Бизнес-план строительства аквапарка
Комплекс «Аквапарка» по перечню предоставляемых услуг будет являться уникальным центром досуга привлекательным для жителей Уфы, республики и гостей города. Привлекательность комплексов такого типа, их популярность во всем мире обуславливается тем, что они предоставляют широкие возможности для активного отдыха на воде всем категориям населения. Кроме того, в составе услуг подобных комплексов, как… Читать ещё >
Бизнес-план строительства аквапарка (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
1. Описание предприятия и отрасли
Крытый водный парк представляет собой универсальный центр активного отдыха и развлечений, предлагающий купание в бассейнах, прыжки в воду с трамплинов, катание на водных горках, ванны с гидромассажем, бани и сауны, и многое другое. Услуги аквапарка рассчитаны на удовлетворение запросов представителей всех возрастных групп и соответствуют мировым стандартам, как по уровню качества, так и по разнообразию.
В соответствии с проектом, в состав аквапарка также будут входить гостиница, кафе, бары, автостоянка, и многое другое. Кроме того, планируется освоение расположенного рядом естественного водоема (площадью ~ 5000 м2).
Основная идея данного инвестиционного проекта предполагает развитие рыночной ниши развлекательной сферы активного отдыха социально-культурного характера в городе Уфа, за счет строительства нового уникального, с точки зрения инженерии и технологий, центра развлекательной индустрии — спортивно-оздоровительного комплекса с аквапарком закрытого типа.
Аквапарк — это центр досуга, представляющий собой комплекс бассейнов, водных горок и аттракционов, ресторанов и кафе, торговых галерей и уютных магазинчиков, рассчитанный на ежедневную круглогодичную эксплуатацию. Аквапарк, по сравнению с обычным плавательным бассейном, предлагает более комфортабельные условия, большее количество мелкой воды, аттракционов и развлечений. Привлекательная внутренняя среда образуется тропическими ландшафтами, живописной «скалистой горой», живой растительностью и разнообразными аттракционами. Аквапарк является уникальным объектом по разнообразию интересов, которые он способен удовлетворить. Совмещение возможностей для отдыха, развлечений и спортивно-оздоровительных мероприятий обуславливают высокую рентабельность аквапарков, проверенную мировым опытом.
Создание спортивно-оздоровительного комплекса с аквапарком планируется осуществить путем строительства нового здания, расположенного в пригороде г. Уфы.
Таким образом, проект нацелен на повышение уровня и качества удовлетворения потребителей, причем не только нашего города, но и близлежащих регионов в целом.
2. Маркетинг
2.1 Оценка емкости рынка с точки зрения покупателя
Комплекс «Аквапарка» по перечню предоставляемых услуг будет являться уникальным центром досуга привлекательным для жителей Уфы, республики и гостей города. Привлекательность комплексов такого типа, их популярность во всем мире обуславливается тем, что они предоставляют широкие возможности для активного отдыха на воде всем категориям населения. Кроме того, в составе услуг подобных комплексов, как правило, предусматриваются спортивно-оздоровительные и развлекательные зоны, которые дополняют его привлекательность и расширяют круг потенциальных клиентов. Такое сочетание возможностей для семейного досуга, привлекательность водных видов спорта и развлечения обеспечивает посещаемость комплексов всеми категориями жителей круглый год.
В России, а особенно в Уфе постепенно формируется прослойка населения, которое может себе позволить развлечения подобного рода, а главное нуждается в них из-за сформировавшегося образа жизни, наличия приобретенного опыта подобных развлечений в соседних регионах.
Однако, с учетом относительного низкого уровня доходов подавляющей части населения города в настоящее время, платежеспособный спрос на услуги аквапарка в значительной степени будет определяться уровнем цен на услуги комплекса и изменением доходов населения города на перспективу.
Произведем расчет емкости рынка. В Уфе приблизительно 1 млн. жителей. Планируется, что 20% из них являются потенциальными покупателями нашей услуги, причем готовы тратить на нее в среднем 500 рублей в год.
