системами и, во-вторых, различных частей механизма регулирования ИБР. Следует отличать механизм регулирования ИБР от неупорядоченной совокупности некоторых правил, норм и инструкций, которые будучи деталями механизма, в силу несоответствия друг другу, не носят целеустремленного характера, а значит утрачивают работоспособность.

Механизм регулирования инвестиционных банковских ресурсов — это взаимосвязанная, организованная и упорядоченная система форм и методов планирования, воздействия и контроля над инвестиционными банковскими ресурсами, действие и структура, которой обусловлены существующими экономическими требованиями.

К элементам механизма регулирования ИБР, в соответствии с традиционной схемой построения механизма регуляционного характера, мы относим: субъект — движущую силу, инициатора, запускающего в действие данный механизмцели — желаемые и программируемые результаты действия механизмаформу — необходимое организационно-методическое оформлениеметоды — инструментарий, технологию процессов достижения поставленной целисредства — совокупность видов и источников используемых для достижения целей ресурсовобъекты — те экономические явления, хозяйственная среда и участники экономических процессов, на которые оказывается регулирующее воздействие.

Структура механизма регулирования ИБР довольно сложна. В неё входят различные элементы, соответствующие разнообразию источников формирования инвестиционных ресурсов. Именно разнообразие источников предопределяет применение большого количества форм и методов их организации. Согласование различных частей механизма регулирования ИБР требует особого внимания. Развитие и расширение инвестиционной деятельности как наиболее важного на современном этапе развития экономики элемента банковского дела сдерживается во многих случаях из-за несовершенства механизма регулирования инвестиционных ресурсов.

Особенности функционирования коммерческого банка объясняют выделение двух основных, взаимосвязанных подсистем регулированиявнешняя подсистема регулирования (экзогенная, от греч. ехо — вне, снаружи + genes — порождаемый) и внутренняя (эндогенная, от endo — внутри + genes— порождаемый) подсистема регулирования.

Экзогенные и эндогенные факторы, действующие каждый на своём уровне, в совокупности формируют единый механизм регулирования, воздействие на объект. Они взаимосвязаны и взаимозависимы. Вместе с тем эти области функционируют относительно самостоятельно. Это обстоятельство вызывает необходимость постоянного согласования составляющих механизма регулирования ИБР. Внутренняя увязка составных звеньев механизма регулирования ИБР является важным условием его действенности.

К способам экзогенного воздействия необходимо отнести: правовое воздействиеадминистративное воздействиеэкономическое воздействиефискальное воздействие.

К составляющим внутреннего механизма регулирования следует отнести организационно-управленческое воздействие. На эндогенном уровне, на наш взгляд, для всесторонней оценки степени инвестиционной активности банка, а также для выявления глубины его участия в инвестиционном процессе, полезным было бы внедрение инвестиционного баланса банка. Инвестиционный баланс банка — это основной элемент регулирования ИБР на уровне самого банка, базирующийся на традиционных для бухгалтерского учета принципах «двойной записи» и «равенства между активами и пассивами». Подробно разработав шкалу оценки «инвестиционности» банка и адаптировав систему инвестиционных банковских балансов, мы получим иллюстративный инструмент контроля со стороны регулирующих органов, владельцев, вкладчиков и инвесторов за результатом работы коммерческого банка на инвестиционном рынке.

В рамках внедрения инвестиционного баланса банк может в рамках действующей системы управления ресурсами и персоналом внедрить собственную эндогенную составляющую механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов, основанную на концепции ресурсного менеджмента, с опорой на научное управление инвестиционными ресурсами коммерческого банка.

Сочетание элементов механизма регулирования ИБР — форм и методов формирования и использования ИБР, образует «конструкцию механизма регулирования», которая приводится в движение путем установления количественных параметров каждого его элемента, то есть определения ставок и норм, объемов, уровней и т. д.

Таким образом, механизм регулирования ИБР имеет определяющее значение для коммерческого банка при формировании его ресурсной базы, поскольку формирование ресурсов, предназначенных для инвестиций, и, например, для кредитования — различны. Это объясняется спецификой инвестиционной деятельности, а также специфическим механизмом регулирования ИБР.

Необходимо обратить внимание на то, что механизм регулирования ИБР действует как на федеральном уровне, так и на уровне субъекта Федерации. Иными словами в рамках общих методов экзогенного воздействия на ИБР на уровне субъекта могут быть выделены отдельные приоритетные сферы воздействия.

