Инвестиционные риски фирмы: понятие, классификация, меры по преодолению

Данный риск может возникнуть если действующий поставщик откажется поставлять оборудование по договоренной стоимости, придется искать нового поставщика, на это уйдет время и, как следствие, увеличится стоимость оборудования Как? Заключение договора на покупку оборудования заранее Что? Или искать нового поставщика, или увеличивать цену на продукцию Кто? Начальник производственного оборудования Когда? Данные мероприятия должны проводиться на прединвестиционной стадии Сколько?

Средства будут выделяться из инвестиционного фонда на преинвестиционной стадии 3. Риск снижения цен на продукцию Почему? Данный риск может возникнуть в результате изменения предпочтений покупателей, это сразу же вызовет вынужденное снижение цены на продукцию. Как? Создать резерв снижения себестоимости Что? Рассмотреть Кто? Производственный отдел, финансовый отдел Когда? Постоянно Сколько? Финансирование из резерва на непредвиденные нужды в размере 5% 4. Риск роста стоимости сырья Почему?

Возможны сбои с поставщиками, которые могут сильно повлиять на увеличение затрат Как? Заключать долгосрочные договоры Что? Организовывать вертикальную интеграцию с поставщиками. Заключать долгосрочные договоры с поставщиками. Кто? Отдел маркетинга и топ-менеджер Когда?

Постоянно Сколько? Данный риск заложен в премиальную часть зп отдела маркетинга, около 1%, а также средства будут выделяться в размере 10% от общей доли прибыли за реализуемые продукты по данному проекту 5. Увеличение ставки налогообложения Почему? Данный риск может возникнуть в результате изменения политики государства, это сразу же вызовет увеличение цены на продукцию, что вызовет негативную реакцию потребителей Как? Создать резерв на непредвиденные нужды Что? При подъеме ставки налогообложения, постепенно поднимать цены, чтобы не разочаровать покупателей Кто? Финансовый отдел Когда? Постоянно Сколько?

Финансирование из резерва на непредвиденные нужды в размере 5% 6. Риск инфляции Почему? Рост инфляции может возникнуть из-за увеличения госрасходов, соответственно дефицита бюджета, данный риск может негативно сказаться на деятельности предприятия, за счёт ухудшения финансовых показателей Как? Создание резервного фонда для непредвиденных потерь Что? Использование созданного резервного фонда Кто? Финансовый отдел Когда? Постоянно Сколько?

Финансирование из резерва на непредвиденные нужды в размере 5% 7. Риск повышения среднего уровня заработной платы на рынке труда Почему? При повышении уровня зарплат компания будет вынуждена повысить и оплату труда своим сотрудникам, иначе они найдут себе более выгодные предложения, и возникнут дополнительные расходы по найму и обучению персонала Как? Развивать в сотрудниках приверженность своей компании Что? Необходимо создать дополнительный фонд заработной платы Кто? Финансовый директор Когда?

При возникновении угрозы Сколько? Фонд зп уже завышен изначально 8. Риск изменения потребитель-ских предпочтений Почему? Этот риск есть в любом производстве Как? Создание у потребителей положительного отношения к продукту Что? Надо проводить массовую рекламу, в том числе скрытую — в публикациях, обращая внимание на качество своей продукции Кто? Отдел маркетинга Когда? Постоянно Сколько? Финансирование из резервного фонда, в размере 5% 9. Риск наступления чрезвычайных ситуаций Почему?

Этот риск присутствует всегда, от экономики, политики государства он не зависит Как? Проверка системы безопасности, отслеживание ситуации Что? Для прогнозирования и предотвращения в компании регулярно проводится проверка системы безопасности, обучение персонала правилам действия при ЧС Кто? Служба безопасности Когда? Постоянно Сколько? Финансирование из резервного фонда при наступлении риска 10%, отчисления в фонд на этот риск 1% из прибыли 10. Риск банкротства Почему?

Хотя в настоящее время компания процветает, все же необходимо учитывать этот риск, он может возникнуть при отсутствии спроса, при превышении расходов над доходами, из-за невозможности расплатиться по кредиторской задолженности и пр. Как? Компания проводит необходимые мероприятия по внутреннему аудиту и анализу финансовых показателей, чтобы не допустить банкротства Что? При возникновении возможности такой ситуации можно пересмотреть бизнес-план, взять кредит или продать компанию, создание резервного фонда Кто? Финансовый отдел совместно с БУ Когда? Постоянно Сколько? 8% ежемесячно отчисляется в резервный фонд Экономическая экспертиза проекта предполагает оценку реализуемости рисков и действий предприятия по их нивелированию [5, стр.

144].

Таблица 2.2.

Прогноз рисков проекта Риск Оценка Действия предприятия Финансово-экономический. Рост цен на сырье, энергоносители, рост налогов Риск наверняка реализуется Управление отпускными ценами и издержками Неустойчивость спроса. Риск, скорее всего, проявится Завоевание позиций лидера, высокая конкурентоспособность продукции. Снижение цен конкурентами. Увеличение производства у конкурентов Риск, скорее всего, реализуется Гибкая ценовая политика Высокая конкурентоспособность продукции Участие в выставках.

Зависимость от поставщика сырья Риск рассматривается как несущественный Формирование резерва поставок Социальные трудности с набором квалифицированных работников. Риск рассматри-вается как несущественный Обучение кадров, переподготовка.

