По коэффициенту маневренности собственного капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, то есть какая капитализирована, а какая находится в обороте. У ЗАО «Инфоком.
Эксим" значение данного индикатора в 2012 году снижается на 0,008 пункта, а в 2013 году повышается на 0,01 пункта. В конце 2013 года 99,8% собственного капитала вложено в оборотные активы. В результате этого оборотные средства в своей массе сформированы за счет собственных средств, что свидетельствует о достаточном уровне финансовой устойчивости. Динамика коэффициента финансовой устойчивости в 2012 году положительна, а в 2013 году отрицательна. Показывает, что 11,2% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные — за счет краткосрочных пассивов. Коэффициент концентрации привлеченного капитала находится выше рекомендуемого значения 0,4, в динамике наблюдается его снижение в 2012 году на 0,183 пункта, а в 2013 году — рост на 0,238 пункта. Его значение дополняет вывод по коэффициенту финансовой устойчивости. В целом, можно сделать отрицательные выводы о текущей финансовой устойчивости и организации финансов.
ЗАО «Инфоком.
Эксим". В случае, если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение может ухудшиться. 2.
3. Направления улучшения формирования финансовых ресурсов.
ЗАО «Инфоком.
Эксим"Управление финансами в хозяйствующем субъекте в рыночных условиях является одним из важнейших направлений управленческой деятельности, обеспечивающих решение текущих вопросов финансирования продажи товаров (работ, услуг), а также задач выживания в условиях конкурентной борьбы, стабилизации финансового состояния, минимизации затрат и максимизации объема прибыли, рентабельной деятельности и повышения объемов продаж. Все это повышает стоимость самого хозяйствующего субъекта с точки зрения инвестиционной привлекательности и перспектив его развития. В целом, во всем комплексе задач управления финансами ЗАО «Инфоком.
Эксим" можно выделить четыре важных блока (рис. 2.2).Рисунок 2.2 — Основные блоки задач управления формированием финансовых ресурсов ЗАО «Инфоком.
Эксим"Каждый из блоков рисунка 2.2 характеризует отдельный сегмент финансового управления хозяйствующего субъекта, который направлен на достижение общего результата, — тактических и стратегических целей его развития. 1 блок. Финансовое планирование. Данный блок способствует составлению различных смет и бюджетов, определяет объем необходимых ресурсов.
2 блок. Управлениедебиторской и кредиторской задолженностями. Это блок устанавливает основные направления контроля за состоянием задолженностей дебиторской и кредиторской. 3 блок. Управление структурой капитала. Структура капитала в основном предопределяет внутренние и внешние источники финансового обеспечения долгосрочные и краткосрочные, размеры процентной ставки, которые допустимы и прямо влияют на ликвидность и финансовую результативность деятельности хозяйствующего субъекта. Здесь идет речь об эффекте финансового рычага, который позволяет определить рост доходности хозяйствующего субъекта в случае привлечения заемных средств при достаточном уровне собственного капитала.
4 блок. Контроль и анализ результатов. Контроль исполнения финансовых решений и анализ полученных в ходе исполнения результатов обеспечивают эффективное распределение средств между различными направлениями деятельности субъекта хозяйствования. Данная работа предполагает обработку информации финансового характера и представление ее в форме финансовой отчетности. Практика управления финансами определяет набор функций финансового менеджера, исполнение которых выступает обязательным условием его работы и не зависит от отраслевой принадлежности и размеров субъекта хозяйствования. Все представленные направления позволят улучшить показатели финансового состояния ЗАО «Инфоком.
Эксим", и соответственно улучшить процесс управления формированием финансовых ресурсов.
Заключение
.
Оптимальное управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования для эффективного их формирования и использования, автоматизация управленческой отчетности, возможность оперативным образом отслеживать динамику и целевое использование денежных средств дают возможностьсоставлять планы и прогнозы развитиясубъекта хозяйствования, принимать управленческие решенияобоснованного характера. Объектом исследования явилось ЗАО «Инфоком.
Эксим". В 2013 году доля оборотных активов по ЗАО «Инфоком.
