Денежно-кредитный механизм регулирования социально-экономических процессов

Курсовая работа

Денежно-кредитный механизм регулирования социально-экономических процессов

Формирование диверсифицированной, конкурентоспособной экономики, работающей на основе рыночных методов хозяйствования, является одной из главных целей государственной экономической политики. Эффективное сочетание механизмов денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики составляет основу государственного регулирования социально-экономических процессов.

Составной частью макроэкономической политики государства является денежно-кредитное регулирование — основа развития и надежного функционирования как банковской системы, так и экономики в целом. Огромная роль государства и способность его регулировать некоторые экономические процессы зависит от связи экономики и политики, от разработки экономической политики.

Актуальность темы

исследования. Выбор тех или иных инструментов и механизмов денежно-кредитного регулирования социально — экономических процессов, оказывают большое влияние на последующее развитие экономики в целом. Для органов, определяющих экономическую политику государства, особенно его финансового звена, становится крайне важным осуществлять комплексный анализ эффективности инструментов денежно-кредитной политики и на его основе вырабатывать стратегию, направленную на достижение устойчивого экономического роста и стимулирование деловой активности.

Основные цели работы — общий анализ денежно-кредитного механизма регулирования социально-экономических процессов, характеристика денежно-кредитного механизма в Республике Беларусь.

Проводимая в Республике Беларусь денежно-кредитная политика комплексно способствует решению ключевых задач социально-экономического развития страны и обеспечивает стимулирование экономического роста и инвестиционной активности, повышение благосостояния населения.

Объектом данной работы выступил денежно-кредитный механизм Республики Беларусь, а также пути повышения механизма эффективности регулирования социально-экономическими процессами.

Материалами для данного исследования выступили труды отечественных и зарубежных ученых, которые детально раскрыли механизм денежно-кредитного регулирования, как механизма играющего главную роль в развитии экономики страны.

В данной работе денежно-кредитный механизм рассмотрен как комплекс сбалансированных правил, принципов и норм, позволяющих регулировать социально-экономические процессы на должном уровне

1. Денежно-кредитный механизм регулирования социально-экономических процессов

Основными целями денежно-кредитного механизма являются: защита и обеспечение устойчивости национальной валюты, ее покупательной способности; создание условий для удовлетворения потребностей экономики в кредитных ресурсах; укрепление банковской системы.

Денежно-кредитная политика является частью единой макроэкономической стратегии государства. В зависимости от целей макроэкономической политики денежно-кредитная политика может быть реализована в двух вариантах:

— стимулирующая (мягкая) денежно-кредитная политика. Этот вариант разрабатывается в рамках единой стратегии макроэкономической стабилизации и предусматривает расширение денежного предложения (кредитно-денежную экспансию). При проведении такой политики Национальный Банк воздействует на ставку процента. Целью этой политики в краткосрочном периоде является увеличение совокупного спроса.

— ограничительная (жесткая) денежно-кредитная политика. Этот вариант также разрабатывается в рамках единой стратегии макроэкономической стабилизации и предусматривает ограничение денежного предложения (кредитно-денежную рестрикцию). В этом случае Национальный Банк ставит задачей поддержание объема денежной массы на определенном уровне. Целью этой политики в краткосрочной перспективе является ограничение совокупного спроса.

Денежный механизм — это способ, посредством которого изменение объема денежной массы влияет на состояние остальной экономики.

Важно заметить, что для достижения конкретной экономической цели обычно используются несколько комбинированных механизмов, так как применение одного механизма не всегда дает предполагаемый эффект.

1.1 Сущность и структура денежно-кредитного механизма регулирования социально - экономических процессов

денежный кредитный регулирование Достижение сбалансированности экономики и обеспечение ее поступательного развития предполагают комплексное регулирование и одновременное достижение баланса во всех ее секторах (реальном, денежном, бюджетном и внешнем) Инструменты государственного регулирования экономики играют важную роль в стабилизации экономического развития. Рынок денег, как показывают события на мировых финансовых рынках, оказывают серьезное воздействие на общие условия функционирования экономики. С этой точки зрения анализ эффективности инструментов денежно-кредитной политики имеет большое значение.