Социальное партнерство Технические. Отсутствие финансовых резервов для дальнейшего технического развития. Риск, скорее всего, проявится.

Повышение финансовой устойчивости, прибыльности и конкурентоспособности предприятия.

Приобретение аналогичных технологий конкурентами и более эффективное их использование Риск, скорее всего, не проявится.

Проведение модернизации производства и обновление ассортимента в сжатые сроки.

Недостаточная надежность технологии Риск рассматри-вается как несущественный Выбор и освоение прогрессивного оборудования и технологии Экологические. Вероятность аварийных ситуаций. Загрязнение окружающей среды. Вредность производства для работников Риск рассматривается как несущественный Контроль соблюдения правил безопасности.

Заключение

На сегодняшний день основными стандартами по разработке ТЭО являются выпущенные пособия в СССР и ЮНИДО. Методика ЮНИДО не имеет статуса официально утвержденного в РФ руководства. Однако она позволяет на единой основе проводить всесторонний анализ проектов в соответствии с международными требованиями и практикой. В свою очередь стандарты по ТЭО, разработанные в СССР, в отличие от ЮНИДО, включают в себя более глубокое и детальное изучение отрасли.

Технико-экономическое обоснование (ТЭО) как основной инвестиционный документ является отправной точкой в принятии решений о реализации инвестиционных проектов. От качества ТЭО зависит эффективность вложенных средств. В настоящее время отсутствие регулирования и контроля за качеством ТЭО является актуальной проблемой инвестиционной среды. От качества ТЭО зависит эффективность вложенных средств, а от эффективности вложенных средств зависит инвестиционное и экономическое развитие. Таким образом, одной из основных первопричин малоэффективных инвестиционных проектов является наличие некачественно подготовленного ТЭО. На практике многие потенциально весьма привлекательные инвестиционные проекты отклоняются банками из-за некачественно составленных бизнес-планов или ТЭО.

Материалы технико-экономического обоснования инвестиционного проекта могут использоваться для внутреннего и внешнего потребления в различных целях, в зависимости от конкретных условий.

Исходными данными для расчетов потребности в материальных ресурсах служит предполагаемый объем выпуска продукции (объем продаж), а также нормативная база потребностей в материальных ресурсах. Для изготовления изделия требуются также вспомогательные материалы, топливо, энергия.

Расчет потребности в технологическом оборудовании ведется на основе общей трудоемкости программы выпуска продукции (исходные данные) и режима работы предприятия. Используя информацию по аналогичным предприятиям определяется общая сумма и видовая структура основных средств проектируемого предприятия.

Расчет годовой стоимости амортизационных отчислений выполняется с учетом первоначальной стоимости по соответствующему элементу основных средств и выбранных норм амортизационных отчислений .

Предполагаемая потребность в трудовых ресурсах оценивается с разделением по категориям промышленно-производственного персонала Расходы на оплату труда производственных (основных) рабочих исходят из программы производства, технологической трудоемкости, тарифной ставки.

Данные о текущих затратах на производство и реализацию продукции определяются по результатам потребности в материальных ресурсах, годовой стоимости амортизационных отчислений, расходов на оплату труда.

Выручка от реализации продукции определяется как произведение объема производства и цены реализации продукции.

Для укрупненного расчета используем прямой метод расчета потребности в оборотных средствах для создания производственных запасов сырья и косвенный метод расчета по всем остальным составляющим.

Инвестиционный риск — это вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от величины ожидаемого: чем изменчивее и шире шкала колебаний возможных доходов, тем выше риск, и наоборот.

Любая коммерческая организация в своей деятельности должна учитывать возможность появления инвестиционного риска и предусматривать меры по его снижению или недопущению, т. е. организация должна управлять рисками.

В зависимости от последствий риски подразделяют на две большие группы: чистые и спекулятивные. В зависимости от степени влияния на финансовое положение предприятия выделяют допустимый, критический и катастрофический риск.

В зависимости от источника возникновения инвестиционного риска их подразделяют: на деловой риск; финансовый риск; риск, связанный с покупательной способностью; процентный риск; риск ликвидности; рыночный и случайный риск.

В зависимости от причин возникновения и возможности устранения различают диверсифицированный (несистематический) и недиверсифицированный (систематический) риск, сочетание которых дает совокупный риск.

Экономическая экспертиза проекта предполагает проведение пофакторного анализа устойчивости и чувствительности с целью определения «узких мест».

Анализ «узких мест» проекта начинается с составления перечня наиболее существенных рисков.

Литература

Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2014. — 512 с.: ил.

Грачева М. Бабаскин С. Риск-анализ инвестиционного проекта. М.: Юнити-Дана, 2011. — 332 с.

Москвин В. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. Рекомендации для предприятий и коммерческих банков М.: Финансы и статистика, 2014. — 396 с.

Островская Э. Риск инвестиционных проектов. М.: Юнити-Дана, 2015. — 426 с.

Экономика организации (предприятия): Учебник для бакалавров / Магомедов М. Д., Алексейчева Е. Ю., Костин И. Б. — Дашков и К0,2013. — 292 с.

Экономика предприятия: Учебник для ВУЗов. / под ред. В. Я. Горфинкеля. — М.:ЮНИТИДАНА. 2012. — 767 с.

Экономика организаций (предприятий) / И. И. Веретенникова, И. В. Сергеев. Под ред. И. В. Сергеева. — М. КНОРУС. 2015. — 777с.