Эксим" повысилась на 0,28%, составляет 99,98%, это говорит о больших вложениях в мобильные активы, что свидетельствует о повышении ликвидности баланса в рассматриваемом периоде. Положительно можно оценить снижение доли дебиторской задолженности на 45,41%, однако при этом можно сделать вывод, что основная часть активов размещена в запасах предприятия, так как их удельный вес повысился на конец периода на 47,92% и стал равным 78,22%. Это говорит о снижении ликвидности баланса. Отрицательной оценки также заслуживает снижение доли участия денежных средств в имуществе предприятия на 2,24%, это ухудшает ликвидность актива баланса ЗАО «Инфоком.
Эксим". В структуре источников формирования имущества собственный капитал занимает на конец 2013 года 10,06%, что меньше показателя на начало года на 15,89%. Такое снижение собственного капитала повлияло на финансовую устойчивость ЗАО «Инфоком.
Эксим", она недостаточна. Отрицательной оценки заслуживает повышение суммы кредиторской задолженности на 1 270 354 тыс.
руб., или на 308,4%. При этом по причине появления займов и кредитов доля кредиторской задолженности повысилась на 1,92%, а доля займов и кредитов составила 13,98%. Удельный вес краткосрочных обязательств повысился в итогу к концу периода на 15,89%, что свидетельствует о достаточном росте финансовой зависимости предприятия от кредиторов. Так как в ЗАО «Инфоком.
Эксим" коэффициент текущей ликвидности не достает до критериального, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент составил в 2012 году 0,718, а в 2013 году снижается на 0,221 пункта и становится равным 0,497. Это меньше 1, что свидетельствует об отсутствии реальной возможности у организации утраты своей платежеспособности в ближайшие шесть месяцев. Значение коэффициента финансовой независимости ниже «критической точки», что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т. е. собственникам принадлежат на конец 2013 года 11,2% в стоимости имущества. Однако данный коэффициент снижается в 2013 году на0,238 пункта. Следовательно, еще больше повышается финансовая зависимость предприятия от кредиторов. Было предложено ужесточение системы контроля за дебиторской и кредиторской задолженности и т. д.
Список литературы
Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ от 06.
12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант».Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.
10.2002 года (в редакции от 28.
07.2012 года) // Справочно-правовая система «Гарант».Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса № 31-р от 12.
08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант».Бадманева Д. Г. Анализ финансовой отчетности предприятия: учебное пособие / Д. Г. Бадманева, П. В. Смекалов, С. В. Смолянинов. — СПб.: проспект науки, 2010. — 472с. Бобылева А. З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы.
Стратегия и инструменты / А. З. Бобылева. — М.: Издательство Московского Университета, 2011. — 224с. Грибов В. Д., Грузинов В. П., Кузьменко В. А. Экономика организации (предприятия). — М.: Кно.
Рус, 2014. — 408с. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник / Т. И. Григорьева. — 2-е изд., перераб.
и доп. — М.: Юрайт, 2010. — 462с. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / А. Н. Жилкина.
— М.: Инфра-М, 2012. — 332с. Жулина Е. Г. Анализ финансовой отчетности / Е. Г. Жулина, Н. А. Иванова. — М.: Дашков и К, 2011. -.
511с.Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. -.
М.: Проспект, 2013. — 367с. Савчук В. П. Управление финансами предприятия / В. П. Савчук. — М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010.
— 480с. Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Экономика организаций (предприятий): Учебник. — 3-е изд. — М.: Проспект, 2012. — 560с. Слепов В. А., Шубина Т. В. Финансы организаций (предприятий).
— М.: Инфра-М, 2013. — 352с. Тренев Н. Н. Управление финансами: учебное пособие / Н. Н. Тренев. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 601с. Тютюкина Е. Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник.
— М.: Дашков и К, 2014. — 387с.Приложения.
Приложение АКоэффициенты платежеспособности ЗАО «Инфоком.
Эксим"за2011;2013 годы.
Коэффициенты платежеспособности.
Расчет (строки баланса) На нача-ло2012 года.
На нача-ло2013 года.
На нача-ло2014 года.
Отклонение, (+,-)Рекомендуемое значение.
