2. Таблица 2 — Прогнозный отчет прибылей и убытков производств на период 2016 г. Наименование показателей.
ГодI кварталII кварталIII кварталIV квартал.
Доход от перевозки танк-контейнерами сжиженных углеводородных га, руб8 000 0009 600 11 000 12 400 0002.
Затраты на закупку оборудования, руб.
14 500 000—-3 Валовый доход, руб.- 4 000 0009 600 11 000 12 400 0004.
Затраты на эксплуатацию танк-контейнов, руб.
100 120 150 180 0005.
Амортизация, руб.
50 50 50 50 0006.
Валовая прибыль, руб.- 4 150 0009 530 10 800 12 170 000Налог ЕНВД20 25 0002 000 0001 800 0008.
Страховые пенсионные отчисления5 0006 0001 500 0001 400 0009.
Чистая прибыль- 4 175 0009 339 0007 300 0008 970 10.
Денежные потоки (ЧП + Аморт) — 4 125 0009 389 0007 350 0009 020 000Далее оценим денежные потоки с учетом дисконтирования в 15% в год. Определим дисконтированный денежный поток:
Дисконтированный денежный поток = Денежный поток / (1+r)n, гдеR — коэффициент дисконтирования, %, N — год.
1 год: Дисконтированный денежный поток = - 4 125 000/ (1+0,15)1 = - 3586,96 тыс. руб.
2 год: Дисконтированный денежный поток = 9 389 000/ (1+0,15)2 = 7099,432 тыс. руб.
3 год: Дисконтированный денежный поток = 7 350 000/ (1+0,15)3 = 4832,74 тыс. руб.
4 год: Дисконтированный денежный поток = 9 200 000/ (1+0,15)4 = 5260, 13 тыс. руб. Далее рассчитаем чистый дисконтированный доход NPV: Чистый дисконтированный доход NPV = ΣДенежный поток / (1+r)n1 год: Чистый дисконтированный доход NPV = - 3586,96 тыс. руб.
2 год: Чистый дисконтированный доход NPV = - 3586,96 + 7099,432 = 3512,472 тыс. руб.
3 год: Чистый дисконтированный доход NPV = 3512,472 + 4832,74 = 8345,212 тыс. руб.
4 год: Чистый дисконтированный доход NPV = 8345,212 9 + 5260, 13 = 13 605,342 тыс. руб. Далее рассчитаем индекс прибыльности PI: Индекс прибыльности PI = Чистый дисконтированный доход NPV/ I, гдеI — первоначальные инвестиции.
1 год: Индекс прибыльности PI = - 3586,96/15 000 = - 0,24.2 год: Индекс прибыльности PI = 3512,472 /15 000 = 0,234.
3 год: Индекс прибыльности PI = 8345,212 /15 000 = 0,56.4 год: Индекс прибыльности PI = 13 605,342 /15 000 = 0,91.Таблица 3 — Расчет денежных потоков с учетом дисконтирования в 15% в год1. Дисконтированный денежный поток по r=15%- 3 586 9607 099 4324 832 7405 260 1302. NPV (Чистый дисконтированный доход) — 3 586 9603 512 4728 345 21 213 605 3423. PI (индекс прибыльности)-0,240,2340,560,91Таким образом, из табл. 3 мы видим, что предлагаемый бизнес-проект закупки танк-контейнеров для перевозки сжиженных углеводородных газов будет эффективен на 5 год реализации и даст возможность стать более прибыльной и рентабельной компанией.
Однако рассмотрение экономической эффективности без учета факторов риска для проекта будет неполной. Поэтому рассмотрим три основных факторов риска для данного проекта и их влияние на.
Снижение объемов перевозок20%:Дисконтированный денежный поток1 год: Дисконтированный денежный поток = - 6 125 000/ (1+0,15)1 = - 5326,087 тыс. руб.
2 год: Дисконтированный денежный поток = 7 389 000/ (1+0,15)2 = 5587,146 тыс. руб.
3 год: Дисконтированный денежный поток = 5 350 000/ (1+0,15)3 = 3517,712 тыс. руб.