Для регионов инвестиции имеют во многих случаях наибольшее значение, так как от них зависит не только рост экономического потенциала, но и состояние социальной сферы, определяющей, в том числе и политическую ситуацию. Механизм регулирования инвестиционных банковских ресурсов может найти применение в субъекте федерации и без полномасштабной помощи со стороны Федерации. В рамках создания такого механизма на местах территориальные единицы могут, используя имеющийся в их распоряжении арсенал, оценить инвестиционный потенциал территории и потенциальные источники инвестиционных ресурсов. После чего, на основе сделанного анализа, сопоставить полученные данные, причем сделать это таким образом, чтобы оцениваемые единицы совпадали во времени и в пространстве. В результате будет получен инвестиционный баланс территории.

Результатом оценки инвестиционной активности региона и формирования инвестиционного баланса должен стать этап, на котором органы власти субъекта, воспользовавшись различными методами и рычагами, создадут благоприятные экономические и социальные условия для развития бизнеса на данной территории.

Для активизации инвестиционного процесса и организации скоординированной деятельности в области промышленной, налоговой, бюджетной, социальной политики возникает необходимость целенаправленного воздействия на региональные инвестиционные процессы. Меры, предпринимаемые для активизации инвестиционного процесса, должны быть направлены, прежде всего, на повышение возможности использования потенциальных источников средств для осуществления инвестиций.

В активизации инвестиционной деятельности региона и привлечении дополнительных инвестиций из-за его пределов значительную роль играет инвестиционная политика федеральных и региональных органов власти. Целями инвестиционного процесса в регионе должны быть поддержка отдельных отраслей и видов производств, стимулирование миграции капитала и рабочей силы, развитие инфраструктуры, обеспечение благоприятных условий для научно-исследовательской деятельности и т. д. При разработке стратегии региональной инвестиционной политики в ближайшей перспективе следует базироваться на адекватном механизме регулирования инвестиционных ресурсов (в первую очередь банковских) на региональном уровне.

Несмотря на то, что в стране в целом, и в регионе в частности, имеется достаточно большое количество финансовых ресурсов, инвестиционная активность находится на недостаточном уровне. С одной стороны, регионы испытывают острую необходимость в привлечении инвестиций, а, с другой стороны, инвесторы (в том числе коммерческие банки) не готовы к активному вложению средств в регионы.

Одним из ключевых факторов, препятствующих успешному развитию процесса привлечения инвестиций регионами, является отсутствие адекватного регионального механизма регулирования инвестиционных ресурсов.

Коммерческие банки, принимающие решение о направлении вложения средств, воспринимают нечёткий механизм регулирования инвестиционных ресурсов как весомый фактор риска. Создание такого механизма должно происходить поэтапно: на предварительной стадии необходимо проведение исследований и прогнозирования, на втором этапе — тщательный анализ, и, как результат, на последней стадии создание механизма регулирования инвестиционных ресурсов на региональном уровне.

Изучение регионального инвестиционного процесса подразумевает обоснование механизма регулирования инвестиционных ресурсов регионаформирование регионального инвестиционного законодательства как правовой основы стимулирования региональных инвестиционных процессов. Формирование инфраструктуры региона и экономические меры, направленные на повышение инвестиционной активности, в разных регионах неизбежно будут иметь разное значение в качестве механизма регулирования инвестиционных ресурсов. Инструменты бюджетной политики могут оказать положительное воздействие на региональный инвестиционный процесс при условии существенного повышения расходов капитального характера из регионального и муниципальных бюджетов, стабильного состояния региональных финансов, последовательности инвестиционной политики властей, а также существенного повышения эффективности инвестиций.

Влияние элементов регулирования в рамках функционирования механизма регулирования ИБР друг на друга и непосредственно на сами ресурсы может сказываться не сразу, однако очевидно, что результат создания и внедрения адекватного механизма регулирования ИБР будет положительным.

Автор убеждён, что внедрение его рекомендаций окажет исключительно позитивное влияние на дальнейшее развитие банковской системы в целом и её инвестиционного сектора, в частности. Применение предложенной системы регулирования на экзогенном уровне даст возможность правительствам территорий и Федерации осуществлять воздействие на инвестиционные ресурсы в рамках комплексного, научно обоснованного подхода. Предложенная концепция регулирования инвестиционных ресурсов банка в рамках эндогенного уровня, основанная на инвестиционном банковском балансе, даст возможность не только отслеживать место и активность того или иного банка на инвестиционном рынке, но использовать его как основу формирования территориального инвестиционного баланса. Отдельные предложения могут быть рекомендованы к использованию подразделениями Банка России в процессе регулирования ресурсной базы коммерческих банков, специализирующихся в сфере инвестиций.