2.2 Оценка емкости рынка с точки зрения продавца
Водноспортивные развлекательные комплексы типа «Аквапарк» широко распространены в России. Практически каждый крупный город в западной и центральной России, т. е. в основном в регионах со схожими природно-климатическими условиями, имеет в своей инфраструктуре подобный комплекс. Во многих городах России осуществлялось или строительство новых комплексов, или реконструкция традиционных спортивных бассейнов. Всего же строительство подобных комплексов в мире имеет широкий размах, спроектировано и построено по всему миру около 1100 различных комплексов.
Пик строительства водно-развлекательных комплексов приходится на начало 21-го столетия и перспектива строительства подобных комплексов сохраняется. Это обусловлено не только ухудшением условий для отдыха около естественных водоемом по экологическим соображением, но и увеличением уровня жизни, повышением внимания людей к подобным развлечениям.
2.3 Оценка предполагаемой доли рынка
Единственное место подобного отдыха для уфимцев это аквапарк «Лукоморье», способный вместить в себя до 600 человек одновременно. Средняя посещаемость — 800 человек в неделю. Располагается он в достаточной отдаленности от города, что затрудняет движение к нему и основной поток клиентов наблюдается лишь в летнее время.
Также, известно, что около 500 уфимцев еженедельно посещает популярные аквапарки в соседних регионах — Казани и Самаре.
Для более точной оценки предполагаемой доли рынка было проведено социологическое исследование. О своем желании посетить аквапарк в Уфе заявило 80% опрошенных. Аквапарк, скорее, будут посещать люди, активно проводящие свое свободное время, которые на досуге не привыкли «сидеть в четырех стенах» (66% опрошенных определенно будут ходить в аквапарк). Выше среднего можно ожидать уровень посещения спортсменами (из них, определенно, станут ходить 58%), «любителями бани» (63%), частыми посетителями бассейнов (63%). Основную категорию посетителей «Аквапарка» (без учета детей до 18 лет) составят уфимцы 18−34 лет. Существенно ниже будет процент пожилых людей 55−70 лет, пенсионеров.
Почти половина (43%) респондентов — уфимцев утверждают, что стала бы посещать комплекс периодически. Столько же (42%) определится с частотой посещения после первого раза.
Таким образом, можно предположить посещаемость будущего аквапарка на начальных стадиях после открытия — около 1000 человек в неделю.
2.4 Комплексный анализ рынка
Изучение товара. Новизна и конкурентоспособность аквапарка по сравнению с аквапарками конкурентов главным образом заключается в его географическом расположении. Аквапарк будет первым на территории большой республики с более чем 4 млн. жителей.
Соответствие требованиям местного законодательства, существующих здесь правил и обычаев. Необходимо учесть, что в соответствии с требованиями СЭС нельзя организовывать подобные учреждения рядом с жилыми домами. Выбранная территория должна иметь промышленную централизованную подводку воды и канализацию. Все строения и развлекательные аттракционы должны соответствовать требованиям безопасности и местному законодательству.
Аквапарк должен быть способен удовлетворить нынешние и перспективные потребности потенциальных покупателей. Для этого он должен соответствовать уровню ближайших аквапарков — Казани и Самары.
Изучение рынка. Рынок, на котором планируется продвижение нашего товара, располагается в крупном мегаполисе с населением более 1 млн. жителей с широким спектром развлекательных учреждений.
Изучение покупателей. Потенциальными покупателями нашей услуги предполагаются следующие целевые группы:
1) дети (с родителями);
2) молодежь (18−30 лет);
3) люди среднего возраста (31−50 лет);
4) гости столицы и республики.
Типичные способы использования предлагаемого товара, характерные для этих покупателей:
1) место семейного отдыха;
2) место отдыха с друзьями;
3) место для здорового отдыха;
4) модное удовольствие;
5) достопримечательность города;
6) место проведения культурных зрелищных мероприятий.