4 год: Дисконтированный денежный поток = 7 200 000/ (1+0,15)4 = 4116,623 тыс. руб. Далее рассчитаем чистый дисконтированный доход NPV:1 год: Чистый дисконтированный доход NPV = - 5326,087 тыс. руб.
2 год: Чистый дисконтированный доход NPV = - 5326,087 + 5587,146 = 261,059 тыс. руб.
3 год: Чистый дисконтированный доход NPV = 261,059 + 3517,712 = 3778,771 тыс. руб.
4 год: Чистый дисконтированный доход NPV = 3778,771 + 4116,623 = 7895,394 тыс. руб. Таким образом, при снижении объемов перевозок на 20%, NPV снижается в среднем по проекту на 48,3%.Далее рассчитаем индекс прибыльности PI:1 год: Индекс прибыльности PI = - 5326,087/15 000 = - 0,36.2 год: Индекс прибыльности PI = 261,059/15 000 = 0,017.
3 год: Индекс прибыльности PI = 3778,771/15 000 = 0,252.
4 год: Индекс прибыльности PI = 7895,394/15 000 = 0,53.Снижение рыночной цены перевозок на 20%:Дисконтированный денежный поток1 год: Дисконтированный денежный поток = - 5 125 000/ (1+0,15)1 = - 4456,522 тыс. руб.
2 год: Дисконтированный денежный поток = 8 389 000/ (1+0,15)2 = 6343,290 тыс. руб.
3 год: Дисконтированный денежный поток = 6 350 000/ (1+0,15)3 = 4175,230 тыс. руб.
4 год: Дисконтированный денежный поток = 8 200 000/ (1+0,15)4 = 4688,380 тыс. руб. Далее рассчитаем чистый дисконтированный доход NPV:1 год: Чистый дисконтированный доход NPV = - 4456,522 тыс. руб.
2 год: Чистый дисконтированный доход NPV = - 4456,522 + 6343,290 = 1886,768 тыс. руб.
3 год: Чистый дисконтированный доход NPV = 1886,768 + 4175,230 = 6061,998 тыс. руб.
4 год: Чистый дисконтированный доход NPV = 6061,998 + 4688,380 = 10 750,378 тыс. руб. Таким образом, при снижении рыночной цены перевозок на 20%, NPV снижается в среднем по проекту на 21%.Далее рассчитаем индекс прибыльности PI:1 год: Индекс прибыльности PI = - 4456,522 /15 000 = - 0,297.
2 год: Индекс прибыльности PI = 1886,768 /15 000 = 0,13.3 год: Индекс прибыльности PI = 6061,998 /15 000 = 0,404.
4 год: Индекс прибыльности PI = 10 750,378 /15 000 = 0,72.Увеличение затрат на перевозки на 20%: Дисконтированный денежный поток1 год: Дисконтированный денежный поток = - 5 125 000/ (1+0,15)1 = - 4456,522 тыс. руб.
2 год: Дисконтированный денежный поток = 8 389 000/ (1+0,15)2 = 6343,290 тыс. руб.
3 год: Дисконтированный денежный поток = 6 350 000/ (1+0,15)3 = 4175,230 тыс. руб.
4 год: Дисконтированный денежный поток = 8 200 000/ (1+0,15)4 = 4688,380 тыс. руб. Далее рассчитаем чистый дисконтированный доход NPV:1 год: Чистый дисконтированный доход NPV = - 4456,522 тыс. руб.
2 год: Чистый дисконтированный доход NPV = - 4456,522 + 6343,290 = 1886,768 тыс. руб.
3 год: Чистый дисконтированный доход NPV = 1886,768 + 4175,230 = 6061,998 тыс. руб.
4 год: Чистый дисконтированный доход NPV = 6061,998 + 4688,380 = 10 750,378 тыс. руб. Таким образом, при увеличении затрат на перевозки на 20%, NPV снижается в среднем по проекту на 21%.Далее рассчитаем индекс прибыльности PI:1 год: Индекс прибыльности PI = - 4456,522 /15 000 = - 0,297.
2 год: Индекс прибыльности PI = 1886,768 /15 000 = 0,13.3 год: Индекс прибыльности PI = 6061,998 /15 000 = 0,404.