Денежно-кредитный сектор — это неотъемлемый элемент общей экономической системы государства, который, играя активную роль в товарно-денежных отношениях, обеспечивает движение, оптимизацию и эмиссию денежных средств для производства и обмена товаров и услуг. Соответственно, механизм денежно-кредитной политики необходимо, во-первых, также рассматривать как часть общего экономического механизма, обеспечивающего стабильное расширенное воспроизводство. Во-вторых, учитывая многогранность экономических процессов, целесообразно анализировать и использовать разнообразие каналов влияния денежно-кредитной политики на экономику.

В Национальном банках стран на практике учитывается ряд каналов денежного механизма. При этом последний, обеспечивая монетарными методами рост экономики, ориентирован прежде всего на ограничение инфляции, которое выступает одним из принципиальных условий выполнения прогнозируемых социально-экономических показателей.

Приоритетность именно этой цели обусловлена прежде всего тем, что денежно-кредитные инструменты, непосредственно регулирующие цену и объем денег, оперативнее воздействуют на элементы совокупного (платежеспособного) спроса предприятий и населения и, соответственно, на товарные цены. Совокупное предложение товаров и услуг, как вторая часть баланса спроса и предложения, реагирует на денежно-кредитные действия с более длительным временным лагом и в принципе в ином масштабе.

Система денежно-кредитного регулирования состоит из:

? принципов организации денежно-кредитного регулирования:

? независимости центрального банка;

? централизации управления системой монетарного регулирования;

? построения иерархии целей;

? соответствия числа поставленных целей количеству методов реализации денежно-кредитного регулирования;

? открытости и транспарентности денежно-кредитной политики;

? правил и целей;

? механизмов (условий и порядка передачи сигналов центрального банка экономике в целом, а также порядка использования методов и инструментов);

? методов и инструментов;

? объектов регулирования (показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов, которые изменяются в зависимости от проводимых центральным банком операций);

? субъектов регулирования в узком (банковская система) и в широком (население, субъекты хозяйствования и т. д.) смыслах.

1.2 Основные инструменты денежно-кредитного механизма регулирования социально-экономическими процессами

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении уровня производства, приближенного к полной занятости, и стабильности цен.

Хотя денежно-кредитная политика определяется правительством, ее проводником является ЦБ. Основными инструментами денежно-кредитной политики, наиболее часто используемыми ЦБ, являются:

— установление обязательной нормы резервирования;

— регулирование официальной учетной ставки;

— операции на открытом рынке;

— административные меры.

1. Политика обязательных резервов.

В настоящее время минимальные резервы — это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в центральном банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых центральным банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций. Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.

Минимальные резервы выполняют две основные функции.

Во-первых, они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением нормы обязательных резервов центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации.

Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервных средств центральный банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном объем выдаваемых ими кредитов), следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в центральном банке превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, центральный банк проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, то есть процента резервирования средств в центральном банке. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций".

Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством.

Этот инструмент монетарной политики является наиболее мощным, поскольку он затрагивает основы всей банковской системы. Он является настолько мощным, что в действительности его применяют раз в несколько лет, а не каждый день, как в случае с операциями на открытом рынке.

2. Рефинансирование коммерческих банков.

Термин «рефинансирование» означает получение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило, векселя).

В случае повышения центральным банком ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. Т. е. изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.

Изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям.

Недостатком использования рефинансирования при проведении денежно-кредитной политики является то, что этот метод затрагивает лишь коммерческие банки. Если рефинансирование используется мало или осуществляется не в центральном банке, то указанный метод почти полностью теряет свою эффективность.

Изменив учетную ставку, можно лишь ожидать соответствующих действий банков. Нельзя заставить банки взять кредит на сумму, необходимую государству. В своей дисконтной политике центральный банк может играть лишь пассивную роль. Только в операциях на открытом рынке центральный банк может играть активную роль. Но никогда не стоит недооценивать роль учетной ставки: изменяя ее, центральный банк имеет большую силу для того, чтобы оказать ограничивающее влияние на банки. И все же по эффективности применения политика учетной ставки стоит после операций на открытом рынке.

3. Операции на открытом рынке.

Этот метод заключается в том, что центральный банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот. Центральные банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, изменяют интенсивность своих операций, их частоту.