Изучение конкурентов. Основными конкурентами нашего аквапарка являются:
— аквапарк «Лукоморье». Зона отдыха «Лукоморье», расположенная в одном из живописных мест Уфимского района, близ деревни Михайловка. Там имеется пруд, окруженный деревьями, пляж с водными горками, бани. Большинство услуг, предоставляемых этим аквапарком, доступны лишь в сезон — летнее время;
— аквапарк в Самаре. Аквапарк в Самаре — это комплекс водных развлечений, включающий бассейны, горки, аттракционы. Его площадь — 6 700 кв.м. Круглогодично температура воды в нем 28 °C, воздуха — 32 °C. В зале аквапарка расположено 9 бассейнов, 11 водных горок и более 30 аттракционов, как для взрослых, так и для детей. Высота стартовой площадки горок — 12 метров, общая длина горок — более 500 метров. Площадь зеркала воды около 2000 м². Аквапарк в Самаре оснащен самым современным оборудованием, позволяющим постоянно поддерживать условия, наиболее комфортные и безопасные для человека. Постоянная влажность на уровне 65%. Работает система вентиляции. Тройная очистка воды (механическая, химическая, обработка УФ-лучами).
К услугам посетителей:
1) паркинг;
2) бары (в том числе водный бар);
3) гардероб;
4) индивидуальные ящики для хранения одежды;
5) медицинский кабинет;
6) магазин сувениров;
7) служба спасателей и служба охраны обеспечит должную безопасность;
— аквапарк в Казани «Ривьера». Казанский аквапарк «Ривьера» — отличное место для отдыха, как всей семьей, так и большой компанией на большой площади, с сервисом и аттракционами. Самый большой аквапарк в России приглашает желающих отдохнуть, практически любого возраста.
Что же предлагает аквапарк для взрослых? Аквапарк «Ривьера» предлагает водные аттракционы различной высоты и сложности, как для любителей экстрима, так и для любителей релаксации. Кроме того в аквапарке работает волновой бассейн, имитирующий морской шторм, специальный бассейн для занятий дайвингом и зона СПА-отдыха, в которой вы можете попробовать различные виды оздоровительных водных процедур. Так же в СПА-зоне работает финская сауна и турецкая баня.
На территории аквапарка работает аква-бар, в котором вы можете попробовать различные напитки, просто не выходя из бассейна. Кроме того для посетителей открыты Лобби-бар, Суши-бар и Бистро.
Аквапарк работает круглый год и состоит как из зоны под открытым небом, где вы можете насладиться солнечным теплом с мая по сентябрь, так и закрытой зоны для отдыха в течение круглого года. Открытый теплый бассейн доступен и в холодные месяцы года.
Изучение правовых аспектов торговли на данном рынке. Есть различные нормативы, направленные на обеспечение безопасности и соблюдение гигиены в бассейнах и на аттракционах. На строительство бассейна необходимо получить разрешение Комитета по градостроительству и архитектуре. Этот процесс может занять много времени. Для открытия бассейна необходимо также получить разрешение из Госпожнадзора и СЭС.
Необходимо заключить договоры с поставщиками воды, энергии и тепла. Для строительства аттракционов необходимо четкое соблюдение ФЗ «Технический регламент о безопасности аттракционов».
2.5 План продаж
финансовый производственный аквапарк рынок Предполагается следующий план продаж на ближайшие три года с момента ввода аквапарка в эксплуатацию:
Таблица 1 — План посещений на 2013;2015 гг.
Год, квартал | Посещений, чел | ||
I | |||
II | |||
III | |||
IV | |||
I | |||
II | |||
III | |||
IV | |||
I | |||
II | |||
III | |||
IV | |||
3. Производственный план
Строительный процесс состоит из четырёх основных стадий: подготовительные работы, основные работы, отделочные работы, установка и наладка оборудования.
При подготовительных работах готовится площадка под строительство аквапарка, вырывается котлован, согласно проекту производства работ, завозится и устанавливается необходимое для строительства оборудование и машины, возводится временное ограждение и жильё.
На основной стадии заливается фундамент, возводятся вертикальные конструкции, укладываются перекрытия, встраивается оборудование.
Заключительная стадия подразумевает наладку и запуск оборудования, окончательную проверку качества строительства, уборку территории.
В следующей таблице приведена стоимость полного строительства аквапарка:
Таблица 2 — Полная стоимость строительства аквапарка с учетом НДС, руб.
