Затратный подход к оценке интеллектуальной собственности

Основой затратного подхода к оценке интеллектуальной собственности является анализ затрат, с которыми связано получение оцениваемого объекта. В зависимости от того, что рассматривается под данными затратами, выделяют две наиболее популярные модификации данного подхода.

Метод исторических (фактических) затрат иногда называется в практике оценки нестрогим затратным подходом, поскольку он является для оценщика менее трудоемким по сравнению со вторым методом, о котором речь пойдет далее. Метод исторических затрат основан на определении затрат, изначально совершенных для получения оцениваемой интеллектуальной собственности. Так как в контексте оценки бизнеса первоочередное значение имеет определение стоимости промышленной интеллектуальной собственности, при анализе затрат на ее создание, прежде всего, необходимо рассматривать расходы на НИОКР. Согласно ст. 262 НК РФ расходы на НИОКР включают:

• — суммы амортизации по основным средствам и нематериальным активам (за исключением зданий и сооружений), используемым для выполнения НИОКР;
• — материальные расходы, непосредственно связанные с выполнением НИОКР;
• — суммы расходов на оплату труда работников, участвующих в выполнении НИОКР;

стоимость работ, но договорам на выполнение НИОКР (если компания выступала их заказчиком);

— другие расходы, непосредственно связанные с выполнением НИОКР (в размере не более 75% суммы расходов на оплату труда).

Кроме расходов на НИОКР, оценщику следует принимать во внимание и прочие расходы, связанные с созданием оцениваемой интеллектуальной собственности, например расходы на информационное обеспечение при создании РИД, оплату услуг патентных поверенных и уплату патентных пошлин при оформлении прав интеллектуальной собственности.

Оценщик должен осуществить индексацию изначально совершенных затрат, учитывая изменение цен с момента создания РИД до момента расчета его стоимости. Для этой цели следует применить корректирующие коэффициенты, представляющие собой отношение ценового индекса для соответствующей группы затрат на момент оценки к ценовому индексу на момент создания РИД. Для использования метода исторических затрат оценщик должен обладать информацией о калькуляции себестоимости объекта оценки, поскольку для точного осуществления процедуры индексирования необходимо располагать информацией о составе и структуре затрат.

Значение индексов по видам экономической деятельности может быть получено из информации сайта Федеральной службы государственной статистики (раздел www.gks.ru/dbscripts/cbsd/dbinet.cgi?pl=1 904 005). Для поиска значений индексов, но статьям затрат можно воспользоваться различными отраслевыми справочниками, в которых представлены значения базисных (рассчитанных, но отношению к какому-либо единому стартовому году) индексов, например сборник текущих цен на строительные ресурсы, сборник индексов изменения сметной стоимости проектных и изыскательских работ, сборник индексов на оборудование и др. Помимо указанных источников, оценщик может воспользоваться региональными сборниками индексов цен, которые учитывают специфику ценообразования и динамику изменения цен в рамках конкретного региона. Информацию по некоторым из указанных источников можно найти на сайте сметного портала www. e-smeta.ru, где представлена информация об изменении цен по отношению к определенному году. Для того чтобы определить, как изменились цены с момента создания результата интеллектуальной деятельности до момента проведения его оценки, необходимо сопоставить базисный индекс на момент оценки РИД с базисным индексом на момент его создания.

Расчет стоимости интеллектуальной собственности имеет следующий вид:

где С_ис — стоимость интеллектуальной собственности; М3 — фактические материальные затраты на создание РИД; /_мз — индекс цен на материальные затраты в текущем периоде t (на момент оценки РИД) и в начальном периоде t = 0 (на момент создания РИД); ЗП — фактические расходы на заработную плату при создании РИД; /₃₁₁ — индекс цен на заработную плату в текущем периоде t ив начальном периоде t = 0; 3_; — j-я статья затрат на момент создания РИД; — индекс цен по соответствующему виду экономической деятельности в текущем периоде t ив начальном периоде t- 0; З_ИНф — фактические затраты на информационное обеспечение процесса создания РИД; З_пат — фактические затраты на патентование РИД; /_ИНф_Л — общий индекс инфляции в текущем периоде? и в начальном периоде t = 0.

Полученную стоимость интеллектуальной собственности необходимо скорректировать на величину ее морального износа. Интеллектуальная собственность — нематериальная категория, которая не подвержена физическому износу, поэтому оценщику следует учитывать лишь функциональный, технологический и внешний моральный износ. Алгоритм учета данных типов износа будет подробно изложен в гл. 6.

Ряд авторов предлагают учитывать в расчетах стоимости интеллектуальной собственности также коэффициент технико-экономической значимости, который определяется по степени радикальности объекта оценки (табл. 5.2).

Таблица 5.2.

Шкала коэффициентов технико-экономической значимости.

Метод восстановительной стоимости представляет более строгий вариант затратного подхода, поскольку основывается на расчете гипотетических затрат на воссоздание оцениваемой интеллектуальной собственности с учетом текущего уровня цен и с использованием современных технологий. Тогда стоимость интеллектуальной собственности можно определить как сумму:

• — затрат на получение информации о научно-технической сущности РИД с использованием открытых патентных фондов;
• — затрат на повторную разработку оцениваемого РИД с учетом сегодняшней стоимости НИОКР, а также современных технологий их проведения;
• — затрат на получение патента (включая процедуру получения положительного вердикта со стороны патентного ведомства и уплату патентной пошлины);
• — затрат на поддержание патента посредством уплаты патентных пошлин, а также затрат на патентный мониторинг. Так как данные выплаты осуществляются ежегодно в течение срока действия патента, определяется их текущая стоимость. Таким образом,

где З_инф — затраты на поиск научно-технической информации; З_НИОКР — затраты на проведение НИОКР; З_пат — затраты на оформление патента, включая оплату услуг патентных поверенных; РТ (З_{под пат}) — текущая стоимость затрат на поддержание патента, т. е. дисконтированные ежегодные затраты на оплату пошлин и патентный мониторинг.

Очевидно, что метод восстановительной стоимости, по сравнению с методом исторических затрат, дает более обоснованную величину стоимости интеллектуальной собственности. С течением времени не только рыночная, но и технологическая конъюнктура в значительной степени меняется — то, что еще несколько лет назад было сложным, дорогостоящим и трудоемким процессом, сегодня может обойтись компании с гораздо меньшими временными и финансовыми затратами. Сложностью применения метода является информационное обеспечение — не всегда удается найти необходимые для расчетов сведения.

В целом, оценка стоимости интеллектуальной собственности, полученная на основе затратного подхода, представляет собой верхнюю границу ее рыночной стоимости, если оцениваемый РИД имеет слабый потенциал коммерциализации и не способен генерировать значительный доход. Либо (что бывает чаще) применение метода позволяет найти нижнюю границу стоимости РИД, если он востребован рынком и обладает высоким коммерческим потенциалом.