По форме проведения рыночные операции центрального банка с ценными бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку или продажу. Обратная заключается в купле-продаже ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу. Гибкость обратных операций, более мягкий эффект их воздействия, придают популярность данному инструменту регулирования. Так доля обратных операций центральных банков ведущих промышленно-развитых стран на открытом рынке достигает от 82 до 99,6%". Если разобраться, то можно увидеть, что по своей сути эти операции аналогичны рефинансированию под залог ценных бумаг. Центральный банк предлагает коммерчески банкам продать ему ценные бумаги на условиях, определяемых на основе аукционных (конкурентных) торгов, с обязательством их обратной продажи через 4−8 недель. Причем процентные платежи, «набегающие» по данным ценным бумагам в период их нахождения в собственности центрального банка, будут принадлежать коммерческим банкам.

Таким образом, операции на открытом рынке, как метод денежно-кредитного регулирования, значительно отличаются от двух предыдущих. Главное отличие — это использование более гибкого регулирования, поскольку объем покупки ценных бумаг, а также используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно в соответствии с направлением политики центрального банка. Коммерческие банки, учитывая указанную особенность данного метода, должны внимательно следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности.

4. Прочие методы регулирования денежно-кредитной сферы.

Наряду с экономическими методами, посредством которых центральный банк регулирует деятельность коммерческих банков, им могут использоваться в этой области и административные методы воздействия.

К ним относится, например, использование количественных кредитных ограничений.

Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики.

Нужно отметить, что добиваясь при помощи указанной политики сдерживания банковской деятельности и умеренного роста денежной массы, государство способствует снижению деловой активности. Поэтому метод количественных ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменён.

Также центральный банк может устанавливать различные нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками. Также центральный банк может устанавливать необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать на должном уровне.

При нарушении коммерческими банками банковского законодательства, правил совершения банковских операций, других серьезных недостатках в работе, что ведет к ущемлению прав их акционеров, вкладчиков, клиентов центральный банк может применять к ним самые жесткие меры административного воздействия, вплоть до ликвидации банков.

2. Анализ денежно-кредитного механизма регулирования социально-экономических процессов в Республике Беларусь

Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь разработанные на 2009 год Национальным банком Республики Беларусь совместно с Правительством Республики Беларусь в соответствии с Банковским кодексом Республики Беларусь. Настоящие Основные направления на 2009 год призваны представить участникам экономических отношений, широкой общественности информацию о действиях органов денежно-кредитного регулирования в денежной и валютной сферах Республики Беларусь.

В 2009 году, как и в предыдущие годы, эти действия были направлены на создание условий для выполнения прогнозных показателей социально-экономического развития, предпосылок для устойчивого экономического роста и повышения благосостояния населения, прежде всего, путем: обеспечения устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; развития и укрепления банковской системы; обеспечения эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.

Для реализации этих направлений необходимо осуществить комплекс мероприятий, важнейшими из которых являются: · снижение темпов инфляции на основе постепенного ужесточения монетарной политики. Оно должно осуществляться в рамках плавной траектории, предусматривающей увязку с темпами повышения эффективности и конкурентоспособности предприятий реального сектора экономики. Такой подход позволит минимизировать издержки и негативные эффекты переходного периода, поддерживая высокий уровень занятости, загрузки производственных мощностей и социальной защиты населения; регулирование номинального обменного курса таким образом, чтобы реальный обменный курс обеспечивал приемлемый уровень ценовой конкурентоспособности товаров отечественного производства как на внешнем, так и на внутреннем рынке, исключающем дисбалансы во внешнеэкономической деятельности страны, и стимулировал динамичные темпы экономического роста; меры по развитию банковского сектора, предусматривающие повышение эффективности механизма аккумуляции свободных денежных средств и их инвестирования в реальный сектор экономики.

При разработке Основных направлений на 2009 год учитывались положения проектов:

— Концепции Программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2006;2010 годы;

— прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь на 2009 год

— Закона Республики Беларусь «О бюджете Республики Беларусь на 2009 год».

2.1 Состояние и тенденции денежно-кредитного механизма регулирования социально-экономических процессов в Республике Беларусь

Механизм государственного экономического регулирования в Республики Беларусь нацелен на достижение основных параметров социально-экономического развития, которые являются общепринятыми в мировой практике. Это — обеспечение устойчивого долгосрочного экономического роста, стабильность цен, стабильность платежного баланса и максимальная занятость населения.

В Республике Беларусь, начиная с 2000 года, наблюдалось устойчивое снижение уровня инфляции. Одной из причин этого была проводимая Национальным банком страны денежно-кредитная политика. Рост инфляции начался в 2007 году и связан, прежде всего, с ростом цен на энергоресурсы, т. е. инфляция в республику импортируется.

