Управление экономическими рисками на разных стадиях инвестиционного цикла в строительном комплексе

Актуальность темы

исследования. Любой строительный проект сопровождают риски. Ни один из известных производственных процессов не подвержен такому большому количеству различных опасностей, которые необходимо выявить, оценить в их совокупности и проанализировать на стадии подготовки проекта и последующих этапах строительства. При подготовке проекта степень принимаемого риска соотносится с ожидаемой прибылью. От того, насколько адекватна оценка рисков, в значительной степени зависит результат проекта в целом. Для помощи строительному предпринимателю в работе со строительно-монтажными рисками, как при подготовке строительного производства, так и в ходе строительства с целью стимулирования правильного, быстрого и экономичного завершения строительства, существует ряд приёмов и способов, выработанных теорией управления рисками.

Поскольку деятельность строительного комплекса всегда связана с проблемами инвестирования, инвестиционный риск интерпретируется как вероятность возникновения неблагоприятных ситуаций и последствий в ходе реализации проекта. Управление риском в деловой деятельности связано (в том числе в управлении инвестиционно-строительным проектом) с осознанием того, какие события могут представлять опасность и как их можно регулировать или избежать.

Степень разработанности проблемы. Проблемы выявления и оценки ключевых факторов, влияющих на конечный результат инвестирования, а также эффективного управления при этом рисками, занимают центральное место в теории инвестиций, и, следовательно, инвестиционно-строительной деятельности. Значительный вклад в разработку теоретических подходов к решению данных проблем внесли отечественные и зарубежные ученые, в частности: Акимов В. А., Блинкин В. Л., Волков С. Д., Волков С. Н., Воронов Г. А., Грабовый П. Н., Кабанов Ю. М., Крамков Д. О., И. А. Киселева, Махутов Н. А.,.

Мельников А.В., Прохожев Л. Л., Сидоров М. А., Харченко С. Г., Черняк В. З., Човушян Э. О., Шахраманьян М. А., Ширяев А. Н., а также К. Эрроу, Л. Берн-стайн, А. Вэсичек, Ф. Блэк, Д. Кокс, Дж. Дебре, Ф. Фабоцци, Ф. Фонг, Д. Фрэнсис, М. Губер, Д. Ингерсол, Г Маркович, Р. Мертон, М. Миллер, Ф. Модильяни, С. Майерс, П. Самуэльсон, М. Шоулз, С. Шварц, У. Шарп, Д. Тобин и др. Совокупность результатов, выводов и используемых показателей, методов и моделей расчетов легли в основу последующих исследований ученых и стали предметом новых, динамично развивающихся научных направленийэкономического и финансового анализа, сформировавшихся на стыке современной теории экономики и строительного производства, развития строительного комплекса.

Возникновение и реализация рисков происходила прежде преимущественно в области проектно-изыскательских работ, без их глубокого предварительного и последующего научного анализа в области экономики, что в значительной степени определило резкое повышение себестоимости и рыночной стоимости строительных объектов, негативное проявление опасностей, как для инвесторов, так и для большинства граждан. Современное социально-экономическое и политическое состояние России, множественность различных рисков и сложность решения проблем противодействия им обусловили необходимость использования новых подходов в управлении рисками, особенно на предпроектной (предынвестиционной) стадии.

Проблема рисков при инвестировании в строительство в настоящее время недостаточно изучена, несмотря на то, что существует множество работ по анализу рисков инвестиционных проектов и разработке методов их оценки. Но все эти работы рассматривают инвестиции в ценные бумаги и т. п., то есть инвестиции в финансы. При этом не учитываются особенности строительства как особой отрасли народного хозяйства или производства. Особой проработки требует проблемы анализа, оценки и управления экономическими рисками на ранних стадиях проектирования, поскольку именно на этих стаднях должно быть принято решение о целесообразности решений о строительстве данного объекта. Таким образом, актуальность, недостаточная разработанность темы диссертации определили выбор цели, задач, объекта и предмета исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка методических основ управления экономическим риском на основе рациональных форм управления строительством жилых домов и общественных зданий.

В соответствии с целью исследования в диссертации решены следующие задачи:

1. На основе статистической обработки проектно-сметной документации и бизнес-планов жилых домов и общественных зданий определить зоны риска в процессе организации управления инвестиционно-строительной деятельности.

2. По результатам изучения опыта строительства определить экономические риски в процессе предварительной подготовки проекта и при его окончательной формулировке.

3. На основе оценки жилой недвижимости выявить методы регулирования рисков при совершившихся рисковых событиях.

4. Разработать организационные методы процесса управления и оценки рисками с целью их предотвращения, снижения и перераспределения.

5. Разработать прогнозы и мероприятия по устранению экономических рисков на предпроектных (предынвестиционных) стадиях строительства.

Объектом исследования является строительные проекты и объекты жилой недвижимости в строительном комплексе России. Предметом исследования является совокупная зависимость факторов и методов оценки экономического риска в строительстве.