4 год: Индекс прибыльности PI = 10 750,378 /15 000 = 0,72.Таким образом, наиболее высокий риск — риск падения объемов перевозок, поэтому необходимо проводить эффективную маркетинговую политику и использовать все возможные каналы и продвижения.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Бизнес-проектыпомимо технологической выполнимости и экологической безопасности оцениваются с позиции экономической эффективности. Реализация бизнес-проектаэкономически эффективна в случае, когда доходы, ожидаемые от реализации бизнес-проекта, превышают расходы в виде реальных инвестиций. Целесообразность принятия того или иного бизнес-проектаопределяется ответом на три вопроса: необходимый объем финансовых ресурсов (капитальных вложений), цена этих ресурсов, окупятся ли сделанные вложения. Анализируя и оценивая сегодняшнее состояние мирового транспортного рынка, нельзя неупомянуть о постоянном росте контейнерных перевозок. Танк-контейнер (или цистерна) используется зачастую для перевозки сжиженных углеводородных газов и химических веществ. Это контейнер, который имеет каркас из рамных элементов и резервуар объемом 26 — 35 м³, оборудован сливной арматурой, а также устройствами для облегчения осуществления разгрузки под напором или под действием силы тяжести. Все контейнеры данного вида имеют термоизоляцию, позволяющую обеспечивать и придерживать нужную температуру, есть возможность понижения и повышения температуры груза во время железнодорожных перевозок. Продукты, для которых используются танк-контейнеры при транспортировке: продукты питания (фруктовые соки, спиртосодержащие жидкости, молоко, пищевые добавки, минеральные воды, пищевые масла); промышленные продукты (химические вещества, нефтепродукты, масла, нефть, солевые растворы, сжиженные газы, краски) и прочее. Предлагаемый бизнес-проект закупки танк-контейнеров для перевозки сжиженных углеводородных газов будет эффективен на 5 год реализации и даст возможность стать более прибыльной и рентабельной компанией.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Бизнес-планирование: Учебник для вузов/ Под ред. В. М Попова, С. И. Ляпунова, С. Г. Млодика. — М.: Финансы и статистика, 2012. — 816 с. Головань, С.И. Бизнес-планирование / С. И. Головань — М.: Феникс, 2009. -.
320 с. Липсиц, И.А. Бизнес-план — основа успеха: Практическое пособие / И. А. Липсиц — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело, 2012. — 112 с. Маркова, В.Д. Бизнес-планирование / В. Д. Маркова, Н. А. Кравченко.
М.: Проспект, 2009. — 216 с. Морошкин, В. А. Бизнес-планирование: учебное пособие / В.
А. Морошкин, В. П. Буров. — М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2009.
— 256 с. — (Профессиональное образование).Орлова, Е.Р. Бизнес-план: основные проблемы и ошибки, возникающие при его написании / Е. Р. Орлова. — 2-е изд., испр. и доп. — Омега-Л, 2012.
— 152 с. Петухова, С. В. Бизнес — планирование / С. В. Петухова.
М.: Омега — Л, 2009. — 236 с. Платонова, Н. А. Планирование деятельности предприятия / Н. А Платонова, Т. В. Харитонова. — М.: Дело и сервис, 2005. — 432 с. Попов, В. Н. Бизнес — планирование / В. Н. Попов, С. И. Ляпунов.
М.: Финансы и статистика, 2009. — 246 с. Просветов, Г. И. Бизнес-планирование: задачи и решения: учебно-практическое пособие / Г.
И. Просветов. — 2-е изд., доп. — М.: Альфа-Пресс, 2008.
— 255 с. Бочарников А. П. Основы инвестиционной деятельности: Учебное пособие.
М.: Омега-Л, 2007. 296 с.: ил., табл. Деева А. И. Инвестиции: Учебное пособие/ Москов.
академия экономики и права.
М.: Экзамен, 2004. 319 с. Киреева Н. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие.
М.: Социальные отношения, 2007. 506 с. Ковалев В. В.
Введение
в финансовый менеджмент.
М.: Финансы и статистика, 2004. 768 с. Кузнецов Б. Т. Управление инвестициями: Учебное пособие.
М.: Благовест-В, 2004. 196 с.