Программой Национального банка Беларуси предусмотрено постепенное ускорение эволюции денежно-кредитной политики в направлении прямого инфляционного таргетирования. Роль основного инструмента регулирования процессов в денежно-кредитной сфере придается процентной ставке. Изменение ставки рефинансирования будет более активно регулировать условия заимствования на краткосрочном денежном рынке и давать четкий сигнал о направлении монетарной политики. Для достижения целей, таких как укрепление национальной валюты, поддержание необходимого уровня ликвидности банковской системы и замедление темпов инфляции, Национальный банк Республики Беларусь до 2007 года проводил курс по снижению уровня ставки рефинансирования в соответствии со снижением уровня инфляции в стране.

Ставка рефинансирования Нацбанка в 2007 году колебалась в пределах 10% -11% годовых. Это было обусловлено тем, что с 1 февраля 2007 года в целях стимулирования сбережений в национальной валюте и для нейтрализации инфляционного и девальвационного давления, вызванного неблагоприятными внешнеэкономическими условиями, была повышена с 10 до 11 процентов годовых. По мере нормализации ситуации, а, также учитывая положительные тенденции в развитии экономики, уровень инфляции, стабильность курса белорусского рубля, Национальный Банк с 1 июля по 1 декабря понизил ставку рефинансирования до 10% годовых. К началу 2008 года осуществлялось поддержание ставки на уровне, способствующем росту сбережений в национальной валюте. Однако в 2009 году ставка рефинансирования повысилась и составила 12,5%, несмотря на это доверие к сбережениям в национальной валюте не упало.

Тем не менее, влияние процентной политики на состояние денежной сферы в ближайшее время будет оставаться все еще ограниченным. Связано это прежде всего с тем, что в условиях избыточной ликвидности коммерческие банки не испытывают существенной потребности в заимствованиях у Национального банка, и ставки по инструментам рефинансирования не оказывают значимого влияния на денежные показатели.

В области снижения инфляции выработана и последовательно проводится система сдерживания необоснованного роста цен и их упорядочения в отдельных отраслях. Государство регулирует цены и тарифы как на важнейшие социально значимые товары и услуги, так и на товары, оказывающие влияние на уровень цен в других отраслях.

По итогам 2007 года уровень инфляции составил 12,1%, в два раза превысив прогноз. Уровень инфляции на 2009 г. составил 10,6−10,8%. Такой уровень инфляции является основой для обеспечения макроэкономической стабильности и повышения уровня жизни населения. Но, как показывают данные статистики, уровень инфляции уже за 8 месяцев превысил прогнозное значение на год.

Стратегической целью денежно-кредитной политики в 2006;2010 гг. будет являться обеспечение эффективного функционирования денежно-кредитной системы, ее содействие достижению устойчивого экономического роста, повышению реальны! денежных доходов населения, росту инвестиций, сбережений.

Также предусматривается обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и обменного курса по отношению к иностранным валютам, как одной из мер поддержания экономической стабильности и снижения уровня инфляции. Темпы наращивания денежного предложения в национальной валюте будут выдерживаться в соответствии со спросом экономики на деньги и целевым параметром инфляции, допустимый уровень которой в 2010 году планируется не более 5%.

Долгосрочная стратегия на укрепление реального курса белорусского рубля будет способствовать повышению покупательной способности национальной валюты, стимулировать процесс транс формации валютных сбережений населения и хозяйствующих субъектов в рублевые вклады и их вовлечение в хозяйственный оборот.

Стратегическими направлениями развития банковской системы Республики Беларусь остаются повышение устойчивости банков, доверия к ним со стороны национальных и иностранных инвесторов и вкладчиков, интеграция банков в региональную и мировую банковскую систему.

Реализация указанных направлений будет обеспечиваться посредством:

совершенствования политики государства в развитии банковского сектора, повышения эффективности институциональной и функциональной структур банковской системы;

совершенствования корпоративного управления;

повышения конкуренции в банковском секторе;

увеличения капитала и ресурсной базы банков, оптимизации структуры их пассивов и активов;

расширения состава и улучшения качества банковских услуг, развития информационных и новых банковских технологий. Валовые кредиты банков увеличатся в 2,9 раза.

Государственная политика по развитию банковской системы в основе своей будет направлена на обеспечение стабильного функционирования банковского сектора страны посредством совершенствования нормативной и правовой база в области денежно-кредитного регулирования, налогообложения банков, усиления надзора за их деятельностью, поступательное уменьшение участия государства в уставных фондах банков, а также на невмешательство в оперативную деятельность кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Республики Беларусь.