Теоретико-методологическая основа исследования. Теоретической и методической базой диссертационного исследования являются основные положения теории управления инвестиционно-строительной деятельностью и функционально-стоимостного анализа. Методологическую основу проводимого исследования составляют разработки: ЦНИИЭУС, МГСУ, МИКХиС и других научных и учебных заведений. Использованы экономико-математические методы моделирования, логического анализа количественных признаков, экспертных оценок. Достоверность результатов диссертационного исследования основывается на теоретических и методологических положениях, сформулированных в научных трудах отечественных и зарубежных ученых, сопоставлении теоретических положений с практическими результатами, предварительной апробации результатов и практического внедрения рекомендаций, разработанных автором.

Лично автором получены следующие результаты:

• классифицированы и выявлены наиболее значимые факторы, влияющие на экономический риск в строительстве;

• установлено их влияние на организационные формы управления строительством;

• разработаны схемы управления экономическими рисками на разных стадиях строительства;

• определены области допустимых значений экономического риска для строительных объектов на различных стадиях;

• предложена методика выбора оптимальной организационной формы управления строительством с учетом экономического риска.

Научная новизна выносимых на защиту результатов исследования состоит в том, что автором:

1) дана классификация и количественная оценка факторов экономического риска в строительстве;

2) разработана модель оценки экономического риска на разных стадиях строительного цикла;

3) обоснована методика выбора оптимальной организационной формы управления экономическим риском в строительном комплексе;

4) представлен экспертный метод оценки динамики экономических рисков в строительстве.

Практическая значимость работы заключается в том, что разработанные методические подходы и рекомендации позволяют выбрать оптимальную организационно-управленческую форму для жилищного строительства с учетом эффективного управления экономическими рисками.

Апробация работы. Основные результаты исследования докладывались автором на Первой Всероссийской конференции «Инвестиции в недвижимость" — Первой конференция по недвижимости «Рынок недвижимости Подмосковья: состояние, перспективы развития" — Первой специализированной конференции: «Инвестиции в недвижимость Подмосковья: проблемы и перспективы» (19 мая 2004 г.), Третьей международной научно-практической конференции (Москва, 6−7 апреля 2005 г.), а также использованы автором в практической деятельности.

Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 7 работ. Общий объем выполненных соискателем публикаций по теме диссертации составляет 2,4 п.л.

Структура и объем работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, выводов, списка использованной литературы (112 источников) и приложений, содержит 15 таблиц и 16 рисунков.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

1.Строительный проект (программа), требующий значительных затрат времени и денег, в процессе своего осуществления и функционирования подвергается рискам, значение и объемы которых могут поставить под сомнение целесообразность данного проекта или потребовать дополнительных средств, если вовремя на предпроектной, прединвестиционной стадии не предусмотреть соответствующие меры по ликвидации или снижении риска.

2. Разработка и использование многофакторной модели риска инвестирования в строительство поможет с достаточной точностью выявить влияние различных факторов на риски инвестирования. Данная модель способна показать долю различных факторов в общем объеме инвестиций, а также отразить изменение долей в разные периоды социально-экономического развития страны. Но с помощью многофакторной модели рисков инвестирования достаточно сложно определить уровень риска в меняющейся экономической ситуации. Для более детального решения проблемы прогнозирования рисков инвестирования в строительство необходимо создать систему оценки риска, которая включала бы не только методы статистики, но и теории вероятностей и методы микроэкономического анализа.

3. Роль финансирования риска — обеспечить экономическую возможность компенсации материального ущерба вследствие неблагоприятных случайных событий. Управление финансированием риска должно включать: а) оценку риска от каждого класса воздействийб) оценку полного ущерба вследствие понесенных потерь за определенный период и максимальную тяжесть наиболее серьезных потерьв) определение соответствующих источников финансирования до того, как потери произошлиг) оценку экономической возможности замены или восстановления, поврежденного или потерянного при том или ином происшествиид) меры по обеспечению денежных фондов для покрытия потерье) назначение и регулирование использования фондов в случае потерь.

4. С одной стороны, применение методологии оценки и прогноза кризисных явлений в современной России позволит разработать базовые принципы, методы и системы определения, нормирования и управления стратегических рисков на федеральном и региональном уровнях. Исходя из оценки реальных рисков и их прогнозирования, государство сможет формировать комплексную систему мер по обеспечению гарантированного на данной территории в конкретный период времени уровня риска. Такой подход в будущем окажет серьезное влияние на практику социально-экономического планирования. При этом информация как и экономическое расчеты является товаром, имеющим стоимость.

5. Страхование — это способ борьбы не с самими опасностями, угрожающими предприятию, а уже с их последствиями. Поэтому страхование не может быть альтернативой другим мерам, направленным на снижение степени риска. Страхование должно быть одним из завершающих этапов процесса управления риском на предприятии, цель которого — организация работы по получению наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для соотношении затрат и степени риска. Следовательно, страховать инвестиционно-строительные риски необходимо только в комплексе, включая страхование строительно-монтажных работ, страхование гражданской ответственности при проведении строительно-монтажных работ.