Сырьё и основные материалы: | |||
а) сырьё и основные материалы | 122 330 000 | ||
б) вода и технологические цели | |||
Вспомогательные материалы | |||
Топливо на технологические цели | |||
Энергия на технологические цели | |||
Коммунальные услуги: | |||
а) отопление помещений | |||
б) освещение помещений | |||
Горючее для автомобиля | |||
Всего материальных затрат | 123 355 000 | ||
Эксплуатация и обслуживание строительного оборудования | |||
Стоимость строительных работ | |||
Всего затрат на субподряды | |||
Заработная плата производственного персонала | |||
Заработная плата руководителей и других категорий работников | |||
Отчисления на социальные нужды | |||
Всего затрат на оплату труда | |||
Итого полная себестоимость строительного процесса | 153 072 965 | ||
В следующей таблице приведена стоимость основных фондов:
Таблица 3 — Стоимость основных фондов
№ | Наименование ОФ | Стоимость, руб. | |
Воздухоочистка | |||
Вентиляция | |||
Кондиционеры | |||
Отопление | |||
Энергосбережение | |||
Насосы | |||
Мебель | |||
Камины | |||
Фонтаны | |||
Бассейны | |||
Баня | |||
Сауны | |||
Солярии | |||
Водоочистка | |||
Водоснабжение | |||
Канализация | |||
Газоснабжение | |||
Горки | |||
ИТОГО: | |||
Для строительства аквапарка будет использован участок площадью 2 Га с находящимся на нем естественным водоёмом.
На отведенной территории проектируется развлекательный центр в составе:
— здания аквапарка;
— зоны для работы сезонных аттракционов с павильонами обслуживания и игровыми площадками для детей;
— открытой стоянки на 100 автомашин;
— торговой зоны при входе на территорию комплекса;
— летнего пляжа на береговой части озера;
— станции проката лодок и водных велосипедов;
хозяйственного двора с зоной инженерных сооружений (автоматизированной газовой котельной, очистными сооружениями и резервуаром дождевых нефтесодержащих стоков, РТП, ТП, дренажной насосной станцией, контейнерно-хозяйственной площадкой).
Центральным планируется построить трехэтажное здание с цокольным этажом на 4-х метровом стилобате с доминирующим повышенным объемом зала бассейна. Внутренняя структура здания основана на принципе свободной планировки помещений. Основные функциональные блоки раскрываются в центральный зал крытого водного парка с аттракционами длиной 96 м, перекрытый шпренгельными фермами и пролетом 48 м.
Центральный зал бассейна представляет композицию из нескольких тематических и функциональных зон, расположенных в едином архитектурном объеме и ориентированных на различные возрастные группы посетителей: бассейны «мать и дитя», для прыжков в воду, зоны подводного плавания, зона отдыха.
В каждой функциональной зоне предусматривается установка соответствующих водных аттракционов: горок, каскадов, водных лежанок и джакузи, пузырьковых ванн и фонтанов для детей.
Водные аттракционы работают в нескольких управляемых режимах, установка и переключение которых производится при помощи компьютеров в зависимости от заполняемости комплекса.
Вход в зал бассейнов предусматривается через гардероб, турникеты и группу раздевальных помещений (индивидуальные кабины для переодевания, шкафчики для хранения одежды, «сенсорные» души, санузлы).
При оформлении интерьеров комплекса используется новейшие и традиционные высококачественные отделочные материалы — керамические покрытия, мощение и облицовка естественным камнем различных пород, панели с ламинированной поверхностью, металл и стекло в различных комбинациях, живые и подвергнутые специальной консервации растения.
Наружные стены здания облицованы фасадными системами из цветных металлопластиковых панелей белого и голубого цвета. Витражи и зенитные фонариалюминиевые анодированные с двухкамерными стеклопакетами. Цоколь облицован путиловским камнем, гранитными плитами. Вертикальные участки стен стилобата облицованы гранитными плитами, с сочетании с бермами. Ступени — из массива гранита.