2.2 Особенности денежно-кредитного механизма в Республике Беларусь

Денежно-кредитная политика, являясь неотъемлемой частью общегосударственной социально-экономической политики, имеет многофункциональную природу и должна обеспечивать решение задач, вытекающих из общего контекста социально-экономического развития страны и макроэкономической ситуации, а также связанных с особенностями банковского сектора, который должен обеспечивать сохранность и эффективное размещение активов предприятий и домашних хозяйств, нормальный ход платежного процесса. Все эти задачи одинаково важны и взаимосвязаны. Эффективность денежно-кредитной политики определяется тем, насколько удается обеспечить баланс и учет всех стоящих перед ней задач, решение которых требует применения различных, порой «разнонаправленных» мероприятий.

В условиях экономики переходного периода проблемы определения направлений, выбора и реализации инструментов денежно-кредитной политики особенно сложны в связи с тем, что рыночные механизмы экономического регулирования, как правило, в недостаточной степени отработаны, а банковская система не обладает существенным финансовым и организационно-технологическим потенциалом. Кроме того, специфика социально-политической ситуации, деловая культура, сложившиеся стереотипы отношений между различными социальными группами также в значительной степени определяют спектр возможных альтернатив как социально-экономической политики в целом, так и денежно-кредитной в частности, эффективность (неэффективность) тех или иных форм организации и инструментов регулирования экономических процессов.

Денежно-кредитная политика Республики Беларусь направлена на неуклонное углубление финансово-экономической стабильности, последовательное достижение нормальных, согласно международным стандартам, темпов инфляции и девальвации. При этом Национальный Банк Республики Беларусь исходит из того, что оптимальным является такой вариант денежно-кредитной политики, при котором не допускается резких скачков в уровнях процентных ставок, обменном курсе национальной валюты.

Сегодня можно говорить о том, что последовательное проведение данной политики позволило обеспечить ряд положительных результатов.

Продолжится процесс взаимовыгодного сближения денежных систем и банковских секторов Республики Беларусь и других стран СНГ, прежде всего Российской Федерации, в рамках союзного государства и других интеграционных образований, а также расширения и углубления взаимодействия с международными финансовыми организациями.

Динамика обменного курса имеет существенное значение для регулирования внутренних цен. Соответственно Национальный банк, как и центральные банки целого ряда стран, применяет курсовую политику в качестве одного из основных каналов достижения цели по сдерживанию инфляции. Так, использование обменного курса белорусского рубля к российскому рублю как монетарного ориентира обусловлено тем, что Россия является основным внешнеторговым партнером Беларуси, доля которого во внешнеторговом обороте товаров и услуг составляет около 50%. Целесообразность же рассмотрения обменного курса белорусского рубля к доллару США в данном качестве определяется высокой долей USD в расчетах по внешнеторговым операциям и на внутреннем валютном рынке, а также в структуре валютных сбережений населения.

Использование показателя активной рублевой денежной массы, представленной высоколиквидными денежными средствами предприятий и населения, в качестве монетарного ориентира обусловлено его существенным влиянием на формирование совокупного спроса на товары и услуги и, соответственно, на общие товарно-денежные пропорции.

Следовательно, определяющими в механизме монетарных расчетов и анализа выступают два взаимосвязанных блока: (баланс на валютном рынке — между предложением иностранной валюты, спросом на иностранную валюту (который сопряжен с денежным предложением в национальной валюте) и обменным курсом; баланс между денежным предложением (денежный агрегат М1), спросом экономики на деньги, а также ценами на товары и услуги.

При этом контролируется, чтобы динамика реального курса национальной валюты не вступала в противоречие с целью обеспечения устойчивости платежного баланса страны. Производится также прогноз монетарных балансов, включая параметры денежной эмиссии, определяются тенденции в процентной политике и масштабы привлечения ресурсов банков.

По мере дальнейшей стабилизации денежно-кредитной сферы нормативы обязательного резервирования планируется постепенно снижать, что обеспечит улучшение условий привлечения банками средств населения и организаций, а также повысит конкурентоспособность белорусских банков в целом.

3. Пути повышения эффективности работы денежно-кредитного механизма регулирования социально-экономическими процессами

В современных условиях на базе новых технологий возникают новые виды производства товаров и услуг, новые виды ведения бизнеса (инновационное предпринимательство, электронный бизнес, электронные операции), т. е. меняется структура хозяйства, возникает новый сектор экономики и трансформируется традиционный сектор. Это все оказывает большое влияние на цели и методы денежно-кредитного регулирования.