Начало 2013/начало 2012.
Начало 2014/начало 20 131.
Общий показатель ликвидности (стр.
1250+стр.
1240 + +0,5*стр1230+0,3*(стр.
1210+стр.
1220))/(стр.
1520+0,5*(стр1510+стр1550)+0,3*(стр1400+стр1530+стр1540)).
0,5350,6080,4150,073−0,193−2. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр1250+стр1240)/(стр1520+стр1510+стр1550).
0,0020,0310,0020,029−0,0290,2−0,73. Коэффициент «критической» оценки (стр1240+стр1250+стр1230)/(стр1520+стр1510+стр1550).
0,9210,9370,2420,016−0,695Оптимально 0,7−0,84. Коэффициент текущей ликвидностистр1200/(стр1520+стр1510+стр1550).
1,1661,3461,1120,18−0,234Оптимально не<25. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (стр1210+стр1220)/(стр1200-(стр1520+стр1510+стр1550)) 1,4771,1817,796−0,2966,615−6. Доля оборотных средств в активах.
Стр1200/стр16 000,9990,9970,999−0,0020,002−7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр1300-стр1100)/стр1200 0,1420,2570,1000,115−0,157не менее 0,1 8. Коэффициент восстановления платежеспособности (L4ф+6/Т (L4ф — L4н))) / 2−0,7180,497—0,221не менее 1Приложение БКлассификация типа финансового состояния.
ЗАО «Инфоком.
Эксим" за 2012;2013 годы (тыс.
руб.)Показатели.
Расчет (строки баланса) На начало 2012 года.
На начало 2013 года.
На начало 2014 года.
Отклонение, (+;
-)Начало 2013/начало 2012.
Начало 2014/начало 20 131.
Общая величина запасов и затрат (33)Стр. 1210 +стр. 12 209 597 516 856 017 945 811 694 840 184 832.
Наличие собственных оборотных средств (СОС)Стр. 1300-стр. 11 006 497 014 271 322 573 810 276 761 600.
Функционирующий капитал (КФ)Стр.1300+стр.
1400-стр.
Общая величина источников (ВИ)Стр.1300+стр.
1400+стр.
1510-стр.
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС)СОС — 33−31 005−25 847−15 099 715 158−14 841 246.
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФТ)КФ — 33−31 005−25 847−15 099 715 158−14 841 247.
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников (ФО)ВИ — 33−31 005−25 847−12 004 885 158−11 746 418.
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации-(0,0,0)(0,0,0)(0,0,0)—Приложение ВИндикаторы финансовой устойчивости.
ЗАО «Инфоком.
Эксим" за 2011;2013 годы.
ПоказателиРасчет (строки баланса) На начало 2012 года.
На начало 2013 года.
На начало 2014 года.
Отклонение, (+;
-)Рекомендуемое значение.
Начало 2013/начало 2012.
Начало 2014/начало 20 131.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр.
1400+стр.
1500) / стр.
13 005,9972,8538,943−3,1446,09= 12. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (стр.
1300-стр.
1100) / стр.
1200 0,1420,2570,1000,115−0,157=0,6:0,83. Коэффициент финансовой независимостистр.
1300 / стр.
16 000,1670,3500,1120,183−0,238= 0,54. Коэффициент финансированиястр.
1300 / (стр.
1400+стр.
1500) 0,1670,3510,1120,184−0,239=15. Коэффициент маневренности собственных средств (стр.
1300+стр.
1400—стр.
1100 / стр.
13 000,9960,9880,998−0,0080,01Оптимально 0,56. Коэффициент привлечения заемных средствстр.
1400 / (стр.
1300+стр.
1400)00000−7. Коэффициент финансовой устойчивости (стр.
1300+стр.
1400) / стр.
16 000,1670,3500,1120,183−0,238Оптимально 0,8−0,9; тревожно< 0,758. Коэффициент концентрации привлеченного капитала (стр.
1400+стр.
1500) / стр.
1600 0,8330,6500,888−0,1830,238= 0,49. Коэффициент структуры долгосрочных вложенийстр.
1400 / стр.
110 000 000;