Период | Вид деятельности | |
Покупка офиса | 01.12.2010 — 15.12.2010 | |
Регистрация фирмы, получение лицензий | 16.12.2010 — 09.02.2011 | |
Разведывательные строительные работы | 10.02.2011 — 28.02.2011 | |
Основное строительство | 01.03.2011 — 15.05.2012 | |
Установка оборудования, аттракционов | 16.05.2012 — 16.02.2012 | |
Косметические отделочные работы | 17.02.2012 — 17.10.2012 | |
Пуск, настройка и тестирование оборудования | 18.10.2012 — 18.12.2012 | |
Клининговые работы | 19.12.2012 — 30.12.2012 | |
Открытие аквапарка | 04.01.2013 | |
4. Организационный план
Ниже представлена схема управления предприятием:
Рисунок 1 — Организационная схема управления предприятием Обязанности генерального директора:
— организует всю работу аквапарка;
— несет полную ответственность за его состояние и состояние трудового коллектива;
— представляет аквапарк во всех учреждениях и организациях;
— распоряжается имуществом предприятия;
— издает приказы по предприятию в соответствии с трудовым законодательством, имеет право первой подписи;
— принимает и увольняет работников;
— открывает в банках счета предприятия;
— разрабатывает мероприятия по снижению себестоимости и повышению рентабельности аквапарка;
— осуществляет экономическое планирование.
Обязанности финансового директора:
— заключает договора;
— принимает участие в планировании.
— несет ответственность за бухгалтерский учет и отчетность;
— выполняет расчетные работы, оформляет необходимую документацию;
— следит за точностью и своевременностью расчетов с потребителями, поставщиками и органами налогового контроля;
— составляет итоговые бюджетные отчеты для предоставления в налоговые органы;
— производит финансовые расчеты с поставщиками.
Обязанности маркетинг-директора:
— маркетинговая политика;
— разрабатывает календарные графики работы;
— принимает активное участие в планировании в области налоговой и ценовой политики предприятия.
Обязанности заместителя директора по АХЧ :
— организует контроль за качеством поступающего на предприятие сырья;
— организует и несет ответственность за техническую безопасность работы аквапарка;
— обеспечивает контроль за сохранностью оборудования;
— следит за качеством проведения ремонтов и профилактических работ;
— следит за правильной работой оборудования и персонала;
— прогнозирует замену оборудования и запасных частей, а также своевременный ремонт оборудования;
— осуществляет оперативный контроль за работой аквапарка.
Начальник службы безопасности организует и несет ответственность за безопасность аквапарка.
Аквапарк будет работать каждый день, кроме понедельника (не считая праздничных дней, выпадающих на понедельник) с 12:00 до 22:00. Работа обслуживающего персонала будет происходить в две смены, каждая смена работает по графику 2/2. Работа офисного персонала будет проходить по стандартному графику 5/2 с 9:00 до 18:00.
Таблица 7 — Штатное расписание
Должность | Оклад | Районный коэф. (15%) | Начислено з/п | Удержано НДФЛ (13%) | З/плата к выдаче | Соц. Налог (26%) | |
Ген. директор | |||||||
Маркетинг-директор | |||||||
Финансовый директор | |||||||
Главный бухгалтер | |||||||
Начальник охраны | |||||||
Маркетолог | |||||||
Бухгалтер | |||||||
Охрана | |||||||
Менеджер | |||||||
Сотрудник сервиса | |||||||
Спасатель | |||||||
Уборщик | |||||||
Производств. рабочий | |||||||
Всего | |||||||
5. Финансовый план
Процесс открытия аквапарка состоит из четырёх основных стадий: подготовительные работы, основные работы, отделочные работы, установка и наладка оборудования. Этот раздел бизнес-плана призван обобщить материалы предыдущих частей и представить их в стоимостном выражении. Здесь необходимо подготовить сразу несколько документов.
Отчет о движении денежных средств — это отчет об источниках денежных средств и их использовании в отчетном периоде. Он дополняет балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках. В таблицах 11−12 представлены отчеты о движении денежных средств без НДС и с НДС соответственно:
Потребности в первоначальных инвестициях:
Таблица 8 — Потребности в первоначальных инвестициях
Строительство | 153 072 965 | |
Оборудование | ||
Реклама | ||
Административные расходы | ||
Итого | 165 587 965 | |
Анализ эффективности инвестиционного проекта
1) Чистый дисконтированный денежный доход за семь лет равен 22 865 104,2 руб., можно сказать, что проект эффективен. Ставка дисконтирования равна 25%.