Основные принципы денежно-кредитной политики на 2010 год учитывают тенденции развития отечественной экономики и денежно-кредитной сферы, предусматривают комплекс переменных индикаторов финансовой сферы и систему мер монетарной политики, направленных на обеспечение стабильности национальной денежной единицы, содействие восстановлению экономики и устойчивости банковской системы.

В 2009 году денежно-кредитная политика осуществляется в сложных условиях экономического и финансового кризиса и направляется на скорейшее преодоление ее последствий. Значительное снижение внешнего спроса на отечественную продукцию, свертывание иностранных инвестиций, существенное затруднение доступа к внешним финансовым ресурсам, необходимых для реформирования экономики, вызвало падение производства, экспорта, уменьшения всех видов доходов, особенно валютных, обусловило трудности с наполнением бюджета, превышение спроса на иностранную валюту над ее предложением. Это в начале года спровоцировало девальвационные процессы, ажиотажные настроения у населения по покупке валюты и изъятия средств из банковской системы, что отразилось на ее ослаблении, уменьшении кредитования экономики, сокращении золотовалютных резервов Национального банка.

Как указывается в «Основных направлениях социально-экономического развития Республики Беларусь на период до 2010 г.», в Республике Беларусь будет проводиться активная долговая политика в рамках создания механизма мониторинга и управления государственного долга с целью минимизации рисков и ограничения прироста государственного долга параметрами экономической безопасности страны, в т. ч. сокращения рисков, связанных с обязательствами бюджета по гарантированному долгу. Эффективное управление государственным долгом с учетом достигнутого уровня стоимости государственного заимствования и структуры используемых финансовых инструментов, оптимизации консультационных, административных и операционных расходов по инвестиционным проектам будет обеспечиваться за счет государственных внешних займов.

Другим важным инструментом обеспечения устойчивого экономического развития является развитие рынка ценных бумаг. Развитие рынка ценных бумаг в Республике Беларусь должно способствовать активизации инвестиционных процессов в стране, повышению действенности инструмента процентных ставок и эффективности реализации денежно-кредитной политики. Должна повыситься роль финансового рынка в процессах перераспределения финансовых ресурсов, их аккумуляции для решения приоритетных задач социально-экономического развития, снижении рисков в банковском секторе.

Объем и другие параметры рынка государственных ценных бумаг будут определяться потребностью бюджета в заемных средствах при соблюдении принципа обеспечения экономической безопасности государства.

Решение возрастающих задач по инвестированию в производственную и социальную сферы, увеличению жилищного строительства требует развития рынка корпоративных ценных бумаг. Учитывая роль банков в финансовом обеспечении инвестиций и строительства жилья, важным является создание благоприятных условий для выпуска и обращения облигаций банков. Это позволит банкам расширить ресурсную базу за счет внутренних и внешних источников, оптимизировать структуру баланса, совершенствовать систему управления рисками.

В целях повышения эффективности проводимой денежно-кредитной политики предполагается совершенствование инфраструктуры финансового рынка. Национальный банк и другие банки республики должны способствовать формированию финансовых институтов, аккумулирующих долгосрочные денежные ресурсы, созданию законодательной базы ипотечного кредитования, развитию рынка срочных финансовых инструментов и расширению их спектра. Для повышения качества управления ликвидностью и эффективности применения инструментов денежно-кредитной политики Правительство и Национальный банк должны усилить координацию денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики, в частности в области обмена информацией о проводимых операциях на финансовом рынке.

Следовательно, совершенствование таких составляющих системы государственного регулирования экономики Республики Беларусь как денежно-кредитная и фискальная политика должно производиться исходя из повышения их роли в регулировании экономики и необходимости обеспечения дальнейшего устойчивого экономического развития государства в целом.

Реализация денежно-кредитной и фискальной политики в Республике Беларусь осуществляется в целом успешно; результатом реализации которой является рост ВВП, снижение ставки рефинансирования и налоговой нагрузки на предприятия, а также сдерживание темпов инфляции.

Продолжится формирование фонда обязательных резервов исключительно в белорусских рублях.

Доля фонда обязательного резервирования, используемая банками в рамках усредненного поддержания его уровня, увеличится, что повысит роль данного механизма в регулировании банковской ликвидности.

