С 1999 года Банком России осуществлялась курсовая политика в рамках режима управляемого плавающего валютного курса. Такая политика была призвана сглаживать воздействие изменений внешнеэкономических условий на российские финансовые рынки и экономику в целом. Задачей Центрального банка при проведении этой политики являлось последовательное сокращение вмешательство в процессы рыночного курсообразования и подготовка к переходу к плавающему валютному курсу. Плавающий курс является необходимым условиям для реализации независимой денежно-кредитной политики, которая ориентируется на обеспечение внутренней ценовой стабильности мерами процентной ставкирежима инфляционного таргетирования. Операционным ориентиром курсовой политики является рублевая стоимость бивалютной корзины, состоящей из доллара США. Таблица 2. Структура бивалютной корзины.
Валютные интервенции устанавливаются в интервале допустимых значений. До 2005 года валютные интервенции осуществлялись только на основе доллара США. С февраля 2007 года Банком России принято решение о структуре бивалютной корзины, состоящей из 45 евроцентов и 55 центов США (таблица 2). Что обеспечило более гибкое курсообразование.
В конце 2008 года были пересмотрены параметры курсовой политики с учетом резкого изменения условий внешнеэкономической деятельности России. С начала 2009 года Банк России начал применять механизм автоматической корректировки границ интервала допустимых значений стоимости бивалютной корзины в зависимости от объема совершаемых интервенций. Ширина плавающего рубля изначально составляла 2 рубля, после чего несколько раз увеличивалась в целях повышения гибкости курсообразования. В октябре 2010 года было отменено фиксирование границ для изменения стоимости бивалютной корзины. С января 2009 года фиксированные границы верхняя и нижняя составляли 41 и 26 рублей соответственно. Уровень процентной ставки является еще одним инструментом денежно-кредитной политики Банка России. Рисунок 7. Динамика ставки рефинансирования Банка России.
Максимальная ставка рефинансирования была установлена Банком России в период с 15 октября 1993 года по 28 апреля 1994 года и составляла 210% (рисунок 7). Минимальная ставка рефинансирования была установлена с 1июня 2010 года по 27 февраля 2011 года. С 1993 по 2000 год ставка рефинансирования менялась в основном в течение года несколько раз: от 5 до 9. Дальнейшие 5 лет начиная с 2007 года ставка рефинансирования стабилизировалась и менялась до 3 раз в год, в сторону снижения. Однако, после начала мирового кризиса в течение 2008 года Банк России несколько раз менял ставку рефинансирования. Итого, за 2008 год ставка рефинансирования менялась 6 раз и закончила год со ставкой в размере 13% и уровнем инфляции 13,3%, из чего следует, что Центральный банк смог удержать ситуацию под контролем. В следующий 2009 год Банк России менял ставку рефинансирования 10 раз в сторону понижения, закончив год со ставкой в размере 8,75% и инфляцией в стране на уровне 8,8% по данным Росстата, что являлось самым низким показателем с 1991 года. Такой уровень ставки был установлен регулятором с целью стимулирования кредитной активности банков, а также сдерживание инфляционных процессов.
Ставка рефинансирования определяет уровень платы за кредитные ресурсы, предоставленные Банком России другим банкам. Путем установления ставки рефинансирования Банк России влияет на стоимость привлечения кредитных ресурсов коммерческими банками, воздействует на спрос и предложение на кредитном рынке, влияет на величину денежной массы в обращении. При проведении политики денежно-кредитной рестрикции Центральный банк путем увеличения официальной ставки вызывает удорожание кредитов рефинансирования. Когда Банк России проводит политику кредитной эмиссии, то он снижает официальную ставку.
Заключение
.
В Российской Федерации за два последних десятилетия был создан банковский сектор, являющийся неотъемлемой частью финансовой системы страны. Банк России является центральным звеном кредитной системы, определяющим основные направления ее развития. Первый параграф посвящен рассмотрению места Центрального банка в кредитной системе России. Банк России находится на первом уровне банковской системы. Банк России имеет государственный статус, разрабатывает и проводит денежно-кредитную политику совместно с Правительством РФ: Во втором параграфе рассмотрена денежно-кредитная политика Банка России, ее инструменты. Третий параграф посвящен рассмотрению прогнозирования объема кредитных ресурсов Центральным банком. Выявлены источники формирования кредитных ресурсов, к которым относятся собственные средства банков, заемные и привлеченные средства. Изучены основные инструменты, позволяющие Банку России влиять на объем кредитных ресурсов, рассмотрена динамика использования этих инструментов. Список использованной литературы.
Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» ;Федеральный закон от 02 июля 1990 г. № 395−1 «О банках и банковской деятельности» ;Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов.
Белоглазова Г. Н. Деньги. Кредит. Банки: Учебник -М: Высшее образование, 2009;Голикова Ю. С. Организация деятельности Центрального банка. М: Инфра-М, 2012;Жуков В. Ф. Деньги. Кредит. Банки. Учебник, 4-е изд. М: Юнити, 2010;Звонова Е. А. Организация деятельности Центрального банка М: Инфра-М, 2013;Звонова Е. А. Деньги, кредит, банки. М: Инфра-М, 2012.
Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие. -.
2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2009;Под ред. Г. Г. Коробовой. Банковское дело: учебник, М: Магистр, 2012;Лаврушин О. И. Финансы и кредитучебное пособие. М: Кнорус, 2010;Под. Ред. Р. М. Нуреева.
Национальная экономика: учебник. М: Инфра-М, 2010;Тавасиев А. М., Н. К. Алексеев Банковское дело: словарь официальных терминов с комментариями — М.: «Дашков и К», 2011;
http://www.gks.ru Федеральная служба государственной статистики;
http://www.cbr.ru официальный сайт Банка России;