(1)
2) Индекс рентабельности инвестиций:
(2)
Индекс рентабельности (за 7 лет) равен 13,8%, что говорит о достаточной эффективности данного проекта, учитывая долгосрочность инвестиций.
3) Определение дисконтированного периода окупаемости Срок окупаемости — это минимальное время, за которое сумма отдач превысит сумму инвестиций. Срок окупаемости данного проекта — 5,5 лет.
4) Определение внутренней нормы прибыльности инвестиций.
Нужно найти такое значение ставки дисконтирования, при которой NPV=0. Составив уравнение и решив его, находим, что IRR=29,5%. Видим, что полученное значение больше ставки дисконтирования r=25%. Таким образом, можно признать целесообразность принятия проекта.
6. Анализ рисков
Важном моментом в планировании инвестиционного проекта является анализ рисков, определение, разработка мероприятий по их снижению и мониторинг наиболее значимых рисков с целью снижения отклонения фактических показателей реализации проекта от запланированных значений. В бизнес-плане необходимо предусматривать альтернативные программы и стратегии на случай возникновения угрозы со стороны конкурентов, от собственных просчётов в области маркетинга и производственной политике, последствия технического прогресса, который может быстро «состарить» идею, товара или услугу.
Для снижения рисков руководством проведен комплексный анализ факторов, которые могут затруднить реализацию проекта, и предлагаются мероприятия и методы по их минимизации.
Внешне непредсказуемые риски. Риски неожиданных государственных мер регулирования в сферах:
— риск материально-технического снабжения: независимость от внешних поставок, использование собственного сырья добываемого на арендованном месторождении;
— риск охраны окружающей среды: производство ведётся на небольшом заводе использующий новые экологически безопасные технологии выпуска продукта;
— риск проектных и производственных нормативов: учитывается установкой конкурентоспособного оборудования и покупкой технологии у НПП «Цемент новые технологии» в соответствии с требованиями основных потребителей и нормативов;
— риск в ценообразовании: учитывается выбранным методом установления цены — ориентацией на цены конкурентов при высокой рентабельности производства;
— риск налогообложения: снижается из-за полного учета в расчетах существующей в настоящее время системы налогов РФ и РБ;
— риски природных катастроф: наводнения, землетрясения, штормы, климатические катаклизмы и др. — маловероятны на территории уральского региона из-за континентального расположения и климата;
— риски преступлений: саботаж и пр. — снижаются благодаря пропускной системе обособленного производства, а также тщательно проводимой кадровой политике.
Внешне предсказуемые (но неопределенные) риски. Риск не принятия местных органов самоуправления и отрицательных социальных последствий не присутствует, так как на этапе внедрения местным властям будет предложено принять участие в проекте на правах инвестора освоение нового производства позволит предоставить рабочие места.
Внутренние нетехнические риски. Риск срыва планов из-за недостатка рабочей силы — не существует в условиях безработицы и зарплаты, которая в среднем выше по району. Риск срыва планов из-за дефицита или поздней поставки материалов, ошибок проектирования, трудностей начального периода и прочие — снижается материальной заинтересованностью участников строительства и производства.
Технические риски. Риски изменения технологии, ухудшения качества, производительности и пр. — низкие т.к. в данный момент на рынке существуют и получают прибыль цементные заводы с намного более старым оборудованием и низким качеством цемента, на их обновление потребуется большие средства и время. Страхуются также предполагаемым участием в акционерном капитале фирм-продавцов лицензии на производство, оборудования и технологии.
Правовые риски. Риски лицензии, патентного права и пр. — страхуются договорами с внешними партнерами, патентнозащищенной лицензии и технологии, патентной защитой собственных товарных знаков и разработок.
6.1 Анализ чувствительности
Анализ чувствительности показывает, насколько результат проекта зависит от изменения тех или иных факторов.