Должна продолжиться работа по повышению эффективности использования бюджетных средств. Главными задачами в этой области являются:

— постепенный переход к программно-целевым методам бюджетного планирования, обеспечивающим прямую взаимосвязь выделяемых бюджетных ресурсов с достижением конкретных результатов деятельности государственных органов и бюджетных организаций;

— переход к среднесрочному бюджетному планированию, что позволит повысить качество принимаемых решений о государственных расходах и предсказуемость структуры бюджетных расходов.

Заключение

Государственное регулирование экономики — это целенаправленный, координирующий процесс управленческого воздействия правительства на отдельные сегменты внутреннего и внешних рынков посредством микрои макроэкономических регуляторов в целях достижения равновесного роста общей экономической системы.

Денежно-кредитная политика, направленная на устойчивое снижение инфляции, вносит существенный вклад в усиление потенциала экономического роста и модернизацию структуры экономики. Являясь основой для обеспечения устойчивости рубля, низкая инфляция способствует формированию позитивных ожиданий экономических агентов, снижения рисков и, соответственно, принятия обоснованных решений относительно сбережений, инвестиций и потребительских расходов.

В 2009 г. функционирование механизма монетарной политики в РБ обеспечиваться прежде всего на основе принципов, подходов и технологий, положительно зарекомендовавших себя в последние годы. Его характерными особенностями являются интегрированность монетарной политики в систему общей экономической политики государства, достаточно четкая иерархия промежуточных и операционных ориентиров, на практике продемонстрировавших свою способность обеспечивать достижение конечной цели по снижению инфляции. Использование и расширение совокупности каналов взаимосвязи монетарной политики с экономическими процессами, а также совершенствование инструментов денежно-кредитного регулирования являются важной предпосылкой действенного влияния монетарного механизма на динамику экономического роста. Эффективному функционированию денежного механизма способствовала прозрачность монетарной политики для общественности, согласованность действий Национального банка и органов Правительства Республики Беларусь, направленных на реализацию задач социально-экономического развития на 2009 год.

Данная работа полностью отражает механизм работы денежно-кредитного регулирования в Республике Беларусь. На основе анализа дана оценка перспектив повышения эффективности механизма денежно-кредитного регулирования социально-экономических процессов.

Список использованных источников

1. Закон Республики Беларусь «О бюджете Республики Беларусь на 2008 год».

2. Закон Республики Беларусь «О бюджете Республики Беларусь на 2009 год».

3. Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2006;2010 годы;

4. Прогноз социально-экономического развития Республики Беларусь на 2009 год

5. Борисов Е. Ф. Экономическая теория: учеб. — 2 — е изд., перераб. и доп. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005, — 544 с.

6. Губин Е. Методы, свойства и формы государственного регулирования экономики. М. — 2001

7. Государственное регулирование экономики: Учебник / Антонова Н. Б. — Мн: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2002. — 775 с.

8. Гэлбрейт Дж.К. Экономические теории и цели общества / пер. с англ., М. 2003.

9. Камаева В. Д. «Экономическая теория» М. -2002 г.

10. Кошкин В. И., Шупыро В. М. Управление государственной собственностью. М. — 2000

11. Курс экономической теории: учебник — 5-е исправленное, дополненное и переработанное издание — Киров: «АСА», 2005, 832 с.

12. М. Капустин, Журнал «Международного права и международных отношений», № 4, 2004

13. Нуреев Р. М. Курс микроэкономики. — М.: НОРМА, 2000.

14. Общая теория денег и кредита. / Под ред. Жукова Е. Ф. — М.: ЮНИТИ, 2003.

15. Тенденции в денежно-кредитной сфере Республики Беларусь в 2007 года. // Информационно-аналитический и научно-практический Журнал Национального Банка Республики Беларусь «Банковский Вестник» — 2008 — № 6 (407).

16. Тенденции в денежно-кредитной сфере Республики Беларусь в январе 2008 года. // Информационно — аналитический и научно-практический Журнал Национального Банка Республики Беларусь «Банковский Вестник» — 2008 — № 9 (410).

17. Шамхалов Ф. И. Государство и экономика (власть и бизнес). М., 2001.

18. Экономическая теория: Учеб. Пособие / И. В. Новикова, Г. А. Примаченок, В. А. Воробьев и др.; Под ред. И. В. Новиковой. — Мн.: БГЭУ, 2006. — 543 с.