Таблица 9 — Анализ чувствительности NPV, DPBP, IRR, PI по отношению к изменению выручки
Изменение выручки | — 5% | 0% | +5% | |
NPV, руб. | 11 653 882,8 | 22 865 104,2 | 34 076 325,5 | |
DPBP, лет | 6,3 | 5,5 | 4,6 | |
IRR | 26,3% | 29,5% | 32,8% | |
PI | 7,03% | 13,8% | 20,5% | |
Таблица 10 — Анализ чувствительности NPV, DPBP, IRR, PI по отношению к изменению расходов на оборудование и материалы
Изменение расходов | — 5% | 0% | +5% | |
Значения NPV, руб. | 31 089 771,8 | 22 865 104,2 | 14 640 436,5 | |
DPBP, лет | 4,5 | 5,5 | 6,3 | |
IRR | 31,7% | 29,5% | 27,1% | |
PI | 19,75% | 13,8% | 8,4% | |
Таблица 11 — Анализ чувствительности NPV, DPBP, PI по отношению к изменению ставки дисконтирования
Ставка дисконтирования. | 15% | 25% | 35% | |
Значения NPV, руб. | 94 799 628,5 | 22 865 104,2 | — 33 631 555 | |
DPBP | 3,4 | 5,5 | 6,2 | |
PI | 54,53% | 13,8% | — 19,34% | |
Анализ чувствительности показывает:
— проект остается довольно рентабельным при снижении валового дохода на 5%;
— проект остается довольно устойчивым при увеличении расходов на сырье и материалы, обеспечивающие функционирование предприятия;
— инвестиционный проект достаточно чувствителен к увеличению ставки дисконтирования.
6.2 Анализ сценариев
Анализ сценариев — это прием анализа риска, который на ряду с базовым набором исходных данных проекта рассматривает ряд других комбинаций исходных показателей, которые по мнению разработчиков проекта могут иметь место в процессе реализации.
Данный метод позволяет совместить исследование чувствительности исходного показателя с анализом вероятностных оценок его отклонений.
Недостатком данного метода является то, что его использование направлено на исследование только результирующих показателей (NPV, IRR, PI). Метод сценариев не обеспечивает пользователей информацией о возможных отклонениях потоков платежей и других ключевых показателей, определяющих в конечном итоге ход реализации проекта. Несмотря на присущие ему ограничения данный метод успешно применяется в инвестиционном анализе.
Таблица 12 — Сценарии реализации проекта
Сценарии | Наихудший | Вероятный | Наилучший | |
Вероятности | 0,25 | 0,5 | 0,25 | |
Выручка, руб. | ||||
Ставка дисконтирования, % | ||||
NPV, руб. | 11 653 882,8 | 22 865 104,2 | 34 076 325,5 | |
Таблица 13 — Анализ сценариев реализации проекта
Сценарии | Наихудший | Вероятный | Наилучший | Сумма | |
NPV, руб. | 11 653 882,8 | 22 865 104,2 | 34 076 325,5 | ; | |
Вероятность | 0,25 | 0,5 | 0,25 | ||
8 519 081,38 | 22 865 104,2 | ||||
11 211 221,37 | 0,3 333 333 | 11 211 221,3 | ; | ||
1,26E+14 | 1,11E-03 | 1,26E+14 | ; | ||
3,14E+13 | 5,56E-04 | 3,14E+13 | 6,28E+13 | ||
Дисперсия равна 6,28*1013, следовательно, стандартное отклонение равно, т. е. 7 924 645,102. Коэффициент вариации представляет собой относительную меру рассеивания, выраженную в процентах. Он вычисляется по формуле:
(3)
где у — стандартное отклонение,
Xсреднее квадратичное отклонение, — средняя величина.
КВ = 34,65%. Согласно экономической оценке коэффициента вариации можно признать высокую колеблемость финансовых результатов проекта. Однако, если учесть особенности отечественной экономики и ценообразования на современном этапе, можно сказать, что проект обладает средней степенью риска.
Список использованных источников
1) Основы инвестиционного анализа: Практикум по дисциплине «Инвестиции» / Уфимск. гос. авиац. техн. ун-т; Сост. Э. Н. Валетдинова, Е. В. Изотова — Уфа, 2010. — 53с.
2) http://www.rbc.ru — официальный сайт аналитического агентства РБК
3) http://www.russiatourism.ru — официальный сайт Федерального агентства по туризму
4) http://www.gks.ru — официальный сайт федеральной службы государственной статистики
5) http://www.1markapool.ru/proektir.html